(1)

A tájékoztató összefoglalójában szereplő kiemelt pénzügyi információknak azokat a kiemelt pénzügyi adatokat kell tartalmazniuk, amelyek tömör áttekintést adnak a befektetőknek a kibocsátó eszközeiről, kötelezettségeiről és nyereségességéről, tartalmazniuk kell továbbá minden más olyan kiemelt pénzügyi információt, amely a kibocsátó pénzügyi teljesítményének és pénzügyi helyzetének előzetes értékelése szempontjából releváns a befektetők számára. Az információk tömörségének és relevanciájának biztosítása érdekében korlátozni kell az előírt közzétételek számát, meg kell határozni azok formátumát, és az előírt pénzügyi információk meghatározásakor figyelembe kell venni a kibocsátók és az értékpapírok különböző típusait.

(2)

A befektetők megtévesztésének elkerülése érdekében a kibocsátókat fel kell jogosítani arra, hogy további egyedi információkat – többek között alternatív teljesítménymutatókat – tegyenek közzé akkor, ha úgy vélik, hogy az előírt információk nem adnak egyértelmű képet teljesítményükről és pénzügyi helyzetükről. Annak biztosítása érdekében azonban, hogy a befektetők elsősorban a pénzügyi kimutatásokból származó adatokra összpontosítsanak, az alternatív teljesítménymutatók nem kaphatnak nagyobb hangsúlyt a tájékoztatóban, mint a múltbeli pénzügyi információkból nyert számok.

(3)

A kibocsátók megfelelési költségeinek és adminisztratív terheinek csökkentése érdekében a tájékoztató összefoglalójában szereplő kiemelt pénzügyi információknak, ideértve a kiegészítő sorokat és az alternatív teljesítménymutatókat is, igazodniuk kell a tájékoztató szövegében közzétett információkhoz.

(4)

Célszerű, hogy a tájékoztató összefoglalójában szereplő kiemelt pénzügyi információk a kibocsátó gazdasági tevékenységéhez és ágazatához, pénzügyi kimutatásainak főbb soraihoz és a kibocsátott vagy felajánlott értékpapírok típusához igazodjanak. Nem lehet azonban külön sablont biztosítani a kibocsátók minden típusához.

(5)

A befektetők megtévesztésének elkerülése és a tájékoztatóban szereplő információkkal való összhang biztosítása érdekében, ha a tájékoztatóban szereplő múltbeli pénzügyi információkat a pénzügyi kimutatásokban felmerülő lényeges hibák vagy a számviteli standardok változásai miatt módosítják, akkor a tájékoztató összefoglalójában szereplő kiemelt pénzügyi információknak a módosított múltbeli pénzügyi információkat kell tükrözniük.

(6)

Ha a kibocsátó összetett pénzügyi múlttal rendelkezik, akkor adott esetben a rá vonatkozó pénzügyi információk mellett – a tájékoztató összefoglalójának egy külön részében – más szervezetre vagy szervezetekre vonatkozó pénzügyi információikat is be kell mutatnia.

(7)

A befektetőknek egyértelműen tudniuk kell, hogy mely információk képezik a tájékoztató részét, és hogy kiknek szól az értékpapírokra vonatkozó nyilvános ajánlat. Ezért a hivatkozással beépített információk esetét kivéve, ha a tájékoztató linkeket tartalmaz, akkor tájékoztatni kell a befektetőket arról, hogy a vonatkozó weboldalakon található információk nem képezik a tájékoztató részét, és azokat az illetékes hatóság nem ellenőrizte és nem hagyta jóvá. Különböző intézkedésekkel – például az ajánlat címzettjeit azonosító nyilatkozatnak a weboldalon való feltüntetésével – meg kell akadályozni továbbá, hogy a tájékoztató közzétételéhez használt weboldalak olyan tagállamok vagy harmadik országok lakosaihoz is szóljanak, amelyeket nem érint az értékpapírokra vonatkozó nyilvános ajánlat.

(8)

Az adatok elektronikus, géppel olvasható formátumban történő szolgáltatása és közzététele megkönnyíti az adatok hatékony felhasználását és cseréjét. Meg kell ezért határozni a tájékoztatók besorolásával kapcsolatban az Európai Értékpapírpiaci Hatóság (ESMA) felé teljesítendő adatszolgáltatás adatmezőinek listáját, az adatmezők géppel olvashatósága érdekében pedig célszerű előírni XML-formátumú adatszolgáltatási táblák használatát. Az adatlistának kellően átfogónak kell lennie ahhoz, hogy az ESMA teljesíteni tudja az (EU) 2017/1129 rendelet 47. cikke szerinti megbízatását, miszerint a kibocsátók és a kibocsátások típusainak figyelembevételével évente közzé kell tennie egy jelentést, amely tartalmazza az Unióban jóváhagyott és megküldött tájékoztatókra vonatkozó statisztikákat, valamint a trendek elemzését.

(9)

Annak érdekében, hogy a nyilvános ajánlattételre vagy szabályozott piaci bevezetésre javasolt értékpapírok forgalmazása során ne lehessen megtéveszteni a lakossági befektetőket, a reklámok nem kelthetik a fő befektetési információk látszatát. Ennek megfelelően és a tájékoztatótól való egyértelmű megkülönböztetés érdekében a reklámok nem lehetnek indokolatlanul hosszúak.

(10)

Ha az adott tájékoztató információival kapcsolatban jelentős új tényező, lényeges hiba vagy lényeges pontatlanság merül fel, akkor az értékpapírokra vonatkozó nyilvános ajánlattal vagy a szabályozott piacra történő bevezetéssel kapcsolatos reklám pontatlanná vagy félrevezetővé válhat. Elő kell írni ezért, hogy amennyiben a reklámok ilyen új tényező, lényeges hiba vagy lényeges pontatlanság miatt pontatlanná vagy félrevezetővé válnak, úgy azokat indokolatlan késedelem nélkül módosítani kell.

(11)

Annak érdekében, hogy a befektetők megalapozott befektetési döntéseket hozhassanak, a reklámokban szereplő információk nem lehetnek elfogultak, vagyis például nem emelhetik ki jobban a kedvező szempontokat, mint a kedvezőtleneket.

(12)

mivel az alternatív teljesítménymutatók aránytalan módon befolyásolhatják a befektetési döntéseket, a nyilvános ajánlattal vagy a szabályozott piacra történő bevezetéssel kapcsolatban a tájékoztatón kívül közzétett információk csak akkor tartalmazhatnak ilyen mutatókat, ha azokat a tájékoztató szövege is tartalmazza.

(13)

A nyilvános forgalomba hozatal helye szerinti tagállamok illetékes hatóságai nem vizsgálják meg a tájékoztatókat. Ezért a nyilvános forgalomba hozatal helye szerinti tagállambeli befektetők megfelelő védelme érdekében a nyilvános forgalomba hozatal helye szerinti tagállambeli illetékes hatóságnak a kibocsátó szerinti tagállam illetékes hatóságának megkeresésekor közölnie kell utóbbival az ahhoz szükséges információkat, hogy az értékelni tudja a reklám és a tájékoztató tartalma közötti összhangot. Az ilyen megkeresésre kellő időn belül sort kell keríteni ahhoz, hogy a nyilvános forgalomba hozatal helye szerinti tagállambeli befektetők ne szenvedjenek hátrányt amiatt, hogy a nyilvános forgalomba hozatal helye szerinti illetékes hatóságok nem ellenőrzik a tájékoztatókat, illetve elegendő idejük legyen az adott nyilvános kibocsátás elemzésére. A nyilvános forgalomba hozatal helye szerinti tagállambeli illetékes hatóságot a szükséges mértékben tájékoztatni kell ahhoz, hogy ellenőrizni tudja az illetékességi területén folytatott reklámtevékenység megfelelőségét.

(14)

Az (EU) 2017/1129 rendelet következetes alkalmazásának a biztosítása és a pénzügyi piacok technikai fejlődésének a figyelembevétele érdekében meg kell határozni azokat a helyzeteket, amelyekben a tájékoztatóhoz kiegészítést kell közzétenni. Nem lehet azonban az összes olyan helyzetet meghatározni, amelyben a tájékoztatóhoz kiegészítést kell közzétenni, mivel ez a kibocsátótól és az adott értékpapíroktól is függ. Ezért célszerű azon alapvető helyzeteket meghatározni, amelyekben szükség van a kiegészítésre.

(15)

Az auditált éves pénzügyi kimutatások döntő szerepet játszanak a befektetési döntések során. Amennyiben a pénzügyi kimutatások letétbe helyezéséről szóló értesítés közzétételére a tájékoztató jóváhagyását követően kerül sor, úgy a befektetési döntések legfrissebb pénzügyi információkon alapuló meghozatala érdekében a tájékoztatóhoz elő kell írni egy olyan kiegészítés közzétételét, amely a tulajdonviszonyt megtestesítő értékpapírok kibocsátóinak és a mögöttes részvények kibocsátóinak már az új auditált éves pénzügyi kimutatásait tartalmazza.

(16)

mivel a befektetési döntéseket a nyereség-előrejelzések és -becslések is befolyásolhatják, a tájékoztatóban szereplő nyereség-előrejelzések vagy -becslések alapját képező közvetlen vagy közvetett adatok módosításakor, illetve az ilyen előrejelzések és becslések visszavonásakor kiegészítést kell közzétenni a tájékoztatóhoz. Ugyanezen okból a tulajdonviszonyt megtestesítő értékpapírok és a letéti igazolások esetében akkor is kiegészítést kell készíteni a tájékoztatóhoz, ha a jegyzési időszak végét vagy a szabályozott piacra történő bevezetést megelőzően új nyereség-előrejelzést vagy -becslést tettek közzé.

(17)

A kibocsátó fő részvényeseinek vagy a felette ellenőrzést gyakorló szervezetnek a kilétére vonatkozó információk elengedhetetlenek a kibocsátó megalapozott értékeléséhez. A kibocsátó feletti ellenőrzés változása azonban különösen a tulajdonviszonyt megtestesítő értékpapírokra vonatkozó ajánlatok esetében fontos, mivel az ilyen értékpapírok ára általában érzékenyebben reagál a kibocsátó változására. Ezért a tájékoztatóhoz kiegészítést kell közzétenni akkor, ha a tulajdonviszonyt megtestesítő értékpapírok kibocsátója, vagy – letéti igazolások esetében – a mögöttes részvények kibocsátója feletti ellenőrzésben változás következik be.

(18)

Fontos, hogy a tulajdonviszonyt megtestesítő értékpapírokra vonatkozó nyitott ajánlatot értékelő potenciális befektetők össze tudják hasonlítani az ajánlat feltételeit a jegyzési időszakban tett nyilvános vételi ajánlatban szereplő vételárral vagy cserefeltételekkel. Ezenfelül a nyilvános vételi ajánlat eredménye is lényeges a befektetési döntés szempontjából, mivel a befektetőknek tudniuk kell, hogy az a kibocsátó feletti ellenőrzés megváltozásával jár-e. Ezért új nyilvános vételi ajánlat esetén kiegészítést kell közzétenni a tájékoztatóhoz.

(19)

Ha a működő tőkéről szóló nyilatkozat már nem érvényes, a befektetők nem képesek teljeskörűen megalapozott befektetési döntést hozni a kibocsátó pénzügyi helyzetéről. Lehetővé kell tenni ezért a befektetők számára, hogy befektetési döntéseiket újraértékeljék az arra vonatkozó új információk alapján, hogy a kibocsátó milyen mértékben fér hozzá készpénzhez és egyéb likvid erőforrásokhoz kötelezettségei teljesítése céljából. E célból kiegészítést kell közzétenni a tájékoztatóhoz.

(20)

A tájékoztató jóváhagyását követően előfordulhat, hogy a kibocsátó vagy az ajánlattevő a tájékoztatóban említettektől eltérő tagállamokban kíván ajánlatot tenni az értékpapírok vonatkozásában, vagy engedélyt kér az értékpapíroknak a tájékoztatóban említettektől eltérő tagállamok szabályozott piacaira történő bevezetésére. Az ilyen ajánlattétellel vagy bevezetéssel kapcsolatos információk fontosak ahhoz, hogy a befektető értékelni tudja a kibocsátó értékpapírjainak bizonyos szempontjait, így ilyen esetekben célszerű előírni a tájékoztató kiegészítését.

(21)

A kibocsátó szervezet pénzügyi helyzetét vagy tevékenységét valószínűleg befolyásolja egy jelentős pénzügyi kötelezettségvállalás. Ezért lehetővé kell tenni a befektetők számára, hogy a tájékoztató kiegészítésében további információt kapjanak a kötelezettségvállalás következményeiről.

(22)

Egy ajánlattételi program összesített névértékének emelkedése a kibocsátók megnövekedett finanszírozási igényét vagy a kibocsátók értékpapírjai iránti kereslet növekedését jelzi. Ilyen esetben kiegészítést kell közzétenni a tájékoztatóhoz.

(23)

Az érintett illetékes hatóságoknak az iratküldési portálon keresztül kellő időben meg kell kapniuk a tájékoztatót és a kísérő adatokat, valamint a jóváhagyási igazolást, amely tanúsítja, hogy a tájékoztató az (EU) 2017/1129 rendelettel összhangban készült. Az ESMA-nak biztosítania kell, hogy az iratküldési portál megőrizze az illetékes hatóságok között kicserélt információk biztonságát és sértetlenségét. Az ilyen információk benyújtásáért továbbra is az illetékes hatóságok felelnek. Az iratküldési portál zökkenőmentes és időszerű működésének lehetővé tétele érdekében meg kell határozni a portálra feltöltendő kísérő adatokat.

(24)

Az ESMA az 1095/2010/EU európai parlamenti és tanácsi rendelet (2) 10. cikkével összhangban nyilvános konzultációkat folytatott e szabályozástechnikai standardtervezetekről, elemezte a lehetséges kapcsolódó költségeket és hasznokat, és kikérte az említett rendelet 37. cikke szerint létrehozott Értékpapírpiaci Érdekképviseleti Csoport véleményét, Az ESMA azonban nem konzultált az érdekelt felekkel az iratküldési portál technikai szabályaira vonatkozó szabályozástechnikai standardtervezetről, mivel e szabályok csak az ESMA-t és az illetékes nemzeti hatóságokat érintik.

(25)

Ez a rendelet az ESMA által a Bizottságnak benyújtott szabályozástechnikai standardtervezeteken alapul.

(26)

Mivel ez a rendelet a 382/2014/EU felhatalmazáson alapuló bizottsági rendelet (3) és az (EU) 2016/301 felhatalmazáson alapuló bizottsági rendelet (4) helyébe lép, az említett felhatalmazáson alapuló rendeletek elavulnak, így azokat hatályon kívül kell helyezni.

(27)

Mivel ez a rendelet kiegészíti az (EU) 2017/1129 rendelet rendelkezéseit, alkalmazását az (EU) 2017/1129 rendelet alkalmazásának kezdőnapjáig el kell halasztani,