DELEGIRANA UREDBA KOMISIJE (EU) 2025/1141

оd 27. veljače 2025.

o dopuni Uredbe (EU) 2023/1114 Europskog parlamenta i Vijeća u pogledu regulatornih tehničkih standarda kojima se utvrđuju zahtjevi u pogledu politika i postupaka za sukobe interesa izdavatelja tokena vezanih uz imovinu

(Tekst značajan za EGP)

EUROPSKA KOMISIJA,

uzimajući u obzir Ugovor o funkcioniranju Europske unije,

uzimajući u obzir Uredbu (EU) 2023/1114 Europskog parlamenta i Vijeća od 31. svibnja 2023. o tržištima kriptoimovine i izmjeni uredaba (EU) br. 1093/2010 i (EU) br. 1095/2010 te direktiva 2013/36/EU i (EU) 2019/1937 (1), a posebno njezin članak 32. stavak 5. treći podstavak,

budući da:

(1)

U skladu s člankom 32. stavkom 1. Uredbe (EU) 2023/1114 izdavatelji tokena vezanih uz imovinu trebaju provoditi i održavati djelotvorne politike i postupke za utvrđivanje, sprečavanje, rješavanje i objavljivanje sukoba interesa između sebe i određenih kategorija osoba. Pri provedbi i održavanju politika i postupaka propisanih člankom 32. stavkom 1. Uredbe (EU) 2023/1114 izdavatelji tokena vezanih uz imovinu trebali bi voditi računa o načelu proporcionalnosti kako bi politike i postupci odgovarali njihovoj veličini, unutarnjoj organizaciji i poslovnom modelu te prirodi, opsegu i složenosti njihovih djelatnosti i kako bi bili po potrebi usklađeni s politikama grupe i dostatni za učinkovito postizanje ciljeva tog članka.

(2)

Sukobi interesa proizlaze iz raznih situacija, odnosa i veza jer se interesi izdavatelja tokena vezanih uz imovinu, njegovih vlasnika, osoblja, upravljačkog tijela, dionika, subjekata koji pripadaju istoj grupi kao izdavatelj tokena vezanih uz imovinu i drugih dionika mogu razlikovati kad je riječ o izdavanju, javnoj ponudi i upravljanju tokenima vezanima uz imovinu. Kad odlučuju o tome kakve bi situacije i okolnosti trebale biti obuhvaćene njihovim politikama i postupcima za sukobe interesa, izdavatelji tokena vezanih uz imovinu trebali bi uzeti u obzir sve situacije koje bi mogle imati stvaran ili prividan utjecaj ili učinak na sposobnost izdavatelja tokena vezanih uz imovinu ili bilo koje druge osobe povezane s njim da donose nepristrane i objektivne odluke.

(3)

Dobro vođenje i upravljanje izdavateljima tokena vezanih uz imovinu neophodno je za njihovo funkcioniranje i izgradnju povjerenja u taj segment financijskog tržišta. Zbog toga bi politike i postupci za sukobe interesa trebali posebno obuhvaćati sukobe koji bi mogli onemogućiti članovima upravljačkog tijela da donose objektivne i nepristrane odluke čija je svrha da budu u najboljem interesu izdavatelja tokena vezanih uz imovinu, ali i u interesu imatelja tokena vezanih uz imovinu.

(4)

Zaštiti imatelja tokena vezanih uz imovinu pridonosi pouzdano upravljanje pričuvom imovine, koja je jedan od ključnih elemenata tokena vezanih uz imovinu. Pri utvrđivanju, sprečavanju, rješavanju i objavljivanju sukoba interesa izdavatelji tokena vezanih uz imovinu trebali bi uzeti u obzir moguće sukobe interesa koji proizlaze iz upravljanja i ulaganja pričuve imovine iz članka 36. Uredbe (EU) 2023/1114, a njihove bi politike i postupci trebali obuhvaćati i te aspekte. Slično tomu, izdavatelji tokena vezanih uz imovinu trebali bi uzeti u obzir moguće sukobe interesa s trećim stranama koje pružaju usluge povezane s upravljanjem, ulaganjem ili skrbništvom nad pričuvnom imovinom i, ovisno o slučaju, javnom distribucijom tokena vezanih uz imovinu. Zbog istog bi razloga trebali uspostaviti, provoditi i održavati mehanizme kojima se osigurava da treća strana koja obavlja neku od funkcija iz članka 34. stavka 5. točke (h) Uredbe (EU) 2023/1114 postupa u skladu s njihovim politikama i postupcima za sukobe interesa.

(5)

U svojim politikama i postupcima za sukobe interesa na temelju članka 32. stavka 1. Uredbe (EU) 2023/1114 izdavatelji tokena vezanih uz imovinu trebali bi razmotriti stvarne i moguće sukobe interesa koji utječu ili bi mogli utjecati na interese imatelja, ali i izdavatelja tokena vezanih uz imovinu, uključujući sukobe interesa koji mogu utjecati na njegove rezultate i situaciju, a time neizravno i na interese imatelja i potencijalnih imatelja tokena vezanih uz imovinu.

(6)

Kako bi se dovoljno zaštitili interesi imatelja, potencijalnih imatelja i izdavatelja tokena vezanih uz imovinu, izdavatelj tokena vezanih uz imovinu trebao bi istražiti i procijeniti sve stvarne i moguće sukobe interesa te uvesti i provesti odgovarajuće mjere kako bi ih što prije spriječio ili suzbio.

(7)

Transakcije koje se sastoje od razmjene tokena vezanih uz imovinu za novčana sredstva ili drugu kriptoimovinu, uključujući iskup tokena vezanih uz imovinu ako je izdavatelj predmetnog tokena jedna od strana u transakciji, nose povećani rizik od sukoba interesa i zato bi trebalo pomno procijeniti mogu li one naštetiti izdavatelju tokena vezanog uz imovinu ako se izvršavaju u ime osoba koje su izravno ili neizravno povezane s izdavateljem samog tokena vezanog uz imovinu.

(8)	Isto tako, budući da zbog poticaja predviđenih u postupcima, politikama i mehanizmima naknada može doći do sukoba interesa, trebalo bi ih nadzirati kako bi se spriječila bilo kakva iskrivljena primjena na štetu izdavatelja ili imatelja tokena vezanih uz imovinu.

(9)

Kako bi se spriječio sukob interesa koji šteti izdavatelju tokena vezanih uz imovinu, politike i postupci iz članka 32. stavka 1. Uredbe (EU) 2023/1114 trebali bi omogućiti pozorno praćenje situacija u kojima su osobe koje su povezane s izdavateljima tokena vezanih uz imovinu u osobnom, profesionalnom ili političkom odnosu s drugom osobom čiji su interesi u sukobu s interesima izdavatelja. Takvi odnosi mogu utjecati na objektivnost ili prosudbu izdavatelja tokena vezanih uz imovinu i osoba povezanih s njima. Osobni odnosi trebali bi obuhvaćati odnose koji proizlaze iz krvnog ili tazbinskog srodstva i društvene odnose koji nisu ograničeni na formalno partnerstvo ili brak. Politički odnosi trebali bi obuhvaćati članstvo u političkim strankama i odnose s državnim ili drugim javnim službenicima. Profesionalni odnosi trebali bi se odnositi na odnose u profesionalnom okruženju, na primjer na radnom mjestu ili u poslovnom kontekstu.

(10)

Kako bi se izgradilo povjerenje u izdavatelja tokena vezanih uz imovinu i kako bi ga se zaštitilo od narušavanja ugleda ili pravnih rizika u okolnostima u kojima su rizici od sukoba interesa posebno ozbiljni i ne mogu se na odgovarajući način spriječiti ili riješiti primjenom donesenih politika i postupaka, uključujući unutarnje sustave i kontrole, trebalo bi razmotriti i uvesti dodatne konkretne mjere za sprečavanje ili rješavanje tih sukoba interesa.

(11)

Kako bi se u svakom trenutku mogli primjereno provoditi, održavati i preispitivati, politike i postupci za sukobe interesa iz članka 32. stavka 1. Uredbe (EU) 2023/1114 trebali bi zajamčiti da je osoblju izdavatelja tokena vezanih uz imovinu zaduženom za sukobe interesa dostupno dovoljno resursa za njihovo rješavanje i da pritom ne ovise o poslovnim funkcijama izdavatelja. To bi osoblje ujedno trebalo imati potrebne vještine, znanje i stručnost. Osoba odgovorna za rješavanje sukoba interesa trebala bi imati mogućnost izravnog pristupa i izvješćivanja upravljačkog tijela u okviru njegove upravljačke i prema potrebi nadzorne funkcije. Radi učinkovite raspodjele i upravljanja resursima koji su namijenjeni rješavanju sukoba interesa u politikama i postupcima trebalo bi predvidjeti da osoba koja je odgovorna za rješavanje sukoba interesa može posvetiti dovoljno vremena toj ulozi i da na raspolaganju uvijek ima dovoljno resursa za odgovarajuću provedbu, primjenu, praćenje i preispitivanje tih politika i postupaka.

(12)

Kako bi imatelji i potencijalni imatelji tokena vezanih uz imovinu mogli donijeti utemeljenu odluku o tokenima vezanima uz imovinu, izdavatelji tokena vezanih uz imovinu trebali bi ažurirati informacije koje se objavljuju imateljima tokena vezanih uz imovinu u skladu s člankom 32. stavkom 3. Uredbe (EU) 2023/1114 i staviti im na raspolaganje opis utvrđenih sukoba interesa i mjera poduzetih za njihovo rješavanje ili sprečavanje.

(13)

Kako bi se imateljima tokena vezanih uz imovinu pojasnilo u kojem svojstvu izdavatelj tokena vezanih uz imovinu djeluje, pogotovo zato što bi često mogao blisko surađivati s povezanim subjektima ili subjektima iz iste grupe, informacije iz članka 32. stavka 3. Uredbe (EU) 2023/1114 trebale bi obuhvaćati dovoljno detaljan, konkretan i jasan opis situacija koje dovode ili bi mogle dovesti do sukoba interesa, uključujući ulogu i svojstvo u kojem izdavatelj tokena vezanih uz imovinu djeluje te informaciju o tome je li on dio grupe koja se sastoji i od pružatelja usluga povezanih s kriptoimovinom.

(14)

Zbog tog istog razloga te kako bi se zajamčila odgovarajuća zaštita ulagatelja, imatelji i potencijalni imatelji tokena vezanih uz imovinu trebali bi imati pristup informacijama iz članka 32. stavka 3. Uredbe (EU) 2023/1114 na jeziku koji razumiju. Stoga bi izdavatelji tokena vezanih uz imovinu te informacije trebali objaviti na službenom jeziku matične države članice kako je definirana u članku 3. stavku 1. točki 33. podtočki (d) Uredbe (EU) 2023/1114 i na jeziku koji je uobičajen u području međunarodnih financija. U trenutku donošenja ove Uredbe engleski je jezik koji se uobičajeno koristi u području međunarodnih financija, no to bi se u budućnosti moglo promijeniti.

(15)

Obrada osobnih podataka, među ostalim informacija prikupljenih za potrebe politika i postupaka za sukobe interesa iz članka 32. stavka 1. Uredbe (EU) 2023/1114, koju provode izdavatelji tokena vezanih uz imovinu trebala bi se provoditi u skladu s pravom na zaštitu osobnih podataka osoba o kojima je riječ, kako je utvrđeno u člancima 7. i 8. Povelje Europske unije o temeljnim pravima, i u skladu Uredbom (EU) 2016/679 Europskog parlamenta i Vijeća (2).

(16)

U politikama i postupcima za sukobe interesa iz članka 32. stavka 1. Uredbe (EU) 2023/1114, kako su pobliže određeni u regulatornim tehničkim standardima utvrđenima u ovoj Uredbi, trebalo bi propisati obvezu priopćavanja osobnih podataka samo kad je to nužno i proporcionalno za adekvatno utvrđivanje, sprečavanje, rješavanje i objavljivanje sukoba interesa koji bi mogli naštetiti imateljima ili izdavateljima tokena vezanih uz imovinu u skladu s temeljnim pravima na privatnost i zaštitu osobnih podataka povezanih osoba. U skladu s načelom smanjenja količine podataka utvrđenim u Uredbi (EU) 2016/679 izdavatelji tokena vezanih uz imovinu trebali bi u svojim politikama i postupcima iz članka 32. stavka 1. Uredbe (EU) 2023/1114 odrediti koje će kategorije osobnih podataka obrađivati radi utvrđivanja, sprečavanja i rješavanja sukoba interesa, pri čemu bi ta obrada trebala odgovarati njihovoj veličini i unutarnjoj organizaciji, prema potrebi grupi kojoj pripadaju, poslovnom modelu te prirodi, opsegu i složenosti njihovih djelatnosti. U regulatornim tehničkim standardima iz ove Uredbe određuju se kriteriji za utvrđivanje kategorija osobnih podataka koji su nužni i proporcionalni za adekvatno utvrđivanje, sprečavanje, rješavanje i objavljivanje sukoba interesa koji bi mogli biti štetni za imatelje ili izdavatelje tokena vezanih uz imovinu, uzimajući u obzir rizike za temeljna prava na privatnost i zaštitu osobnih podataka osoba iz članka 32. stavka 1. točaka od (a) do (d) i točke (f) Uredbe (EU) 2023/1114.

(17)	Ova Uredba temelji se na nacrtu regulatornih tehničkih standarda koji je Europsko nadzorno tijelo za bankarstvo dostavilo Komisiji.

(18)

Europsko nadzorno tijelo za bankarstvo provelo je otvoreno javno savjetovanje o nacrtu regulatornih tehničkih standarda na kojem se temelji ova Uredba, analiziralo moguće povezane troškove i koristi te zatražilo mišljenje Interesne skupine za bankarstvo osnovane u skladu s člankom 37. Uredbe (EU) br. 1093/2010 Europskog parlamenta i Vijeća (3),

(19)	Provedeno je savjetovanje s Europskim nadzornikom za zaštitu podataka u skladu s člankom 42. stavkom 1. Uredbe (EU) 2018/1725 Europskog parlamenta i Vijeća (4) te je on dao mišljenje 17. srpnja 2024.,

DONIJELA JE OVU UREDBU:

Članak 1.

Definicije

Za potrebe ove Uredbe primjenjuju se sljedeće definicije:

(a)	„povezana osoba” znači bilo koja osoba iz članka 32. stavka 1. točaka od (a) do (d) i točke (f) Uredbe (EU) 2023/1114;

(b)	„grupa” znači grupa kako je definirana u članku 2. točki 11. Direktive 2013/34/EU Europskog parlamenta i Vijeća (5).

Članak 2.

Sukobi interesa koji bi mogli naštetiti izdavatelju tokena vezanih uz imovinu

1. U politikama i postupcima iz članka 32. stavka 1. Uredbe (EU) 2023/1114 za utvrđivanje, sprečavanje, rješavanje i objavljivanje sukoba interesa koji bi mogli naštetiti izdavatelju tokena vezanih uz imovinu određuju se okolnosti koje mogu izravno ili neizravno utjecati na objektivnost i nepristranost povezanih osoba pri izvršavanju dužnosti i obveza. U takvim politikama i postupcima uzimaju se u obzir situacije ili odnosi u kojima povezana osoba:

(a)	ima gospodarski interes u osobi, tijelu ili subjektu čiji su interesi u sukobu s interesima izdavatelja tokena vezanih uz imovinu;

(b)	obnaša dužnosti u osobi, tijelu ili subjektu čiji su interesi u sukobu s interesima izdavatelja tokena vezanih uz imovinu;

(c)	djeluje pod hijerarhijskim nadzorom osobe čiji su interesi u sukobu s interesima izdavatelja ili imatelja tokena vezanih uz imovinu;

(d)	ima osobni, profesionalni ili politički odnos s osobom, tijelom ili subjektom čiji su interesi u sukobu s interesima izdavatelja tokena vezanih uz imovinu ili je u takvom odnosu bila u tri godine koje su prethodile procjeni;

(e)

provodi aktivnosti koje konkuriraju aktivnostima izdavatelja tokena vezanih uz imovinu, uključujući djelatnosti konzultanta, savjetnika, ovlaštene osobe, vanjskog izvršitelja, treće strane pružatelja usluga, podugovaratelja ili drugog dobavljača osobe, tijela ili subjekta koji obavlja istu djelatnost kao izdavatelj tokena vezanih uz imovinu.

2. Kad je riječ o situacijama iz stavka 1., izdavatelji tokena vezanih uz imovinu uzimaju u obzir imaju li te osobe, tijela ili subjekti:

(a)	izgleda ostvariti financijsku dobit ili izbjeći financijski gubitak na štetu izdavatelja tokena vezanih uz imovinu;

(b)	interes u ishodu aktivnosti koju provodi izdavatelj tokena vezanih uz imovinu ili učinku koji proizlazi iz njegove odluke ako je taj interes u sukobu s interesima izdavatelja tokena.

3. Kad je riječ o utvrđivanju gospodarskog interesa iz stavka 1. točke (a), izdavatelji tokena vezanih uz imovinu uzimaju u obzir situacije u kojima povezana osoba koja je član upravljačkog tijela ili zaposlenik izdavatelja ima:

(a)	prava vlasništva i tokene (uključujući upravljačke tokene) ili članstvo u toj osobi, tijelu ili subjektu;

(b)	bilo kakvu vrstu duga prema toj osobi, tijelu ili subjektu;

(c)	bilo kakav oblik ugovornih aranžmana s tom osobom, tijelom ili subjektom u vezi s djelatnostima uređenima Uredbom (EU) 2023/1114.

4. Politikama i postupcima za sukobe interesa potrebno je osigurati da se uvjeti pod kojima se provode transakcije koje se sastoje od razmjene tokena vezanih uz imovinu koje izdaje izdavatelj tokena vezanih uz imovinu za novčana sredstva ili drugu kriptoimovinu, uključujući iskup tokena vezanih uz imovinu, pomno nadziru i prate ako je izdavatelj jedna od strana u transakciji i ako se transakcija izvršava u ime bilo koje od sljedećih osoba:

(a)	člana upravljačkog tijela izdavatelja ili zaposlenika koji može pregovarati ili potpisivati ugovore u ime izdavatelja;

(b)

strane povezane s osobom iz točke (a), i to:

i.	bračnog druga, registriranog partnera, djeteta ili roditelja;

ii.	bilo kojeg srodnika koji je s tom osobom živio u istom kućanstvu u kumulativnom razdoblju od najmanje godine dana u pet godina koje su prethodile datumu transakcije;

iii.

komercijalnog subjekta u kojem osoba iz točke (a) ili točke (b) podtočaka i. i ii. ima kvalificirani udjel od najmanje 10 % u kapitalu ili glasačkim pravima odnosno u kojem su te osobe nositelji ključnih funkcija kako su definirane u članku 3. stavku 1. točki 9. Direktive 2013/36/EU Europskog parlamenta i Vijeća (6), viši rukovoditelji ili članovi upravljačkog tijela;

(c)	osobe s kojom su osobe iz točaka (a) ili (b) u takvom odnosu da imaju izravan ili neizravan značajan interes u ishodu ili uvjetima transakcije, a koji nije naknada ili provizija za izvršenje transakcije.

Članak 3.

Sukobi interesa koji bi mogli naštetiti imateljima tokena vezanih uz imovinu

1. Politike i postupci iz članka 32. stavka 1. Uredbe (EU) 2023/1114 za utvrđivanje, sprečavanje, rješavanje i objavljivanje sukoba interesa koji bi mogli naštetiti imateljima tokena vezanih uz imovinu služe za rješavanje sukoba interesa nastalih u okviru izdavanja, obrade i iskupa tokena vezanih uz imovinu ili ulaganja ili upravljanja pričuvom imovine iz članka 36. Uredbe (EU) 2023/1114 i obuhvaćaju sve sljedeće situacije:

(a)	povezana osoba vjerojatno će ostvariti financijsku dobit, izbjeći financijski gubitak ili ostvariti drugu vrstu koristi na štetu imatelja tokena vezanih uz imovinu;

(b)	povezana osoba ima interes u ishodu aktivnosti koja se obavlja u korist imatelja tokena vezanih uz imovinu, uključujući iskup tokena, koji se razlikuje od interesa imatelja.

2. Kad utvrđuju vrste sukoba interesa koji nastaju u okviru provedbe aktivnosti iz stavka 1., izdavatelji tokena vezanih uz imovinu procjenjuju nudi li osoba koja nije imatelj tokena vezanih uz imovinu njima, članovima njihova upravljačkog tijela ili njihovim zaposlenicima novčane ili nenovčane koristi ili usluge, ili će ih u budućnosti nuditi, kao poticaj da obave tu aktivnost na način koji može naštetiti interesu imatelja tokena vezanih uz imovinu.

Članak 4.

Politike i postupci

1. Politike i postupci iz članka 32. stavka 1. Uredbe (EU) 2023/1114 utvrđuju se u pisanom obliku i uzimaju u obzir veličinu, složenost i prirodu tokena vezanog uz imovinu te opseg djelatnosti koje obavljaju izdavatelj tokena vezanih uz imovinu i grupa kojoj pripada.

2. Upravljačko tijelo izdavatelja tokena vezanih uz imovinu odgovorno je za utvrđivanje, donošenje i provedbu tih politika i postupaka. Redovito utvrđuje i otklanja sve nedostatke povezane s učinkovitošću tih politika i postupaka.

3. Izdavatelji tokena vezanih uz imovinu uspostavljaju djelotvorne unutarnje komunikacijske kanale kako bi zaposlenike i članove upravljačkog tijela informirali o svojim politikama i postupcima za sukobe interesa, omogućili im stalan pristup tim politikama i postupcima te organizirali najnovija prikladna osposobljavanja o njima.

Izdavatelji tokena vezanih uz imovinu uspostavljaju djelotvorne vanjske komunikacijske kanale kako bi treće strane informirali o svojim politikama i postupcima za sukobe interesa.

4. Ako je izdavatelj tokena vezanih uz imovinu član grupe, politike i postupci iz članka 32. stavka 1. Uredbe (EU) 2023/1114 obuhvaćaju sukobe interesa između izdavatelja i drugih subjekata grupe.

5. Politike i postupci iz članka 32. stavka 1. Uredbe (EU) 2023/1114 sastoje se od:

(a)	opisa okolnosti koje mogu dovesti do sukoba interesa u skladu s člancima 2. i 3.;

(b)	postupaka koji se primjenjuju radi utvrđivanja, sprečavanja, rješavanja i objavljivanja sukoba interesa iz članaka 2. i 3.

6. Kad je riječ o postupcima iz stavka 5., potrebno je napraviti razliku između dugotrajnih sukoba interesa koje treba stalno pratiti i povremenih sukoba interesa koje treba suzbiti konkretnom mjerom.

7. Postupci iz stavka 5. uključuju opis:

(a)	učinkovitih postupaka za brzo prijavljivanje i priopćavanje putem unutarnjih kanala za prijavljivanje svega što bi moglo dovesti ili je već dovelo do sukoba interesa;

(b)

učinkovitih postupaka za sprečavanje i nadziranje razmjene informacija među povezanim osobama koje se bave aktivnostima u kojima može doći do sukoba interesa ako bi razmjena tih informacija mogla naštetiti interesima imatelja tokena vezanih uz imovinu ili utjecati na izvršavanje dužnosti i obveza povezane osobe;

(c)	mjera koje omogućuju da se aktivnosti ili transakcije u kojima može doći do sukoba interesa po mogućnosti povjere različitim osobama u izdavatelju tokena vezanih uz imovinu ili da se na drugi način osiguraju ciljano praćenje i primjena mjera kojima se postiže isti učinak;

(d)	mjera kojima se osigurava da povezane osobe koje obavljaju vanjske poslovne aktivnosti povezane s izdavateljem tokena vezanih uz imovinu ne mogu neprimjereno utjecati na te aktivnosti u samom izdavatelju;

(e)

mjera kojima se jamči da upravljačko tijelo ili njegov nadležni odbor otklanjaju rizike od sukoba interesa. Tim se mjerama osigurava da članovi odbora ili upravljačkog tijela nisu u sukobu interesa i da se u njima pružaju dostatne smjernice za utvrđivanje i rješavanje sukoba interesa koji mogu utjecati na sposobnost članova upravljačkog tijela da donose objektivne i nepristrane odluke u najboljem interesu izdavatelja tokena vezanih uz imovinu;

(f)

mjera koje omogućuju prijenos odgovornosti na članove upravljačkog tijela da obavijeste druge članove i suzdrže se od glasovanja o svim pitanjima u kojima već jesu ili bi mogli biti u sukobu interesa odnosno u kojima bi njihova objektivnost ili sposobnost pravilnog ispunjavanja obveza prema izdavatelju tokena vezanih uz imovinu mogle na drugi način biti ugrožene;

(g)	mjera kojima se osigurava da članovi upravljačkog tijela ne mogu biti članovi koji obnašaju upravljačku ili nadzornu funkciju u upravljačkom tijelu konkurentskih izdavatelja tokena vezanih uz imovinu.

8. Ako politike i postupci za sukobe interesa ne mogu adekvatno spriječiti ili ublažiti rizike od nanošenja štete imateljima ili izdavatelju tokena vezanih uz imovinu, izdavatelj bi ih trebao izmijeniti kako bi otklonio eventualne nedostatke.

9. Politike i postupci iz članka 32. stavka 1. Uredbe (EU) 2023/1114 podrazumijevaju da izdavatelji tokena vezanih uz imovinu evidentiraju i dokumentiraju vrste aktivnosti ili situacija koje dovode ili mogu dovesti do sukoba interesa iz članka 2. stavka 1. i članka 3. stavka 1., kao i mjere poduzete za sprečavanje ili suzbijanje takvih sukoba za sve vrste takvih aktivnosti ili situacija. Evidencija se čuva pet godina.

10. Politike i postupci iz članka 32. stavka 1. Uredbe (EU) 2023/1114 omogućuju izdavateljima tokena vezanih uz imovinu da utvrde transakcije iz članka 2. stavka 4. ili da ih se o njima obavijesti prije nego što donesu odluku o izvršenju transakcije i njezinim uvjetima. Tim se politikama i postupcima ujedno jamči da se odluke o stupanju u takve transakcije donose objektivno i u interesu svake strane te da su uvjeti za transakciju jednaki uvjetima koji se primjenjuju između neovisnih strana za istovjetne transakcije u kojima nema sukoba interesa.

11. Kad je riječ o transakcijama iz članka 2. stavka 4., politikama i postupcima iz članka 32. stavka 1. Uredbe (EU) 2023/1114 osigurava se sljedeće:

(a)	da su utvrđeni postupci odlučivanja o stupanju u te transakcije i pragovi u obliku količine transakcije iznad kojih je za takvu transakciju potrebno odobrenje upravljačkog tijela;

(b)	da su zaposlenici i članovi upravljačkog tijela upoznati s pravilima koja se primjenjuju na te transakcije i mjerama koje je zbog njih uveo izdavatelj tokena vezanih uz imovinu;

(c)	da se izdavatelj tokena vezanih uz imovinu odmah obavješćuje o svakoj od tih transakcija;

(d)	da izdavatelj tokena vezanih uz imovinu vodi evidenciju o transakcijama o kojima je obaviješten ili koje je utvrdio i pritom bilježi datum i vrijeme transakcije, njezine uvjete, količinu, drugu ugovornu stranu i sva odobrenja ili zabrane povezane s tom transakcijom.

Članak 5.

Politike i postupci u kontekstu naknada

Izdavatelji tokena vezanih uz imovinu brinu se o tome da u okviru politika i postupaka iz članka 32. stavka 1. Uredbe (EU) 2023/1114 postupci, politike i mehanizmi naknada:

(a)

ne dovode do sukoba interesa niti da kratkoročno, srednjoročno ili dugoročno potiču zaposlenike ili članove upravljačkog tijela da pogoduju vlastitim interesima ili interesima izdavatelja tokena vezanih uz imovinu na štetu bilo kojeg imatelja tokena vezanih uz imovinu, dioničara ili člana izdavatelja tokena vezanih uz imovinu;

(b)

omogućuju utvrđivanje i suzbijanje svih mogućih sukoba interesa do kojih može doći zbog dodjele varijabilnih primitaka, primjene temeljnih ključnih pokazatelja uspješnosti i mehanizama za usklađivanje s rizicima, uključujući isplatu instrumenata zaposlenicima ili članovima upravljačkog tijela kao dio varijabilnih ili fiksnih primitaka.

Članak 6.

Politike i postupci za sporazume s trećim stranama pružateljima usluga

Izdavatelji tokena vezanih uz imovinu u okviru politika i postupaka iz ove Uredbe dužni su onemogućiti sklapanje pisanog sporazuma s trećom stranom pružateljem usluga osim ako:

(a)	pisani sporazum obvezuje treću stranu da postupa u skladu s tim politikama i postupcima;

(b)

pisani sporazum osigurava da se, kad usluge iz članka 34. stavka 5. točke (h) Uredbe (EU) 2023/1114 pruža treća strana koja je dio iste grupe kao i izdavatelj tokena vezanih uz imovinu, odluke o pružanju usluga treće strane donose objektivno, u interesu svake strane i pod istim uvjetima koji bi se primjenjivali da su sporazum o pružanju usluga sklopile neovisne strane;

(c)

izdavatelji tokena vezanih uz imovinu vode računa o tome da se naknadama koje se nude za pružanje jedne od usluga iz članka 34. stavka 5. točke (h) Uredbe (EU) 2023/1114 ne promiču interesi izdavatelja tokena vezanih uz imovinu ili treće strane na način koji bi mogao biti u sukobu s interesima imatelja tokena vezanih uz imovinu.

Članak 7.

Politike i postupci za resurse za rješavanje sukoba interesa

1. Politike i postupci iz članka 32. stavka 1. Uredbe (EU) 2023/1114 omogućuju učinkovitu raspodjelu i upravljanje resursima potrebnima za rješavanje sukoba interesa.

2. Politikama i postupcima iz članka 32. stavka 1. Uredbe (EU) 2023/1114 osigurava se da izdavatelj tokena vezanih uz imovinu imenuje osobu odgovornu za utvrđivanje, sprečavanje, rješavanje i objavljivanje sukoba interesa. Ta će osoba biti ovlaštena za primjereno i neovisno izvršavanje dužnosti te će odgovarati izravno upravljačkom tijelu. Tim se politikama i postupcima mora zajamčiti da nijedna druga zadaća ili funkcija za koju bi ta osoba mogla biti odgovorna ne ugrožava njezinu sposobnost da neovisno utvrđuje, sprečava, rješava i objavljuje sukobe interesa.

3. U politikama i postupcima iz članka 32. stavka 1. Uredbe (EU) 2023/1114 određuju se minimalne vještine i znanja koji su zaposlenicima potrebni za utvrđivanje, sprečavanje, rješavanje i objavljivanje sukoba interesa u skladu s ovom Uredbom.

Članak 8.

Objavljivanje općeg karaktera i izvora sukoba interesa te mjera poduzetih za njihovo suzbijanje

1. Izdavatelji tokena vezanih uz imovinu stalno ažuriraju sadržaj objave iz članka 32. stavka 3. Uredbe (EU) 2023/1114.

2. Objava u skladu s člankom 32. stavkom 3. Uredbe (EU) 2023/1114 sadržava sljedeće informacije:

(a)	okolnosti i situacije koje dovode ili mogu dovesti do sukoba interesa iz članka 2. stavka 1. i članka 3. stavka 1., uključujući ulogu i svojstvo u kojem izdavatelj tokena vezanih uz imovinu djeluje u odnosu na imatelja tokena vezanih uz imovinu;

(b)	informacije o tome je li izdavatelj tokena vezanih uz imovinu ujedno i pružatelj usluga povezanih s kriptoimovinom;

(c)	rizike utvrđene u vezi sa sukobima interesa iz točke (a);

(d)	korake i mjere poduzete za sprečavanje ili suzbijanje utvrđenih sukoba interesa.

3. Objavljivanje informacija u skladu sa stavkom 2. ne smatra se adekvatnom metodom rješavanja ni suzbijanja sukoba interesa.

4. Informacije iz stavka 2. u svakom trenutku moraju biti dostupne imateljima i potencijalnim imateljima tokena vezanih uz imovinu na internetskim stranicama izdavatelja tokena vezanih uz imovinu. Ako izdavatelj tokena vezanih uz imovinu javno nudi tokene vezane uz imovinu ili traži uvrštenje za trgovanje na platformi za trgovanje, mora na toj platformi za trgovanje objaviti informacije.

5. Izdavatelj tokena vezanih uz imovinu objavljuje informacije iz stavka 2. na službenom jeziku matične države članice i na jeziku koji je uobičajen u području međunarodnih financija.

Članak 9.

Stupanje na snagu

Ova Uredba stupa na snagu dvadesetog dana od dana objave u Službenom listu Europske unije.

Ova je Uredba u cijelosti obvezujuća i izravno se primjenjuje u svim državama članicama.

Sastavljeno u Bruxellesu 27. veljače 2025.

Za Komisiju

Predsjednica

Ursula VON DER LEYEN

(1) SL L 150, 9.6.2023., str. 40., ELI: http://data.europa.eu/eli/reg/2023/1114/oj.

(2) Uredba (EU) 2016/679 Europskog parlamenta i Vijeća od 27. travnja 2016. o zaštiti pojedinaca u vezi s obradom osobnih podataka i o slobodnom kretanju takvih podataka te o stavljanju izvan snage Direktive 95/46/EZ (Opća uredba o zaštiti podataka) (SL L 119, 4.5.2016., str. 1., ELI: http://data.europa.eu/eli/reg/2016/679/oj).

(3) Uredba (EU) br. 1093/2010 Europskog parlamenta i Vijeća od 24. studenog 2010. o osnivanju europskog nadzornog tijela (Europskog nadzornog tijela za bankarstvo), kojom se izmjenjuje Odluka br. 716/2009/EZ i stavlja izvan snage Odluka Komisije 2009/78/EZ (SL L 331, 15.12.2010., str. 12., ELI: http://data.europa.eu/eli/reg/2010/1093/oj).

(4) Uredba (EU) 2018/1725 Europskog parlamenta i Vijeća od 23. listopada 2018. o zaštiti pojedinaca u vezi s obradom osobnih podataka u institucijama, tijelima, uredima i agencijama Unije i o slobodnom kretanju takvih podataka te o stavljanju izvan snage Uredbe (EZ) br. 45/2001 i Odluke br. 1247/2002/EZ (SL L 295, 21.11.2018., str. 39., ELI: http://data.europa.eu/eli/reg/2018/1725/oj).

(5) Direktiva 2013/34/EU Europskog parlamenta i Vijeća od 26. lipnja 2013. o godišnjim financijskim izvještajima, konsolidiranim financijskim izvještajima i povezanim izvješćima za određene vrste poduzeća, o izmjeni Direktive 2006/43/EZ Europskog parlamenta i Vijeća i o stavljanju izvan snage direktiva Vijeća 78/660/EEZ i 83/349/EEZ (SL L 182, 29.6.2013., str. 19., ELI: http://data.europa.eu/eli/dir/2013/34/oj).

(6) Direktiva 2013/36/EU Europskog parlamenta i Vijeća od 26. lipnja 2013. o pristupanju djelatnosti kreditnih institucija i bonitetnom nadzoru nad kreditnim institucijama, izmjeni Direktive 2002/87/EZ te stavljanju izvan snage direktiva 2006/48/EZ i 2006/49/EZ (SL L 176, 27.6.2013., str. 338., ELI: http://data.europa.eu/eli/dir/2013/36/oj).