1.   Investicijska društva zahtijevaju od profesionalnih ulagatelja da im dostave pisane obavijesti o alokaciji vrijednosnih papira ili gotovine transakcijama iz članka 5. stavka 1. Uredbe (EU) br. 909/2014 u kojima se navode računi na kojima se iznosi trebaju knjižiti u korist ili na teret računa. U tim pisanim obavijestima o alokacijama određuje se sljedeće:

Pisane obavijesti o alokacijama moraju sadržavati sve ostale informacije koje investicijsko društvo zatraži kako bi se olakšala namira transakcije.

Investicijska društva koja su zaprimila potvrdu o izvršenju naloga za transakciju koji je dao profesionalni ulagatelj osiguravaju da profesionalni ulagatelj na temelju ugovornih aranžmana potvrdi prihvaćanje uvjeta transakcije u pisanom obliku i u okviru rokova iz stavka 2. Ta se pisana potvrda može uključiti i u pisanu obavijest o alokaciji.

Investicijska društva pružaju svojim profesionalnim ulagateljima mogućnost slanja pisane obavijesti o alokaciji i pisane potvrde o prihvaćanju uvjeta transakcije elektroničkim putem u skladu s međunarodnim otvorenim komunikacijskim postupcima i standardima za prijenos poruka i referentnih podataka iz članka 35. Uredbe (EU) br. 909/2014.

2.   Profesionalni ulagatelji osiguravaju da investicijsko društvo zaprimi pisane obavijesti o alokaciji i pisane potvrde o prihvaćanju uvjeta transakcije iz stavka 1. do jednog od sljedećih rokova:

Investicijska društva potvrđuju primitak pisane obavijesti o alokaciji i pisane potvrde o prihvaćanju uvjeta transakcije u roku od dva sata od tog primitka. Ako investicijsko društvo zaprimi pisanu obavijest o alokaciji i pisanu potvrdu o prihvaćanju uvjeta transakcije manje od sat vremena prije kraja radnog dana, to investicijsko društvo potvrđuje primitak pisane obavijesti o alokaciji i pisane potvrde o prihvaćanju uvjeta transakcije u roku od sat vremena od početka sljedećeg radnog dana.

3.   Ako investicijska društva zaprime potrebne informacije o namiri iz stavka 1. prije rokova iz stavka 2., ona se mogu s profesionalnim ulagateljima dogovoriti u pisanom obliku da nije potrebno dostaviti relevantne pisane obavijesti o alokaciji i pisane potvrde o prihvaćanju uvjeta transakcije.

4.   Stavci 1., 2. i 3. ne primjenjuju se na profesionalne ulagatelji koji drže vrijednosne papire i gotovinu relevantne za namiru u istom investicijskom društvu.

1.   CSD-ovi obrađuju sve upute o namiri na automatiziran način.

2.   CSD-ovi koji su u automatiziran postupak namire ručno intervenirali na način iz stavka 3. točaka (a) ili (b) obavješćuju nadležno tijelo o razlogu te intervencije u roku od 30 dana od te intervencije, osim ako se isti razlog naveo za prethodne intervencije.

3.   Do ručne intervencije u automatiziran postupak namire dolazi u sljedećim okolnostima:

4.   Nadležna tijela mogu u bilo kojem trenutku obavijestiti CSD-ove da određeni razlog ne opravdava ručne intervencije u automatiziran postupak namire. Nakon toga CSD ne smije na temelju tog razloga ručno intervenirati u automatizirani postupak namire.

1.   CSD-ovi sudionicima pružaju funkcionalnost kojom se omogućuje potpuno automatizirano uparivanje uputa o namiri koje se odvija kontinuirano u realnom vremenu tijekom svakog radnog dana.

2.   CSD-ovi zahtijevaju od sudionika da prije namire svoje upute o namiri upare na temelju funkcionalnosti iz stavka 1., osim u sljedećim okolnostima:

Upravitelji računa iz točke (c) uključuju subjekte koji imaju ugovorni odnos s CSD-om i koji upravljaju računima vrijednosnih papira koje vodi taj CSD na način da knjiže te račune vrijednosnih papira.

3.   CSD-ovi zahtijevaju od sudionika da za potrebe uparivanja uputa o namiri u svojim uputama o namiri koriste sljedeća polja s podacima za uparivanje:

4.   Osim polja s podacima iz stavka 3., CSD-ovi zahtijevaju od svojih sudionika da koriste polje u kojem se navodi vrsta transakcije iz njihovih uputa o namiri na temelju sljedeće taksonomije:

1.   CSD-ovi sudionicima omogućuju da ih se o uputama o namiri njihovih drugih ugovornih strana koje su na čekanju obavijesti u roku od sat vremena od prvog neuspjelog pokušaja uparivanja te upute ili odmah nakon tog neuspjelog pokušaja ako se uputa pokušala upariti u roku od pet sati prije krajnjeg predviđenog datuma namire ili nakon predviđenog datuma namire.

2.   CSD-ovi sudionicima osiguravaju pristup informacijama u realnom vremenu koje se odnose na status njihovih uputa o namiri u sustavu za namiru vrijednosnih papira, uključujući informacije o sljedećem:

3.   Informacije u realnom vremenu iz stavka 2. obuhvaćaju sljedeće:

4.   CSD-ovi sudionicima osiguravaju namiru u realnom vremenu na bruto načelu tijekom svakog radnog dana ili najmanje u tri faze namire po radnom danu. Tri faze namire raspodjeljuju se po radnom danu u skladu s potrebama tržišta na temelju zahtjeva odbora korisnika CSD-a.

1.   Članci 8. i 10. ne primjenjuju se ako sustav za namiru vrijednosnih papira kojim upravlja CSD ispunjava sljedeće uvjete:

Stopa neuspjelih namira temeljena na broju uputa o namiri izračunava se tako da se broj neuspjelih namira podijeli s brojem uputa o namiri unesenih u sustav za namiru vrijednosnih papira u relevantnom razdoblju.

Stopa neuspjelih namira temeljena na vrijednosti uputa o namiri izračunava se tako da se vrijednost neuspjelih namira u EUR podijeli s vrijednosti uputa o namiri unesenih u sustav za namiru vrijednosnih papira u relevantnom razdoblju.

2.   CSD-ovi do 20. siječnja svake godine ocjenjuju jesu li ispunjeni uvjeti iz stavka 1. i o rezultatima te ocjene obavješćuju nadležno tijelo u skladu s Prilogom II.

Ako se pri ocjenjivanju utvrdi da se barem jedan od uvjeta iz stavka 1. više ne primjenjuje, CSD-ovi počinju primjenjivati članke 8. i 10. u roku od godinu dana od datuma obavijesti iz prvog podstavka.

1.   CSD-ovi uspostavljaju sustav koji im omogućuje praćenje broja i vrijednosti neuspjelih namira za svaki predviđeni datum namire, uključujući trajanje svake neuspjele namire izraženo u radnim danima. U sustavu se za svaku neuspjelu namiru prikupljaju sljedeće informacije:

2.   CSD-ovi utvrđuje radne aranžmane sa sudionicima iz polja 17. i 18. tablice 1. iz Priloga I. koji imaju najznačajniji učinak na njihove sustave za namiru vrijednosnih papira i, ako je primjenjivo, s relevantnim središnjim drugim ugovornim stranama i mjestima trgovanja radi analize glavnih razloga neuspjelih namira.

1.   CSD-ovi dostavljaju informacije iz Priloga I. nadležnom tijelu i relevantnim tijelima na mjesečnoj osnovi i do kraja petog radnog dana sljedećeg mjeseca.

Te informacije uključuju relevantne vrijednosti u EUR. Svaka konverzija neke valute u EUR provodi se primjenom službenog deviznog tečaja ESB-a koji vrijedi na zadnji dan izvještajnog razdoblja ako je taj službeni devizni tečaj ESB-a dostupan.

Ako to zatraži nadležno tijelo, CSD-ovi izvješćuju s većom učestalosti i dostavljaju dodatne informacije.

2.   CSD-ovi do 20. siječnja svake godine dostavljaju nadležnom tijelu i relevantnim tijelima informacije iz Priloga II., uključujući mjere koje CSD-ovi i njihovi sudionici namjeravaju provesti ili su ih proveli radi poboljšanja učinkovitosti namire sustava za namiru vrijednosnih papira kojima CSD upravlja.

CSD-ovi redovito prate primjenu mjera iz prvog podstavka te nadležnom tijelu i relevantnim tijelima na njihov zahtjev dostavljaju relevantne rezultate tog praćenja.

3.   Informacije iz stavaka 1. i 2. dostavljaju se u strojno čitljivom formatu.

4.   Vrijednost uputa o namiri iz Priloga od I. do III. izračunava se kako slijedi:

1.   Novčane kazne iz članka 7. stavka 2. Uredbe (EU) br. 909/2014 CSD-ovi izračunavaju i primjenjuju za svaku uputu o namiri za koju namira nije izvršena.

Izračun iz prvog podstavka uključuje upute o namiri koje je sudionik blokirao.

Ako se na temelju članka 5. stavka 2. propisuje uparivanje, novčane kazne primjenjuju se samo na uparene upute o namiri.

2.   Novčane kazne izračunavaju se i primjenjuju na kraju svakog radnog dana na koji namira upute o namiri nije izvršena.

3.   Ako je uputa o namiri unesena u sustav za namiru vrijednosnih papira ili je uparena nakon predviđenog datuma namire, novčane kazne izračunavaju se i primjenjuju od predviđenog datuma namire.

Ako se nove upute o namiri unesu u sustav za namiru vrijednosnih papira za sve neisporučene financijske instrumente u skladu s člankom 27. stavkom 10., člankom 29. stavkom 11. ili člankom 31. stavkom 11., novčane kazne počinju se primjenjivati na nove upute o namiri od dana unošenja tih uputa u sustav za namiru vrijednosnih papira.

Ako su upute o namiri uparene nakon predviđenog datuma namire, novčane kazne za razdoblje od predviđenog datuma namire do radnog dana koji prethodi danu kada je uparivanje provedeno zaračunavaju se sudioniku koji je zadnji unio ili izmijenio relevantnu uputu o namiri u sustavu za namiru vrijednosnih papira.

4.   CSD svakom relevantnom sudioniku dostavlja na dnevnoj osnovi pojedinosti o kaznama za svaku neuspjelu uputu o namiri, uključujući pojedinosti o računu na koji se svaka neuspjela uputa o namiri odnosi.

1.   CSD-ovi najmanje na mjesečnoj osnovi zaračunavaju i naplaćuju neto iznos novčanih kazni koje svaki sudionik s neuspjelim namirama treba platiti.

Novčane kazne polažu se na namjenski gotovinski račun.

2.   CSD-ovi najmanje na mjesečnoj osnovi raspodjeljuju neto iznos novčanih kazni iz stavka 1. sudionicima primateljima na koje utječu neuspjele namire.

1.   CSD-ovi ne smiju novčane kazne koristiti za pokriće troškova koji se odnose na mehanizam kazni.

2.   CSD-ovi sudionike detaljno obavješćuju o iznosu troškova iz stavka 1.

3.   CSD-ovi sudionicima zasebno zaračunavaju troškove mehanizma kazni. Ti se troškovi ne smiju zaračunavati na temelju bruto iznosa kazni primijenjenih na svakog sudionika.

1.   Za potrebe članka 7. stavka 4. točke (b) Uredbe (EU) br. 909/2014 smatra se da se sljedeće operacije sastoje od više transakcija:

2.   Ako se primjenjuje stavak 1., postupak dokupa smatra se nedjelotvornim ako je predviđeni datum namire druge transakcije utvrđen u razdoblju od 30 radnih dana nakon predviđenog datuma namire prve transakcije.

1.   Ako su na zadnji radni dan produljenog razdoblja iz članka 7. stavka 3. Uredbe (EU) br. 909/2014 neki od relevantnih financijskih instrumenata dostupni za isporuku sudioniku primatelju, članovi sustava poravnanja primatelji i članovi sustava poravnanja s neuspjelom namirom, članovi mjesta trgovanja primatelji i članovi mjesta trgovanja s neuspjelom namirom ili strane u transakciji primateljice i strane u transakciji s neuspjelom namirom, prema potrebi, djelomično izvršavaju prvotnu uputu o namiri, osim ako su ispunjeni uvjeti utvrđeni u članku 12. stavku 1. ove Uredbe.

2.   Prvi se podstavak ne primjenjuje ako je relevantna uputa o namiri blokirana u skladu s člankom 8.

1.   Strane u lancu namire utvrđuju ugovorne aranžmane sa svojim relevantnim drugim ugovornim stranama koji uključuju zahtjeve za postupak namire navedene u stavku 2. i postupke navedene u stavku 3.

2.   Ugovorni aranžmani iz stavka 1. u potpunosti uključuju primjenjive zahtjeve iz članka 7. Uredbe (EU) br. 909/2014 i članaka od 26. do 38. ove Uredbe. Svaka strana u lancu namire osigurava da su ugovorni aranžmani utvrđeni s njezinom relevantnom drugom ugovornom stranom izvršivi u svim relevantnim nadležnostima.

3.   Središnje druge ugovorne strane, članovi sustava poravnanja, članovi mjesta trgovanja ili strane u transakciji utvrđuju potrebne postupke za izvršavanje dokupa, isplatu novčane naknade, razlike u cijeni i troškove dokupa u propisanim rokovima. Ugovorni aranžmani i postupci iz ovog članka obuhvaćaju potrebne odredbe kojima se osigurava da relevantne strane u lancu namire prime potrebne informacije za izvršavanje svojih prava i obveza u skladu s rokovima navedenima u člancima od 26. do 35. ove Uredbe.

4.   Sudionici utvrđuju potrebne ugovorne aranžmane sa svojim klijentima kako bi se osiguralo da su zahtjevi za dokup iz ove Uredbe izvršivi u svim nadležnostima kojima strane u lancu namire pripadaju.

5.   Dokupljeni financijski instrumenti mogu se smatrati isporučenima za potrebe članka 27., članka 29. i članka 31. samo ako su ti instrumenti primljeni u sustavu za namiru vrijednosnih papira kojim upravlja CSD od strane sudionika primatelja koji djeluju u ime središnje druge ugovorne strane, člana sustava poravnanja primatelja, člana mjesta trgovanja primatelja ili strane u transakciji primateljice.

6.   Novčana naknada iz članka 33. i razlika u cijeni iz članka 35. stavka 1. mogu se smatrati isplaćenima samo ako su novčanu naknadu primili sudionici primatelji koji djeluju u ime središnje druge ugovorne strane, članovi sustava poravnanja primatelji, članovi mjesta trgovanja primatelji ili strane u transakciji primateljice.

1.   Na radni dan koji slijedi nakon isteka produljenog razdoblja središnje druge ugovorne strane provjeravaju je li moguć dokup u skladu s člankom 21. točkom (a) u odnosu na bilo koju transakciju koje su poravnale.

2.   Ako dokup nije moguć na temelju članka 21. točke (a), središnja druga ugovorna strana obavješćuje člana sustava poravnanja s neuspjelom namirom o iznosu novčane naknade izračunane u skladu s člankom 32. Novčana naknada isplaćuje se u skladu s člankom 33. stavkom 1.

3.   Ako je dokup moguć, primjenjuje se članak 27.

1.   Ako je dokup moguć, središnje druge ugovorne strane pokreću dražbu ili imenuju posrednika za dokup na radni dan koji slijedi nakon isteka produljenog razdoblja i o tome obavješćuju člana sustava poravnanja s neuspjelom namirom i člana sustava poravnanja primatelja.

2.   Nakon primitka obavijesti iz stavka 1. član sustava poravnanja s neuspjelom namirom osigurava da je svaka relevantna uputa o namiri koja se odnosi na neuspjelu namiru blokirana.

3.   Nakon primitka obavijesti iz stavka 1. član sustava poravnanja s neuspjelom namirom može isporučiti financijske instrumente samo kako slijedi:

Prije primitka obavijesti iz stavka 1. član sustava poravnanja s neuspjelom namirom još uvijek može isporučiti financijske instrumente izravno središnjoj drugoj ugovornoj strani.

4.   Središnja druga ugovorna strana obavješćuje člana sustava poravnanja s neuspjelom namirom i člana sustava poravnanja primatelja i relevantni CSD o rezultatima dokupa najkasnije na zadnji radni dan roka utvrđenog u skladu s člankom 37.

5.   Ako je dokup djelomično ili u cijelosti uspješan, obavijest iz stavka 4. uključuje količinu i cijenu dokupljenih financijskih instrumenata.

6.   Ako je dokup djelomično ili u cijelosti neuspješan, obavijest iz stavka 4. uključuje iznos novčane naknade izračunane u skladu s člankom 32., osim ako se u toj obavijesti navodi da je izvršenje dokupa odgođeno.

7.   Ako je izvršenje dokupa odgođeno, središnja druga ugovorna strana obavješćuje člana sustava poravnanja s neuspjelom namirom i člana sustava poravnanja primatelja i relevantni CSD o rezultatima tog odgođenog dokupa najkasnije na zadnji radni dan roka odgode iz članka 38.

8.   Ako je dokup iz stavka 7. djelomično ili u cijelosti uspješan, obavijest iz tog stavka uključuje količinu i cijenu dokupljenih financijskih instrumenata.

9.   Ako je dokup iz stavka 7. djelomično ili u cijelosti neuspješan, obavijest iz tog stavka uključuje iznos novčane naknade izračunane u skladu s člankom 32.

10.   Središnja druga ugovorna strana prihvaća i plaća dokupljene financijske instrumente iz stavaka 5. i 8. te osigurava da je na kraju svakog radnog dana na koji središnja druga ugovorna strana primi te financijske instrumente provedeno sljedeće:

11.   Središnja druga ugovorna strana osigurava da se ponište upute o namiri koje se odnose na neuspjelu namiru nakon isplate novčane naknade iz stavaka 6. i 9. ili najkasnije drugog radnog dana nakon obavijesti iz tih stavaka.

1.   U slučaju transakcija koje nisu poravnale središnje druge ugovorne strane i koje su izvršene na mjestu trgovanja sudionici primatelji preko svojih klijenata obavješćuju članove mjesta trgovanja primatelje o svim neuspjelim namirama bez nepotrebne odgode.

2.   Mjesto trgovanja na zahtjev objavljuje identitet članova mjesta trgovanja s neuspjelim namirama članu mjesta trgovanja primatelju. Na radni dan koji slijedi nakon isteka produljenog razdoblja član mjesta trgovanja primatelj provjerava je li moguć dokup u skladu s člankom 21.

3.   Ako dokup nije moguć na temelju članka 21., član mjesta trgovanja primatelj obavješćuje člana mjesta trgovanja s neuspjelom namirom o rezultatima provjere i iznosu novčane naknade izračunane u skladu s člankom 32. Novčana naknada isplaćuje se u skladu s člankom 33. stavkom 2.

4.   Ako je dokup moguć, primjenjuje se članak 29.

1.   Ako je dokup moguć, član mjesta trgovanja primatelj imenuje posrednika za dokup na radni dan koji slijedi nakon isteka produljenog razdoblja i o tome obavješćuje člana mjesta trgovanja s neuspjelom namirom.

2.   Nakon primitka obavijesti iz stavka 1. član mjesta trgovanja s neuspjelom namirom osigurava da je svaka relevantna uputa o namiri koja se odnosi na neuspjelu namiru blokirana.

3.   Nakon primitka obavijesti iz stavka 1. član mjesta trgovanja s neuspjelom namirom može posredniku za dokup isporučiti financijske instrumente samo uz prethodnu suglasnost posrednika za dokup.

Prije primitka obavijesti iz stavka 1. član mjesta trgovanja s neuspjelom namirom može još uvijek izravno isporučiti financijske instrumente članu mjesta trgovanja primatelju.

4.   Član mjesta trgovanja primatelj obavješćuje člana mjesta trgovanja s neuspjelom namirom i relevantni CSD o rezultatima dokupa najkasnije na zadnji radni dan roka utvrđenog u skladu s člankom 37.

5.   Ako je dokup djelomično ili u cijelosti uspješan, obavijest iz stavka 4. uključuje količinu i cijenu dokupljenih financijskih instrumenata.

6.   Ako je dokup djelomično ili u cijelosti neuspješan, obavijest iz stavka 4. uključuje iznos novčane naknade izračunane u skladu s člankom 32., osim ako se u toj obavijesti navodi da je izvršenje dokupa odgođeno.

7.   Ako je izvršenje dokupa odgođeno, član mjesta trgovanja primatelj obavješćuje člana mjesta trgovanja s neuspjelom namirom i relevantni CSD o rezultatima tog odgođenog dokupa najkasnije na zadnji radni dan roka odgode iz članka 38.

8.   Ako je dokup iz stavka 7. djelomično ili u cijelosti uspješan, obavijest iz tog stavka uključuje količinu i cijenu dokupljenih financijskih instrumenata.

9.   Ako je dokup iz stavka 7. djelomično ili u cijelosti neuspješan, obavijest iz tog stavka uključuje iznos novčane naknade izračunane u skladu s člankom 32.

10.   Član mjesta trgovanja primatelj prihvaća i plaća dokupljene financijske instrumente iz stavaka 5. i 8.

11.   Član mjesta trgovanja primatelj i član mjesta trgovanja s neuspjelom namirom osiguravaju da je na kraju svakog radnog dana na koji član mjesta trgovanja primatelj primi instrumente iz stavaka 5. i 8. provedeno sljedeće:

12.   Član mjesta trgovanja s neuspjelom namirom isplaćuje novčanu naknadu iz stavaka 6. i 9. u skladu s člankom 33. stavkom 2.

13.   Član mjesta trgovanja s neuspjelom namirom i član mjesta trgovanja primatelj osiguravaju da se relevantne upute o namiri koje se odnose na neuspjelu namiru ponište nakon isplate novčane naknade iz stavaka 6. i 9. ili najkasnije drugog radnog dana nakon obavijesti o iznosu novčane naknade.

1.   U slučaju transakcija koje nije poravnala središnja druga ugovorna strana i koje nisu izvršene na mjestu trgovanja sudionici primatelji preko svojih klijenata obavješćuju strane u transakciji primateljice o svim neuspjelim namirama bez nepotrebne odgode.

2.   Na radni dan koji slijedi nakon isteka produljenog razdoblja, strane u transakciji primateljice provjeravaju je li moguć dokup u skladu s člankom 21.

3.   Ako dokup nije moguć na temelju članka 21., strana u transakciji primateljica obavješćuje stranu u transakciji s neuspjelom namirom o rezultatima provjere i iznosu novčane naknade izračunane u skladu s člankom 32. Novčana naknada isplaćuje se u skladu s člankom 33. stavkom 2.

4.   Ako je dokup moguć, primjenjuje se članak 31.

1.   Ako je dokup moguć, strana u transakciji primateljica imenuje posrednika za dokup na radni dan koji slijedi nakon isteka produljenog razdoblja i o tome obavješćuje stranu u transakciji s neuspjelom namirom.

2.   Nakon primitka obavijesti iz stavka 1. strana u transakciji s neuspjelom namirom osigurava da je svaka relevantna uputa o namiri koja se odnosi na neuspjelu namiru blokirana.

3.   Nakon primitka obavijesti iz stavka 1. strana u transakciji s neuspjelom namirom može posredniku za dokup isporučiti financijske instrumente samo uz prethodnu suglasnost posrednika za dokup.

Prije primitka obavijesti iz stavka 1. strana u transakciji s neuspjelom namirom još uvijek može isporučiti financijske instrumente izravno strani u transakciji primateljici.

4.   Strana u transakciji primateljica obavješćuje stranu u transakciji s neuspjelom namirom o rezultatima dokupa najkasnije na zadnji radni dan primjenjivog roka utvrđenog u skladu s člankom 37. Strana u transakciji primateljica osigurava da relevantni CSD primi dostavljene informacije bez nepotrebne odgode.

5.   Ako je dokup djelomično ili u cijelosti uspješan, obavijest iz stavka 4. uključuje količinu i cijenu dokupljenih financijskih instrumenata.

6.   Ako je dokup djelomično ili u cijelosti neuspješan, obavijest iz stavka 4. uključuje iznos novčane naknade izračunane u skladu s člankom 32., osim ako se u toj obavijesti navodi da je izvršenje dokupa odgođeno.

7.   Ako je izvršenje dokupa odgođeno, strana u transakciji primateljica obavješćuje stranu u transakciji s neuspjelom namirom o rezultatima tog dokupa čije je izvršenje odgođeno najkasnije na zadnji radni dan roka odgode iz članka 38. Strana u transakciji primateljica osigurava da relevantni CSD primi dostavljene informacije bez nepotrebne odgode.

8.   Ako je dokup iz stavka 7. djelomično ili u cijelosti uspješan, obavijest iz tog stavka uključuje količinu i cijenu dokupljenih financijskih instrumenata.

9.   Ako je dokup iz stavka 7. djelomično ili u cijelosti neuspješan, obavijest iz tog stavka uključuje iznos novčane naknade izračunane u skladu s člankom 32.

10.   Strana u transakciji primateljica prihvaća i plaća dokupljene financijske instrumente iz stavaka 5. i 8.

11.   Strana u transakciji primateljica i strana u transakciji s neuspjelom namirom osiguravaju da je na zadnji radni dan na koji strana u transakciji primateljica primi instrumente iz stavaka 5. i 8. provedeno sljedeće:

12.   Strana u transakciji s neuspjelom namirom isplaćuje novčanu naknadu iz stavaka 6. i 9. u skladu s člankom 33. stavkom 3.

13.   Strana u transakciji s neuspjelom namirom i strana u transakciji primateljica osiguravaju da se relevantne upute o namiri koje se odnose na neuspjelu namiru ponište nakon isplate novčane naknade iz stavaka 6. i 9. ili najkasnije drugog radnog dana nakon obavijesti o iznosu te novčane naknade.

1.   Novčana naknada koja se treba isplatiti na temelju članka 7. stavka 7. Uredbe (EU) br. 909/2014 izračunava se na jedan od sljedećih načina:

2.   Ako već nije uključena u tržišnu vrijednost financijskog instrumenta, novčana naknada koja se treba isplatiti na temelju članka 7. stavka 7. Uredbe (EU) br. 909/2014 uključuje komponentu koja odražava varijacije tečaja, kao i korporativne akcije i obračunate kamate.

3.   Tržišna vrijednost iz stavka 1. utvrđuje se kako slijedi:

4.   Informacije o tržišnoj vrijednosti iz stavka 1. i komponenta koja odražava varijaciju tečaja, korporativne akcije i obračunate kamate iz stavka 2. dostavljaju se članovima sustava poravnanja, članovima mjesta trgovanja i stranama u transakciji u obliku detaljne raščlambe.

1.   U slučaju transakcija koje je poravnala središnja druga ugovorna strana, središnja druga ugovorna strana naplaćuje novčanu naknadu članovima sustava poravnanja s neuspjelom namirom i isplaćuje novčanu naknadu članovima sustava poravnanja primateljima.

2.   Ako transakcije nije poravnala središnja druga ugovorna strana nego su izvršene na mjestu trgovanja, članovi mjesta trgovanja s neuspjelim namirama isplaćuju novčanu naknadu članovima mjesta trgovanja primateljima.

3.   Ako transakcije nije poravnala središnja druga ugovorna strana i nisu izvršene na mjestu trgovanja, strane u transakciji s neuspjelom namirom isplaćuju novčanu naknadu stranama u transakciji primateljicama.

1.   Ako je cijena financijskih instrumenata iz članka 5. stavka 1. Uredbe (EU) br. 909/2014 dogovorena u vrijeme transakcije niža od cijene koja je stvarno plaćena za te financijske instrumente u skladu s člankom 27. stavkom 10., člankom 29. stavkom 10. i člankom 31. stavkom 10., članovi sustava poravnanja s neuspjelom namirom, članovi mjesta trgovanja s neuspjelom namirom ili strane u transakciji s neuspjelom namirom, kako je primjenjivo, plaćaju razliku u cijeni središnjoj drugoj ugovornoj strani.

Ako je transakcije poravnala središnja druga ugovorna strana, razliku u cijeni iz prvog podstavka središnja druga ugovorna strana naplaćuje članovima sustava poravnanja s neuspjelom namirom i isplaćuje članovima sustava poravnanja primateljima.

2.   Ako je cijena dionica dogovorena u vrijeme trgovanja viša od cijene koja je stvarno plaćena za te dionice na temelju članka 27. stavka 10., članka 29. stavka 10. i članka 31. stavka 10., odgovarajuća razlika iz članka 7. stavka 6. Uredbe (EU) br. 909/2014 smatra se plaćenom.

1.   Smatra se da sudionik dosljedno i sustavno ne izvršava isporuku u sustavu za namiru vrijednosnih papira, kako je navedeno u članku 7. stavku 9. Uredbe (EU) br. 909/2014, ako je njegova stopa učinkovitosti namire, utvrđena upućivanjem na broj ili vrijednost uputa za namiru, najmanje 15 % niža od stope učinkovitosti namire tog sustava za namiru vrijednosnih papira, barem tijekom relevantnog broja dana tijekom prethodnih 12 mjeseci.

Relevantni broj dana utvrđuje se za svakog sudionika kao 10 % broja dana aktivnosti tog sudionika u sustavu za namiru vrijednosnih papira tijekom prethodnih 12 mjeseci.

2.   Pri izračunu sudionikove stope učinkovitosti namire, isključivo se upućuje na neuspjele namire koje je uzrokovao taj sudionik.