A referenciamutatók pontosságának és integritásának biztosítása

 

ÖSSZEFOGLALÓ AZ ALÁBBI DOKUMENTUMRÓL:

(EU) 2016/1011 rendelet a pénzügyi referenciamutatóként használt indexekről

MI A RENDELET CÉLJA?

Közös európai uniós (uniós) standardokat határoz meg azon referenciamutatók* manipulálásának megakadályozása érdekében, amelyek befolyásolhatják a pénzügyi eszközök árát vagy a pénzügyi ügyleteket, például hitel- és jelzálogügyleteket.

FŐBB PONTOK

• A pénzügyi referenciák előállítását végző referenciamutató-kezelők* felelősségi köre:
  • stabil irányítási rendszert és egyértelmű szervezeti struktúrát alkalmaznak;
  • azonosítják, megelőzik és kezelik az esetleges összeférhetetlenségeket;
  • biztosítják, hogy alkalmazottaik rendelkezzenek a feladatuk elvégzéséhez szükséges készségekkel, tudással és tapasztalattal, és hatékony irányítás és felügyelet alatt álljanak;
  • olyan állandó és hathatós felügyeleti funkciót működtetnek, amely a referenciamutató előállításának valamennyi eleme felett felügyeletet biztosít;
  • kontrollintézkedéseket működtetnek a referenciamutatók jogszabályi megfelelése érdekében;
  • megfelelő rendszerrel rendelkeznek a bemeneti adatok, a telefonbeszélgetés-felvételek, az elektronikus üzenetváltások, valamint a beérkezett és kivizsgált panaszok rögzítése érdekében;
  • biztosítják, hogy minden kiszervezés szigorú feltételeknek megfelelően történjen;
  • egyértelmű útmutatást tesznek közzé a bemeneti adatok különböző típusai és a referenciamutatók kiszámításához alkalmazott módszertan tekintetében;
  • magatartási kódexet dolgoznak ki, amely meghatározza, hogy az adatszolgáltatóknak milyen kötelezettségei vannak a referenciamutató-kezelők részére biztosított bemeneti adatokkal összefüggésben;
  • megbízható adminisztratív és számviteli eljárásokkal, belső kontrollmechanizmusokkal, hatékony kockázatkezelési eljárásokkal, valamint az IKT-rendszerek kezelésére vonatkozó hatékony ellenőrzési és biztonsági szabályozással rendelkeznek az (EU) 2022/2554 módosító rendelettel (lásd az összefoglalót) összhangban.
• A rendelet három különálló rendszert hoz létre, fokozatosan növelve a szabályozás és a felügyelet szintjét a referenciamutató jelentőségétől függően:
  • a nem jelentős referenciamutatók egyik alábbi kategóriába sem tartoznak, és sokkal kevésbé részletes szabályok vonatkoznak rájuk;
  • a jelentős referenciamutatókat legalább 50 milliárd EUR átlagos összértékű vagy bizonyos egyéb feltételeknek megfelelő pénzügyi eszközökre, pénzügyi ügyletekre vagy befektetési alapok teljesítményének mérésére használják;
  • a kritikus referenciamutatókat legalább 500 milliárd EUR összértékű vagy bizonyos egyéb feltételeknek megfelelő pénzügyi eszközökre, pénzügyi ügyletekre vagy befektetési alapok teljesítményének mérésére használják.
• Az árupiaci referenciamutatókra*, a referencia-kamatlábakra és a szabályozott adatokon alapuló referenciamutatókra* egyedi szabályok vonatkoznak.
• Az (EU) 2019/2089 módosításával a rendelet az uniós éghajlatváltozási referenciamutató két típusát vezeti be, amelyeket a Párizsi Megállapodásban megállapított kötelezettségvállalásokhoz kapcsolt módszertan támaszt alá.
• A rendelet továbbá – a referencia-kamatlábak és devizapiaci referenciamutatók kivételével – az összes referenciamutató tekintetében meghatároz környezetvédelmi, társadalmi és irányítási (ESG) közzétételi követelményeket.
• Az Európai Értékpapír-piaci Hatóság (ESMA) létrehozza és fenntartja az engedélyezett vagy nyilvántartásba vett referenciamutató-kezelők nyilvános nyilvántartását.
• Az EU-n kívüli pénzügyi teljesítménymutatók és referenciamutató-kezelők uniós piachoz történő hozzáférését különböző rendszerek teszik lehetővé.
• Az intézkedések megsértése esetén az uniós tagállamok illetékes hatóságainak jogukban áll megfelelő közigazgatási szankciók, valamint egyéb intézkedések alkalmazása.
• Az Európai Bizottságnak 2020. január 1-jéig kellett jelentést készítenie az Európai Parlament és az Európai Unió Tanácsa számára a rendszer működéséről.
• A Bizottság felhatalmazással rendelkezik arra, hogy törvény által előírt helyettesítő referenciamutatót jelöljön ki abban az esetben, ha egy kritikus referenciamutató vagy egy nem uniós országnak az Unió szempontjából különösen jelentős referenciamutatója megszűnik (az (EU) 2021/168 módosító rendelet szerint). Ennek célja a meglévő szerződésekkel kapcsolatos jogbizonytalanság csökkentése és a pénzügyi stabilitást érintő kockázatok kizárása, és azért van rá szükség, mert a londoni bankközi kamatlábat (LIBOR) 2022 januárjától kezdve nem teszik közzé.

Felhatalmazáson alapuló jogi aktusok

A Bizottság által elfogadott felhatalmazáson alapuló jogi aktusok körébe tartoznak a következők:

• Az (EU) 2018/1637 felhatalmazáson alapuló rendelet a felügyeleti funkcióra vonatkozó szabályozástechnikai standardokkal kapcsolatban;
• Az (EU) 2018/1642 felhatalmazáson alapuló rendelet a bizonyos követelmények jelentős referenciamutatók referenciamutató-kezelői általi alkalmazásának szükségességére vonatkozó értékelés során az illetékes hatóságok által figyelembe veendő kritériumok további pontosítására vonatkozó szabályozástechnikai standardokkal kapcsolatban;
• Az (EU) 2020/1816 felhatalmazáson alapuló rendelet a környezeti, társadalmi és irányítási tényezőknek az egyes előállított és közzétett referenciamutatókban történő megjelenítési módjára vonatkozóan a referenciamutató-nyilatkozatban foglalt magyarázattal kapcsolatban;
• Az (EU) 2020/1817 felhatalmazáson alapuló rendelet a környezeti, társadalmi és irányítási tényezőknek a referenciamutatók módszertanában való megjelenítési módjára vonatkozó magyarázat minimális tartalmával kapcsolatban;
• Az (EU) 2020/1818 felhatalmazáson alapuló rendelet az uniós éghajlatváltozási referenciamutatókra és a Párizsi Megállapodáshoz igazodó uniós referenciamutatókra vonatkozó minimumszabályokkal kapcsolatban;
• Az (EU) 2021/1348 felhatalmazáson alapuló rendelet a nem jelentős referenciamutatókra vonatkozó megfelelőségi nyilatkozatban teendő változtatások illetékes hatóságok általi előírásának feltételeit meghatározó szabályozástechnikai standardokkal kapcsolatban;
• Az (EU) 2021/1349 felhatalmazáson alapuló rendelet a kritikus referenciamutatók kötelező kezelésére vonatkozóan az illetékes hatóságok által végzett megfelelőségértékelés kritériumait meghatározó szabályozástechnikai standardokkal kapcsolatban;
• Az (EU) 2021/1349 felhatalmazáson alapuló rendelet a referenciamutató-kezelő irányítási rendszere kellő stabilitásának biztosítását szolgáló követelményeket meghatározó szabályozástechnikai standardokkal kapcsolatban;
• Az (EU) 2021/1350 felhatalmazáson alapuló rendelet a referenciamutató manipulációjával vagy manipulációjának kísérletével járó bármely tevékenység azonosítására és bejelentésére szolgáló rendszerek és kontrollintézkedések jellemzőit meghatározó szabályozástechnikai standardokkal kapcsolatban;
• Az (EU) 2021/1351 felhatalmazáson alapuló rendelet a referenciamutató meghatározásához alkalmazott módszertan minőségi követelményeknek való megfelelését biztosító feltételek meghatározásával kapcsolatban.
• Az (EU) 2022/804 felhatalmazáson alapuló rendelet az egyes referenciamutató-kezelők Európai Értékpapírpiaci Hatóság általi felügyeletére alkalmazandó intézkedésekre vonatkozó eljárási szabályok meghatározásáról.
• Az (EU) 2022/805 felhatalmazáson alapuló rendelet az egyes referenciamutató-kezelők Európai Értékpapírpiaci Hatóság általi felügyeletére alkalmazandó díjak meghatározásáról.

MIKORTÓL ALKALMAZANDÓ A RENDELET?

• Az (EU) 2016/1011 rendelet 2018. január 1. óta hatályos, néhány cikk kivételével, amelyek már 2016. június 30. óta hatályosak. Ezek a cikkek nagyrészt előkészítő munkákra vonatkoznak, például a szabályozástechnikai standardok ESMA általi kidolgozására, illetve a kritikus referenciamutatók azonosítására és felügyeletére. A nem uniós referenciaértékek EU-n belüli használatára alkalmazandó rendszer 2023. december 31-én lép működésbe.
• Az (EU) 2021/168 rendelet 2021. február 13. óta hatályos.

HÁTTÉR

• A referenciamutatókat pénzügyi eszközök és pénzügyi ügyletek árának meghatározására vagy befektetési alapok teljesítményének mérésére használják. Az ismert referenciamutatók közé tartozik a bankközi kamatlábakra használt európai bankközi kamatláb (EURIBOR). A referenciamutatókat ezenkívül az olajár értékelésére, a tőzsdei indexekre és a személyes törlesztőrészletek szintjére is használják.
• További információk:
  • Pénzügyi referenciamutatók – a Bizottság üdvözli a manipuláció megelőzését szolgáló új szabályokra vonatkozó megállapodást (Európai Bizottság)
  • Uniós címkék a referenciamutatókra (éghajlat, ESG) és a referenciamutatók ESG-közzétételeire vonatkozóan (Európai Bizottság).

KULCSFOGALMAK

FŐ DOKUMENTUM

Az Európai Parlament és a Tanács (EU) 2016/1011 irányelve (2016. június 8.) a pénzügyi eszközökben és pénzügyi ügyletekben referenciamutatóként vagy a befektetési alapok teljesítményének méréséhez felhasznált indexekről, valamint a 2008/48/EK és a 2014/17/EU irányelv, továbbá az 596/2014/EU rendelet módosításáról (HL L 171., 2016.6.29., 1–65. o.)

Az (EU) 2016/1011 rendelet későbbi módosításait belefoglalták az alapszövegbe. Ez az egységes szerkezetbe foglalt változat kizárólag tájékoztató jellegű.

KAPCSOLÓDÓ DOKUMENTUMOK

Az Európai Parlament és a Tanács (EU) 2022/2554 rendelete (2022. december 14.) a pénzügyi ágazat digitális működési rezilienciájáról, valamint az 1060/2009/EK, a 648/2012/EU, a 600/2014/EU, a 909/2014/EU és az (EU) 2016/1011 rendelet módosításáról (HL L 333., 2022.12.27., 1–79. o.)

A Bizottság (EU) 2022/805 felhatalmazáson alapuló rendelete (2022. február 16.) az (EU) 2016/1011 európai parlamenti és tanácsi rendeletnek az egyes referenciamutató-kezelők Európai Értékpapírpiaci Hatóság általi felügyeletére alkalmazandó díjak meghatározása tekintetében történő kiegészítéséről (HL L 145., 2022.5.22., 14–19. o.)

A Bizottság (EU) 2022/804 felhatalmazáson alapuló rendelete (2022. február 16.) az (EU) 2016/1011 európai parlamenti és tanácsi rendeletnek az egyes referenciamutató-kezelők Európai Értékpapírpiaci Hatóság általi felügyeletére alkalmazandó intézkedésekre vonatkozó eljárási szabályok meghatározása tekintetében történő kiegészítéséről (HL L 145., 2022.5.24., 7–13. o.)

A Bizottság (EU) 2021/1352 felhatalmazáson alapuló rendelete (2021. május 6.) az (EU) 2016/1011 európai parlamenti és tanácsi rendeletnek a referenciamutató meghatározásához alkalmazott módszertan minőségi követelményeknek való megfelelését biztosító feltételeket meghatározó szabályozástechnikai standardok tekintetében történő kiegészítéséről (HL L 291., 2021.8.13., 16–19. o.).

A Bizottság (EU) 2021/1351 felhatalmazáson alapuló rendelete (2021. május 6.) az (EU) 2016/1011 európai parlamenti és tanácsi rendeletnek a referenciamutató manipulációjával vagy manipulációjának kísérletével járó bármely tevékenység azonosítására és bejelentésére szolgáló rendszerek és kontrollintézkedések jellemzőit meghatározó szabályozástechnikai standardok tekintetében történő kiegészítéséről (OJ L 291., 2021.8.13., 13–15. o.)

A Bizottság (EU) 2021/1350 felhatalmazáson alapuló rendelete (2021. május 6.) az (EU) 2016/1011 európai parlamenti és tanácsi rendeletnek a referenciamutató-kezelő irányítási rendszere kellő stabilitásának biztosítását szolgáló követelményeket meghatározó szabályozástechnikai standardok tekintetében történő kiegészítéséről (OJ L 291., 2021.8.13., 9–12. o.)

A Bizottság (EU) 2021/1349 felhatalmazáson alapuló rendelete (2021. május 6.) az (EU) 2016/1011 európai parlamenti és tanácsi rendeletnek a kritikus referenciamutatók kötelező kezelésére vonatkozóan az illetékes hatóságok által végzett megfelelőségértékelés kritériumait meghatározó szabályozástechnikai standardok tekintetében történő kiegészítéséről (HL L 291., 2021.8.13., 4–8. o.)

A Bizottság (EU) 2021/1348 felhatalmazáson alapuló rendelete (2021. május 6.) az (EU) 2016/1011 európai parlamenti és tanácsi rendeletnek a nem jelentős referenciamutatókra vonatkozó megfelelőségi nyilatkozatban teendő változtatások illetékes hatóságok általi előírásának feltételeit meghatározó szabályozástechnikai standardok tekintetében történő kiegészítéséről (HL L 291., 2021.8.13., 1–3. o.)

A Bizottság (EU) 2020/1816 felhatalmazáson alapuló rendelete (2020. július 17.) az (EU) 2016/1011 európai parlamenti és tanácsi rendeletnek a környezeti, társadalmi és irányítási tényezőknek az egyes előállított és közzétett referenciamutatókban történő megjelenítési módjára vonatkozóan a referenciamutató-nyilatkozatban foglalt magyarázat tekintetében történő kiegészítéséről (HL L 406., 2020.12.3., 1–11. o.)

A Bizottság (EU) 2020/1817 felhatalmazáson alapuló rendelete (2020. július 17.) az (EU) 2016/1011 európai parlamenti és tanácsi rendeletnek a környezeti, társadalmi és irányítási tényezőknek a referenciamutatók módszertanában való megjelenítési módjára vonatkozó magyarázat minimális tartalma tekintetében történő kiegészítéséről (HL L 406., 2020.12.3., 12–16. o.)

A Bizottság (EU) 2020/1818 felhatalmazáson alapuló rendelete (2020. július 17.) az (EU) 2016/1011 európai parlamenti és tanácsi rendeletnek az uniós éghajlatváltozási referenciamutatókra és a Párizsi Megállapodáshoz igazodó uniós referenciamutatókra vonatkozó minimumszabályok tekintetében történő kiegészítéséről (HL L 406., 2020.12.3., 17–25. o.)

A Bizottság (EU) 2018/1637 felhatalmazáson alapuló rendelete (2018. július 13.) az (EU) 2016/1011 európai parlamenti és tanácsi rendeletnek a felügyeleti funkció eljárásaira és jellemzőire vonatkozó szabályozástechnikai standardok tekintetében történő kiegészítéséről (HL L 274., 2018.11.5., 1–5. o.)

A Bizottság (EU) 2018/1642 felhatalmazáson alapuló rendelete (2018. július 13.) az (EU) 2016/1011 európai parlamenti és tanácsi rendeletnek a bizonyos követelmények jelentős referenciamutatók referenciamutató-kezelői általi alkalmazásának szükségességére vonatkozó értékelés során az illetékes hatóságok által figyelembe veendő kritériumok további pontosítására vonatkozó szabályozástechnikai standardok tekintetében történő kiegészítéséről (HL L 274., 2018.11.5., 25–28. o.)

A Bizottság (EU) 2016/1368 végrehajtási rendelete (2016. augusztus 11.) az (EU) 2016/1011 európai parlamenti és tanácsi rendelet alapján a pénzügyi piacokon használt kritikus referenciamutatók jegyzékének megállapításáról (HL L 217., 2016.8.12., 1–3. o.)

Lásd az egységes szerkezetbe foglalt változatot.

Az Európai Parlament és a Tanács 596/2014/EU rendelete (2014. április 16.) a piaci visszaélésekről (piaci visszaélésekről szóló rendelet), valamint a 2003/6/EK európai parlamenti és tanácsi irányelv és a 2003/124/EK, a 2003/125/EK és a 2004/72/EK bizottsági irányelv hatályon kívül helyezéséről (HL L 173., 2014.6.12., 1–61. o.)

Lásd az egységes szerkezetbe foglalt változatot.

Az Európai Parlament és a Tanács 2014/17/EU irányelve (2014. február 4.) a lakóingatlanokhoz kapcsolódó fogyasztói hitelmegállapodásokról, valamint a 2008/48/EK és a 2013/36/EU irányelv és az 1093/2010/EU rendelet módosításáról (HL L 60., 2014.2.28., 34–85. o.)

Lásd az egységes szerkezetbe foglalt változatot.

Az Európai Parlament és a Tanács 2008/48/EK irányelve (2008. április 23.) a fogyasztói hitelmegállapodásokról és a 87/102/EGK tanácsi irányelv hatályon kívül helyezéséről (HL L 133., 2008.5.22., 66–92. o.)

Lásd az egységes szerkezetbe foglalt változatot.

utolsó frissítés 19.04.2023