30.6.2016   

GA

Iris Oifigiúil an Aontais Eorpaigh

L 175/1

(1)

Is gníomhartha reachtacha airgeadais móra iad Rialachán (AE) Uimh. 600/2014 ó Pharlaimint na hEorpa agus ón gComhairle (4) agus Treoir 2014/65/AE ó Pharlaimint na hEorpa agus ón gComhairle (5) (le chéile, “an creat dlíthiúil nua”) a glacadh tar éis na géarchéime airgeadais maidir le margaí urrús, idirghabhálaithe infheistíochta agus ionaid trádála. Déantar Treoir 2004/39/CE ó Pharlaimint na hEorpa agus ón gComhairle a atreisiú leis an gcreat dlíthiúil nua agus cuirtear an creat sin in ionad na Treorach sin (6).

(2)

Rialaítear leis an gcreat dlíthiúil nua na ceanglais is infheidhme i ndáil le gnólachtaí infheistíochta, margaí rialáilte, soláthraithe seirbhísí tuairiscithe sonraí agus gnólachtaí tríú tíortha a bhfuil seirbhísí infheistíochta nó gníomhaíochtaí á soláthar acu san Aontas. Déantar comhchuibhiú leo ar chóras na dteorainneacha suímh le haghaidh díorthaigh tráchtearraí chun trédhearcacht a fheabhsú, chun tacú le praghsáil rianúil agus chun drochúsáid mhargaidh a chosc. Tugtar isteach leo freisin rialacha maidir le trádáil algartamach ardmhinicíochta agus feabhsaítear leis an mhaoirseacht ar mhargaí airgeadais trí na smachtbhannaí riaracháin a chomhchuibhiú. Lena chois sin, déantar leis an gcreat dlíthúil nua cosaint infheisteoirí a neartú trí cheanglais láidre eagrúcháin agus iompair a thabhairt isteach ar bhonn na rialacha atá ar bun cheana. Tá na rialacha nua le bheith i bhfeidhm ón 3 Eanáir 2017 ar aghaidh.

(3)

Leis an gcreat dlíthúil nua ceanglaítear ar ionaid trádála agus ar inmheánaitheoirí córasacha sonraí tagartha i ndáil le hionstraimí airgeadais a chur ar fáil do na húdaráis inniúla, sonraí ar tuairisc aonfhoirmeach iad ar thréithe gach ionstraime airgeadais atá faoi réir Threoir 2014/65/AE. Úsáidtear na sonraí sin le haghaidh cuspóirí eile, mar shampla chun tairseacha trédhearcachta agus leachtachta a ríomh, chomh maith le suíomhanna i ndíorthaigh tráchtearraí a thuairisciú.

(4)

D'fhonn sonraí a bhailiú ar bhealach éifeachtúil agus comhchuibhithe, tá bonneagair nua bailiú sonraí, Córas Sonraí Tagartha i ndáil le hIonstraimí Airgeadais (“CSTIA”) á bhforbairt ag an Údarás Eorpach um Urrúis agus Margaí (“ESMA”) i gcomhar leis na húdaráis inniúla náisiúnta inniúla (ÚINanna).. Cumhdófar le CSTIA raon leathan d'ionstraimí airgeadais a thabharfar faoi raon feidhme Rialachán (AE) Uimh. 600/2014 agus déanfar leis fothaí sonraí idir ESMA, ÚINanna agus ionad trádála ar fud an Aontais a nascadh. Ní mór formhór na gcóras TF a bheidh ina mbonn le CSTIA a thógáil as an nua, bunaithe ar pharaiméadair nua.

(5)

I ngeall ar a chasta a bheidh an creat dlíthúil nua agus ar an ngá atá le líon an-ard gníomhartha tarmligthe agus cur chun feidhme, cuireadh dáta infheidhmeachta Rialachán (AE) Uimh. 600/2014 siar 30 mí ón dáta a thiocfaidh sé i bhfeidhm. Cé go bhfuil an tréimhse sin níos faide ná mar is gnách, níl geallsealbhóirí, amhail ardáin trádála, ÚINanna agus ESMA, in ann a áirithiú go mbeidh na bonneagar bailithe sonraí riachtanacha i bhfeidhm agus faoi lánseol faoin 3 Eanáir 2017. Tá an fhadhb sin ann mar gheall ar mhéid agus castacht na sonraí is gá a bhailiú agus a phróiseáil ionas go bhféadfar an creat dlíthúil nua a chur i bhfeidhm, go háirithe chun idirbhearta a thuairisciú, trédhearcacht a ríomh agus suímh i ndíorthaigh tráchtearraí a thuairisciú.

(6)

Bheadh impleachtaí ag éagmas na mbonneagar bailithe sonraí riachtanach ar raon feidhme iomlán an chreata dlíthúil nua. In éagmais sonraí, ní fhéadfaí ionstraimí airgeadais atá faoi réim feidhme an chreata dhlíthiúil nua a shainaithint go cruinn. Ina theannta sin, ní fhéadfaí na rialacha maidir le trédhearcacht réamhthrádála agus iarthrádála a choigeartú, d'fhonn a chinneadh cad iad na hionstraimí atá leachtach agus cathain ar cheart tarscaoiltí nó foilsiú iarchurtha a thabhairt.

(7)

In éagmais na mbonneagar bailithe sonraí riachtanach, ní bheadh ionaid trádála ná gnólachtaí infheistíochta in ann idirbhearta a chuirtear i gcrích a thuairisciú do na húdaráis inniúla. In éagmais díorthach tráchtearraí a thuairisciúbheadh sé deacair teorainneacha suímh a fhorfheidhmiú ar dhíorthaigh tráchtearraí den sórt sin. In éagmais tuairisciú suímh, is beag seans a bheadh ann sáruithe ar na teorainneacha suímh a bhrath go héifeachtach. Tá go leor de na ceanglais maidir le trádáil algartamach ag brath ar shonraí freisin.

(8)

In éagmais na mbonneagar bailithe sonraí riachtanach, bheadh sé deacair freisin ar ghnólachtaí infheistíochta na rialacha is fearr maidir le forghníomhú a chur i bhfeidhm. Ní bheadh ionaid trádála ná inmheánaitheoirí córasacha in ann sonraí a bhaineann le caighdeán fhorghníomhú na n-idirbheart a fhoilsiú maidir leis na hionaid sin. Ní chuirfí ar fáil do ghnólachtaí infheistíochta sonraí tábhachtacha i ndáil le forghníomhú a chabhródh leo an bealach is fearr a chinneadh chun orduithe cliant a fhorghníomhú.

(9)

D'fhonn deimhneacht dhlíthiúil a áirithiú agus aon suaitheadh a d'fhéadfadh bheith sa mhargadh a sheachaint, is gá agus tá údar maith le gníomhaíocht phráinneach chun cur i bhfeidhm an chreata dhlíthúil nua ina iomláine, lena n-áirítear na gníomhartha tarmligthe agus cur chun feidhme uile a glacadh faoi, a chur siar.

(10)

Tá cúig chéim i gceist le próiseas cur chun feidhme na mbonneagar bailithe sonraí: ceanglais ghnó, sonraíochtaí, forbairt, tástáil agus imscaradh. Measann ESMA go mbeidh na céimeanna sin críochnaithe faoi Eanáir 2018, ar choinníoll go mbeidh deimhneacht dhlíthiúil maidir leis na ceanglais dheiridh faoi na caighdeáin theicniúla rialála ábhartha tráth nach déanaí ná Meitheamh 2016.

(11)

I bhfianaise na n-imthosca eisceachtúla agus d'fhonn cur ar chumas ESMA, ÚINanna agus geallsealbhóirí an cur chun feidhme oibríochtúil a chríochnú, is iomchuí dáta chur i bhfeidhm Rialachán (AE) Uimh. 600/2014 a chur siar 12 mhí go dtí an 3 Eanáir 2018. Ba cheart tuarascálacha agus athbhreithnithe a chur siar dá réir sin.

(12)

Is minic a chuirtear idirbhearta i ndíorthaigh i gcrích i ngnólachtaí infheistíochta, ar a gcuntas féin nó thar ceann cliant, agus ionstraimí airgeadais nó sócmhainní eile lena gcuimsítear roinnt trádálacha idirnasctha, teagmhasacha. Trí na hidirbhearta pacáiste sin, cuirtear ar chumas gnólachtaí infheistíochta agus a gcliant a gcuid rioscaí a bhainistiú ar bhealach níos fearr agus próifíl riosca foriomlán an phacáiste seachas praghas gach comhchoda atá i réim ar an margadh a bheith á léiriú le praghas gach comhchoda den idirbheart pacáiste. D'fhéadfadh foirmeacha éagsúla a bheith ar idirbhearta pacáiste, amhail malartú le haghaidh sócmhainní fisiceacha, straitéisí trádála a chuirtear i gcrích maidir le hionaid trádála, nó idirbhearta pacáiste saincheaptha, agus tá sé tábhachtach na sonraíochtaí sin a chur san áireamh nuair a bheidh an córas trédhearcachta is infheidhme á chalabrú. Dá bhrí sin, is iomchuí chun críche Rialachán (AE) Uimh. 600/2014 na himthosca sonracha a shonrú nár cheart feidhm a bheith ag ceanglais trédhearcachta réamhthrádála maidir le horduithe a bhaineann leis na hidirbhearta pacáiste sin ná le haon chomhchuid aonair de na horduithe sin.

(13)

Ós rud é gur comhlacht é ESMA a bhfuil saineolas an-speisialaithe aige, bheadh sé éifeachtúil agus iomchuí forbairt dréachtchaighdeán teicniúil rialála, nach mbeadh roghanna beartais ag baint leo, a chur ar iontaoibh ESMA chun go ndéanfadh sé iad a chur faoi bhráid an Choimisiúin maidir le modheolaíocht chun na horduithe pacáiste sin a chinneadh a bhfuil margadh leachtach ann ina leith. Ba cheart don Choimisiún na dréachtchaighdeáin theicniúla rialála sin arna bhforbairt ag ESMA a ghlacadh trí bhíthin gníomhartha tarmligthe de bhun Airteagal 290 den Chonradh ar Fheidhmiú an Aontais Eorpaigh agus i gcomhréir le hAirteagal 10 go hAirteagal 14 de Rialachán (AE) Uimh. 1095/2010 ó Pharlaimint na hEorpa agus ón gComhairle (7).

(14)

Maidir le hidirbhearta maoinithe urrús, mar a shainmhínítear i Rialachán (AE) 2015/2365 ó Pharlaimint na hEorpa agus ón gComhairle (8) iad, meastar nach rannchuidíonn siad leis an bpróiseas praghas-aimsithe agus gurbh iomchuí nach mbeadh feidhm ag Teideal II ná ag Teideal III de Rialachán (AE) Uimh. 600/2014 maidir leis na hidirbhearta sin.

(15)

Le Rialachán (AE) Uimh. 596/2014 ó Pharlaimint na hEorpa agus ón gComhairle (9) bunaítear ceanglais maidir le sonraí tagartha ionstraime airgeadais a bhailiú. Maidir leis na sonraí sin a bhailítear trí CSTIA, úsáidtear iad chun na hionstraimí airgeadais a thagann laistigh réim feidhme Rialachán (AE) Uimh. 596/2014 a chinneadh. Tá feidhm ag Rialachán (AE) Uimh. 596/2014 ón 3 Iúil 2016. Mar sin féin, ní bheidh CSTIA iomlán oibríochtúil roimh Eanáir 2018. Dá bhrí sin, is iomchuí dáta chur i bhfeidhm Airteagal 4(2) agus (3) de Rialachán (AE) Uimh. 596/2014 a chur siar go dtí an 3 Eanáir 2018.

(16)

Tá tagairt i Rialachán (AE) Uimh. 596/2014 do dháta chur i an chreata dlíthúil nua. D'fhonn a áirithiú nach mbeidh feidhm ag na tagairtí i Rialachán (AE) Uimh. 596/2014 do shaoráidí trádála eagraithe, do mhargaí fáis fiontar beag agus meánmhéide (FBManna), do lamháltais astaíochtaí nó do tháirgí ceantáilte atá bunaithe orthu sin nach mbeidh feidhm acu go dtí dáta chur i bhfeidhm Rialachán (AE) Uimh. 600/2014 agus Threoir 2014/65/AE, ba cheart Airteagal 39(4) de Rialachán (AE) Uimh. 596/2014, ina luaitear go léitear tagairtí dóibh mar thagairtí do Threoir 2004/39/CE, a athrú agus an síneadh a cuireadh le dáta chur i bhfeidhm na ngníomhartha sin á chur san áireamh.

(17)

Tá dlúthbhaint idir socraíocht na n-idirbheart agus trádáil na n-urrús. Mar sin, tá tagairtí i Rialachán (AE) Uimh. 909/2014 ó Pharlaimint na hEorpa agus ón gComhairle (10) do dháta chur i bhfeidhm an chreata dhlíthúil nua. Roimh an dáta sin, ba cheart tagairtí do Rialachán (AE) Uimh 600/2014 agus Treoir 2014/65/AE a léamh mar thagairtí do Threoir 2004/39/CE. Ina theannta sin, cruthaítear le Rialachán (AE) Uimh. 909/2014 réimeas idirthréimhseach do chur i bhfeidhm na rialacha maidir leis an araíonacht socraíochta ar shaoráidí trádála iltaobhacha (“MTFanna”) atá ag cur isteach ar chlárú mar mhargaí fáis FBManna i gcomhréir le Treoir 2014/65/AE.

(18)

D'fhonn a áirithiú go ndéanfar tagairt do Threoir 2004/39/CE i Rialachán (AE) Uimh. 909/2014 suas go dtí dáta iarchurtha chur i bhfeidhm an chreata dhlíthúil nua agus go gcaomhnófar na forálacha idirthréimhseacha maidir le MTFanna atá ag cur isteach ar chlárú mar mhargaí fáis FBM faoi Rialachán (AE) Uimh. 909/2014 chun go dtabharfar go leor ama do MTFanna chun cur isteach ar an gclárú sin faoi Threoir 2014/65/AE, ba cheart Rialachán (AE) Uimh. 909/2014 a leasú.

(19)

Ba cheart, dá bhrí sin, Rialachán (AE) Uimh. 600/2014, Rialachán (AE) Uimh. 596/2014 agus Rialachán (AE) Uimh. 909/2014 a leasú dá réir sin,

(1)

In Airteagal 1, cuirtear isteach an mhír seo a leanas:

“5a.   Ní bheidh feidhm ag Teideal II agus Teideal III den Rialachán seo maidir le hidirbhearta maoinithe urrús mar a shainítear iad i bpointe (11) d'Airteagal 3(11) de Rialachán (AE) 2015/2365 ó Pharlaimint na hEorpa agus ón gComhairle (*).

(*)  Rialachán (AE) 2015/2365 ó Pharlaimint na hEorpa agus ón gComhairle an 25 Samhain 2015 maidir le trédhearcacht idirbheart maoinithe urrús agus maidir le hathúsáid agus lena n-aisghairtear Rialachán (AE) Uimh 648/2012 (IO L 337, 23.12.2015, lch. 1).”"

(2)

In Airteagal 2(1), cuirtear isteach na pointí seo a leanas:

(3)

In Airteagal 4(7), cuirtear an dáta “3 Eanáir 2018” in ionad “3 Eanáir 2017” agus cuirtear an dáta “3 Eanáir 2020” in ionad “3 Eanáir 2019”.

(4)

In Airteagal 5(8), cuirtear an dáta “3 Eanáir 2017” in ionad “3 Eanáir 2016”.

(5)

In Airteagal 8(1), cuirtear an méid seo a leanas in ionad na chéad abairte:

’Oibreoirí margaidh agus gnólachtaí infheistíochta a bhfuil ionad trádála á oibriú acu, poibleoidh siad praghsanna tairgthe agus tairisceana reatha agus leibhéal na leasanna trádála ag na praghsanna sin a ndéanfar fógraíocht orthu trína gcórais maidir le bannaí, le táirgí airgeadais struchtúraithe, le lamháltais astaíochtaí, le díorthaigh a thrádáiltear ar ionad trádála agus orduithe pacáiste.’.

(6)

Leasítear Airteagal 9 mar a leanas:

(7)

In Airteagal 18, cuirtear isteach an mhír seo a leanas:

“11.   I ndáil le hordú pacáiste agus gan dochar do mhír 2, ní bheidh feidhm ag na hoibleagáidí san Airteagal seo ach amháin maidir leis an ordú pacáiste ina iomláine, seachas maidir le haon chomhchuid den ordú pacáiste ar leithligh.”.

(8)

In Airteagal 19(1), cuirtear an dáta “3 Eanáir 2020” in ionad “3 Eanáir 2019”.

(9)

In Airteagal 26(10) cuirtear an dáta “3 Eanáir 2020” in ionad “3 Eanáir 2019”,

(10)

In Airteagal 35(5), cuirtear an dáta “3 Eanáir 2018” in ionad “3 Eanáir 2017” agus cuirtear an dáta “3 Iúil 2020” in ionad “3 Iúil 2019”.

(11)

In Airteagal 37(2), cuirtear an dáta “3 Eanáir 2018” in ionad “3 Eanáir 2017”.

(12)

Leasaítear Airteagal 52 mar a leanas:

(13)

Sa chéad fhomhír d'Airteagal 54(2), cuirtear an dáta “3 Iúil 2020” in ionad “3 Iúil 2019”.

(14)

Leasaítear Airteagal 55 mar a leanas:

(a)

Cuirtear an méid seo a leanas in ionad mhír 2:

’2.   Beidh feidhm aige ón 3 Iúil 2016, ach amháin:

(b)

sa chéad fhomhír de mhír (4) d'Airteagal 39, cuirtear an dáta “3 Eanáir 2018” in ionad “3 Eanáir 2017”;

(c)

sa dara fomhír de mhír (4) d'Airteagal 39, cuirtear an dáta “3 Eanáir 2018” in ionad “3 Eanáir 2017”.

(a)

i bpointe (b) den dara fomhír de mhír 5, cuirtear an dáta “13 Meitheamh 2018” in ionad “13 Meitheamh 2017”.

(b)

i mír 7, cuirtear an dáta “3 Eanáir 2018” in ionad “3 Eanáir 2017”.