EUROPSKA KOMISIJA
Bruxelles, 5.7.2016.
COM(2016) 439 final
IZVJEŠĆE KOMISIJE EUROPSKOM PARLAMENTU I VIJEĆU
O JAMSTVENOM FONDU ZA VANJSKA DJELOVANJA I UPRAVLJANJU NJIME U 2015.
{SWD(2016) 220 final}
EUROPSKA KOMISIJA
Bruxelles, 5.7.2016.
COM(2016) 439 final
IZVJEŠĆE KOMISIJE EUROPSKOM PARLAMENTU I VIJEĆU
O JAMSTVENOM FONDU ZA VANJSKA DJELOVANJA I UPRAVLJANJU NJIME U 2015.
{SWD(2016) 220 final}
Sadržaj
1.Uvod
2.Financijsko stanje Fonda na dan 31. prosinca 2015.
2.1.Financijski tokovi Fonda
2.2.Značajne transakcije
2.3.Značajne transakcije nakon datuma izvještavanja
2.4.Financijsko izvještavanje
2.4.1.Osnova za izradu
2.4.2.Nekonsolidirani financijski izvještaji Fonda na dan 31. prosinca 2015.
3.Uplate u Fond ili isplate iz Fonda
3.1.Pravna osnova za uplate u Fond iz općeg proračuna
3.2.Uplate u opći proračun ili isplate iz općeg proračuna tijekom financijske godine
3.2.1.Rezervacija za Fond
3.2.2.Kamate od ulaganja u likvidnu imovinu Fonda
3.2.3.Prihodi od financijskih transakcija
3.2.4.Prihodi i rashodi od poslovanja
4.Obveze Fonda
4.1.Zakašnjela plaćanja
4.2.Naknada EIB-u
1.Uvod
Uredbom Vijeća (EZ, Euratom) br. 480/2009 od 25. svibnja 2009. (kodificirana verzija) („Uredba”) 1 osnovan je Jamstveni fond za vanjska djelovanja („Fond”) radi isplata vjerovnicima Unije u slučaju da korisnici zajmova kasne s otplatom zajsmova koje je Europska unija odobrila ili za koje jamči. U skladu s člankom 7. Uredbe Komisija je financijsko upravljanje Fondom povjerila Europskoj investicijskoj banci (EIB) na temelju sporazuma između Zajednice i EIB-a potpisanog 25. studenoga 1994. i naknadno izmijenjenog 23. rujna 1996., 8. svibnja 2002., 25. veljače 2008. i 9. studenoga 2010. („Sporazum”).
U skladu s člankom 8. Uredbe Komisija je do 31. svibnja sljedeće godine obvezna Europskom parlamentu, Vijeću i Revizorskom sudu podnijeti izvješće o stanju Fonda i upravljanju njime za svaku financijsku godinu.
Ovim se izvješćem zajedno s radnim dokumentom službi Komisije pružaju tražene informacije. Ono se temelji na podatcima koje je dostavio EIB u skladu sa sporazumom.
2.Financijsko stanje Fonda na dan 31. prosinca 2015.
Financijsko stanje Fonda zbroj je svih financijskih tokova od osnivanja Fonda 1994.
2.1.Financijski tokovi Fonda
Ukupna vrijednost Fonda iznosila je 2 343 091 110,14 EUR (vidi prilog radnom dokumentu službi Komisije: Financijski izvještaji Jamstvenog fonda na dan 31. prosinca 2015., kako ih je dostavio EIB). Zbroj tokova od osnivanja Fonda je sljedeći:
|
Jamstveni fond |
Stanje na dan 31.12.2015. |
Stanje na dan 31.12.2015. |
Razlika 2014. – 2015. |
|
doprinosi u Fond iz proračuna |
4 000 358 104,00 |
3 743 236 312,00 |
257 121 792,00 |
|
uzastopni godišnji neto rezultati |
940 394 573,31 |
908 051 618,54 |
32 342 954,77 |
|
povrati isplata iz Fonda za neispunjavanje obveza |
578 854 353,78 |
578 854 353,78 |
– |
|
promjena ostale obveze |
23 101 194,04 |
23 084 839,03 |
16 355,01 |
|
primljene naknade za zakašnjele povrate (u 2002.) |
5 090 662,91 |
5 090 662,91 |
– |
|
obveza po pozivu za jamstvo |
–705 104 452,97 |
–644 939 881,42 |
–60 164 571,55 |
|
uzastopne uplate u proračun (uključujući izvanredne uplate u proračun zbog pristupanja novih država članica) |
–2 531 726 712,72 |
–2 531 726 712,72 |
– |
|
vrijednosno usklađivanje portfelja u skladu s MSFI-jem o vrednovanju |
32 123 387,79 |
56 101 855,45 |
–23 978 467,66 |
|
Računovodstvena vrijednost Fonda (ukupna imovina) |
2 343 091 110,14 |
2 137 753 047,57 |
205 338 062,57 |
Računovodstvena vrijednost Fonda uvećana je za oko 205 milijuna EUR u 2015. To se objašnjava na sljedeći način:
Povećanja
doprinos iz proračuna (iznos rezervacije) u iznosu od 257 milijuna EUR radi usklađenja Fonda na ciljani iznos u visini od 9 %
neto prihodi od financijskih transakcija iznosili su 32 milijuna EUR
Smanjenja
intervencija Fonda radi pokrića zakašnjelih plaćanja Sirije u ukupnom iznosu od 60 milijuna EUR
smanjenje vrijednosti portfelja za 24 milijuna EUR zbog usklađivanja njegove vrijednosti na tržištu.
2.2.Značajne transakcije
(1)Od studenoga 2011. EIB se suočava s dospjelim nepodmirenim obvezama po sirijskim državnim zajmovima. Stoga je EIB, u skladu sa sporazumom o jamstvu između EU-a i EIB-a, do 31. prosinca 2015. aktivirao 29 poziva u okviru Jamstvenog fonda EU-a u ukupnom iznosu od 225,1 milijuna EUR (vidi točku 4.1. Zakašnjela plaćanja).
(2)U veljači 2015. doprinos u Fond iz proračuna izračunan je u skladu s člancima 3. i 5. Uredbe:
člankom 3. Uredbe 2 utvrđen je ciljani iznos Fonda od 9 % ukupnih nepodmirenih obveza koje proizlaze iz svake transakcije, uvećanih za dospjele kamate.
U članku 5. Uredbe navodi se da se iznos koji se u Fond prenosi iz proračuna u godini n + 1 izračunava na temelju razlike između ciljane vrijednosti i vrijednosti neto imovine Fonda na kraju godine n – 1, izračunane na početku godine n.
Radi usklađenja Fonda na vrijednost od 9 % ukupnih nepodmirenih obveza, iznos od 257,1 milijuna EUR unesen je u proračun za 2016. kao rezervacija za Fond. Na dan 31. 12. 2014. ciljani iznos bio je 2 371,8 milijuna EUR, što odgovara 9 % ukupnih nepodmirenih transakcija pokrivenih jamstvom (26 353,2 milijuna EUR). Razlika između ciljane vrijednosti i neto imovine Fonda od 2 114,7 milijuna EUR na dan 31. 12. 2014. iznosila je 257,1 milijuna EUR.
Navedeni je iznos zatražen kao rezervacija za Fond u 2016., a Vijeće i Europski parlament odobrili su ga u studenome 2015. u okviru odobrenja proračuna za 2016. Iznos je naknadno priznat kao potraživanje Fonda iz proračuna.
(3)U veljači 2015. iz proračuna je u Fond preneseno 144,4 milijuna EUR, što odgovara iznosu rezervacije za 2015. (vidi pojedinosti u stavku 3.2.1. Rezervacija za Fond).
2.3.Značajne transakcije nakon datuma izvještavanja
U veljači 2016. iz proračuna je u Fond preneseno 257,1 milijuna EUR, što odgovara iznosu rezervacije za 2016.
2.4.Financijsko izvještavanje
2.4.1.Osnova za izradu
Financijski izvještaji Fonda (kao i nekonsolidirani financijski izvještaji) sastavljeni su u skladu s računovodstvenim pravilima koje je donio računovodstveni službenik Europske komisije, a posebno s „Računovodstvenim pravilom 11. – Financijski instrumenti”, kako je objašnjeno u radnom dokumentu službi Komisije.
2.4.2.Nekonsolidirani financijski izvještaji Fonda na dan 31. prosinca 2015.
Nekonsolidirani financijski izvještaji Fonda sastavljeni su kako bi se uključile računovodstvene transakcije koje nisu uključene u financijske izvještaje Fonda koje je pripremio EIB (vidi radni dokument službi Komisije), što upućuje na razliku između ukupne vrijednosti imovine Fonda u financijskim izvještajima koje je pripremio EIB (2 343 091 110,14 EUR) i ukupne vrijednosti imovine Fonda u nekonsolidiranim financijskim izvještajima (2 107 985 583 EUR). U nekonsolidirane financijske izvještaje uključene su sve dospjele nepodmirene obveze uvećane za kamate na zakašnjela plaćanja (smanjene u cijelosti na dan 31. 12. 2015.) i ostale obračunate obveze 3 sve do potpunog povrata dospjelih iznosa Fondu. Stoga će se na kraju godine cijeli skup financijskih izvještaja Fonda konsolidirati u konsolidirane financijske izvještaje EU-a. Kratkotrajna imovina u nekonsolidiranim financijskim izvještajima uključuje privremena potraživanja od EIB-a u iznosu od 22 016 265 EUR za neuplaćene pozive za aktiviranje jamstva uvećane za povezane iznose, a EIB se do plaćanja poziva i dalje vodi kao vjerovnik Siriji. Kratkoročne obveze uključuju obvezu plaćanja EIB-u u iznosu od 22 763 789 EUR za neuplaćene pozive za aktiviranje jamstva uvećane za povezane iznose.
Jamstveni fond: nekonsolidirana bilanca
Nekonsolidirana bilanca priprema je bilance za njezinu konsolidaciju u konsolidiranim financijskim izvještajima EU-a. Glavne su stavke objašnjene u bilješkama uz bilancu.
Bilanca – imovina
|
31. prosinca 2015. |
31. prosinca 2014. |
|
|
DUGOTRAJNA IMOVINA |
1 614 233 483 |
1 499 128 901 |
|
Financijska imovina |
1 614 233 483 |
1 499 128 901 |
|
KRATKOTRAJNA IMOVINA |
493 752 100 |
517 361 813 |
|
Financijska imovina |
387 792 573 |
346 281 423 |
|
Potraživanja |
22 016 264 |
23 147 185 |
|
Novac i novčani ekvivalenti |
83 943 262 |
147 933 205 |
|
UKUPNA IMOVINA |
2 107 985 583 |
2 016 490 714 |
Bilanca – obveze
|
31. prosinca 2015. |
31. prosinca 2014. |
|
|
SREDSTVA DOPRINOSITELJA |
2 082 760 780 |
1 991 699 974 |
|
Doprinos Europske komisije |
1 211 509 598 |
1 067 100 081 |
|
Pričuva fer vrijednosti |
32 123 388 |
56 101 855 |
|
Zadržana dobit |
839 127 794 |
868 498 038 |
|
DUGOROČNE OBVEZE |
– |
– |
|
KRATKOROČNE OBVEZE |
25 224 803 |
24 790 740 |
|
Obveze prema dobavljačima |
25 224 803 |
24 790 740 |
|
UKUPNA SREDSTVA I OBVEZE DOPRINOSITELJA |
2 107 985 583 |
2 016 490 714 |
Bilješke uz bilancu:
„Tekuća potraživanja” uključuju iznose aktiviranih, ali još neuplaćenih zajmova (plaćanje u razdoblju od siječnja do ožujka 2016.) uvećane za povezane iznose.
Razlika u „Zadržanoj dobiti” kapitala u usporedbi s financijskim stanjem Fonda prikazanim u radnom dokumentu službi Komisije objašnjena je uzastopnim uplatama poziva i novčanih kazni u Fond.
„Kratkoročne obveze” uključuju pozive za aktiviranje jamstva neuplaćene do datuma bilance uvećane za povezane iznose, obračunate naknade za povrat EIB-u, proviziju EIB-u za upravljanje i naknade za reviziju.
Jamstveni fond: nekonsolidirani izvještaj o poslovnom rezultatu
Nekonsolidirani izvještaj o poslovnom rezultatu priprema se, kao i bilanca, radi uključenja u konsolidirane financijske izvještaje EU-a.
|
2015. |
2014. |
|
|
Prihodi od poslovanja |
477 789 |
263 355 |
|
Rashodi od poslovanja |
(1 591 683) |
(1 516 968) |
|
REZULTAT POSLOVANJA |
(1 113 894) |
(1 253 614) |
|
Financijski prihodi |
40 109 123 |
35 209 330 |
|
Financijski troškovi |
(68 365 473) |
(149 238 663) |
|
FINANCIJSKI REZULTAT |
(28 256 350) |
(114 029 333) |
|
POSLOVNI REZULTAT ZA GODINU |
(29 370 244) |
(115 282 947) |
Bilješke uz izvještaj o poslovnom rezultatu
„Financijski troškovi” sastoje se od gubitaka od umanjenja vrijednosti po subrogiranim zajmovima povezanih sa zakašnjelim plaćanjima (vidi odjeljak 4.1.)
3.Uplate u Fond ili isplate iz Fonda
U ovom se odjeljku objašnjavaju financijski tokovi u Fond ili iz Fonda.
3.1.Pravna osnova za uplate u Fond iz općeg proračuna
Uredbom se osigurava učinkovito korištenje proračunskih sredstava rezerviranih za Fond na temelju zabilježenih iznosa nepodmirenih zajmova pokrivenih jamstvom. Usporedno s porastom nepodmirenih obveza povećavat će se i doprinos iz proračuna EU-a radi održavanja ciljanog iznosa Fonda.
Ciljani iznos jednak je 9 % od ukupnih nepodmirenih obveza Zajednice koje proizlaze iz svake transakcije, uvećanih za dospjele kamate, uključujući sve vrste pokrivenih transakcija (zajmovi EIB-u, zajmovi za makrofinancijsku pomoć i zajmovi Euratomu) izvan EU-a. Razlika između ciljanog iznosa i vrijednosti neto imovine Fonda rezultirat će rezervacijom za Fond iz proračunske linije 01 03 06 „Rezervacija za Jamstveni fond” ili, u slučaju viška, isplatom iz Fonda u proračun.
3.2.Uplate u opći proračun ili isplate iz općeg proračuna tijekom financijske godine
3.2.1.Rezervacija za Fond
Na temelju nepodmirenih transakcija pokrivenih jamstvom u iznosu od 23 609,2 milijuna EUR na dan 31. 12. 2013., iznos od 144,4 milijuna EUR unesen je u proračunsku liniju 01 03 06 „Rezervacija za Jamstveni fond” u izvještaju o rashodima općeg proračuna Europske unije za 2015. Navedeni je iznos uplaćen u Fond u veljači 2015. jednom transakcijom iz proračuna.
3.2.2.Kamate od ulaganja u likvidnu imovinu Fonda
Politika ulaganja
Likvidna imovina Fonda ulaže se u skladu s načelima upravljanja utvrđenima u prilogu Sporazumu, kako je izmijenjen 4 . S tim u skladu, 20 % iznosa Fonda mora se ulagati na kratki rok (najdulje godinu dana). Ta ulaganja uključuju vrijednosne papire s promjenjivom stopom, bez obzira na datume njihova dospijeća, i vrijednosne papire s fiksnom stopom kojima je do roka dospijeća preostala najviše jedna godina, bez obzira na njihov početni rok dospijeća. Kako bi se održala ravnoteža između raznih instrumenata kojima se osigurava potrebna likvidnost, najmanje 100 milijuna EUR drži se u instrumentima tržišta novca, posebno u obliku bankovnih depozita.
Do 80 % iznosa Fonda može se držati u portfelju obveznica kojima do roka dospijeća od dana plaćanja nije preostalo više od 10 godina i 6 mjeseci. Prosječno trajanje bilo kojeg plasmana cjelokupne imovine Fonda ne smije biti duže od pet godina. Pri ulaganju u obveznice potrebno je poštovati određene kriterije, primjerice likvidnost, kreditnu kvalitetu, prihvatljivost drugih ugovornih strana i granične vrijednosti koncentracije. Radi osiguranja dobre diverzifikacije rizika ukupni iznos uložen u obveznice po pojedinom izdavatelju ne smije biti veći od 10 % od ukupnog nominalnog iznosa portfelja.
Uspješnost
Tijekom 2015., u okviru makroekonomskih uvjeta i vrlo prilagodljive monetarne politike, kamatne stope smanjivale su se i često dosezale negativne vrijednosti.
Fond je ostvario apsolutni prinos od +0,47 % tijekom 2015., što je za 0,9 baznih bodova više od referentne vrijednosti Fonda. Referentna vrijednost Fonda određena je uglavnom indeksima iBoxx (osobito indeksima EUR Eurozone Sovereign i EUR Collateralized Covered) te kamatnom stopom Euribid za kratkoročnu izloženost riziku.
Pozitivni rezultati Fonda u 2015. uglavnom se pripisuju smanjenju vrijednosti na kraćem dijelu krivulja prinosa (za više pojedinosti o kretanjima tijekom godine vidi odjeljak 1.4.2. „Uspješnost” radnog dokumenta službi Komisije).
3.2.3.Prihodi od financijskih transakcija
U 2015. prihodi od kamata na novac i novčane ekvivalente, vrijednosne papire i obračunate prihode po subrogiranim zajmovima iznosili su ukupno 40 109 123 EUR, raščlanjeni kako slijedi:
|
Opis: |
2015. |
2014. |
|
Prihodi od kamata na novac i novčane ekvivalente |
17 621 |
267 136 |
|
Kamate na kratkoročne depozite |
6 496 |
263 229 |
|
Kamate na sredstva na tekućim računima u bankama |
11 125 |
3 907 |
|
Prihodi od kamata na imovinu raspoloživu za prodaju |
24 226 548 |
29 274 967 |
|
Kamate – portfelj raspoloživ za prodaju |
29 814 016 |
30 590 691 |
|
Popust na premiju |
(5 587 468) |
(1 315 724) |
|
Prihodi od posudbe vrijednosnih papira |
115 810 |
99 651 |
|
Ostvareni dobitak od prodaje financijske imovine |
9 176 574 |
1 162 567 |
|
Obračunate kamate na subrogirane zajmove |
6 572 571 |
4 405 009 |
|
Kamate od financijskog ulaganja likvidne imovine Fonda |
40 109 123 |
35 209 330 |
3.2.4.Prihodi i rashodi od poslovanja
Rezultati poslovanja iznosili su –1 113 894 EUR, u što su uključene naknade EIB-a za upravljanje (861 228 EUR), ostali troškovi poslovanja (uglavnom naknade za usluge – 190 955 EUR), naknade za vanjsku reviziju (39 500 EUR), neostvarena dobit od tečajnih razlika po subrogiranim zajmovima (477 789 EUR) te obračunate naknade EIB-a za povrat (500 000 EUR – najviši dogovoreni iznos).
4.Obveze Fonda
Obveze Fonda odgovaraju svim preuzetim financijskim obvezama Fonda.
4.1.Zakašnjela plaćanja
Pozivi Jamstvenom fondu nakon zakašnjelih plaćanja
Slijedom pogoršanja situacije u Siriji Vijeće za vanjske odnose, Europski parlament i Vijeće donijeli su u 2011. nekoliko odluka u vezi s tom zemljom. Posebno su zabranili isplate EIB-a u vezi s postojećim sporazumima o zajmu te su obustavili provedbu ugovora EIB-a o tehničkoj pomoći za državne projekte u Siriji. Mjere ograničavanja uvrštene su nakon toga u Uredbu Vijeća (EU) br. 36/2012 od 18. siječnja 2012., kako je izmijenjena.
Zbog toga EIB od svibnja 2011. ne provodi nove financijske transakcije, a sve tekuće isplate i usluge tehničke pomoći Sirijskoj Arapskoj Republici obustavljene su od studenoga 2011. do daljnjega.
Dok je prethodnih godina Sirija svoje zajmove EIB-u vraćala u cijelosti i pravovremeno, od studenoga 2011. EIB se suočava s dospjelim nepodmirenim obvezama za sirijske državne zajmove. Stoga je EIB, u skladu sa sporazumom o jamstvu između EU-a i EIB-a, do 31. prosinca 2015. aktivirao 29 poziva u okviru Jamstvenog fonda EU-a u ukupnom iznosu od 225,1 milijuna EUR. Isplate za tri zadnja poziva (22,1 milijuna EUR) dospijevaju u prvom tromjesečju 2016.
Događaji nakon datuma izvješćivanja
Do veljače 2016. aktiviran je dodatni poziv za zakašnjela plaćanja u Siriji u ukupnom iznosu od 7,8 milijuna EUR.
4.2.Naknada EIB-u
Naknada EIB-u sastoji se od naknada za upravljanje i naknada za povrat. Naknade za upravljanje pokrivaju upravljanje Fondom. Naknade za povrat pokrivaju EIB-ove aktivnosti povezane s povratom u pogledu potraživanja koja se odnose na neispunjavanje obveza pokrivenih jamstvom EU-a za financiranje transakcija EIB-a izvan Unije.
Drugim Dodatnim sporazumom Sporazumu potpisanim 8. svibnja 2002. propisuje se da se naknada EIB-u izračunava primjenom degresivnih godišnjih stopa naknada za svaki obrok sredstava Fonda. Naknada se izračunava na temelju godišnje prosječne imovine Fonda.
Naknada EIB-u za 2015. utvrđena je u iznosu od 861 228 EUR i iskazana je u izvještaju o poslovnom rezultatu te u bilanci stanja kao obračunate obveze.
Naknade za povrat koje dospijevaju EIB-u izračunavaju se na temelju Sporazuma o povratu između Komisije i EIB-a iz srpnja 2014. Na kraju 2015. obračunate naknade za povrat iznosile su 1 560 285 EUR.