EUROPSKA KOMISIJA
Bruxelles, 9.11.2016.
COM(2016) 709 final
2016/0355(COD)
Prijedlog
UREDBE EUROPSKOG PARLAMENTA I VIJEĆA
o izmjeni Uredbe (EU) br. 1286/2014 Europskog parlamenta i Vijeća od 26. studenoga 2014. o dokumentima s ključnim informacijama za upakirane investicijske proizvode za male ulagatelje i investicijske osigurateljne proizvode
(Tekst značajan za EGP)
OBRAZLOŽENJE
1.KONTEKST PRIJEDLOGA
Razlozi prijedloga
Uredba (EU) br. 1286/2014 donesena je 26. studenoga 2014. radi poboljšanja zaštite malih ulagatelja koji ulažu u upakirane investicijske proizvode za male ulagatelje i investicijske osigurateljne proizvode (PRIIP-ovi). Cilj joj je i povratiti povjerenje potrošača u sektor financijskih usluga nakon financijske krize.
Radi ispunjenja tih ciljeva Uredbom (EU) br. 1286/2014 propisuje se da izdavatelji PRIIP-ova trebaju ispunjavati jedinstveni skup zahtjeva za informacijama o proizvodima te da mali ulagatelji trebaju dobiti dokument s ključnim informacijama (KID) o ponuđenim PRIIP-ovima. Objavljene informacije trebale bi malim ulagateljima omogućiti bolje razumijevanje ekonomskih aspekata i rizika određenog proizvoda te usporedbu različitih ponuda. Osim toga, povećanje transparentnosti i usklađenosti koristit će i unutarnjem tržištu financijskih usluga stvaranjem jednakih uvjeta za različite proizvode i distribucijske kanale.
Uredbom (EU) br. 1286/2014 utvrđuje se oblik i sadržaj dokumenta s ključnim informacijama. Kako bi se dodatno standardizirale razne značajke dokumenta s ključnim informacijama i uzele u obzir bitne razlike među raznim vrstama PRIIP-ova, europska nadzorna tijela (Europsko nadzorno tijelo za osiguranje i strukovno mirovinsko osiguranje, Europsko nadzorno tijelo za bankarstvo i Europsko nadzorno tijelo za vrijednosne papire i tržišta kapitala) zadužena su za izradu nacrta regulatornih tehničkih standarda (RTS), kojima se određuje prikaz i sadržaj dokumenta s ključnim informacijama, standardizirani oblik dokumenta s ključnim informacijama, metodologija na kojoj se temelji prikaz rizika i nagrade te izračun troškova, kao i uvjeti i najmanja učestalost preispitivanja informacija sadržanih u dokumentu s ključnim informacijama i uvjeti ispunjenja zahtjeva za pružanjem dokumenta s ključnim informacijama malim ulagateljima.
Europska nadzorna tijela zajedno su 6. travnja 2016. Komisiji podnijela nacrt regulatornih tehničkih standarda za dokumente s ključnim informacijama za PRIIP-ove. Komisija je 30. lipnja 2016. podržala nacrt regulatornih tehničkih standarda donošenjem Delegirane uredbe o dokumentima s ključnim informacijama 1 .
Vijeće tijekom razdoblja kontrole nije istaknulo prigovore u vezi s Delegiranom uredbom Komisije. Međutim, Europski parlament odbio je Delegiranu uredbu 14. rujna 2016 2 . Europski parlament pozvao je Komisiju da preispita odredbe o PRIIP-ovima s više opcija te odredbe o scenarijima uspješnosti i upozorenju o razumijevanju. Štoviše, Europski parlament i velika većina država članica zatražili su od Komisije da odgodi datum početka primjene Uredbe (EU) br. 1286/2014, tvrdeći da bi nepostojanje tehničkih standarda sprječavalo glatku primjenu te Uredbe.
Prema Uredbi (EU) br. 1286/2014, koja se izravno primjenjuje od 31. prosinca 2016., izrada dokumenta s ključnim informacijama nije povezana s donošenjem delegiranog akta. Premda bi izdavatelji PRIIP-ova mogli primjenjivati, a nadležna tijela provoditi odredbe te uredbe bez donošenja delegirane uredbe, poželjno je određivanjem sadržaja određenih pravila osigurati najveću moguću jasnoću tehničkih standarda.
S obzirom na iznimne okolnosti koje su dovele do kašnjenja pri donošenju Delegirane uredbe, Komisija predlaže odgodu datuma početka primjene Uredbe (EU) br. 1286/2014 za 12 mjeseci kako bi se smanjila pravna nesigurnost i izdavateljima PRIIP-ova osiguralo dulje razdoblje za pripremu primjene novih pravila.
Trajanje odgode
Dvanaestomjesečnom odgodom osiguralo bi se nadležnim tijelima i izdavateljima PRIIP-ova dovoljno vremena za usklađivanje s tim novim pravilima.
2.PRAVNA OSNOVA, SUPSIDIJARNOST I PROPORCIONALNOST
Pravna osnova
Ovaj Prijedlog temelji se na članku 114. UFEU-a, kao i Uredba (EU) br. 1286/2014, koju se ovim prijedlogom želi izmijeniti.
Supsidijarnost (za neisključivu nadležnost)
U skladu s načelom supsidijarnosti djelovanje na razini Unije može se poduzeti samo ako države članice predviđene ciljeve ne mogu ostvariti same. Intervencija Unije potrebna je kako bi se uvođenjem usklađenog pristupa u pogledu objavljivanja informacija vezanih za PRIIP-ove uklonile prepreke unutarnjem tržištu financijskih usluga i proizvoda. U tom pogledu, zakonodavstvo koje se izmjenjuje donosi se u potpunosti u skladu s načelom supsidijarnosti i svaka njegova izmjena mora se provesti na temelju Komisijina prijedloga.
Proporcionalnost
Navedeno djelovanje Unije nužno je za ostvarenje cilja učinkovite primjene pravila o PRIIP-ovima od strane nadležnih tijela i izdavatelja PRIIP-ova. Stoga će se tim prijedlogom osigurati ostvarenje ciljeva Uredbe (EU) br. 1286/2014 na cijelom unutarnjem tržištu i visoka razina transparentnosti tržišta i zaštite malih ulagatelja.
3.REZULTATI EX POST EVALUACIJA, SAVJETOVANJA S DIONICIMA I PROCJENE UČINAKA
Uz ovaj prijedlog ne prilaže se posebna ocjena učinka jer je ocjena učinka već provedena za Uredbu (EU) br. 1286/2014. Tim prijedlogom ne mijenja se bit Uredbe i ne uvode nove obveze sudionicima na tržištu obuhvaćenima njezinim područjem primjene. On se odnosi samo na produljenje roka za početak primjene Uredbe (EU) br. 1286/2014 za 12 mjeseci kako bi se osigurala pravna sigurnost tog sektora te nadležnim tijelima i sektoru omogućila priprema na nova pravila.
4.UTJECAJ NA PRORAČUN
Prijedlog nema proračunski učinak za Europsku komisiju.
2016/0355 (COD)
Prijedlog
UREDBE EUROPSKOG PARLAMENTA I VIJEĆA
o izmjeni Uredbe (EU) br. 1286/2014 Europskog parlamenta i Vijeća od 26. studenoga 2014. o dokumentima s ključnim informacijama za upakirane investicijske proizvode za male ulagatelje i investicijske osigurateljne proizvode
(Tekst značajan za EGP)
EUROPSKI PARLAMENT I VIJEĆE EUROPSKE UNIJE,
uzimajući u obzir Ugovor o funkcioniranju Europske unije, a posebno njegov članak 114.,
uzimajući u obzir prijedlog Europske komisije,
nakon prosljeđivanja nacrta zakonodavnog akta nacionalnim parlamentima,
uzimajući u obzir mišljenje Europske središnje banke,
uzimajući u obzir mišljenje Europskog gospodarskog i socijalnog odbora,
u skladu s redovnim zakonodavnim postupkom,
budući da:
(1)Uredbom (EU) br. 1286/2014 Europskog parlamenta i Vijeća 3 uveden je niz mjera radi poboljšanja zaštite ulagatelja i obnove povjerenja u sektor financijskih usluga povećanjem transparentnosti na tržištu malih ulagatelja. Njome se izdavateljima upakiranih investicijskih proizvoda za male ulagatelje i investicijskih osigurateljnih proizvoda (PRIIP-ovi) propisuje obveza izrade dokumenta s ključnim informacijama.
(2)Uredbom (EU) br. 1286/2014 ovlašćuju se europska nadzorna tijela da izrade regulatorne tehničke standarde kojima se utvrđuju elementi dokumenata s ključnim informacijama.
(3)Komisija je 30. lipnja 2016. donijela Delegiranu uredbu 4 , kojom se određuje prikaz i sadržaj dokumenta s ključnim informacijama, standardizirani oblik dokumenta s ključnim informacijama, metodologija na kojoj se temelji prikaz rizika i nagrade te izračun troškova kao i uvjeti i najmanja učestalost preispitivanja informacija sadržanih u dokumentu s ključnim informacijama i uvjeti ispunjenja zahtjeva za pružanjem dokumenta s ključnim informacijama malim ulagateljima.
(4)Europski parlament usprotivio se Delegiranoj uredbi koju je Komisija donijela 30. lipnja 2016. i zajedno s velikom većinom država članica pozvao na odgodu datuma početka primjene Uredbe (EU) br. 1286/2014.
(5)Dvanaestomjesečnom odgodom osigurat će se uključenim stranama dodatni rok za ispunjavanje novih zahtjeva. S obzirom na navedene iznimne okolnosti primjereno je i opravdano na odgovarajući način izmijeniti Uredbu (EU) br. 1286/2014.
(6)S obzirom na vrlo kratak rok do početka primjene odredaba utvrđenih Uredbom (EU) br. 1286/2014 ova Uredba trebala bi stupiti na snagu bez odlaganja.
(7)Zbog toga je u ovom slučaju također opravdano primijeniti izuzeće za slučajeve hitnosti iz članka 4. Protokola (br. 1) o ulozi nacionalnih parlamenata u Europskoj uniji,
DONIJELI SU OVU UREDBU:
Članak 1.
U Uredbi (EU) br. 1286/2014 drugi stavak članka 34. zamjenjuje se sljedećim:
„Primjenjuje se od 1. siječnja 2018.”
Članak 2.
Ova Uredba stupa na snagu sljedećega dana od dana objave u Službenom listu Europske unije.
Ova je Uredba u cijelosti obvezujuća i izravno se primjenjuje u svim državama članicama.
Sastavljeno u Bruxellesu
Za Europski parlament Za Vijeće
Predsjednik Predsjednik
Martin Schulz