A rendelet célja, hogy ideiglenes közös európai uniós (EU) kísérleti rendszert hozzon létre a megosztott főkönyvi technológián (DLT)1 alapuló pénzügyi szolgáltatásokra vonatkozóan.
Célja, hogy megszüntesse a pénzügyi eszközöknek minősülő kriptoeszközök2 kibocsátása, kereskedelme és elszámolása előtt álló szabályozási akadályokat, és segítse a szabályozó hatóságokat abban, hogy tapasztalatot szerezzenek a DLT alkalmazásával kapcsolatban.
az engedélyek megadása, visszavonása és módosítása, beleértve a mentességeket és a kompenzációs vagy korrekciós intézkedéseket a DLT-alapú piaci infrastruktúrák3 működtetése érdekében;
a DLT-alapú piaci infrastruktúrák működtetése és felügyelete;
A kereskedésbe történő bevezetés vagy rögzítés az e kísérleti rendszer szerinti DLT-alapú piaci infrastruktúrán belül a következőkre korlátozódik:
részvények, amelyeknek piaci kapitalizációja nem haladja meg az 500 millió EUR-t;
kötvények és az értékpapírosított adósság egyéb formái, beleértve a letéti igazolásokat is, vagy pénzpiaci eszközök, 1 milliárd EUR-nál kisebb értékben;
kollektív befektetési vállalkozások befektetési jegyei, amelyek kezelt eszközállományának piaci értéke nem éri el az 500 millió EUR-t;
DLT-alapú pénzügyi eszközök teljes piaci értéke nem haladhatja meg a 6 milliárd EUR-t.
A DLT-alapú piaci infrastruktúrák működtetőinek egyértelmű feltételeknek kell megfelelniük. Ezek többek között a következők:
a technológiájuk használatára vonatkozó szabályok, világos és részletes üzleti tervek, valamint nyilvánosan hozzáférhető, naprakész és részletes írásos dokumentáció;
a tagok, résztvevők, kibocsátók és ügyfelek világos és egyértelmű tájékoztatása;
biztonságos információtechnológiai- és kiberszabályozás biztosítása;
külön működésikockázat-kezelési eljárásokkal kell rendelkezniük;
el kell különíteniük a birtokukban lévő pénzeszközöket, biztosítékokat és DLT-alapú pénzügyi eszközöket és felelősséget kell vállalniuk az esetleges veszteségekért;
gazdaságok havi átlagos értékének kiszámítása és az adatok megküldése az illetékes nemzeti hatóságnak, amely jogosult a rendeletben meghatározottaknál alacsonyabb határértékek megállapítására;
világos és időszerű átállási stratégia végrehajtása, ha a DLT-alapú pénzügyi eszközök teljes értéke eléri a 9 milliárd eurót;
szoros együttműködés az uniós tagállamok által kijelölt illetékes hatóságokkal, és féléves jelentés benyújtása számukra.
A rendelet megállapítja azokat a szabályokat, amelyeket a DLT-alapú piaci infrastruktúrák működtetőinek be kell tartaniuk a meglévő uniós pénzügyi jogszabályok értelmében, miközben meghatározza azokat a mentességeket és rugalmasságokat, amelyeket az illetékes hatóságok bizonyos garanciákért cserébe megengedhetnek. Ezek a szabályok az alábbiakra terjednek ki:
DLT-alapú értékpapír-kiegyenlítési rendszer (SS)- 909/2014/EU rendelet (lásd az összefoglalót);
DLT-alapú átruházható értékpapírok (TTS) – 600/2014/EU rendelet és 2014/65/EU irányelv, valamint 909/2014/EU rendelet.
A DLT-alapú infrastruktúrák működtetésére irányuló kérelmekre vonatkozó szabályok – függetlenül attól, hogy az MTF, SS vagy TSS – lehetővé teszik bármely olyan jogi személy számára, aki befektetési vállalkozásként szabályozott piac (MTF), központi értéktár (CSD) vagy mindhárom (TSS) működtetésére jogosult, hogy DLT-alapú kereskedési rendszer működtetésére irányuló kérelmet nyújtson be. Emellett eljárást biztosítanak az új belépők számára, hogy kérelmezhessék a DLT-alapú infrastruktúra működtetését.
A kérelmezőknek többek között bizonyítaniuk kell, hogy:
kielégítő prudenciális biztosítékokkal rendelkezik a felelősségének való megfeleléshez és az ügyfelei kártérítéséhez;
rendelkezik az ügyfelek DLT-alapú pénzügyi eszközeire vonatkozó letéti őrzési szabályozással;
rendelkezik a befektetők védelmét biztosító, valamint az ügyfélpanaszok kezelésére és a jogorvoslatra vonatkozó intézkedésekkel.
A sikeres kérelmek az EU egész területén érvényesek 6 évig, bár az illetékes hatóságok meg is tagadhatják vagy visszavonhatják azokat vagy az azokkal kapcsolatos mentességeket.
Az Európai Értékpapír-piaci Hatóság
A hatóság az alábbi iránymutatásokat dolgozza ki és frissíti rendszeresen:
a DLT-alapú piaci infrastruktúra működtetésére irányuló kérelmekre vonatkozó szabványos formanyomtatványok és mintadokumentumok létrehozására vonatkozó iránymutatások, amelyeknek -ig kell elkészülniük;
iránymutatások a hatályos jogszabályok alóli mentességek következetességének és arányosságának előmozdítása érdekében, amelyeknek -ig kell elkészülniük.
A DLT-MTF-ek, DLT-SS-ek és DLT-TSS-ek listáját a honlapján teszi közzé, azok időtartamát, mentességeit és az esetleges alacsonyabb küszöbértékeket is beleértve.
Egyeztet a nemzeti hatóságokkal a DLT és a piacok közös értelmezésének kialakítása céljából, a közös felügyeleti kultúra létrehozása érdekében.
-ig átfogó jelentést nyújt be az Európai Bizottságnak a rendelet végrehajtásának elemzéséről. Ez kiegészíti az éves időközi jelentéseket.
A rendelet továbbá módosítja a 600/2014/EU rendeletet és a 909/2014/EU rendeletet, valamint a 2014/65/EU irányelvet.
MIKORTÓL ALKALMAZANDÓ A RENDELET?
A rendelet óta hatályos.
HÁTTÉR
A fogyasztók egyre inkább mobiltechnológiát használnak a bankjaikkal történő interakcióikhoz. Új módszereket használnak a fizetésre, a pénzátutalásra és a befektetésre.
A kriptoeszközök a DLT egyik fő alkalmazási területe. Egyes kriptoeszközökre, például a pénzügyi eszközöknek minősülő eszközökre már jelenleg is a hatályos uniós pénzügyi szolgáltatásokról szóló jogszabályok irányadók, míg a kriptoeszközök jelentős része nem tartozik az uniós pénzügyi szolgáltatásokra vonatkozó hatályos uniós jogszabályok hatálya alá.
Megosztott főkönyvi technológia. Az adatbázis-technológia és a kriptográfia kombinációja, amely biztonságos és pontos decentralizált adattárolást biztosít.
Kriptoeszközök. Olyan értékek vagy jogok digitális megjelenítése, amelyek DLT vagy hasonló technológia használatával elektronikusan továbbíthatók és tárolhatók.
DLT-alapú piaci infrastruktúra. DLT multilaterális kereskedési rendszer, elszámolási rendszer vagy kereskedelmi és elszámolási rendszer.
FŐ DOKUMENTUM
Az Európai Parlament és a Tanács (EU) 2022/858 rendelete () a megosztott főkönyvi technológián alapuló piaci infrastruktúrák kísérleti rendszeréről, valamint a 600/2014/EU és a 909/2014/EU rendelet, továbbá a 2014/65/EU irányelv módosításáról (HL L 151., , 1–33. o.).
KAPCSOLÓDÓ DOKUMENTUMOK
Az Európai Parlament és a Tanács 909/2014/EU rendelete () az Európai Unión belüli értékpapír-kiegyenlítés javításáról és a központi értéktárakról, valamint 98/26/EK és a 2014/65/EU irányelv, valamint a 236/2012/EU rendelet módosításáról (HL L 257., , 1–72. o.).
Az 909/2014/EU rendelet későbbi módosításait belefoglalták az eredeti szövegbe. Ez az egységes szerkezetbe foglalt változat kizárólag tájékoztató jellegű.
Az Európai Parlament és a Tanács 600/2014/EU rendelete () a pénzügyi eszközök piacairól és a 648/2012/EU rendelet módosításáról (HL L 173., , 84–148. o.).
Az Európai Parlament és a Tanács 2014/65/EU irányelve () a pénzügyi eszközök piacairól, valamint a 2002/92/EK irányelv és a 2011/61/EU irányelv módosításáról (átdolgozás) (HL L 173., , 349–496. o.).