A BIZOTTSÁG KÖZLEMÉNYE

a környezeti szempontból fenntarthatóként forgalmazott kötvények és a fenntarthatósághoz kapcsolódó kötvények kibocsátóinak a kibocsátást megelőző közzétételeire alkalmazandó mintadokumentumokkal kapcsolatos iránymutatások meghatározásáról

(C/2025/2277)

Bevezetés

Ahhoz, hogy az EU 2050-re klímasemlegessé váljon, jelentős köz- és magánberuházásokra lesz szükség. A zöldkötvények fontos szerepet töltenek be ezen átállás finanszírozásában, lehetővé téve a közszféra, valamint a vállalati és pénzügyi kibocsátók számára, hogy növeljék a tevékenységeik fenntarthatóbbá tételéhez szükséges finanszírozást. Erőfeszítéseik támogatása érdekében az EU létrehozta az európai zöldkötvénystandardot (1). A kibocsátók ezen új referencia önkéntes alkalmazásával bizonyíthatják elkötelezettségüket az uniós taxonómia (2) és az alacsony szén-dioxid-kibocsátású jövő iránt. Az európai zöldkötvénystandard kiegészíti az ilyen kötvényekre vonatkozó meglévő standardokat azzal a céllal, hogy a piac egészén növelje az átláthatóságot, a befektetők bizalmát és a piaci szereplők ambícióit.

Az EU erőfeszítései azonban nem állnak meg ezen a ponton. Az európai zöldkötvénystandard létrehozásáról szóló rendelet hangsúlyozza annak fontosságát, hogy további eszközöket biztosítsanak a kibocsátók számára. Előírja az Európai Bizottság számára, hogy dolgozzon ki a környezeti szempontból fenntarthatóként forgalmazott kötvényekre és a fenntarthatósághoz kapcsolódó kötvényekre vonatkozó, a kibocsátást megelőző és azt követő önkéntes közzétételekhez használandó mintadokumentumokat. Jelenleg nincs olyan egységes, hivatalos formátum, amelyet használva a kibocsátók bemutathatnák, hogy miként használják fel az ilyen kötvényekből származó bevételeket a taxonómiához igazodó tevékenységekre. Az új, fakultatív mintadokumentumok ezt a hiányosságot hivatottak felszámolni: egységesítik a közzétételeket azon kibocsátók számára, akik legalább részben használni kívánják a taxonómiát, illetve egyszerű és megbízható hozzáférést biztosítanak az ilyen információk iránt érdeklődő befektetők számára. A mintadokumentumok ily módon hozzájárulnak az Európai Bizottság arra irányuló stratégiájához, hogy csökkentse a harmonizált strukturált közzétételek hiánya miatt jelenleg fennálló adminisztratív terheket és megfelelési költségeket. A mintadokumentumok ezért fontos szerepet tölthetnek be a piacon a szabványosítás előmozdításában és az ambíciók növelésében, a zöldrefestés kezelésében, a bizalom kiépítésében és a zöldkötvények használatának előmozdításában, a közzétételek önkéntes jellegének köszönhetően egyúttal elkerülve a kibocsátók túlterhelésének kockázatát.

Ez a közlemény olyan, nem kötelező erejű iránymutatásokat határoz meg a kibocsátást megelőző közzétételekre (más néven adatlapokra) vonatkozóan, amelyeket a környezeti szempontból fenntarthatóként forgalmazott kötvények vagy a fenntarthatósághoz kapcsolódó kötvények kibocsátói az e kötvényekkel kapcsolatos egyéb dokumentációjukkal együtt felhasználhatnak és közzétehetnek. A mintadokumentumokat e közlemény függelékei tartalmazzák. A kibocsátást követő rendszeres időközönkénti közzétételekre vonatkozó fakultatív mintadokumentumokat külön jogi aktus, az (EU) 2025/753 felhatalmazáson alapuló bizottsági rendelet (3) állapítja meg.

Tartalom

Az európai zöldkötvénystandarddal való összhang biztosítása érdekében ezek az iránymutatások és az ilyen kötvényekkel kapcsolatos, kibocsátást megelőző közzétételekre alkalmazandó mintadokumentumok az európai zöldkötvényre vonatkozó adatlapra alkalmazandó – az európai zöldkötvénystandardról szóló rendelet I. mellékletében meghatározott – mintadokumentum vonatkozó szakaszaira épülnek.

A mintadokumentumok használata mellett döntő kibocsátóknak a bennük megjelöltek szerint kell kitölteniük azokat. A megadott információknak a kibocsátók – kötvénykibocsátás időpontjában rendelkezésre álló adatokon alapuló – szándékát kell tükrözniük.

A mintadokumentumokat használó valamennyi kibocsátónak – függetlenül attól, hogy környezeti szempontból fenntarthatóként forgalmazott vagy a fenntarthatósághoz kapcsolódó kötvényeket bocsát-e ki – meg kell jelölnie, hogy igénybe kíván-e venni külső felülvizsgálót, valamint hogy fel kívánja-e használni a releváns felhatalmazáson alapuló rendeletben meghatározott, a kibocsátást követő rendszeres időközönkénti közzétételekre alkalmazandó mintadokumentumokat.

Közzététel és formátum

A tájékoztatóról szóló rendelet módosításaival (4) összhangban azoknak a kibocsátóknak, akik a mintadokumentumok használata mellett döntenek, a releváns opcionális közzétételeket is be kell építeniük a vonatkozó tájékoztatóba (azokban az esetekben, amikor a tájékoztatóról szóló rendelet (5) értelmében tájékoztatót kell kiadniuk).

A környezeti szempontból fenntarthatóként forgalmazott kötvények vagy a fenntarthatósághoz kapcsolódó kötvények azon kibocsátóinak, akik a kibocsátást megelőző közzétételhez fakultatív mintadokumentumokat használnak, e dokumentumokat közzé kell tenniük a honlapjukon. A közzétételeknek az említett kötvények lejáratát követő legalább 12 hónapig díjmentesen rendelkezésre kell állniuk. Tartalmazniuk kell az adatlap bármilyen módosítását vagy helyesbítését.

A kibocsátást megelőző közzétételekben szereplő információkat a kibocsátó választása szerint vagy a nemzetközi pénzügyi szférában szokásos nyelven kell rendelkezésre bocsátani, vagy amennyiben a kötvényekre vonatkozóan csak egy tagállamban történik nyilvános ajánlattétel vagy azt csak egy tagállam piacára vezetik be, az adott tagállam illetékes hatósága által elfogadott nyelven; amennyiben a kötvényekre vonatkozóan egynél több tagállamban történik nyilvános ajánlattétel vagy azt egynél több tagállam piacára vezetik be, az egyes említett tagállamok illetékes hatósága által elfogadott nyelven.

Azokban az esetekben, amelyekben a tájékoztatóról szóló rendelet alapján a kötvényekre vonatkozó tájékoztatót tettek közzé, az e közleményben szereplő mintadokumentumokban foglalt információkat az említett tájékoztató nyelvén vagy nyelvein kell megadni.

Biztosítani kell, hogy a kibocsátók e közlemény Európai Unió Hivatalos Lapjában való közzétételének időpontjától kezdődően használhassák a közleményben szereplő mintadokumentumokat.

(1) Az Európai Parlament és a Tanács (EU) 2023/2631 rendelete (2023. november 22.) az európai zöldkötvényekről és a környezeti szempontból fenntarthatóként forgalmazott kötvényekre és a fenntarthatósághoz kapcsolódó kötvényekre vonatkozó opcionális közzétételekről (HL L, 2023/2631, 2023.11.30., ELI: http://data.europa.eu/eli/reg/2023/2631/oj).

(2) Az Európai Parlament és a Tanács (EU) 2020/852 rendelete (2020. június 18.) a fenntartható befektetések előmozdítását célzó keret létrehozásáról, valamint az (EU) 2019/2088 rendelet módosításáról (HL L 198., 2020.6.22., 13. o., ELI: http://data.europa.eu/eli/reg/2020/852/oj).

(3) A Bizottság (EU) 2025/753 felhatalmazáson alapuló rendelete az (EU) 2023/2631 európai parlamenti és tanácsi rendeletnek a környezeti szempontból fenntarthatóként forgalmazott kötvények vagy a fenntarthatósághoz kapcsolódó kötvények kibocsátói által a kibocsátást követő rendszeres időközönkénti közzétételekre alkalmazandó mintadokumentumokban önkéntesen közzéteendő információk tartalmának, módszertanainak és megjelenítésének meghatározása révén történő kiegészítéséről (HL L, 2025/753, 2025.4.16., ELI: http://data.europa.eu/eli/reg_del/2025/753/oj).

(4) Az Európai Parlament és a Tanács (EU) 2024/2809 rendelete (2024. október 23.) az (EU) 2017/1129, az 596/2014/EU és a 600/2014/EU rendeletnek az uniós tőkepiacok vállalkozások számára vonzóbbá tétele, valamint a kis- és középvállalkozások tőkéhez jutásának megkönnyítése érdekében történő módosításáról (HL L, 2024/2809, 2024.11.14., ELI: http://data.europa.eu/eli/reg/2024/2809/oj).

(5) Az Európai Parlament és a Tanács (EU) 2017/1129 rendelete (2017. június 14.) az értékpapírokra vonatkozó nyilvános ajánlattételkor vagy értékpapíroknak a szabályozott piacra történő bevezetésekor közzéteendő tájékoztatóról és a 2003/71/EK irányelv hatályon kívül helyezéséről (HL L 168., 2017.6.30., 12. o., ELI: http://data.europa.eu/eli/reg/2017/1129/oj).

1. Függelék

MINTADOKUMENTUM A KÖRNYEZETI SZEMPONTBÓL FENNTARTHATÓ KÖTVÉNYKÉNT FORGALMAZOTT KÖTVÉNYEK KIBOCSÁTÁST MEGELŐZŐ KÖZZÉTÉTELÉHEZ (ADATLAPHOZ)

Ezt a dokumentumot és annak tartalmát nem kell semmilyen illetékes hatóságnak jóváhagynia vagy hitelesítenie.

1. Általános információk (1)

—	[Az adatlap közzétételének időpontja]

—	[A kibocsátó hivatalos neve]

—	[Amennyiben rendelkezésre áll, a kibocsátó jogalany-azonosítója (LEI)]

—	[A befektetőket a kibocsátóval való kapcsolatfelvétel módjáról tájékoztató honlap címe]

—	[Amennyiben rendelkezésre áll, a kötvény(ek) kibocsátó által adott elnevezései]

—	[Amennyiben rendelkezésre áll, a kötvény(ek) nemzetközi értékpapír-azonosító számai (ISIN)]

—	[Amennyiben rendelkezésre áll, a kibocsátás tervezett időpontja vagy időszaka]

—	[Adott esetben a kötvénytájékoztató(ka)t jóváhagyó illetékes hatóság neve]

—	[Nyilatkozat arról, hogy a kibocsátó szándékozik-e külső felülvizsgálót igénybe venni a kibocsátást követő rendszeres időközönkénti közzétételhez, és amennyiben igen, a külső felülvizsgáló neve]

—	[Nyilatkozat arról, hogy a kibocsátó fel kívánja-e használni a (EU) 2025/753 felhatalmazáson alapuló rendelettel a kibocsátást követő rendszeres időközönkénti közzétételekre vonatkozóan megállapított fakultatív mintadokumentumokat].

2. Környezeti stratégia és indokolás

Áttekintés

—	[Információ arról, hogy a kötvény(ek) várhatóan milyen módon járul(nak) hozzá a kibocsátó tágabb környezetvédelmi stratégiájához, beleértve a kötvény(ek) révén követett, az (EU) 2020/852 rendelet (2) 9. cikkében említett környezeti célkitűzés(eke)t is]

Kapcsolat az eszközökkel, az árbevétellel, a tőkekiadások és a működési kiadások fő teljesítménymutatóival

—

[Ha a kibocsátáskor a kibocsátó rendelkezésére áll, és amennyiben a kibocsátóra az (EU) 2020/852 rendelet 8. cikke szerinti információk közzétételére vonatkozó kötelezettség vonatkozik, annak módja, ahogyan a kötvényből származó bevételek várhatóan hozzájárulnak a kibocsátó taxonómiához igazodásához az árbevétel, a tőkekiadások és a működési kiadások tekintetében]

Az átállási tervekre mutató link

—

[Amennyiben a kibocsátó a 2013/34/EU európai parlamenti és tanácsi irányelv (3) 19a. cikke (2) bekezdése a) pontjának iii. alpontja vagy adott esetben 29a. cikke (2) bekezdése a) pontjának iii. alpontja értelmében köteles terveket közzétenni, vagy ha a kibocsátó önkéntesen átállási terveket tesz közzé:

—	az a mód, ahogyan a kötvényből származó bevételek várhatóan hozzájárulnak e tervek finanszírozásához és végrehajtásához; valamint

—	a terveket közzétevő weboldalra mutató link.]

3. A kötvényből származó bevételek tervezett felhasználása

[Az alább felsorolt információkat legalább a gazdasági tevékenység szintjén, ideális esetben pedig a projekt vagy projektcsoport szintjén kell megadni. A titoktartási megállapodások, a versenyszempontok vagy az alapul szolgáló elfogadott projektek nagy száma és hasonló megfontolások indokolhatják a rendelkezésre bocsátott részletek mennyiségének korlátozását.]

A taxonómiához igazodó gazdasági tevékenységekre való tervezett felhasználás

—	[A kibocsátó a bevételeket a fokozatos vagy a portfólióalapú megközelítéssel összhangban használja-e fel, és hogy a kötvény(ek) értékpapírosítási kötvény(ek)-e]

—

[A kötvényből származó bevételek azon minimális aránya, amelyet az (EU) 2020/852 rendelet 3. cikke értelmében környezeti szempontból fenntartható tevékenységekre kell felhasználni a kibocsátást követő rendszeres időközönkénti közzétételekre alkalmazandó módszertan szerint: a kötvényből származó bevételek legalább [XX] %-a]

—	[Amennyiben rendelkezésre áll, a kötvényből származó bevételek finanszírozásra (a kibocsátás évében vagy a kibocsátás évét követően) és refinanszírozásra fordítandó hányadának feltüntetése]

—

[Minden olyan gazdasági tevékenységre vonatkozóan, amelyre a bevételeket fordítani kívánják, az azok típusaira, ágazataira és NACE-kódjaira vonatkozó információk a gazdasági tevékenységek 1893/2006/EK európai parlamenti és tanácsi rendelettel (4) létrehozott statisztikai osztályozásával összhangban]

—

[Amennyiben a kibocsátó szuverén kibocsátó, és a kötvényből származó bevételeket a tervek szerint adókönnyítésekre, támogatásokra, folyó termelőfelhasználásra, kormányzaton belüli folyó transzferekre, nemzetközi együttműködésből származó folyó transzferekre vagy más típusú közkiadásokra fordítják, a taxonómiához igazodó gazdasági tevékenységekre és célkitűzésekre való tervezett felhasználás egyértelmű leírása]

A felhasználás folyamata és ütemezése

—	[A kötvénykibocsátást követő becsült idő a kötvényből származó bevételek teljes felhasználásáig]

—

[Azon folyamatok leírása, amelyekkel a kibocsátó meghatározza, hogy a projektek hogyan (nem) igazodnak az (EU) 2020/852 rendelet 3. cikkében meghatározott környezeti szempontból fenntartható gazdasági tevékenységekre vonatkozó kritériumokhoz (a továbbiakban: taxonómiai követelmények) vagy térnek el azoktól]

Kizárások

—	[Nyilatkozat [igen/nem] arról, hogy a kötvény kizárja-e a bevételeknek az (EU) 2020/1818 felhatalmazáson alapuló bizottsági rendelet (5) 12. cikkében említett tevékenységekre történő felhasználását, rövid leírással/magyarázattal kísérve (ez utóbbi elhagyható)]

4. A kötvényből származó bevételek környezeti hatása

—	[Amennyiben rendelkezésre áll, a kötvény(ek)ből származó bevételek várható környezeti hatásaira vonatkozó becslés. Amennyiben ez az információ nem áll rendelkezésre, ezt indokolni kell.]

Az itt közzétett információk olyan konkrét mutatókat tartalmazhatnak, mint például az elkerült üvegházhatásúgáz-kibocsátás (tCO2e), a telepített megújulóenergia-kapacitás (MW), az energiafogyasztás csökkenése (MWh) és/vagy az energiaintenzitás csökkenése (termelési egységre jutó MWh), a vízkivétel csökkenése (m3) és/vagy a vízintenzitás csökkenése (termelési egységre jutó m3), a keletkezett hulladék csökkenése (tonna), valamint a veszélyes és nem veszélyes hulladék csökkenése (tonna), a biológiai sokféleségre gyakorolt hatással kapcsolatban az érintett földterületek csökkenése (ha) vagy a helyreállított földterületek mérete (ha).

5. A jelentéstételre vonatkozó információk

—	[A kibocsátó honlapjára mutató link]

—	[Adott esetben a kibocsátó vonatkozó jelentéseire, például a vezetés összevont beszámolójára vagy az összevont fenntarthatósági beszámolóra mutató link, a 2013/34/EU irányelvnek megfelelően]

—	[Annak feltüntetése, hogy a kibocsátást követő rendszeres időközönkénti közzétételek tartalmaznak-e majd projektenkénti információkat a felhasznált összegekről és a várható környezeti hatásokról]

6. Egyéb releváns információk

[Értékpapírosítási kötvény esetében az ebben a dokumentumban a kibocsátóra történő hivatkozásokat az értékpapírosítást kezdeményezőre való hivatkozásként kell értelmezni és adott esetben az értékpapírosítást kezdeményezőre való hivatkozással kell helyettesíteni.]

(1) Az (EU) 2024/2809 rendeletet kiegészítő, felhatalmazáson alapuló azon rendeletek alkalmazásának kezdőnapjától fogva, amelyek meghatározzák az e mintadokumentumokat használó kibocsátókra vonatkozó, az említett dokumentumokban szereplő releváns információk tájékoztatóba való beépítésére irányuló követelményt (amennyiben e kibocsátóknak tájékoztatót kell kiadniuk), az 1. szakasznak az utolsó két franciabekezdés kivételével opcionálisnak kell lennie az ilyen tájékoztató közzétételére kötelezett kibocsátókra nézve.

(3) Az Európai Parlament és a Tanács 2013/34/EU irányelve (2013. június 26.) a meghatározott típusú vállalkozások éves pénzügyi kimutatásairól, összevont (konszolidált) éves pénzügyi kimutatásairól és a kapcsolódó beszámolókról, a 2006/43/EK európai parlamenti és tanácsi irányelv módosításáról, valamint a 78/660/EGK és a 83/349/EGK tanácsi irányelv hatályon kívül helyezéséről (HL L 182., 2013.6.29., 19. o., ELI: http://data.europa.eu/eli/dir/2013/34/oj).

(4) Az Európai Parlament és a Tanács 1893/2006/EK rendelete (2006. december 20.) a gazdasági tevékenységek statisztikai osztályozása NACE Rev. 2. rendszerének létrehozásáról és a 3037/90/EGK tanácsi rendelet, valamint egyes meghatározott statisztikai területekre vonatkozó EK-rendeletek módosításáról (HL L 393., 2006.12.30., 1. o., ELI: http://data.europa.eu/eli/reg/2006/1893/oj).

(5) A Bizottság (EU) 2020/1818 felhatalmazáson alapuló rendelete (2020. július 17.) az (EU) 2016/1011 európai parlamenti és tanácsi rendeletnek az uniós éghajlatváltozási referenciamutatókra és a Párizsi Megállapodáshoz igazodó uniós referenciamutatókra vonatkozó minimumszabályok tekintetében történő kiegészítéséről (HL L 406., 2020.12.3., 17. o., ELI: http://data.europa.eu/eli/reg_del/2020/1818/oj).

2. Függelék

MINTADOKUMENTUM A FENNTARTHATÓSÁGHOZ KAPCSOLÓDÓ KÖTVÉNYEK KIBOCSÁTÁS ELŐTTI KÖZZÉTÉTELÉHEZ (ADATLAPHOZ)

Ezt a dokumentumot és annak tartalmát nem kell semmilyen illetékes hatóságnak jóváhagynia vagy hitelesítenie.

1. Általános információk (1)

—	[Az adatlap közzétételének időpontja]

—	[A kibocsátó hivatalos neve]

—	[Amennyiben rendelkezésre áll, a kibocsátó jogalany-azonosítója (LEI)]

—	[A befektetőket a kibocsátóval való kapcsolatfelvétel módjáról tájékoztató honlap címe]

—	[Amennyiben rendelkezésre áll, a kötvény(ek) kibocsátó által adott elnevezései]

—	[Amennyiben rendelkezésre áll, a kötvény(ek) nemzetközi értékpapír-azonosító számai (ISIN)]

—	[Amennyiben rendelkezésre áll, a kibocsátás tervezett időpontja vagy időszaka]

—	[Adott esetben a kötvénytájékoztató(ka)t jóváhagyó illetékes hatóság neve]

—	[Nyilatkozat arról, hogy a kibocsátó szándékozik-e külső felülvizsgálót igénybe venni a kibocsátást követő rendszeres időközönkénti közzétételhez, és amennyiben igen, a külső felülvizsgáló neve]

—	[Nyilatkozat arról, hogy a kibocsátó fel kívánja-e használni az (EU) 2025/753 felhatalmazáson alapuló rendelettel a kibocsátást követő rendszeres időközönkénti közzétételekre vonatkozóan megállapított fakultatív mintadokumentumokat].

2. Környezeti stratégia és indokolás

—	[A kötvény fontos jellemzői]

—	[A kötvénykibocsátás indokának és ambíciószintjének ismertetése]

—	[A kibocsátó által meghatározott fő teljesítménymutatók és kapcsolódó fenntarthatósági teljesítménycélok lényegességének és számítási módszertanának leírása]

—	[Nyilatkozat arról, hogy ezek a fő teljesítménymutatók külső felülvizsgálat/környezetvédelmi ellenőrzés vagy más másodlagos vélemény tárgyát képezik-e, és adott esetben az e felülvizsgálatot végző vagy a véleményt kibocsátó szervezet neve]

—	[Adott esetben annak módja, hogy a kötvény az (EU) 2021/2178 felhatalmazáson alapuló bizottsági rendelet (2) alkalmazásában hogyan kapcsolódik a kibocsátó taxonómiához igazodó árbevételéhez, tőkekiadásaihoz és működési kiadásaihoz]

—	[A kötvényszerkezet leírása, beleértve a kamatszelvény-kiigazítási mechanizmust is]

Áttekintés

—	[Információ arról, hogy a kötvény(ek) várhatóan milyen módon járul(nak) hozzá a kibocsátó tágabb környezetvédelmi stratégiájához, beleértve a kötvény(ek) révén követett, az (EU) 2020/852 rendelet 9. cikkében említett környezeti célkitűzés(eke)t is]

Az átállási tervekre mutató link

—	[Amennyiben a kibocsátó a 2013/34/EU európai parlamenti és tanácsi irányelv 19a. cikke (2) bekezdése a) pontjának iii. alpontja vagy adott esetben 29a. cikke (2) bekezdése a) pontjának iii. alpontja értelmében köteles terveket közzétenni, vagy ha a kibocsátó önkéntesen átállási terveket tesz közzé:

—	az a mód, ahogyan a kötvényből származó bevételek várhatóan hozzájárulnak e tervek finanszírozásához és végrehajtásához; valamint

—	a terveket közzétevő weboldalra mutató link.]

3. A jelentéstételre vonatkozó információk

—	[A kibocsátó honlapjára mutató link]

—	[Adott esetben a kibocsátó vonatkozó jelentéseire, például a vezetés összevont beszámolójára vagy az összevont fenntarthatósági beszámolóra mutató link, a 2013/34/EU irányelvnek megfelelően]

4. Egyéb releváns információk

(2) A Bizottság (EU) 2021/2178 felhatalmazáson alapuló rendelete (2021. július 6.) az (EU) 2020/852 európai parlamenti és tanácsi rendeletnek a 2013/34/EU irányelv 19a. vagy 29a. cikkének hatálya alá tartozó vállalkozások által a környezeti szempontból fenntartható gazdasági tevékenységekre vonatkozóan közzéteendő információk tartalmának és megjelenítésének meghatározása, valamint az e közzétételi kötelezettségnek való megfelelés módszertanának meghatározása révén történő kiegészítéséről (HL L 443., 2021.12.10., 9. o., ELI: http://data.europa.eu/eli/reg_del/2021/2178/oj).