Objave povezane s održivosti u sektoru financijskih usluga

SAŽETAK DOKUMENTA:

Uredba (EU) 2019/2088 o objavama povezanim s održivosti u financijskom sektoru

ČEMU SLUŽI OVA UREDBA?

Usvojena je kao dio zakonodavnog okvira za održivo financiranje, uredbom o objavljivanju utvrđuju se usklađena pravila o transparentnosti za sudionike financijskog tržišta* i financijske savjetnike* o tome kako uključuju okolišne, i socijalne čimbenike te čimbenike dobrog upravljanja u svoje odluke o ulaganju i financijske savjete te o njihovoj ukupnoj ambicioznosti i ambicioznosti u pogledu održivosti povezane s proizvodima. Osmišljen je kako bi ograničio mogući manipulativni zeleni marketing u slučaju kada financijski proizvodi* koji se stavljaju na tržište kao održivi ili klimatizacijski prihvatljivi ili tvrdnje o sudjelovanju financijskih poduzeća u praksi ne zadovoljavaju te standarde.
Dok se Uredbom utvrđuju pravila o objavljivanjima, od sudionika se na financijskim tržištima i financijskih savjetnika učinkovito zahtijeva donošenje strateških odluka o poslovanju i ulaganju koje zatim moraju objaviti.
Uredbom se dodatno utvrđuju odgovornost, disciplina i učinkovitost na financijskim tržištima te se ubrzava tržišno natjecanje u segmentu održivog financiranja koji se brzo razvija. Uz to poboljšava informacije o održivosti povezane s učinkovitošću i usporedivost s krajnjim ulagateljima te podatke i informacije oblikovateljima politika, nadzornicima, akademskim zajednicama i organizacijama civilnog društva.
Uredbom se informacijama povezanima s održivosti o rizicima i učincima ulaganja dopunjuju ostale inicijative kojima se potiče prijelaz financijskog sustava na održivost te nastavlja pružati potpora poduzećima koja su već održiva.

KLJUČNE TOČKE

Uredba jasno razlikuje unutarnje i vanjske rizike održivosti (okolišni, socijalni ili upravljački događaji ili uvjeti koji bi, ako se pojave, mogli uzrokovati stvarni ili potencijalni materijalni negativni učinak na vrijednost ulaganja) i štetne učinke na čimbenike održivosti (negativne vanjske učinke na okolišne, socijalne i upravljačke uvjete). Uredbom se ujedno pojašnjavaju potencijalni pozitivni učinci ulaganja na održivost.

Transparentnost na razini subjekata / transparentnost sudionika na financijskim tržištima i financijskih savjetnika

Sudionici na financijskim tržištima i financijski savjetnici na svojim internetskim stranicama moraju objaviti:

informacije o tome na koji način razmatraju negativne vanjske učinke svojih poslovnih modela, odnosno glavne štetne učinke odluka o ulaganjima ili financijskih savjeta na okolišnu, socijalnu i upravljačku održivost ili
informacije kojima se objašnjava zašto smatraju da ne postoji takav negativan učinak.

Internetske stranice sudionika na financijskim tržištima i financijskih savjetnika moraju sadržavati i informacije o načinu:

na koji uključuju svoje rizike održivosti u postupak donošenja odluka o ulaganju i financijski savjet;
na koji su njihove politike o isplaćivanju primitaka u skladu s uključivanjem rizika održivosti.

Transparentnost financijskih proizvoda

Dosad su razvijeni održivi proizvodi s različitim stupnjevima ambicioznosti. Zbog toga se ovom Uredbom čini razlika između zahtjeva za transparentnost:

za financijske proizvode kojima se promiču okolišna ili socijalna obilježja i
za financijske proizvode s pozitivnim učinkom na okoliš i društvo.

Te dvije kategorije proizvoda moraju objasniti kako će se ostvariti njihova okolišna, socijalna i upravljačka održivost u predugovornim dokumentima povezanima s financijskim proizvodom* i kako je ostvarena u periodičnim dokumentima povezanima s financijskim proizvodom*.

Osim toga, svi financijski proizvodi moraju:

navesti u predugovornim dokumentima kako su rizici održivosti integrirani u odluke o ulaganjima; i
utvrditi moguće učinke na profitabilnost ulaganja.

Slična se pravila primjenjuju na financijske savjetnike. Sudionici na financijskim tržištima koji uzimaju u obzir glavne štetne učinke na pitanja održivosti moraju također objasniti uzimaju li njihovi financijski proizvodi u obzir glavne štetne učinke i, ako da, na koji način.

Europska nadzorna tijela:

izrađuju nacrt potrebnih regulatornih tehničkih standarda o sadržaju, metodologiji i prikazu relevantnih informacija i podnose ih Europskoj komisiji, do 30. prosinca 2020., 30. prosinca 2021., 1. lipnja 2021. i 1. lipnja 2022.;
izrađuju nacrt provedbenih tehničkih standarda za utvrđivanje standardnog prikaza informacija o poticanju okolišnih ili socijalnih značajki i održivih ulaganja;
izvješćuju Komisiji do 10. rujna 2022. i jednom godišnje nakon toga o najboljim praksama i daju preporuke o standardima za dobrovoljno izvješćivanje.

Izvješće se objavljuje i prosljeđuje Europskom parlamentu i Vijeću Europske unije.

Države članice Europske unije (EU):

osiguravaju da relevantna tijela prate usklađenost sa zakonodavstvom;
mogu primijeniti Uredbu na proizvođače mirovinskih proizvoda koji upravljaju nacionalnim sustavima socijalne sigurnosti i posrednike u mirkoosiguranju te investicijska društva.

Komisija:

može donijeti regulatorne i provedbene tehničke standarde;
je bila dužna do 30. prosinca 2022. ocijeniti zakonodavstvo i razmotriti je li potrebno predložiti bilo kakve izmjene.

Uredba se ne primjenjuje automatski na:

posrednike u osiguranju koji pružaju savjete o investicijskim osigurateljnim proizvodima*;
investicijska društva koja pružaju usluge investicijskog savjetovanja koja su poduzeća bez obzira na njihov pravni oblik.

Delegirani akti

Delegiranim aktom (EU) 2022/1288 dopunjuje se Uredba (EU) 2019/2088 u pogledu regulatornih tehničkih standarda u kojima se navodi sadržaj, metodologije i prikaz informacija u predugovornim dokumentima, na internetskim stranicama i u periodičnim izvješćima koji se odnose na:

pokazatelje održivosti i štetne učinke na održivost;
načelo „nenanošenja bitne štete”;
poticanje okolišnih ili socijalnih značajki i ciljeva održivog ulaganja.

Komisija je 31. listopada 2022. usvojila izmjene ovog delegiranog akta (Delegirani akt (EU) 2023/363 kako bi od sudionika na financijskim tržištima zahtijevala da objave u kojoj su mjeri njihovi portfelji izloženi aktivnostima povezanima s plinom i nuklearnom energijom koje su u skladu s uredbom o taksonomiji (vidjeti sažetak), kako je utvrđeno u dopunskom delegiranom aktu o klimi.

Cilj je tih izmjena povećati transparentnosti i omogućiti ulagateljima donošenje utemeljenih odluka o ulaganju.

Zahtjevi i standardi primjenjuju se od 1. siječnja 2023., a izmjene se primjenjuju od 20. veljače 2023.

OTKAD SE OVA UREDBA PRIMJENJUJE?

Primjenjuje se od 10. ožujka 2021., osim pravila o transparentnosti štetnih učinaka na održivost, u mjeri u kojoj se primjenjuju na sudionike financijskih tržišta koji tijekom financijske godine premašuju prosjek od 500 zaposlenika ili koji su matična društva velike skupine koja na konsolidiranoj osnovi premašuju 500 zaposlenika tijekom financijske godine. U tim se slučajevima primjenjuje od 30. lipnja 2021.

POZADINA

Usklađena pravila omogućuju krajnjim ulagateljima da budu obaviješteni o učinku okolišnih, socijalnih i upravljačkih čimbenika na različite financijske proizvode u različitim državama članicama.
Institucijski ulagatelji, kao što su upravitelji imovinom, mirovinski fondovi ili društva za životno osiguranje, ulažu u ime svojih klijenata. Strogi pravni zahtjevi EU-a koji obuhvaćaju širok raspon financijskih proizvoda, od investicijskih fondova do osobnih mirovinskih proizvoda, osiguravaju djelovanje ulagatelja u najboljim interesima svojih klijenata.
Uredbom se uvode dodatni zahtjevi za objavu okolišnog i socijalnog učinka odluka o ulaganju.
Osmišljen je kako bi ograničio mogući manipulativni zeleni marketing u slučaju kada financijski proizvodi koji se stavljaju na tržište kao održivi ili klimatizacijski prihvatljivi u praksi ne zadovoljavaju te standarde.

Za više informacija vidjeti:

Održivo financiranje (Europska komisija)
Objave povezane s održivosti u sektoru financijskih usluga (Europska komisija).

KLJUČNI POJMOVI

Sudionik na financijskom tržištu. Svi financijski subjekti koji upravljaju novcem svojih klijenata putem financijskih proizvoda i koji su:

osiguravajuće poduzeće koje pruža investicijski osigurateljni proizvod;
investicijsko društvo koje pruža upravljanje portfeljem;
institucija za strukovno mirovinsko osiguranje;
proizvođač mirovinskog proizvoda;
upravitelj alternativnih investicijskih fondova;
pružatelj paneuropskog osobnog mirovinskog proizvoda;
upravitelj kvalificiranog fonda poduzetničkog kapitala koji je registriran u skladu s člankom 14. Uredbe (EU) br. 345/2013;
upravitelj kvalificiranog fonda za socijalno poduzetništvo koji je registriran u skladu s člankom 15. Uredbe (EU) br. 346/2013;
društvo za upravljanje subjektom za zajednička ulaganja u prenosive vrijednosne papire (UCITS); ili
kreditna institucija koja pruža upravljanje portfeljem.

Financijski savjetnik. Ovim je pojmom obuhvaćeno sve od navedenoga, odnosno:

posrednik u osiguranju koji pruža usluge savjetovanja o osiguranju u vezi s investicijskim osigurateljnim proizvodima;
društvo za osiguranje koje pruža usluge savjetovanja o osiguranju u vezi s investicijskim osigurateljnim proizvodima;
kreditna institucija koja pruža usluge investicijskog savjetovanja;
investicijsko društvo koje pruža usluge investicijskog savjetovanja;
upravitelj alternativnih investicijskih fondova koji pruža usluge investicijskog savjetovanja u skladu s Direktivom 2011/61/EU (o hedge fondovima i fondovima rizičnog kapitala); ili
društvo za upravljanje UCITS-om koje pruža investicijsko savjetovanje u skladu s Direktivom 2009/65/EZ o UCITS-u.

Financijski proizvodi. Ulaganja kao što su:

portfelj,
alternativni investicijski fond,
investicijski osigurateljni proizvod,
mirovinski proizvod ili sustav,
UCITS ili
paneuropski osobni mirovinski proizvod.

Predugovorni dokumenti povezani s financijskim proizvodom. Dokumenti u kojima se dijele informacije o financijskim proizvodima prije nego ulagatelj donese odluku o ulaganju.

Periodični dokumenti povezani s financijskim proizvodom. Izvješća, koja se općenito izdaju na godišnjoj osnovi, u vezi s uspješnosti financijskih proizvoda.

Investicijski osigurateljni proizvodi. Niz investicijskih proizvoda koji se stavljaju na tržište malim ulagateljima koji podliježu investicijskom riziku. Oni uključuju strukturirane financijske proizvode, kao što su mogućnosti, upakirane u police osiguranja.

GLAVNI DOKUMENT

Uredba (EU) 2019/2088 Europskog parlamenta i Vijeća od 27. studenoga 2019. o objavama povezanim s održivosti u sektoru financijskih usluga (SL L 317, 9.12.2019., str. 1.–16.).

Sukcesivne izmjene i dopune Uredbe (EU) 2019/2088 uključene su u izvorni tekst. Ovaj pročišćeni tekst namijenjen je isključivo dokumentiranju.

VEZANI DOKUMENTI

Delegirana uredba Komisije (EU) 2022/1288 od 6. travnja 2022. o dopuni Uredbe (EU) 2019/2088 Europskog parlamenta i Vijeća u pogledu regulatornih tehničkih standarda kojima se utvrđuju pojedinosti o sadržaju i prikazu informacija u vezi s načelom „nenanošenja bitne štete” te u kojima se navodi sadržaj, metodologije i prikaz informacija u vezi s pokazateljima održivosti i štetnim učincima na održivost te sadržaj i prikaz informacija u vezi s poticanjem okolišnih ili socijalnih svojstava i ciljeva održivog ulaganja u predugovornim dokumentima, na internetskim stranicama i u periodičnim izvješćima (SL L 196, 25.7.2022., str. 1.–72.). Tekst je ponovno objavljen u ispravku (SL L 332, 27.12.2022., str. 1.–74.).

Vidjeti pročišćeni tekst.

Uredba (EU) 2019/1238 Europskog parlamenta i Vijeća od 20. lipnja 2019. o paneuropskom osobnom mirovinskom proizvodu (PEPP) (SL L 198, 25.7.2019., str. 1.–63.).

Direktiva (EU) 2016/2341 Europskog parlamenta i Vijeća od 14. prosinca 2016. o aktivnostima i nadzoru institucija za strukovno mirovinsko osiguranje (preinaka) (SL L 354, 23.12.2016., str. 37.–85.).

Direktiva (EU) 2016/97 Europskog parlamenta i Vijeća od 20. siječnja 2016. o distribuciji osiguranja (preinačeni tekst) (SL L 26, 2.2.2016., str. 19.–59.).

Vidjeti pročišćeni tekst.

Uredba (EU) 2015/760 Europskog parlamenta i Vijeća od 29. travnja 2015. o europskim fondovima za dugoročna ulaganja (SL L 123, 19.5.2015., str. 98.–121.).

Direktiva 2014/65/EU Europskog parlamenta i Vijeća od 15. svibnja 2014. o tržištu financijskih instrumenata i izmjeni Direktive 2002/92/EZ i Direktive 2011/61/EU (preinačena) (SL L 173, 12.6.2014., str. 349.–496.).

Vidjeti pročišćeni tekst.

Direktiva 2013/36/EU Europskog parlamenta i Vijeća od 26. lipnja 2013. o pristupanju djelatnosti kreditnih institucija i bonitetnom nadzoru nad kreditnim institucijama i investicijskim društvima, izmjeni Direktive 2002/87/EZ te stavljanju izvan snage direktiva 2006/48/EZ i 2006/49/EZ (SL L 176, 27.6.2013., str. 338.–436.).

Vidjeti pročišćeni tekst.

Uredba (EU) br. 345/2013 Europskog parlamenta i Vijeća od 17. travnja 2013. o europskim fondovima poduzetničkog kapitala (SL L 115, 25.4.2013., str. 1.–17.).

Vidjeti pročišćeni tekst.

Uredba (EU) br. 346/2013 Europskog parlamenta i Vijeća od 17. travnja 2013. o europskim fondovima za socijalno poduzetništvo (SL L 115, 25.4.2013., str. 18.–38.).

Vidjeti pročišćeni tekst.

Direktiva 2011/61/EU Europskog parlamenta i Vijeća od 8. lipnja 2011. o upraviteljima alternativnih investicijskih fondova i o izmjeni direktiva 2003/41/EZ i 2009/65/EZ te uredbi (EZ) br. 1060/2009 i (EU) br. 1095/2010 (SL L 174, 1.7.2011., str. 1.–73.).

Vidjeti pročišćeni tekst.

Direktiva 2009/138/EZ Europskog parlamenta i Vijeća od 25. studenog 2009. o osnivanju i obavljanju djelatnosti osiguranja i reosiguranja (Solventnost II) (preinaka) (SL L 335, 17.12.2009., str. 1.-155.).

Vidjeti pročišćeni tekst.

Direktiva 2009/65/EZ Europskog parlamenta i Vijeća od 13. srpnja 2009. o usklađivanju zakona i drugih propisa u odnosu na subjekte za zajednička ulaganja u prenosive vrijednosne papire (UCITS) (preinaka) (SL L 302, 17.11.2009., str. 32.-96.).

Vidjeti pročišćeni tekst.

Posljednje ažuriranje 06.03.2023