(1)

Asetuksen (EU) N:o 648/2012 7 b artiklassa edellytetään, että vastapuolet, joilla on oltava aktiivinen tili kyseisen asetuksen 7 a artiklan mukaisesti, ilmoittavat kuuden kuukauden välein toimivaltaisille viranomaisilleen tiedot, jotka ovat tarpeen sen arvioimiseksi, noudattavatko kyseiset vastapuolet kyseisessä 7 a artiklassa säädettyjä velvollisuuksia. Näistä velvollisuuksista säädetään muun muassa mainitun asetuksen 7 a artiklan 3 kohdan a–d alakohdassa. Asetuksen 7 a artiklan 3 kohdan a, b ja c alakohdassa säädetyt velvollisuudet ovat luonteeltaan toiminnallisia, kun taas 7 a artiklan 3 kohdan d alakohdassa säädetyssä velvollisuudessa edellytetään, että aktiivisella tilillä määritetyt kaupat edustavat euromääräisiä tai Puolan zlotyn määräisiä korkojohdannaissopimuksia tai euromääräisiä lyhytaikaisia korkojohdannaisia, jotka määritetään määrityspalvelussa, jolla on järjestelmän kannalta huomattava merkitys.

(2)

Sen varmistamiseksi, että vastapuoliin, joiden salkuissa on enemmän kauppoja, sovelletaan tiukempia toimintaedellytyksiä ja raportointivaatimuksia kuin vastapuoliin, joilla on vähemmän kauppoja, tässä asetuksessa säädetään vastapuolten erilaisesta kohtelusta asetuksen (EU) N:o 648/2012 7 a artiklan 3 kohdan d alakohdassa säädettyjen velvollisuuksien osalta. Mainitun asetuksen 7 a artiklan 3 kohdan a ja c alakohdassa säädetään vaatimuksista, joita täsmennetään tässä asetuksessa. Vaatimusten yleispätevyyden vuoksi niitä ei kuitenkaan olisi tarkoituksenmukaista erottaa toisistaan vastapuolten salkkujen koon perusteella. Asetuksen (EU) N:o 648/2012 7 a artiklan 3 kohdan b alakohdan ja kyseisen asetuksen 7 b artiklassa säädettyjen raportointivaatimusten osalta tässä asetuksessa vahvistetaan vähimmäisvaatimukset, joita olisi sovellettava kaikkiin vastapuoliin. Olisi kohtuutonta vaatia tiukempaa kohtelua vastapuolille, joiden salkuissa on enemmän kauppoja.

(3)

Asetuksen (EU) N:o 648/2012 7 a artiklan 3 kohdan a alakohdassa säädetyssä toiminnallisessa velvollisuudessa edellytetään, että kyseessä on pysyvästi toimiva, aktiivinen tili. Tätä varten asianomaisilla vastapuolilla olisi oltava käytössään tarvittavat oikeudelliset ja tekniset järjestelyt. Jotta vältetään näille vastapuolille aiheutuvat tarpeettomat kustannukset ja rasitteet, niiden olisi toimitettava toimivaltaisille viranomaisilleen asiakirjat, jotka osoittavat, että ne noudattavat toimintaedellytyksiä suoraan tai välillisesti määritysosapuoltensa kautta, arvioituna niiden asianmukaista huolellisuutta koskevien tarkastusten ja uusien määritystilien avaamista koskevien aloitusmenettelyjen yhteydessä.

(4)

Jotta voidaan varmistaa, että ensimmäinen toimintaedellytys täyttyy ja että aktiivinen tili on pysyvästi toimiva, vastapuolia olisi vaadittava osoittamaan, että niillä on oikeudelliset ja tekniset järjestelyt, joilla tuetaan määrityspalvelujen tarjoamista EU:n keskusvastapuolen kanssa tehdyissä asianomaisissa johdannaissopimuksissa joko suoraan tai määritysosapuolen kautta. Jotta vastapuolille ei syntyisi tarpeettomia kustannuksia ja rasitteita, vastapuolten olisi toimitettava asiakirjat, jotka osoittavat niiden noudattavan toimintaedellytyksiä suoraan tai välillisesti määritysosapuoltensa kautta, toimivaltaisille viranomaisilleen osana tavanomaisia asianmukaista huolellisuutta koskevia tarkastuksiaan ja uusien määritystilien avaamiseen liittyviä aloitusmenettelyjään.

(5)

Asetuksen (EU) N:o 648/2012 7 a artiklan 3 kohdan b alakohdassa edellytetään, että vastapuolilla on käytössään järjestelmät ja resurssit, jotta ne pystyvät toiminnallisesti käyttämään aktiivista tiliä lyhyelläkin varoitusajalla suuriin määriin johdannaissopimuksia. Mainitun asetuksen 7 a artiklan 3 kohdan c alakohdassa edellytetään, että kaikki johdannaissopimuksiin liittyvät uudet kaupat voidaan määrittää aktiivisella tilillä kaikkina aikoina. Vastapuolilla olisi sen vuoksi oltava tarvittavat sisäiset järjestelmät ja niihin osoitetut resurssit, jotta ne voivat seurata vastuitaan, sekä sisäiset järjestelyt, joiden avulla tiliä voidaan käyttää, kun määritysten määrä kasvaa, mukaan lukien mahdollisuus arvioida mahdollisia oikeudellisia tai toiminnallisia esteitä, jotka voivat estää vastapuolia tai heikentää niiden kykyä käsitellä merkittävää määrää uusia transaktioita.

(6)

Asetuksen (EU) N:o 648/2012 7 a artiklan 4 kohdan neljännessä alakohdassa edellytetään, että kyseisen asetuksen 7 a artiklan 3 kohdan a, b ja c alakohdassa säädettyjen vaatimusten noudattaminen stressitestataan vähintään kerran vuodessa. Tätä varten vastapuolten olisi toteutettava teknisiä ja toiminnallisia testejä, jotka koskevat niiden tietoteknisiä yhteyksiä toimiluvan saaneeseen keskusvastapuoleen tai määritysosapuoliinsa ja asiakkaisiinsa, jotka tarjoavat asiakkaalle määrityspalveluja. Jotta voidaan vahvistaa vastapuolten aktiivisen tilin toiminnalliset valmiudet ja kyky kestää määrien huomattava kasvu lyhyellä varoitusajalla, vastapuolten olisi osoitettava toimivaltaiselle kansalliselle viranomaiselleen, että ne ovat toteuttaneet kyseiset tekniset ja toiminnalliset testit.

(7)

Asetuksen (EU) N:o 648/2012 7 a artiklan 3 kohdan d alakohdassa edellytetään, että vastapuolet varmistavat, että aktiivisella tilillä määritetyt kaupat edustavat euromääräisiä tai Puolan zlotyn määräisiä korkojohdannaissopimuksia tai euromääräisiä lyhytaikaisia korkojohdannaisia, jotka määritetään määrityspalvelussa, jolla on järjestelmän kannalta huomattava merkitys. ESMAn on asetuksen 7 a artiklan 8 kohdan toisen alakohdan mukaisesti varmistettava tällainen edustavuus valitsemalla enintään kolme eri johdannaissopimuslajia ja enintään neljä maturiteettien vaihteluväliä sekä määrittämällä kaupan erilaiset kokoluokat, kuitenkin enintään kolme kokoluokkaa. Johdannaissopimuslajien valinnassa olisi varmistettava, että kyseiset aktiiviset tilit kattavat enintään sellaiset korkojohdannaislajit, jotka jo kuuluvat määritysvelvollisuuden piiriin. Sen olisi lisäksi vältettävä sitä, että johdannaisia yhdistetään luokkiin, joiden ominaisuudet eivät ole keskeisiltä osiltaan samanlaiset, ja samalla olisi annettava mahdollisuus mukauttaa aktiivisilla tileillä määritettyjen transaktioiden asiaan liittyvä edustavuus paremmin kullekin erityiselle markkinalle ottaen huomioon niiden koko, likviditeetti, kasvu ja kunkin sellaisen määrityspalvelun toiminnan taso, jolla katsotaan olevan järjestelmän kannalta huomattava merkitys verrattuna unionin keskusvastapuolten toimintaan. Johdannaissopimuslajien valintamenetelmän olisi oltava joustava ja tulevaisuuden vaatimukset huomioon ottava, jotta se vastaisi markkinoiden kehitykseen ja mukautuisi kolmansien maiden keskusvastapuolten systeemisen merkityksen kehitykseen ja varmistaisi, että unioniin tai sen yhteen tai useampaan jäsenvaltioon liittyviä rahoitusvakauteen kohdistuvia riskejä lievennetään riittävästi. Tästä syystä, kun otetaan huomioon määritysvelvollisuuden piiriin jo kuuluvat johdannaislajit, niiden likviditeetti ja suhteellinen merkitys, euromääräisille OTC-korkojohdannaisille olisi määriteltävä kolme lajia, Puolan zlotyn määräisille OTC-korkojohdannaisille kaksi lajia ja euromääräisille lyhytaikaisille korkojohdannaisille kaksi lajia.

(8)

Jotta voidaan varmistaa kauppojen tasapuolinen jakautuminen, merkityksellisimpien alaluokkien maturiteettien ja kauppojen koon vaihteluvälit kutakin johdannaislajia kohden, merkityksellisimpien alaluokkien lukumäärä ja määrityspalvelujen, joilla katsotaan olevan järjestelmän kannalta huomattava merkitys, viiteajanjakson kestot olisi määritettävä kunkin likviditeetin ja markkinaosapuolten tavanomaisen jakauman perusteella. Kun otetaan huomioon, että tavanomaisten kauppojen kokonaisuus vaihtelee merkittävästi tarkasteltavien johdannaislajien välillä, on aiheellista valtuuttaa vastapuolet valitsemaan viisi merkityksellisintä alaluokkaa kullekin kolmesta valitusta euromääräisestä korkojohdannaislajista, yksi merkityksellisin alaluokka kummallekin kahdesta valitusta Puolan zlotyn määräisestä korkojohdannaislajista ja neljä merkityksellisintä alaluokkaa kummallekin kahdesta valitusta euromääräisestä lyhytaikaisesta korkojohdannaislajista.

(9)

Sen välttämiseksi, että vastapuolet joutuisivat määrittämään unionissa tiettyjä johdannaistuotteita, joita ne eivät määritä määrityspalvelussa, jolla on järjestelmän kannalta huomattava merkitys, vastapuolten olisi määritettävä merkityksellisimmät alaluokat johdannaissopimuslajeittain sen mukaan, mikä on niiden määritystoiminta kussakin aktiivisen tilin vaatimuksen soveltamisalaan kuuluvassa johdannaislajissa.

(10)

Sen varmistamiseksi, että toimivaltaisilla viranomaisilla on tarvittavat tiedot asetuksen (EU) N:o 648/2012 7 a artiklassa säädetyn aktiivisen tilin vaatimuksen noudattamisen arvioimiseksi, vastapuolten olisi laskettava kyseisiä johdannaisten luokkia koskevat toimensa ja riskinsä ja toimitettava toimivaltaiselle viranomaiselleen kootut tiedot näistä luokista, mukaan lukien keskusvastapuolikohtainen erittely. Kyseisen raportin olisi sisällettävä myös tiedot, joiden avulla toimivaltainen viranomainen voi arvioida, miten vastapuolet noudattavat aktiivisen tilin vaatimuksen toiminnallisia edellytyksiä ja edustavuutta koskevaa velvollisuutta, mukaan lukien vastapuolten aktiivisilla tileillä ja valittujen alaluokkien osalta määritettyjen transaktioiden lukumäärä.

(11)

Vastapuolten on asetuksen (EU) N:o 648/2012 7 b artiklan mukaisesti ilmoitettava toimivaltaiselle viranomaiselleen tiedot, jotka ovat tarpeen kyseisen velvollisuuden noudattamisen arvioimiseksi, kuuden kuukauden välein. Sen varmistamiseksi, että toimivaltaiset viranomaiset voivat arvioida, noudattavatko asianomaiset vastapuolet aktiivisen tilin vaatimusta toimintansa alusta alkaen, ensimmäisen raportin olisi katettava ajanjakso, josta alkaen vastapuoliin sovelletaan aktiivista tiliä koskevia raportointivaatimuksia, seuraavaan raportointipäivään asti.

(12)

Tehokkaan raportoinnin varmistamiseksi on tarpeen vahvistaa kyseisten raporttien mallit.

(13)

Tämä asetus perustuu teknisten sääntelystandardien luonnoksiin, jotka Euroopan arvopaperimarkkinaviranomainen, jäljempänä ’ESMA’, on toimittanut komissiolle.

(14)

Ennen niiden teknisten standardien luonnosten toimittamista, joihin tämä asetus perustuu, ESMA on kuullut Euroopan pankkiviranomaista (EPV), Euroopan vakuutus- ja lisäeläkeviranomaista (EIOPA), Euroopan järjestelmäriskikomiteaa (EJRK) ja Euroopan keskuspankkijärjestelmän (EKPJ) jäseniä. ESMA on järjestänyt avoimia julkisia kuulemisia kyseisistä teknisten sääntelystandardien luonnoksista, analysoinut niihin mahdollisesti liittyviä kustannuksia ja hyötyjä, ottanut huomioon komission yleisen yksinkertaistamisohjelman erityisesti raportointivaatimusten osalta ja pyytänyt neuvoa Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) N:o 1095/2010 (2) 37 artiklan mukaisesti perustetulta arvopaperimarkkina-alan osallisryhmältä,