Is iad seo a leanas na príomhchuspóirí le Treoir 2009/65/CE.
Rogha níos leithne táirgí a thairiscint d’infheisteoirí ar chostas níos ísle tríd an méid seo a leanas a dhéanamh:
margadh níos éifeachtaí i ngnóthais le haghaidh comhinfheistíochta in urrúis inaistrithe (GCUI) 1 san Aontas Eorpach (AE);
faisnéis níos fearr don infheisteoir; agus
maoirseacht níos éifeachtaí ar chistí.
Iomaíochas earnáil infheistíochta AE a chothú trí na rialacha a oiriúnú d’fhorbairtí margaidh.
PRÍOMHPHOINTÍ
Leagtar amach leis an treoir rialacha aonfhoirmeacha maidir le cistí infheistíochta, lena n–éascaítear margú trasteorann cistí infheistíochta a rialú ar leibhéal an Aontais.
Leagtar síos leis an treoir rialacha maidir le:
faisnéis a sholáthar d’infheisteoirí trí dhoiciméad achomair caighdeánaithe faisnéise chun é a dhéanamh níos éasca don tomhaltóir an táirge a thuiscint;
fíorphas Eorpach le haghaidh cuideachtaí bainistíochta GCUInna, rud a chuirfidh ar chumas cuideachta bainistíochta atá lonnaithe i mBallstát amháin den Aontas Eorpach cistí a bhainistiú i mBallstáit eile;
GCUI a mhargú i mBallstáit eile, lena n–áirítear le hinfheisteoirí miondíola, mar shampla trí nósanna imeachta riaracháin a shimpliú;
cumaisc GCUInna i dtíortha eile;
maoirseacht níos láidre a dhéanamh ar GCUInna agus ar na cuideachtaí a bhainistíonn iad, mar shampla trí chomhar feabhsaithe idir maoirseoirí náisiúnta ar sheirbhísí airgeadais.
Áirítear an méid seo a leanas i gcreat GCUI chomh maith:
rialacha maidir le taiscí GCUI (an t–eintiteas a choinníonn na sócmhainní), lena n–áirítear na heintitis atá incháilithe chun an ról sin a ghlacadh, a gcúraimí, socruithe tarmligthe agus dliteanas taiscí;
ceanglais maidir le GCUI a ghlacann le neamhchosaint ar urrúsú (féach an achoimre);
rialacha chun fáil réidh le bacainní rialála lenar cuireadh bac roimhe seo ar dháileadh trasteorann cistí infheistíochta lena ndáileadh a dhéanamh níos éasca, níos tapúla agus níos saoire;
rialacha lena gcuirtear in oiriúint é do chreat rialála nua do ghnóthais infheistíochta (féach an achoimre);
rialacha, go háirithe maidir le sainmhínithe agus caighdeáin, maidir le bannaí faoi chumhdach2 arna n–eisiúint ag institiúidí creidmheasa3 (féach an achoimre) chun an fhíric a leigheas nár sonraíodh i dTreoir 2009/65/CE roimhe seo cineál agus ábhar creata maoirseachta speisialta — gné lena sainítear bannaí faoi chumhdach — ná na húdaráis ba chóir a bheith freagrach as an maoirseacht sin a dhéanamh;
rialacha lena n–áiritheofar go gcomhlíonfaidh príomhdhoiciméid faisnéise a leagtar amach i Rialachán (AE) Uimh. 1286/2014 (féach an achoimre) arna soláthar ag cuideachtaí infheistíochta nó cuideachtaí bainistíochta GCUI i gcónaí an ceanglas is infheidhme maidir le príomhfhaisnéis don infheisteoir a leagtar amach i dTreoir 2009/65/CE;
rialacha chun ailíniú leis na ceanglais maidir le riosca teicneolaíochta faisnéise agus cumarsáide d’eintitis airgeadais a leagtar amach sa Rialachán maidir le hathléimneacht dhigiteach oibríochtúil don earnáil airgeadais (DORA) (Rialachán (AE) 2022/2554 — féach an summary).
Le Treoir leasaitheach (AE) 2023/2864, cuirtear airteagal isteach i dTreoir 2009/138/CE lena gceanglaítear ar na Ballstáit, ón , a áirithiú, agus aon fhaisnéis rialáilte á cur ar fáil don phobal, go gcuirfidh cuideachtaí bainistíochta agus cuideachtaí infheistíochta an fhaisnéis sin faoi bhráid an chomhlachta bailiúcháin ag an am céanna, agus go dtabharfaidh siad fógra ina leith don Údarás Eorpach um Urrúis agus Margaí (ESMA) ionas go mbeidh sí inrochtana ar an bpointe rochtana aonair Eorpach, arna bhunú faoi Rialachán (AE) 2023/2859.
Le Treoir leasaitheach (AE) 2024/927, nuachóirítear na rialacha do GCUInna maidir le socruithe tarmligin, bainistíocht riosca leachtachta, tuairisciú maoirseachta agus soláthar seirbhísí taisce agus cumhdaigh.
Rinneadh Treoir 2009/65/CE a fhorlíonadh chomh maith le gníomhartha tarmligthe arna nglacadh ag an gCoimisiún Eorpach.
Tugtar aghaidh i Rialachán Tarmligthe (AE) 2016/438, arna leasú le Rialachán (AE) 2018/1619, ar rioscaí neamh–mhargaidh a bhaineann le gníomhaíochtaí na dtaiscí (féach an achoimre). Cumhdaítear ann gnéithe de dhualgais na dtaiscí amhail:
sócmhainní GCUInna a choinneáil slán;
dualgais mhaoirseachta (e.g. a sheiceáil go bhfuil infheistíochtaí GCUIanna comhsheasmhach lena straitéisí infheistíochta mar a dhéantar cur síos ina rialacha agus ina ndoiciméid tairisceana nó a chinntiú nach sáraíonn GCUIanna a srianta infheistíochta); agus
an dliteanas do na sócmhainní.
Leagtar síos le Rialachán Tarmligthe (AE) 2016/438 chomh maith ceanglais díchill chuí faoi leith maidir le cosaint dócmhainneachta sócmhainní GCUI, mar aon le ceanglais neamhspleáchais mhionsonraithe do bhainisteoirí agus do choimeádaithe GCUInna.
Leagtar amach i Rialachán Tarmligthe (AE) 2024/911caighdeáin theicniúla rialála maidir le faisnéis atá le soláthar i ndáil le gníomhaíochtaí trasteorann cuideachtaí bainistíochta agus GCUInna.
Treoir 2007/16/CE maidir le soiléiriú sainmhínithe áirithe;
Treoir 2010/42/AE maidir le rialacha áirithe a bhaineann le cumaisc chistí, struchtúir máistir–fothaire agus an nós imeachta maidir um fhógra (féach an achoimre);
Treoir 2010/43/AE maidir le ceanglais eagraíochtúla, coinbhleachtaí leasa, iompar gnó, bainistiú riosca agus inneachar an chomhaontaithe idir taiscí agus cuideachta bainistíochta (féach an achoimre);
Rialachán (AE) Uimh. 583/2010 maidir le faisnéis bhunriachtanach don infheisteoir agus leis na coinníollacha atá le comhlíonadh agus faisnéis bhunriachtanach don infheisteoir á soláthar nó réamheolaire á sholáthar trí mheán marthanach seachas páipéar nó trí láithreán gréasáin;
Rialachán (AE) Uimh. 584/2010 maidir le nós imeachta um fhógra AE maidir le GCUInna (féach an achoimre);
Rialachán Cur Chun Feidhme (AE) 2016/1212 maidir le caighdeáin theicniúla maidir le nósanna imeachta caighdeánacha agus foirmeacha caighdeánacha chun faisnéis a chur isteach i gcomhréir le Treoir 2009/65/CE;
Rialachán Cur Chun Feidhme (AE) 2024/910 maidir le caighdeáin theicniúla maidir le formáid agus ábhar na faisnéise a bheidh le cur in iúl i ndáil le gníomhaíochtaí trasteorann GCUInna, cuideachtaí bainistíochta GCUI, malartú faisnéise idir údaráis inniúla maidir le litreacha fógraí trasteorann
CÉN UAIR ATÁ TOSACH FEIDHME NA RIALACHA?
B’éigean Treoir 2009/65/CE a thrasuí sa dlí náisiúnta faoin . Ba cheart go mbeadh feidhm ag na rialacha atá sa treoir ón dáta céanna.
B’éigean Treoir leasaitheach 2014/91/AE a thrasuí sa dlí náisiúnta faoin agus tá feidhm ag na rialacha sin ón dáta sin.
Tá feidhm ag Rialachán leasaitheach (AE) 2017/2402 ón .
B’éigean Treoir (AE) 2019/1160 a thrasuí sa dlí náisiúnta faoin . Ba cheart go mbeadh feidhm ag na rialacha atá sa treoir ón dáta céanna.
B’éigean Treoir (AE) 2019/2034 a thrasuí sa dlí náisiúnta faoin . Ba cheart go mbeadh feidhm ag na rialacha atá sa treoir ón dáta céanna.
B’éigean Treoir (AE) 2019/2162 a thrasuí sa dlí náisiúnta faoin . Ba cheart go mbeadh feidhm ag na rialacha atá sa treoir ón .
B’éigean Treoir leasaitheach (AE) 2022/2556 a thrasuí sa dlí náisiúnta faoin . Ba cheart go mbeadh feidhm ag na rialacha atá sa treoir ón dáta céanna.
Ní mór Treoir leasaitheach (AE) 2023/2864 a thrasuí sa dlí náisiúnta faoin .
Ní mór Treoir leasaitheach (AE) 2024/927 a thrasuí sa dlí náisiúnta faoin . Ba cheart go mbeadh feidhm ag na rialacha atá sa treoir ón dáta céanna, le díolúine na rialacha maidir le tuairisciú maoirseachta, ar cheart dóibh a bheith i bhfeidhm ón .
CÚLRA
Is é Treoir 2009/65/CE an ceathrú leagan de reachtaíocht um GCUInna, lena leasaítear Treoir 85/611/CEE agus a chuirtear in ionad na Treorach sin.
Gnóthais le haghaidh comhinfheistíochta in urrúis inaistrithe (GCUI). Meáin infheistíochta lena gcomhthiomsaítear caipiteal infheisteoirí agus lena n–infheistítear an caipiteal sin ar bhonn comhchoiteann trí phunann ionstraimí airgeadais amhail stoic, bannaí agus urrúis eile.
Banna faoi chumhdach. Oibleagáid fiachais arna heisiúint ag institiúid creidmheasa atá urraithe ag sócmhainní ar féidir lena gcuid infheisteoirí dul ina n–iontaoibh. Is ionann na sócmhainní lena mbaineann agus líon iasachtaí nó creidmheasanna morgáiste don earnáil phoiblí de ghnáth, nó sócmhainní cumhdaigh ardchaighdeáin eile freisin, lena áirithítear go mbeidh éileamh ar íocaíocht ag an institiúid creidmheasa a eisíonn na bannaí faoi chumhdach agus go mbeidh siad urraithe trí shócmhainní comhthaobhachta atá faoi réir ceanglas a bheidh sainmhínithe go soiléir.
Institiúid creidmheasa Gnóthas a ghlacann taiscí nó cistí inaisíoctha eile ón bpobal chun creidmheas a dheonú.
PRÍOMHDHOICIMÉAD
Treoir 2009/65/CE ó Parlaimint na hEorpa agus ón gComhairle an maidir le comhordú dlíthe, rialacháin agus forálacha riaracháin a bhaineann le gnóthais le haghaidh comhinfheistíochta in urrúis inaistrithe (GCUI) (IO L 302, , lgh. 32-96).
Rinneadh leasuithe comhleanúnacha ar Threoir 2009/65/CE a chorprú sa bhuntéacs. Níl de luach ar an leagan comhdhlúite seo ach luach doiciméadach amháin.
DOICIMÉID GHAOLMHARA
Treoir (AE) 2024/927 ó Pharlaimint na hEorpa agus ón gComhairle an lena leasaítear Treoracha 2011/61/AE agus 2009/65/CE a mhéid a bhaineann le socruithe tarmligin, bainistiú riosca leachtachta, tuairisciú maoirseachta, soláthar seirbhísí taisce agus cumhdaigh agus tionscnamh iasachta ag cistí infheistíochta malartacha (IO L, 2024/927, ).
Rialachán (AE) 2023/2859 ó Pharlaimint na hEorpa agus ón gComhairle an lena mbunaítear pointe rochtana aonair Eorpach lena soláthraítear rochtain láraithe ar fhaisnéis atá ar fáil don phobal agus atá ábhartha do sheirbhísí airgeadais, do mhargaí caipitil agus don inbhuanaitheacht (IO L, 2023/2859, ).
Rialachán (AE) 2022/2554 ó Pharlaimint na hEorpa agus ón gComhairle an maidir le hathléimneacht dhigiteach oibríochtúil don earnáil airgeadais agus lena leasaítear Rialacháin (CE) Uimh. 1060/2009, (AE) Uimh. 648/2012, (AE) Uimh. 600/2014, (AE) Uimh. 909/2014 agus (AE) 2016/1011 (IO L 333, , lgh. 1-79).
Treoir (AE) 2022/2556 ó Pharlaimint na hEorpa agus ón gComhairle an lena leasaítear Treoracha 2009/65/CE, 2009/138/CE, 2011/61/AE, 2013/36/AE, 2014/59/AE, 2014/65/AE, (AE) 2015/2366 agus (AE) 2016/2341 maidir le hathléimneacht oibríochtúil dhigiteach don earnáil airgeadais (IO L 333, , lgh. 153-163).
Rialachán (AE) Uimh. 1286/2014 ó Pharlaimint na hEorpa agus ón gComhairle an maidir le doiciméid um fhaisnéis bhunriachtanach do tháirgí infheistíochta miondíola pacáistithe agus táirgí infheistíochta atá árachas–bhunaithe (PRIIPanna) (IO L 352, , lgh. 1-23)
Rialachán Tarmligthe (AE) 2016/438 ón gCoimisiún an lena bhforlíontar Treoir 2009/65/CE ó Pharlaimint na hEorpa agus ón gComhairle maidir le hoibleagáidí taiscí (IO L 78, , lgh. 11-30).
Rialachán Cur Chun Feidhme (AE) 2016/1212 ón gCoimisiún an lena leagtar síos caighdeáin theicniúla cur chun feidhme maidir le nósanna imeachta caighdeánacha agus foirmeacha caighdeánacha chun faisnéis a chur isteach i gcomhréir le Treoir (AE) Uimh. 2009/65/CE ó Pharlaimint na hEorpa agus ón gComhairle (IO L 199, , lgh. 6-11).
Coimisiún Rialachán (AE) Uimh. 583/2010 ón gComhairle an maidir le Treoir 2009/65/CE ó Pharlaimint na hEorpa agus ón gComhairle a chur i bhfeidhm maidir le faisnéis bhunriachtanach infheisteoirí agus coinníollacha atá le comhlíonadh nuair a bheidh faisnéis bhunriachtanach le soláthar nó nuair a bheidh an réamheolaire le soláthar ar mheán marthanach seachas páipéar nó trí láithreáin ghréasáin (IO L 176, , lgh. 1-15).
Coimisiún Rialachán (AE) Uimh. 584/2010 ón gComhairle an lena gcuirtear chun feidhme Treoir 2009/65/CE ó Pharlaimint na hEorpa agus ón gComhairle maidir le foirm agus ábhar litir chaighdeánach an fhógra agus an fhianaithe GCUI, úsáid cumarsáide leictrí idir na húdaráis inniúla chun críche fógra, agus nósanna imeachta maidir le fíorú agus imscrúduithe ar an láthair agus malartú faisnéise idir na húdaráis inniúla (IO L 176, , lgh. 16-27).
Treoir 2010/44/AE ón gCoimisiún an lena gcuirtear chun feidhme Treoir 2009/65/AE ó Pharlaimint na hEorpa agus ón gComhairle maidir le forálacha áirithe i ndáil le cumaisc chistí, struchtúir mháistir–fothaire agus nós imeachta um fhógra (IO L 176, , lgh. 28-41).
Treoir 2010/43/AE ón gCoimisiún an lena gcuirtear chun feidhme Treoir 2009/65/CE ó Pharlaimint na hEorpa agus ón gComhairle maidir le ceanglais eagrúcháin, coinbhleachtaí leasa, seoladh gnó, bainistíocht riosca agus ábhar an chomhaontaithe idir taiscí agus cuideachta bainistíochta (IO L 176, , lgh. 42-61).