7.7.2017   

HR

Službeni list Europske unije

C 218/11

(1)

Uredbom (EU) br. 1286/2014 Europskog parlamenta i Vijeća od 26. studenoga 2014. o dokumentima s ključnim informacijama za upakirane investicijske proizvode za male ulagatelje i investicijske osigurateljne proizvode (PRIIP-ovi) (dalje u tekstu „Uredba 1286/2014”) (1) utvrđena su jedinstvena pravila o obliku i sadržaju dokumenta s ključnim informacijama (dalje u tekstu „KID”) koji trebaju sastaviti izdavatelji PRIIP-a te o dostavljanju KID-a malim ulagateljima, što čine izdavatelji PRIIP-a te osobe koje savjetuju o PRIIP-ovima ili ih prodaju.

(2)

Upotrebom KID-a uvodi se zajednički standard za utvrđivanje informacija za male ulagatelje za niz PRIIP-ova te im se omogućuje razumijevanje i uspoređivanje ključnih obilježja, rizika, potencijalne buduće uspješnosti PRIIP-ova te troškova koji su s njima povezani, zahvaljujući čemu mali ulagatelji mogu donijeti informirane odluke o ulaganju.

(3)

Cilj je ove Komunikacije dodatno olakšati usklađivanje s Uredbom 1286/2014 te njezinu provedbu rješavanjem potencijalnih razilaženja u tumačenju u cijeloj Uniji. Temelji se na povratnim informacijama dionika u okviru tehničke radionice o provedbi okvira za PRIIP-ove koju je organizirala Komisija 11. srpnja 2016. te na naknadnim upitima koje su zaprimili Komisija, Europsko nadzorno tijelo za bankarstvo, Europsko nadzorno tijelo za osiguranje i strukovno mirovinsko osiguranje i Europsko nadzorno tijelo za vrijednosne papire i tržišta kapitala.

(4)

Ova Komunikacija ne sadržava i ne uspostavlja nove zakonske propise. Stajalištem Komisije ne dovodi se u pitanje bilo koje tumačenje Uredbe 1286/2014 koje Sud Europske unije može donijeti u budućnosti ili bilo koji delegirani ili provedbeni akt donesen na temelju te uredbe.

(5)

Proizvodi obuhvaćeni Uredbom 1286/2014

Izdavatelji investicijskih proizvoda za male ulagatelje i investicijskih osigurateljnih proizvoda te osobe koje savjetuju o PRIIP-ovima ili ih prodaju malim ulagateljima odgovorni su da utvrde koji proizvodi moraju biti u skladu s odredbama Uredbe 1286/2014. U toj procjeni moraju se posebno uzeti u obzir posebna gospodarska obilježja i ugovorni uvjeti svakog proizvoda.

(6)

Proizvodi dostupni malim ulagateljima bez novčane naknade

Proizvod za čije stjecanje mali ulagatelj ne plaća naknadu, odnosno ne plaća početni iznos i ne snosi rizik od budućih financijskih obaveza, ne smatra se ulaganjem u smislu članka 4. stavka 1. Uredbe 1286/2014 i stoga za njega nije potreban KID.

(7)

PRIIP-ovi s više opcija

Uzimajući u obzir posebna obilježja PRIIP-ova s više opcija, kada informacije koje se zahtijevaju u članku 8. stavku 3. Uredbe 1286/2014 u pogledu svake temeljne mogućnosti ulaganja nije moguće pružiti u jednom, sažetom, samostalnom dokumentu, u članku 6. stavku 3. Uredbe 1286/2014 dopušta se odstupanje isključivo od oblika KID-a. S obzirom na opseg tog odstupanja, izdavatelji takvih PRIIP-ova s više opcija moraju poštivati sve ostale odredbe Uredbe 1286/2014. Stoga, KID sastavljan u skladu s člankom 10. točkom (b) Delegirane uredbe Komisije (EU) 2017/653 (2) (dalje u tekstu „Delegirana uredba Komisije”), u vezi s člankom 14. stavkom 1. Delegirane uredbe Komisije, mora biti u skladu i s člancima 13. i 14. Uredbe 1286/2014.

(8)

Investicijski osigurateljni proizvodi koji imaju PRIIP-ove i proizvode koji nisu PRIIP-ovi kao temeljne mogućnosti ulaganja

U Uredbi 1286/2014 zahtijeva se da se na sve investicijske osigurateljne proizvode primjenjuju jedinstveni zahtjevi u vezi s dostavljanjem KID-a malim ulagateljima, bez obzira na to jesu li temeljne mogućnosti ulaganja tih PRIIP-ova i sami PRIIP-ovi.

(9)

Promjene postojećih PRIIP-ova obuhvaćene definicijom „izdavatelja PRIIP-a”

U članku 4. stavku 4. Uredbe 1286/2014 „izdavatelj PRIIP-a” definiran je kao subjekt koji izdaje PRIIP ili subjekt koji mijenja postojeći PRIIP uključujući, među ostalim, promjene njegova profila rizika i nagrade ili troškova povezanih s ulaganjem u PRIIP.

Ta definicija uključuje primjere izmjena postojećeg PRIIP-a koje bi učinile subjekt „izdavateljem PRIIP-a” za potrebe Uredbe 1286/2014, ali nije ograničena samo na navedene primjere. Cilj Uredbe 1286/2014 jest osigurati da su informacije u KID-u točne, istinite, jasne i da ne obmanjuju male ulagatelje te da im omogućuju usporedbu različitih PRIIP-ova i potpuno razumijevanje njihovih pojedinačnih obilježja. Međutim, uvrštenje postojećeg PRIIP-a na sekundarno tržište ne podrazumijeva automatski promjenu njegova profila rizika i nagrade ili troškova vezanih uz taj PRIIP.

(10)

Teritorijalna primjena

Uredba 1286/2014 primjenjuje se na sve izdavatelje PRIIP-a i osobe koje savjetuju o PRIIP-ovima ili prodaju PRIIP-ove dostupne malim ulagateljima na području Unije, uključujući takve subjekte i osobe iz trećih zemalja. Slijedom toga, ako mali ulagatelj na području Unije odluči upisati ili kupiti PRIIP-ove iz treće zemlje, primjenjuju se zahtjevi utvrđeni Uredbom 1286/2014. U takvim slučajevima, u skladu s člankom 13. stavkom 1. Uredbe 1286/2014 osoba koja savjetuje o tim PRIIP-ovima ili ih prodaje mora dostaviti KID malim ulagateljima.

Prema potrebi moraju se primjenjivati i poštovati sektorska pravila kojima se utvrđuju uvjeti pod kojima izdavatelji PRIIP-ova iz trećih zemalja ili osobe koje o njima savjetuju ili ih prodaju mogu provoditi svoje djelatnosti na području Unije (3).

Ako je PRIIP dostupan samo ulagateljima izvan Unije, KID nije potreban.

(11)

Ponude u tijeku na dan 1. siječnja 2018.

Uredbom 1286/2014 nije propisan posebni prijelazni pravni režim u pogledu PRIIP-ova koji su ponuđeni malim ulagateljima prije 1. siječnja 2018., a koji su im i dalje dostupni nakon toga datuma te se stoga Uredba 1286/2014 primjenjuje na te PRIIP-ove.

(12)

Ponude zatvorene do 31. prosinca 2017.

Ako PRIIP od 1. siječnja 2018. nije dostupan malim ulagateljima, a na promjene se postojećih obaveza primjenjuju samo ugovorni uvjeti utvrđeni prije tog datuma, sastavljanje KID-a nije potrebno.

Ako je prema tim ugovornim uvjetima dopušten izlazak iz PRIIP-a, ali taj PRIIP više nije dostupan ostalim malim ulagateljima nakon 1. siječnja 2018., sastavljanje KID-a nije potrebno.

(13)

Upotreba KID-a za subjekte za zajednička ulaganja u prenosive vrijednosne papire

Subjekti za zajednička ulaganja u prenosive vrijednosne papire i alternativni investicijski fondovi koji imaju obavezu sastavljanja dokumenta s ključnim informacijama za ulagatelje (dalje u tekstu „KIID”) prema nacionalnom zakonodavstvu izuzeti su od odredbi Uredbe 1286/2014 u skladu s njezinim člankom 32. stavkom 1. do 31. prosinca 2019. Međutim, Uredba 1286/2014 ne sadržava nikakvu odredbu kojom bi se omogućila zamjena KIID-a KID-om.

(14)

Prijevodi KID-ova

U skladu s člankom 7. Uredbe 1286/2014 KID mora biti dostupan na jeziku koji propisuje država članica u kojoj se PRIIP distribuira kako bi se osiguralo da ga mali ulagatelji mogu razumjeti. Činjenica da web-stranici osobe koja savjetuje o PRIIP-u ili ga prodaje mogu pristupiti i mali ulagatelji iz drugih država članica uz onu u kojoj je ta osoba distribuirala PRIIP (tj. PRIIP nije dostupan tim malim ulagateljima) ne podrazumijeva obavezu objave KID-a na jezicima koje propisuju te druge države članice.

U Uredbi 1286/2014 nije izričito navedeno tko treba prevesti KID ako se PRIIP objavljuje u drugim zemljama. Međutim, u članku 11. Uredbe 1286/2014 jasno je navedeno da je izdavatelj PRIIP-a odgovoran za točnost prijevoda. Isto tako, u članku 5. stavku 1. Uredbe 1286/2014 utvrđeno je da prevedeni KID mora biti objavljen na web-stranici izdavatelja PRIIP-a.

(15)

Građanskopravna odgovornost za informacije o temeljnim mogućnostima ulaganja

U članku 11. Uredbe 1286/2014 nije isključena građanskopravna odgovornost koju izdavatelji PRIIP-ova mogu snositi u pogledu posebnih informacija o različitim mogućnostima ulaganja u slučajevima kada se informacije pokažu obmanjujućima, netočnima ili neusklađenima s važnim dijelovima pravno obvezujućih predugovornih i ugovornih dokumenata ili sa zahtjevima utvrđenima u Uredbi 1286/2014 i Delegiranoj uredbi Komisije.

(16)

Distribucijski kanali

U Uredbi 1286/2014 ne razlikuju se PRIIP-ovi koji su prodani uz savjetovanje malog ulagatelja ili bez savjetovanja od onih koje je mali ulagatelj stekao na vlastitu inicijativu ili na neki drugi način. Za svaki PRIIP koji je ponuđen malim ulagateljima, izdavatelj mora sastaviti i objaviti KID za taj proizvod na svojoj web-stranici, a osoba koja savjetuje o PRIIP-u ili ga prodaje mora taj KID dostaviti malim ulagateljima.

(17)

PRIIP-ovi koje prodaju isključivo posrednici

Čak i kada PRIIP prodaje isključivo osoba koja nije izdavatelj PRIIP-a, izdavatelj PRIIP-a dužan je u skladu s člankom 5. stavkom 1. Uredbe 1286/2014 sastaviti i objaviti KID za taj proizvod na svojoj web-stranici.

(18)

Distribucija PRIIP-a bez KID-a

Osoba koja savjetuje o PRIIP-u ili ga prodaje mora dostaviti KID malim ulagateljima u skladu s člankom 13. Uredbe 1286/2014. Distribucijom PRIIP-a bez KID-a krše se odredbe Uredbe 1286/2014.

(19)

Ponuda proizvoda koji nije PRIIP uz PRIIP

Ako je uz PRIIP ponuđen proizvod koji nije PRIIP, a koji ne utječe na informacije iz članka 8 stavka 3. točaka od (a) do (h) Uredbe 1286/2014, proizvod koji nije PRIIP može se u KID-u za predmetni PRIIP navesti samo u odjeljku „Druge važne informacije”.

(20)

Prilagodbe KID-a

U Uredbi 1286/2014 ne dopušta se mogućnost prilagodbe KID-a, uključujući naslove i redoslijed odjeljaka.

(21)

Duljina KID-a

U Uredbi 1286/2014 jasno je navedeno da KID mora biti sastavljen kao kratki dokument napisan u sažetom obliku i na najviše tri stranice papira veličine A4 pri ispisu.

(22)

Određivanje nadležnog tijela

U članku 8. stavku 3. točki (a) Uredbe 1286/2014 zahtijeva se samo da informacije o nadležnom tijelu izdavatelja PRIIP-a budu navedene u KID-u, odnosno informacije o nadležnom tijelu države članice u kojoj izdavatelj PRIIP-a ima poslovni nastan, bez obzira na to obavlja li izdavatelj PRIIP-a djelatnosti u drugim državama.

(23)

KID-ovi sastavljeni „na zahtjev” ili „u stvarnom vremenu”

U skladu s člankom 10. stavkom 1. Uredbe 1286/2014 izdavatelji PRIIP-a moraju izmijeniti KID ako se pri pregledu dokumenta utvrdi da su potrebne promjene. Izmijenjeni KID mora biti dostupan u što kraćem roku. Ni u Uredbi 1286/2014 ni u Delegiranoj uredbi Komisije izdavatelji PRIIP-a nisu dužni sastavljati KID-ove „na zahtjev” ili „u stvarnom vremenu”. Osim ako je u Delegiranoj uredbi Komisije propisano drugačije, učestalost kojom izdavatelj mora pregledavati i izmjenjivati KID ovisi o prirodi PRIIP-a te o mjeri u kojoj su informacije u KID-u točne i vjerodostojne.

Istodobno, dopušteni su sustavi za sastavljanje KID-a „na zahtjev” ili „u stvarnom vremenu” ako je KID izmijenjen na taj način u skladu s pravilima iz Uredbe 1286/2014, uključujući objavu KID-a na web-stranici izdavatelja PRIIP-a.