21.3.2014   

HU

Az Európai Unió Hivatalos Lapja

L 85/1

(1)

Tekintettel a tőzsdén kívüli származtatott ügyletek rendkívül változatos jellegére, kritériumalapú megközelítés szükséges annak meghatározása érdekében, hogy egyrészt egy tőzsdén kívüli származtatott ügylet az Unióban közvetlen, jelentős és előrelátható hatást kifejtőnek minősül-e, másrészt mely esetekben szükséges vagy alkalmas a 648/2012/EU rendeletben foglalt szabályok és kötelezettségek kijátszásának a megakadályozása.

(2)

Tekintettel arra, hogy a 648/2012/EU rendelet 13. cikkének (3) bekezdése értelmében az említett rendelet rendelkezései abban az esetben teljesülnének, ha legalább az egyik szerződő fél székhelye olyan országban található, amelyre vonatkozóan a Bizottság a 648/2012/EU rendelet 13. cikkének (2) bekezdésével összhangban egyenértékűségre vonatkozó végrehajtási jogi aktust fogadott el, a szóban forgó szabályozástechnikai standardok olyan ügyletekre alkalmazandók, amelyek esetében mindkét szerződő fél olyan harmadik országban rendelkezik székhellyel, amelynek jogi, felügyeleti és végrehajtási intézkedéseit még nem nyilvánították egyenértékűnek az említett rendeletben megállapított követelményekkel.

(3)

A harmadik országbeli szervezetek között kötött ügyletekkel kapcsolatos egyes információk továbbra is kizárólag a harmadik országok illetékes hatóságai számára hozzáférhetőek. Ezért az illetékes uniós hatóságoknak szorosan együtt kell működniük az említett hatóságokkal annak biztosítása érdekében, hogy az érintett rendelkezéseket alkalmazzák és érvényre juttassák.

(4)

Tekintettel arra, hogy szakkifejezésre van szükség a megfelelő technikai standardok átfogó értelmezéséhez, e fogalmat meg kell határozni.

(5)

Az Unióban székhellyel rendelkező szervezetek által nyújtott garanciával fedezett, harmadik országbeli szervezetek között kötött tőzsdén kívüli származtatott ügyletek az Unióban székhellyel rendelkező garancianyújtó számára pénzügyi kockázatot jelentenek. Tekintettel továbbá arra, hogy a kockázat a pénzügyi szerződő felek által tőzsdén kívüli származtatott ügyletek fedezésére biztosított garancia mértékétől függene, és tekintettel a pénzügyi szerződő felek nem pénzügyi szerződő felekkel szembeni összekapcsoltságára, kizárólag bizonyos mennyiségi küszöbértéket meghaladó, az Unióban székhellyel rendelkező pénzügyi szerződő felek által nyújtott garanciával fedezett, harmadik országbeli szervezetek között kötött tőzsdén kívüli származtatott ügyletek tekintendők az Unióban közvetlen, jelentős és előrelátható hatást kifejtőnek.

(6)

Harmadik országban székhellyel rendelkező pénzügyi szerződő felek uniós fióktelepük révén is köthetnek tőzsdén kívüli származtatott ügyleteket. Tekintettel az említett fióktelepek tevékenységének uniós piacra gyakorolt hatására, a szóban forgó uniós fióktelepek között kötött tőzsdén kívüli származtatott ügyletek az Unióban közvetlen, jelentős és előrelátható hatást kifejtőnek tekintendők.

(7)

Azok az adott szerződő felek által kötött tőzsdén kívüli származtatott ügyletek, melyek elsődleges célja az elszámolási kötelezettség vagy azon kockázatcsökkentési módszerek alkalmazásának elkerülése, melyek olyan szervezetek esetében alkalmazandók, amelyek természetes szerződő félként léptek volna fel, a 648/2012/EU rendeletben foglalt szabályokat és kötelezettségeket kijátszónak tekintendők, mivel megakadályozzák a rendelet céljának, azaz a partnerkockázat enyhítésének megvalósítását.

(8)

Az olyan eljárás részét képező tőzsdén kívüli származtatott ügyletek, amelynek jellemzőit üzleti megfontolások vagy kereskedelmi tartalom nem támasztja alá, és elsődleges céljuk a 648/2012/EU rendelet alkalmazásának, köztük a mentesség feltételeire vonatkozó szabályoknak a kijátszása, az említett rendeletben foglalt szabályokat és kötelezettségeket kijátszónak tekintendők.

(9)

Azok az esetek, amikor az eljárás elemei nem állnak összhangban az eljárás egészének jogi tartalmával, amikor az eljárásra oly módon kerül sor, amelyet rendszerint nem alkalmaznak ésszerű üzleti magatartás esetén, amikor az eljárás vagy eljárások olyan elemeket tartalmaznak, amelyek kölcsönös gazdasági tartalmukra kiegyenlítő vagy megsemmisítő hatással vannak, illetve amikor körkörös ügyleteket bonyolítanak, mesterséges megállapodás vagy megállapodásokra utaló jeleknek tekintendők.

(10)

Kívánatos az Unióban közvetlen, jelentős és előrelátható hatást kifejtő ügyletekre, valamint a 648/2012/EU rendeletben foglalt szabályok és kötelezettségek kijátszásának a megakadályozására vonatkozó technikai standardokat egyetlen eszköz révén megállapítani, mivel a technikai standardok mindkét csoportja az elszámolási kötelezettséggel, illetve a kockázatcsökkentési módszerekkel kapcsolatos. Ezenfelül közös jellemzőjük, hogy olyan ügyletek esetében alkalmazandók, amelyek szerződő feleire nem vonatkozna az elszámolási kötelezettség vagy a kockázatcsökkentési módszerek alkalmazása, amennyiben a 648/2012/EU rendelet 4. cikke (1) bekezdése a) pontjának v. alpontjában, valamint 11. cikke (14) bekezdésének e) pontjában rögzített, és e rendeletben részletesebben kifejtett feltételek nem teljesülnének.

(11)

Tekintettel arra, hogy e szabályozástechnikai standardok által érintett harmadik országbeli szervezeteknek időre van szükségük ahhoz, hogy a 648/2012/EU rendelet követelményeinek való megfelelés érdekében intézkedéseket hozzanak abban az esetben, amikor tőzsdén kívüli származtatott ügyleteik teljesítik az e szabályozástechnikai standardokban megállapított feltételeket, melyek szerint az Unióban közvetlen, jelentős és előrelátható hatást kifejtőnek minősülnek, helyénvaló a szóban forgó feltételeket tartalmazó rendelkezés alkalmazását hat hónappal elhalasztani.

(12)

Ez a rendelet az Európai Értékpapír-piaci Hatóság által a Bizottságnak benyújtott szabályozástechnikai standardok tervezetén alapul.

(13)

Az Európai Értékpapír-piaci Hatóság az 1095/2010/EU európai parlamenti és tanácsi rendelet (2) 10. cikkével összhangban nyilvános konzultációkat folytatott a szabályozástechnikai standardok tervezetéről, elemezte a lehetséges kapcsolódó költségeket és hasznokat, és kikérte az említett rendelet 37. cikke szerint létrehozott Értékpapírpiaci Érdekképviseleti Csoport véleményét,

a)

teljes mértékben fedezi a harmadik országbeli szervezet tőzsdén kívüli származtatott ügyletből vagy ügyletekből adódó, összesen legalább 8 milliárd EUR névleges értékű vagy ennek megfelelő, releváns külföldi pénznemben kifejezett összegű kötelezettségét, vagy összesen legalább 8 milliárd EUR névleges érték vagy ennek megfelelő összegű releváns külföldi pénznem a fedezett kötelezettségnek megfelelő százalékos arányában részben fedezi a harmadik országbeli szervezet tőzsdén kívüli származtatott ügyletből vagy ügyletekből adódó kötelezettséget;

b)

egyenértékű az Unióban székhellyel rendelkező, garancianyújtó pénzügyi szerződő fél tőzsdén kívüli származtatott ügyletei tekintetében fennálló, az 575/2013/EU európai parlamenti és tanácsi rendelet (3) 272. cikkének 17. pontjában meghatározottak szerinti aktuális kitettségek összegének legalább 5 százalékával.