Pripajanja ili spajanja fondova i strukture glavnih i napajajućih fondova koji se odnose na subjekte za zajednička ulaganja u prenosive vrijednosne papire (UCITS)

SAŽETAK DOKUMENTA:

Direktiva 2010/44/EU o provedbi Direktive 2009/65/EZ u vezi određenih odredbi o pripajanjima ili spajanjima fondova, strukturama glavnih i napajajućih fondova i postupku obavješćivanja

ČEMU SLUŽI OVA DIREKTIVA?

Njome se utvrđuju provedbena pravila za spajanje subjekata za zajednička ulaganja u prenosive vrijednosne papire (UCITS)* i strukture glavnih i napajajućih fondova u kontekstu Direktive 2009/65/EZ o pravilima koja se primjenjuju na UCITS.

Jedna je od niza od četiri provedbenih mjera koje su zajedno donesene u 2010., dok su ostale tri Direktiva 2010/43/EU, Uredba (EU) br. 583/2010 i Uredba (EU) br. 584/2010.

KLJUČNE TOČKE

Pripajanja ili spajanja UCITS-a

U slučaju pripajanja ili spajanja UCITS-a imatelji udjela* moraju biti obaviješteni o uvjetima pripajanja ili spajanja i o mogućem učinku na UCITS preuzimatelja. Moraju primiti druge informacije uključujući:

njihova prava prije i poslije stupanja na snagu predloženog pripajanja ili spajanja;
usporedbu razlika između UCITS-a u pogledu sintetičkog rizika* ključnih informacija za ulagatelje i između njihovih naknada i troškova;
namjerava li društvo za upravljanje ili društvo za investicije UCITS-a poduzeti bilo kakav rebalans portfelja* prije nego što pripajanje ili spajanje stupi na snagu;
pojedinosti o bilo kojoj ostvarenoj dobiti u dotičnom UCITS-u

Moraju biti obaviješteni i o postupku za suglasnost imatelja udjela s prijedlogom pripajanja ili spajanja i datumu kada će pripajanje ili spajanje stupiti na snagu.

Ključne informacije za ulagatelje UCITS-a preuzimatelja moraju se dostaviti imateljima udjela UCITS-a koji se pripaja ili spaja i UCITS-a preuzimatelja.

Strukture glavnih i napajajućih UCITS-a

Sporazum i interna pravila poslovanja između napajajućeg UCITS-a* i glavnog UCITS-a*

Sporazumom se moraju predvidjeti uvjeti za:

davanje preslike predugovornih dokumenata, unutarnjih operativnih dokumenata;
delegiranje poslova upravljanja ulaganjima i poslova upravljanja rizicima na treće osobe;
postavljanje unutarnjih pravila povezanih s kršenjem i uporabom izvedenica;
dogovaranje uvjeta o razmjeni informacija koje zaključi s trećim osobama

Usto, sporazum mora također uključiti s obzirom na osnove ulaganja i povlačenja udjela napajajućeg UCITS-a:

izjavu o klasama dionica glavnog UCITS-a koje su na raspolaganju za ulaganje napajajućem UCITS-u;
naknade i troškove koje će snositi napajajući UCITS;
uvjete u skladu s kojima se može provesti bilo kakav početni ili naknadni prijenos imovine napajajućeg UCITS-a na glavni UCITS

Interna pravila poslovanja društva za upravljanje moraju uključiti primjerene mjere za smanjivanje sukoba interesa između napajajućeg UCITS-a i glavnog UCITS-a ili između napajajućeg UCITS-a i drugih imatelja udjela glavnog UCITS-a.

Postupci u slučaju likvidacije glavnog UCITS-a

Kada napajajući UCITS namjerava uložiti najmanje 85 % svoje imovine u udjele drugog glavnog UCITS-a, nadležnim tijelima mora dostaviti sljedeće:

svoj zahtjev za suglasnost na to ulaganje;
svoj zahtjev za suglasnost na predložene izmjene pravila fonda ili dokumenata o osnivanju;
izmjene njegovog prospekta i ključnih informacija za ulagatelje

Kad se napajajući UCITS namjerava pretvoriti u UCITS koji nije napajajući UCITS, nadležnim tijelima mora dostaviti sljedeće:

svoj zahtjev za suglasnost na predložene izmjene pravila fonda ili dokumenata o osnivanju;
predložene izmjene njegovog prospekta i ključnih informacija za ulagatelje

Kad se napajajući UCITS namjerava likvidirati, mora obavijestiti nadležna tijela o toj namjeri.

Napajajući UCITS mora obavijestiti glavni UCITS kad dobije suglasnost nadležnih tijela.

Postupci u slučaju pripajanja ili spajanja ili podjele glavnog UCITS-a

Napajajući UCITS mora nadležnim tijelima dostaviti svoj zahtjev za suglasnost u sljedećim slučajevima:

kad namjerava ostati napajajući UCITS istoga glavnog UCITS-a;
kad namjerava postati napajajući UCITS drugoga glavnog UCITS-a;
kad se namjerava pretvoriti u UCITS koji nije napajajući UCITS;
kad se namjerava likvidirati

Napajajući UCITS mora obavijestiti glavni UCITS kad dobije suglasnost nadležnih tijela.

Pravo države članice EU-a koje se primjenjuje na sporazum između depozitara glavnog UCITS-a i napajajućeg UCITS-a mora se primjenjivati i na sporazum o razmjeni informacija između depozitara.

OTKADA SE OVA DIREKTIVA PRIMJENJUJE?

Primjenjuje se od 30. srpnja 2010. i trebala je stupiti na snagu u državama članicama EU-a do 30. lipnja 2011.

POZADINA

Za više informacija vidjeti:

Subjekti za zajednička ulaganja u prenosive vrijednosne papire (UCITS) – Direktiva 2009/65/EZ (Europska komisija).

KLJUČNI POJMOVI

Subjekti za zajednička ulaganja u prenosive vrijednosne papire (UCITS): investicijski proizvodi osmišljeni s jedinom namjerom prikupljanja kapitala ulagatelja te zajedničkog ulaganja tog kapitala kroz portfelj financijskih instrumenata poput dionica, obveznica i ostalih vrijednosnih papira.

Imatelj udjela: znači svaka fizička ili pravna osoba koja posjeduje jedan ili više udjela u UCITS-u.

Sintetički rizik: mjera ukupnog profila rizika fonda.

Rebalans portfelja: znatna promjena strukture portfelja UCITS-a.

Napajajući UCITS: napajajući UCITS je UCITS kojemu je dopušteno uložiti najmanje 85 % svoje imovine u udjele drugog UCITS-a.

Glavni UCITS: UCITS financiran s jednim ili više napajajućih fondova kao ulagačima. On sâm ne može biti napajajući UCITS ili posjedovati udjele napajajućeg UCITS-a.

GLAVNI DOKUMENT

Direktiva Komisije 2010/44/EU od 1. srpnja 2010. o provedbi Direktive 2009/65/EZ Europskog parlamenta i Vijeća u vezi određenih odredbi o pripajanjima ili spajanjima fondova, strukturama glavnih i napajajućih fondova i postupku obavješćivanja (SL L 176, 10.7.2010., str. 28.–41.)

Ispravak

VEZANI DOKUMENTI

Uredba Komisije (EU) br. 583/2010 od 1. srpnja 2010. o provedbi Direktive 2009/65/EZ Europskog parlamenta i Vijeća u vezi s ključnim informacijama za ulagatelje i uvjetima koje je potrebno ispuniti prilikom dostavljanja ključnih informacija ulagateljima ili prospekta na trajnom mediju koji nije papir ili putem internetske stranice (SL L 176, 10.7.2010., str. 1.–15.)

Uredba Komisije (EU) br. 584/2010 od 1. srpnja 2010. o provedbi Direktive 2009/65/EZ Europskog parlamenta i Vijeća u vezi oblika i sadržaja standardne obavijesti i potvrde UCITS-a, korištenja elektroničke komunikacije između nadležnih tijela za potrebe obavješćivanja i postupaka izravnog nadzora i istražnih radnji i razmjene informacija između nadležnih tijela (SL L 176, 10.7.2010., str. 16.–27.)

Direktiva Komisije 2010/43/EU od 1. srpnja 2010. o provedbi Direktive 2009/65/EZ Europskog parlamenta i Vijeća u pogledu organizacijskih zahtjeva, sukoba interesa, poslovanja, upravljanja rizicima i sadržaja sporazuma između depozitara i društva za upravljanje (SL L 176, 10.7.2010., str. 42.–61.)

Direktiva 2009/65/EZ Europskog parlamenta i Vijeća od 13. srpnja 2009. o usklađivanju zakona i drugih propisa u odnosu na subjekte za zajednička ulaganja u prenosive vrijednosne papire (UCITS) (SL L 302, 17.11.2009., str. 32.–96.)

Sukcesivne izmjene Direktive 2009/65/EZ uključene su u originalni tekst. Ovaj pročišćeni tekst ima samo dokumentarnu vrijednost.

Posljednje ažuriranje 07.06.2018