(1)

Varijabilnim primicima koji se dodjeljuju instrumentima trebalo bi promicati dobro i učinkovito upravljanje rizicima te ne bi trebalo poticati preuzimanje rizika koje prelazi razinu sklonosti investicijskog društva preuzimanju rizika. Stoga bi kategorijama instrumenata koji se mogu primijeniti za potrebe varijabilnih primitaka trebalo uskladiti interese osoblja s dugoročnim interesima investicijskog društva, njegovih dioničara, vjerovnika, klijenata i drugih dionika pružanjem poticaja osoblju da postupa u skladu s dugoročnim interesima investicijskog društva.

(2)

Kako bi se osigurala snažna veza s kreditnom kvalitetom investicijskog društva koje trajno posluje, instrumenti koji se primjenjuju za potrebe varijabilnih primitaka trebali bi sadržavati odgovarajuće događaje koji su pokretači za smanjenje vrijednosti ili konvertiranje kojima se smanjuje vrijednost instrumenata u situacijama pogoršanja kreditne kvalitete investicijskog društva koje trajno posluje. Događaji koji su pokretači i koji se primjenjuju za potrebe primitaka ne bi trebali mijenjati razinu podređenosti instrumenata i stoga ne bi trebali dovesti do isključivanja instrumenata dodatnog osnovnog kapitala ili instrumenata dopunskog kapitala kao instrumenata regulatornog kapitala.

(3)

Dok su uvjeti koji se primjenjuju na instrumente dodatnog osnovnog kapitala i instrumente dopunskog kapitala navedeni u članku 9. Uredbe (EU) 2019/2033 Europskog parlamenta i Vijeća (2), u vezi s dijelom drugim glavom I. poglavljima 3. i 4. Uredbe (EU) br. 575/2013 Europskog Parlamenta i Vijeća (3), drugi instrumenti iz članka 32. stavka 1. točke (j) podtočke iii. Direktive (EU) 2019/2034 („drugi instrumenti”) koji se mogu u potpunosti konvertirati u instrumente redovnog osnovnog kapitala ili čija se vrijednost može smanjiti ne podliježu posebnim uvjetima na temelju tih uredbi jer nisu klasificirani kao instrumenti regulatornog kapitala za bonitetne potrebe. Posebne zahtjeve trebalo bi stoga odrediti za različite kategorije instrumenata kako bi se osiguralo da su primjereni za primjenu za potrebe varijabilnih primitaka, uzimajući u obzir različitu prirodu instrumenata. Primjena instrumenata za potrebe varijabilnih primitaka ne bi trebala spriječiti uključivanje instrumenata u regulatorni kapital investicijskog društva ako su ispunjeni uvjeti utvrđeni u Uredbi (EU) 2019/2033. Nadalje, ne bi se trebalo smatrati da ta primjena sama po sebi pruža poticaj za otkup instrumenta jer nakon razdoblja odgode i zadržavanja članovi osoblja općenito mogu primiti likvidna sredstva na drugi način osim otkupom.

(4)

Drugi instrumenti nisu ograničeni na financijske instrumente navedene u odjeljku C Priloga I. Direktivi 2014/65/EU Europskog parlamenta i Vijeća (4). Kako bi se smanjilo administrativno opterećenje za stvaranje takvih instrumenata, tim bi se instrumentima trebala omogućiti upotreba drugih ugovornih aranžmana između članova osoblja i investicijskih društava. Kako bi se osiguralo da ti drugi instrumenti odražavaju kreditnu kvalitetu investicijskog društva koje trajno posluje, odgovarajućim zahtjevima trebalo bi se osigurati smanjenje vrijednosti ili konvertiranje tih instrumenata prije neispunjenja kapitalnih zahtjeva investicijskog društva.

(5)

Ako se nad instrumentima koji se primjenjuju za potrebe varijabilnih primitaka izvršava opcija kupnje, ako se oni otkupljuju, ponovno kupuju ili konvertiraju, općenito se tim transakcijama ne bi trebala povećati vrijednost dodijeljenih primitaka isplatom iznosa koji su viši od vrijednosti instrumenta ili konvertiranjem u instrumente koji imaju veću vrijednost od instrumenta koji je na početku dodijeljen. Zamjenom instrumenata jednake vrijednosti trebalo bi se osigurati da se primici ne plaćaju s pomoću instrumenata ili metoda kojima se olakšava neusklađenost s Direktivom (EU) 2019/2034 ili Uredbom (EU) 2019/2033.

(6)

Pri dodjeljivanju varijabilnih primitaka te ako se instrumenti koji se primjenjuju za varijabilne primitke otkupljuju, ako se nad njima izvršava opcija kupnje, ako se ponovno kupuju ili konvertiraju, navedene transakcije trebale bi se temeljiti na vrijednostima koje su utvrđene u skladu s primjenjivim računovodstvenim standardom u trenutku transakcije čime se osigurava dodjela ispravnog iznosa varijabilnih primitaka, a ne neopravdano promijenjenog iznosa pri otkupu, izvršenju opcije kupnje, ponovnoj kupnji ili konvertiranju instrumenta.

(7)

Člankom 54. Uredbe (EU) br. 575/2013 utvrđeni su mehanizmi smanjenja vrijednosti i konvertiranja instrumenata dodatnog osnovnog kapitala. Osim toga, člankom 32. stavkom 1. točkom (j) podtočkom iii. Direktive (EU) 2019/2034 zahtijeva se mogućnost potpunog konvertiranja drugih instrumenata u instrumente redovnog osnovnog kapitala ili smanjenja njihove vrijednosti. Budući da je ekonomski rezultat konvertiranja ili smanjenja vrijednosti drugih instrumenata jednak kao za instrumente dodatnog osnovnog kapitala, mehanizmima smanjenja vrijednosti ili konvertiranja drugih instrumenata trebalo bi uzeti u obzir mehanizme koji se primjenjuju na instrumente dodatnog osnovnog kapitala, uz prilagodbe kako bi se uzela u obzir i činjenica da s bonitetnog stajališta drugi instrumenti ne ispunjavaju uvjete za instrumente regulatornog kapitala. Instrumenti dopunskog kapitala ne podliježu regulatornim zahtjevima u pogledu smanjenja vrijednosti ili konvertiranja na temelju Uredbe (EU) br. 575/2013. Kako bi se osiguralo da se vrijednost svih navedenih instrumenata kada se koristi za varijabilne primitke smanjuje ako se pogorša kreditna kvaliteta investicijskog društva, trebalo bi odrediti situacije u kojima je potrebno smanjenje vrijednosti ili konvertiranje instrumenta. Potrebno je utvrditi mehanizme smanjenja vrijednosti, povećanja vrijednosti i konvertiranja instrumenata dopunskog kapitala i drugih instrumenata kako bi se osigurala dosljedna primjena.

(8)

Raspodjele koje proizlaze iz instrumenata mogu imati različite oblike. Mogu biti varijabilne ili fiksne i mogu se plaćati periodično ili na datum konačnog dospijeća instrumenta. U cilju promicanja dobrog i učinkovitog upravljanja rizicima, osoblju se tijekom razdoblja odgode ne bi se trebale isplaćivati nikakve raspodjele. Članovi osoblja trebali bi primiti raspodjele samo za razdoblja koja slijede nakon stjecanja instrumenta, nakon čega članovi osoblja postaju zakonski vlasnici instrumenta. Stoga su samo instrumenti s raspodjelama koje se plaćaju periodično vlasniku instrumenta primjereni za primjenu kao varijabilni primici. Obveznice bez kupona ili instrumenti sa zadržanom dobiti ne bi trebali biti dio primitaka koji se moraju sastojati od bilo kojeg instrumenta iz članka 32. stavka 1. točke (j) Direktive (EU) 2019/2034. Razlog tome je činjenica da bi osoblje tijekom razdoblja odgode moglo imati koristi od povećanih vrijednosti, što se može smatrati jednakim primitku raspodjela.

(9)

Vrlo visokim raspodjelama može se smanjiti dugoročni poticaj za razumno preuzimanje rizika jer se njima u stvarnosti povećava varijabilni dio primitaka. Posebno se raspodjele ne bi trebale isplaćivati u vremenskim razmacima koji su dulji od godine dana jer bi to dovelo do raspodjela koje bi se stvarno akumulirale tijekom razdoblja odgode i isplaćivale nakon stjecanja varijabilnih primitaka. Akumuliranjem raspodjela zaobišlo bi se načelo utvrđeno u članku 32. stavku 3. Direktive (EU) 2019/2034 prema kojem dinamika stjecanja primitaka koji se odgađaju ne smije biti brža od stjecanja na proporcionalnoj osnovi. Člankom 32. stavkom 2. točkom (b) Direktive (EU) 2019/2034 zahtijeva se da se varijabilni primici ne isplaćuju uporabom financijskih instrumenata ili metoda kojima se omogućuje neusklađenost s tom direktivom ili Uredbom (EU) 2019/2033. Stoga raspodjele izvršene nakon stjecanja instrumenta ne bi trebale premašivati tržišne stope za te instrumente koje izdaju druga investicijska društva ili institucije usporedive kreditne kvalitete. To bi se trebalo osigurati zahtjevom da se instrumenti koji se primjenjuju za varijabilne primitke ili instrumenti s kojima su povezani izdaju uglavnom ulagateljima ili zahtjevom da se na navedene instrumente primjenjuje gornja granica raspodjela.

(10)

Zahtjevi za odgodu i zadržavanje koji se primjenjuju na dodjele varijabilnih primitaka na temelju članka 32. stavka 1. točke (l) i članka 32. stavka 3. Direktive (EU) 2019/2034 moraju biti ispunjeni u svakom relevantnom trenutku, među ostalim kad se nad instrumentima koji se primjenjuju za varijabilne primitke izvršava opcija kupnje, kad se oni otkupljuju, ponovno kupuju ili konvertiraju. U tim bi situacijama stoga instrumente trebalo zamijeniti instrumentima dodatnog osnovnog kapitala, instrumentima dopunskog kapitala ili drugim instrumentima koji odražavaju kreditnu kvalitetu investicijskog društva koje trajno posluje, koji imaju značajke jednake značajkama instrumenta koji je dodijeljen na početku i jednake su vrijednosti, uzimajući u obzir sve iznose kojima je smanjena vrijednost. Ako instrumenti osim instrumenata dodatnog osnovnog kapitala imaju fiksni datum dospijeća, trebalo bi odrediti minimalne zahtjeve za preostalo dospijeće tih instrumenata kada se dodjeljuju kako bi se osiguralo da su u skladu sa zahtjevima koji se odnose na razdoblja odgode ili zadržavanja za varijabilne primitke.

(11)

Direktivom (EU) 2019/2034 ne ograničavaju se kategorije instrumenata koji se mogu primjenjivati za varijabilne primitke na posebnu kategoriju financijskih instrumenata. Stoga bi trebalo omogućiti korištenje sintetskih instrumenata ili ugovora između članova osoblja i investicijskih društava koji su povezani s instrumentima dodatnog osnovnog kapitala i instrumentima dopunskog kapitala koji se mogu u potpunosti konvertirati ili čija se vrijednost može smanjiti. Time se omogućuje uvođenje posebnih uvjeta u uvjete tih instrumenata koji se primjenjuju samo na instrumente dodijeljene članovima osoblja, a da pri tome nije potrebno nametati te uvjete drugim ulagateljima.

(12)

U okviru grupe izdanjima se može upravljati centralno unutar matičnog društva, uključujući situacije u kojima matično društvo podliježe Direktivi 2013/36/EU Europskog parlamenta i Vijeća (5) ili Direktivi 2019/2034. Investicijska društva unutar te grupe stoga ne moraju uvijek izdavati instrumente koji su primjereni za primjenu za potrebe varijabilnih primitaka. Uredbom (EU) 2019/2033 u vezi s Uredbom (EU) br. 575/2013 omogućuje se uključivanje instrumenata dodatnog osnovnog kapitala i instrumenata dopunskog kapitala koji se izdaju preko subjekta koji je u opsegu konsolidacije u regulatorni kapital investicijskog društva pod određenim uvjetima. Stoga bi se navedeni instrumenti također trebali moći primjenjivati za potrebe varijabilnih primitaka, pod uvjetom da postoji jasna veza između kreditne kvalitete investicijskog društva koje primjenjuje te instrumente za potrebe varijabilnih primitaka i kreditne kvalitete izdavatelja instrumenta. Postojanje navedene veze obično se može pretpostaviti između matičnog društva i društva kćeri. Instrumenti osim instrumenata dodatnog osnovnog kapitala i instrumenata dopunskog kapitala koje ne izdaje izravno investicijsko društvo trebali bi se također moći primjenjivati za varijabilne primitke, podložno jednakim uvjetima. Instrumenti koji su povezani s referentnim instrumentima koje izdaje matično društvo u trećoj zemlji i koji su jednaki instrumentima dodatnog osnovnog kapitala ili instrumentima dopunskog kapitala trebali bi se priznati za primjenu za potrebe varijabilnih primitaka ako se događaj koji je pokretač odnosi na investicijsko društvo koje primjenjuje taj sintetski instrument.

(13)

Člankom 32. stavkom 1. točkom (k) Direktive (EU) 2019/2034 investicijskim društvima koja ne izdaju nijedan od instrumenata iz članka 32. stavka 1. točke (j) te direktive omogućuje se primjena alternativnih aranžmana, pod uvjetom da nadležno tijelo odobri te primjene i da se tim instrumentima postižu isti ciljevi kao instrumentima iz članka 32. stavka 1. točke (j) te direktive. Kako bi se postigli isti ciljevi, tim alternativnim aranžmanima trebalo bi osigurati da varijabilni primici koji se dodjeljuju podliježu implicitnim ispravcima vrijednosti za rizike. Vrijednost tih alternativnih aranžmana trebala bi se stoga smanjiti kad god postoji negativan učinak na uspješnost dotičnog investicijskog društva ili imovinu kojom upravlja. Nadalje, ako investicijsko društvo podliježe zahtjevu za odgodu varijabilnih primitaka na temelju članka 32. stavka 1. točke (l) Direktive (EU) 2019/2034, alternativni aranžmani trebali bi biti u skladu i sa zahtjevom za odgodu varijabilnih primitaka, primjenom dogovora o malusu ili povratu primitaka i razdobljima zadržavanja za varijabilne primitke isplaćene u instrumentima.

(14)

Ova se Uredba temelji na nacrtu regulatornih tehničkih standarda koje je Europsko nadzorno tijelo za bankarstvo dostavilo Europskoj komisiji nakon provedenog savjetovanja s Europskim nadzornim tijelom za vrijednosne papire i tržišta kapitala.

(15)

Europsko nadzorno tijelo za bankarstvo provelo je otvoreno javno savjetovanje o nacrtu regulatornih tehničkih standarda na kojem se temelji ova Uredba, analiziralo je moguće povezane troškove i koristi te zatražilo savjet Interesne skupine za bankarstvo osnovane u skladu s člankom 37. Uredbe (EU) br. 1093/2010 Europskog parlamenta i Vijeća (6),

(a)

odredbama kojima se uređuje instrument pobliže se određuje događaj koji je pokretač za potrebe članka 9. stavka 2. točke (e) podtočke iii. Uredbe (EU) 2019/2033;

(b)

događaj koji je pokretač iz točke (a) nastaje ako stopa redovnog osnovnog kapitala investicijskog društva koje izdaje instrument padne ispod bilo koje od sljedećih razina:

(c)

ispunjen je jedan od sljedećih uvjeta:

(a)

u trenutku dodjele instrumenata kao varijabilnih primitaka preostalo razdoblje prije dospijeća instrumenata jednako je zbroju razdoblja odgode i razdoblja zadržavanja koja se primjenjuju na varijabilne primitke u pogledu dodjele tih instrumenata ili je dulje od njega;

(b)

odredbama kojima se uređuje instrument osigurava se da se po nastanku događaja koji je pokretač trajno ili privremeno smanji vrijednost glavnice instrumenta ili da se instrument konvertira u instrumente redovnog osnovnog kapitala;

(c)

događaj koji je pokretač iz točke (b) nastaje ako stopa redovnog osnovnog kapitala investicijskog društva koje izdaje instrument padne ispod bilo koje od sljedećih razina:

(d)

ispunjen je jedan od zahtjeva utvrđenih u članku 2. točki (c).

(a)

alternativni aranžman doprinosi usklađivanju varijabilnih primitaka s dugoročnim interesima investicijskog društva, njegovih vjerovnika i klijenata;

(b)

alternativni aranžman podliježe politici zadržavanja, čija je svrha uskladiti poticaje za pojedinu osobu s dugoročnim interesima investicijskog društva, njegovih vjerovnika i klijenata, a razdoblje zadržavanja iznosi najmanje šest mjeseci;

(c)

iznos primljen na temelju alternativnog aranžmana i primjenjivi uvjeti dobro su dokumentirani i transparentni za člana osoblja koji prima varijabilne primitke na temelju tog aranžmana;

(d)

za iznose primljene na temelju aranžmana o odgodi i zadržavanju alternativnim aranžmanom osigurava se da osoblje tijekom tih razdoblja ne može pristupiti odgođenom dijelu varijabilnih primitaka, prenijeti ih ili otkupiti;

(e)

alternativnim aranžmanom nije predviđeno povećanje vrijednosti varijabilnih primitaka primljenih tijekom razdoblja odgode plaćanjem kamata ili drugim sličnim aranžmanima, osim aranžmanima koji ispunjavaju uvjete utvrđene u točki (f);

(f)

ako se alternativnim aranžmanom omogućuju unaprijed određene promjene vrijednosti primljene u obliku varijabilnih primitaka tijekom razdoblja odgode i zadržavanja, na temelju uspješnosti investicijskog društva ili imovine kojom upravlja, moraju biti ispunjeni sljedeći uvjeti:

(g)

alternativnim aranžmanom ne ometa se primjena članka 32. stavka 1. točke (m) Direktive (EU) 2019/2034.