02015O0035 — HU — 01.01.2021 — 006.001
Ez a dokumentum kizárólag tájékoztató jellegű és nem vált ki joghatást. Az EU intézményei semmiféle felelősséget nem vállalnak a tartalmáért. A jogi aktusoknak – ideértve azok bevezető hivatkozásait és preambulumbekezdéseit is – az Európai Unió Hivatalos Lapjában közzétett és az EUR-Lex portálon megtalálható változatai tekintendők hitelesnek. Az említett hivatalos szövegváltozatok közvetlenül elérhetők az ebben a dokumentumban elhelyezett linkeken keresztül
AZ EURÓPAI KÖZPONTI BANK (EU) 2016/65 IRÁNYMUTATÁSA (2015. november 18.) (HL L 014, 2016.1.21., 30. o) |
Módosította:
|
|
Hivatalos Lap |
||
Szám |
Oldal |
Dátum |
||
AZ EURÓPAI KÖZPONTI BANK (EU) 2016/2299 IRÁNYMUTATÁSA (2016. november 2.) |
L 344 |
117 |
17.12.2016 |
|
AZ EURÓPAI KÖZPONTI BANK (EU) 2018/571 IRÁNYMUTATÁSA (2018. február 7.) |
L 95 |
45 |
13.4.2018 |
|
AZ EURÓPAI KÖZPONTI BANK (EU) 2019/1033 IRÁNYMUTATÁSA (2019. május 10.) |
L 167 |
75 |
24.6.2019 |
|
AZ EURÓPAI KÖZPONTI BANK (EU) 2020/506 HATÁROZATA (2020. április 7.) |
L 109I |
1 |
7.4.2020 |
|
AZ EURÓPAI KÖZPONTI BANK (EU) 2020/1692 IRÁNYMUTATÁSA (2020. szeptember 25.) |
L 379 |
94 |
13.11.2020 |
AZ EURÓPAI KÖZPONTI BANK (EU) 2016/65 IRÁNYMUTATÁSA
(2015. november 18.)
az eurorendszer monetáris politikához kötődő keretének végrehajtása során alkalmazott haircutokról (EKB/2015/35)
1. cikk
Az elfogadható forgalomképes eszközökre alkalmazott haircutok
A valamely konkrét eszközre vonatkozó haircut a következő tényezőktől függ:
a 2. cikkben meghatározott haircut-kategória, amelybe az eszközt besorolták;
az eszköz 3. cikkben meghatározottak szerinti hátralevő futamideje vagy súlyozott átlagos élettartama;
az eszköz kamatszelvény-szerkezete; és
az eszköz hitelminőségi besorolása.
2. cikk
A forgalomképes eszközökre vonatkozó haircut-kategóriák meghatározása
Az elfogadható forgalomképes eszközök a kibocsátó típusa és/vagy az eszköz típusa alapján az ezen iránymutatás mellékletében található 1. táblázatban foglaltak szerinti öt haircut-kategória egyikébe kerülnek besorolásra:
a központi kormányzatok által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, az EKB-kötvények, valamint az NKB-k által az euro azon adott tagállamban történt bevezetésének időpontja előtt kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, amelynek a pénzneme az euro, az I. haircut-kategóriába tartoznak;
a i. helyi önkormányzatok és regionális kormányzatok; ii. az eurorendszer által ügynökségnek minősített, hitelintézet vagy nem hitelintézet szervezetek, amelyek megfelelnek az (EU) 2015/510 iránymutatás (EKB/2014/60) XIIa. mellékletében szereplő mennyiségi feltételeknek; iii. multilaterális fejlesztési bankok és nemzetközi szervezetek által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, ►M5 valamint a jumbo kötvények ◄ a II. haircut-kategóriába tartoznak;
a jumbo kötvényektől eltérő, jogszabályon alapuló fedezett kötvények; a multi cédulas; valamint i. a nem pénzügyi vállalatok, ii. a kormányzati szektorhoz tartozó vállalatok, és iii. az (EU) 2015/510 iránymutatás (EKB/2014/60) XIIa. mellékletében szereplő mennyiségi feltételeknek meg nem felelő nem hitelintézet ügynökségek által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok a III. haircut-kategóriába tartoznak;
a i. hitelintézetek; ii. azon hitelintézet ügynökségek, amelyek nem felelnek meg az (EU) 2015/510 iránymutatás (EKB/2014/60) XIIa. mellékletében szereplő mennyiségi feltételeknek; iii. nem hitelintézet pénzügyi vállalatok által kibocsátott fedezetlen, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok a IV. haircut-kategóriába tartoznak;
az eszközfedezetű értékpapírok a kibocsátó besorolásától függetlenül az V. kategóriába tartoznak.
3. cikk
A forgalomképes eszközökre vonatkozó haircutok
Az I–IV. kategóriába sorolt forgalomképes eszközökre vonatkozó haircutokat a következők alapján kell meghatározni:
az adott eszköznek az 1-es, 2-es vagy 3-as hitelminőségi besorolás alá tartozása;
az eszköz hátralevő futamideje a (2) bekezdésben részletezettek szerint;
az eszköz kamatszelvény-szerkezete a (2) bekezdésben részletezettek szerint.
Az I–IV. haircut-kategóriába sorolt forgalomképes eszközök esetében az alkalmazandó haircut az eszköz hátralevő futamidejétől és kamatszelvény-szerkezetétől (rögzített, kamatszelvény nélküli, változó) függ, az ezen iránymutatás mellékletében található 2. táblázat alapján meghatározottak szerint. A haircut meghatározása szempontjából releváns futamidő az eszköz hátralevő futamideje, tekintet nélkül a kamatszelvény-szerkezet típusára. A kamatszelvény-szerkezetet illetően a következő rendelkezéseket kell alkalmazni:
azon változó kamatozású kamatszelvények, amelyek átállítási időszaka több mint egy év, rögzített kamatozásúaknak tekintendők;
azon változó kamatozású kamatszelvények, amelyek tekintetében a referencia-kamatláb valamely euroövezeti inflációs index, rögzített kamatozásúaknak tekintendők;
azon változó kamatozású kamatszelvények, amelyek nem nullával egyenlő alsó korláttal rendelkeznek, és/vagy azon változó kamatozású kamatszelvények, amelyek felső korláttal rendelkeznek, rögzített kamatozásúaknak tekintendők;
a több típusú kamatszelvény-szerkezettel rendelkező eszközökre alkalmazott haircut kizárólag az eszköz hátralevő élettartama alatt érvényesülő kamatszelvény-szerkezettől függ, és az azonos hátralevő futamidejű és hitelminőségi besorolású forgalomképes eszközre irányadó legmagasabb haircutnak felel meg. E célra az eszköz hátralevő élettartama alatt érvényesülő bármely típusú kamatszelvény-szerkezet figyelembe vehető.
4. cikk
A forgalomképes eszközök egyes típusaira alkalmazott további haircutok
Az ezen iránymutatás 3. cikkében rögzített haircutok mellett a forgalomképes eszközök meghatározott típusaira az alábbiak szerinti haircutok irányadók:
az eszközfedezetű értékpapírokra, a fedezett kötvényekre és a hitelintézetek által kibocsátott, fedezetlen, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokra, amelyek elvi értékelésére az (EU) 2015/510 iránymutatás (EKB/2014/60) 134. cikkében rögzített szabályokkal összhangban kerül sor, további haircut vonatkozik, 4 %-os diszkontálás formájában;
a saját felhasználású fedezett kötvényekre további haircut irányadó i. 6,4 %-os mértékben az 1. és 2. hitelminőségi besorolású, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok értékére, és ii. 9,6 %-os mértékben a 3. hitelminőségi besorolású, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok értékére;
a b) pont alkalmazásában a „saját felhasználású” az olyan fedezett kötvények ügyfél általi benyújtását vagy felhasználását jelenti, amelyeket az ügyfél vagy azzal az (EU) 2015/510 iránymutatás (EKB/2014/60) 138. cikkében meghatározott szoros kapcsolatban álló szervezet bocsátott ki;
ha a b) pontban említett további haircut valamely NKB, háromszereplős szolgáltatást nyújtó ügynök fedezetkezelési rendszere vagy a TARGET2-Securities-ben az automatikus fedezetnyújtás tekintetében nem alkalmazható, a további haircutot ilyen rendszerekben vagy platformon a saját célra felhasználható fedezett kötvények teljes kibocsátási értékére alkalmazni kell.
5. cikk
Az elfogadható nem forgalomképes eszközökre alkalmazott haircutok
A hitelkövetelések kamatszerkezetét illetően a következő rendelkezéseket kell alkalmazni:
a kamatszelvény nélküli hitelkövetelések rögzített kamatozású hitelköveteléseknek tekintendők;
azon változó kamatozású hitelkövetelések, amelyek átárazódási időszaka több mint egy év, rögzített kamatozású hitelköveteléseknek tekintendők;
azon változó kamatozású hitelkövetelések, amelyek felső korláttal rendelkeznek, rögzített kamatozású hitelköveteléseknek tekintendők;
azon változó kamatozású hitelkövetelések, amelyek átárazódási időszaka egy év vagy rövidebb és alsó korláttal rendelkeznek, felső korláttal azonban nem, változó kamatozású hitelköveteléseknek tekintendők;
a több mint egyféle kamatozású hitelkövetelésre alkalmazott haircut kizárólag a hitelkövetelés hátralevő élettartama alatt bekövetkező kamatfizetésektől függ. Ha a hitelkövetelés hátralevő élettartama alatt a kamatfizetés több mint egyféle módon történik, a fennmaradó kamatfizetések rögzített kamatúaknak tekintendők, és a haircut szempontjából releváns futamidő a hitelkövetelés hátralevő futamideje.
▼M3 —————
6. cikk
Hatálybalépés és végrehajtás
7. cikk
Címzettek
Ennek a határozatnak azon tagállamok nemzeti központi bankjai a címzettjei, amelyek pénzneme az euro.
MELLÉKLET
1. táblázat
Az elfogadható forgalomképes eszközök haircut-kategóriái a kibocsátó típusa és/vagy az eszköz típusa alapján
I. kategória |
II. kategória |
III. kategória |
IV. kategória |
V. kategória |
központi kormányzatok által kibocsátott, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok EKB-kötvények a nemzeti központi bankok (NKB-k) által az euro adott tagállamban történt bevezetése előtt kibocsátott kötvények |
helyi önkormányzatok és regionális kormányzatok által kibocsátott, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok az eurorendszer által ügynökségnek minősített (hitelintézet vagy nem hitelintézet) szervezetek, amelyek megfelelnek az (EU) 2015/510 iránymutatás (EKB/2014/60) XIIa. mellékletében szereplő mennyiségi feltételeknek által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok multilaterális fejlesztési bankok és nemzetközi szervezetek által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok jumbo kötvények |
a jumbo kötvényektől eltérő, jogszabályon alapuló fedezett kötvények multi cédulas a nem pénzügyi vállalatok, a kormányzati szektorhoz tartozó vállalatok és azon nem hitelintézet ügynökségek, amelyek nem felelnek meg az (EU) 2015/510 iránymutatás (EKB/2014/60) XIIa. mellékletében szereplő mennyiségi feltételeknek által kibocsátott, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok |
a hitelintézetek és azon hitelintézet ügynökségek, amelyek nem felelnek meg az(EU) 2015/510 iránymutatás (EKB/2014/60) XIIa. mellékletében szereplő mennyiségi feltételeknek által kibocsátott, fedezetlen, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok nem hitelintézet pénzügyi vállalatok által kibocsátott, fedezetlen, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok |
eszközfedezetű értékpapírok |
2. táblázat
Az I–IV. haircut-kategóriába tartozó elfogadható forgalomképes eszközökre alkalmazott haircutok szintjei (%-ban)
|
Haircut-kategóriák |
||||||||||||
Hitelminőség |
Hátralevő futamidő (év) (1) |
I. kategória |
II. kategória |
III. kategória |
IV. kategória |
||||||||
rögzített kamatozású |
kamatszelvény nélküli |
változó kamatozású |
rögzített kamatozású |
kamatszelvény nélküli |
változó kamatozású |
rögzített kamatozású |
kamatszelvény nélküli |
változó kamatozású |
rögzített kamatozású |
kamatszelvény nélküli |
változó kamatozású |
||
1. és 2. besorolás |
[0,1) |
0,4 |
0,4 |
0,4 |
0,8 |
0,8 |
0,8 |
0,8 |
0,8 |
0,8 |
6,0 |
6,0 |
6,0 |
[1,3) |
0,8 |
1,6 |
0,4 |
1,2 |
2,0 |
0,8 |
1,6 |
2,4 |
0,8 |
8,0 |
8,4 |
6,0 |
|
[3,5) |
1,2 |
2,0 |
0,4 |
2,0 |
2,8 |
0,8 |
2,4 |
3,6 |
0,8 |
10,4 |
10,8 |
6,0 |
|
[5,7) |
1,6 |
2,4 |
0,8 |
2,8 |
3,6 |
1,2 |
3,6 |
4,8 |
1,6 |
11,6 |
12,4 |
8,0 |
|
[7,10) |
2,4 |
3,2 |
1,2 |
3,6 |
5,2 |
2,0 |
4,8 |
6,4 |
2,4 |
13,2 |
14,4 |
10,4 |
|
[10, ∞) |
4,0 |
5,6 |
1,6 |
6,4 |
8,4 |
2,8 |
7,2 |
10,4 |
3,6 |
16,0 |
20,4 |
11,6 |
|
3. besorolás |
[0,1) |
4,8 |
4,8 |
4,8 |
5,6 |
5,6 |
5,6 |
6,4 |
6,4 |
6,4 |
10,4 |
10,4 |
10,4 |
[1,3) |
5,6 |
6,4 |
4,8 |
7,6 |
10,8 |
5,6 |
9,6 |
12,0 |
6,4 |
18,0 |
20,0 |
10,4 |
|
[3,5) |
7,2 |
8,0 |
4,8 |
10,8 |
14,8 |
5,6 |
13,2 |
17,6 |
6,4 |
22,4 |
26,0 |
10,4 |
|
[5,7) |
8,0 |
9,2 |
5,6 |
11,2 |
16,0 |
7,6 |
14,8 |
20,8 |
9,6 |
24,4 |
28,0 |
18,0 |
|
[7,10) |
9,2 |
10,4 |
7,2 |
12,8 |
19,6 |
10,8 |
15,2 |
22,4 |
13,2 |
24,8 |
29,6 |
22,4 |
|
[10, ∞) |
10,4 |
12,8 |
8,0 |
15,2 |
23,6 |
11,2 |
15,6 |
24,0 |
14,8 |
25,2 |
30,4 |
24,4 |
|
(1)
vagyis [0-1) a hátralevő futamidő egy évnél rövidebb, [1-3) a hátralevő futamidő legalább egy év és három évnél rövidebb stb. |
2a. táblázat
Az V. haircut-kategóriába tartozó elfogadható forgalomképes eszközökre alkalmazott haircutok szintjei (%-ban)
|
|
V. kategória |
Hitelminőség |
Súlyozott átlagos élettartam (1) |
Haircut |
1. és 2. besorolás |
[0,1) |
3,2 |
[1,3) |
3,6 |
|
[3,5) |
4,0 |
|
[5,7) |
7,2 |
|
[7,10) |
10,4 |
|
[10, ∞) |
16,0 |
|
(1)
vagyis [0-1) a súlyozott átlagos élettartam egy évnél rövidebb, [1-3) a súlyozott átlagos élettartam legalább egy év és három évnél rövidebb stb. |
3. táblázat
Az elfogadható hitelkövetelésekre alkalmazott haircutok szintjei (%-ban)
Hitelminőség |
Hátralevő futamidő (év) (1) |
Rögzített kamatozás |
Változó kamatozás |
1. és 2. besorolás |
[0,1) |
6,4 |
6,4 |
[1,3) |
9,6 |
6,4 |
|
[3,5) |
12,8 |
6,4 |
|
[5,7) |
14,8 |
9,6 |
|
[7,10) |
19,2 |
12,8 |
|
[10, ∞) |
28 |
14,8 |
|
3. besorolás |
[0,1) |
12 |
12 |
[1,3) |
22,4 |
12 |
|
[3,5) |
29,2 |
12 |
|
[5,7) |
34,4 |
22,4 |
|
[7,10) |
36 |
29,2 |
|
[10, ∞) |
38,4 |
34,4 |
|
(1)
vagyis [0-1) a hátralevő futamidő egy évnél rövidebb, [1-3) a hátralevő futamidő legalább egy év és három évnél rövidebb stb. |