European flag

virallinen lehti
Euroopan unionin

FI

Sarjan L

2023/2779

12.12.2023

KOMISSION DELEGOITU ASETUS (EU) 2023/2779,

annettu 6 päivänä syyskuuta 2023,

Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) N:o 575/2013 täydentämisestä asetuksen (EU) N:o 575/2013 394 artiklan 2 kohdassa tarkoitettuja varjopankkiyhteisöjen määrittelyperusteita koskevilla teknisillä sääntelystandardeilla

(ETA:n kannalta merkityksellinen teksti)

EUROOPAN KOMISSIO, joka

ottaa huomioon Euroopan unionin toiminnasta tehdyn sopimuksen,

ottaa huomioon luottolaitosten vakavaraisuusvaatimuksista ja asetuksen (EU) N:o 648/2012 muuttamisesta 26 päivänä kesäkuuta 2013 annetun Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) N:o 575/2013 (1) ja erityisesti sen 394 artiklan 4 kohdan neljännen alakohdan,

sekä katsoo seuraavaa:

(1)

Varjopankkitoiminta voi lisätä rahoitusvakauteen kohdistuvia riskejä. Unionin lainsäädännön mukaiset toimiluvat ja valvonta vähentävät tätä riskiä. Sen vuoksi on aiheellista säätää, että tällaisen toimiluvan saaneita ja valvonnan alaisia yhteisöjä ei pidetä varjopankkiyhteisöinä. Tätä varten on tarpeen täsmentää asiaa koskevaa unionin lainsäädäntöä.

(2)

Covid-19-kriisin aikana rahamarkkinarahastoilla oli vakavia likviditeettiongelmia. Tämä toi esiin sen, että unionissa voimassa olevilla vakavaraisuusvaatimuksilla ei pystytä etenkään stressikausien markkinaolosuhteissa täysin lieventämään rahamarkkinarahastoihin liittyviä riskejä, mikä voi lisätä rahoitusvakauteen kohdistuvaa riskiä. Tästä syystä rahamarkkinarahastoihin liittyviä vastuita olisi pidettävä varjopankkiyhteisöihin liittyvinä vastuina.

(3)

Merkittävissä määrin vivutusta hyödyntäviin vaihtoehtoisiin sijoitusrahastoihin liittyy lisäriskejä, joita ei vakavaraisuusnäkökulmasta katsoen lievennetä riittävästi niiden omaisuudenhoitajille Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2011/61/EU (2) nojalla asetetuilla vaatimuksilla. Sen vuoksi on tarpeen varmistaa, että laitokset pitävät vaihtoehtoisia sijoitusrahastoja varjopankkiyhteisöinä, jos kyseiset yritykset hyödyntävät merkittävissä määrin vivutusta, myöntävät lainoja tavanomaisen liiketoimintansa yhteydessä tai ostavat kolmansien osapuolten rahoitukseen liittyviä vastuita omaan lukuunsa.

(4)

Laitokset eivät saisi pitää varjopankkiyhteisöinä rahoituslaitoksia, joita kohdellaan laitoksina laskettaessa riskipainotettuja omaisuuseriä asetuksen (EU) N:o 575/2013 119 artiklan 5 kohdassa säädetyn standardimenetelmän mukaisesti, koska kyseiset finanssilaitokset ovat saaneet toimiluvan toimivaltaisilta viranomaisilta, ovat niiden valvonnassa ja niihin sovelletaan vakavaraisuusvaatimuksia, jotka vastaavat tiukkuudeltaan laitoksiin sovellettavia vaatimuksia.

(5)

Tietyt yhteisöt on nimenomaisesti jätetty Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2013/36/EU (3), Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) N:o 648/2012 (4) ja asetuksen (EU) N:o 575/2013 soveltamisalan ulkopuolelle niiden julkisen tai puolijulkisen luonteen tai osuustoiminnallisen aseman vuoksi. Tästä syystä laitokset eivät saisi pitää kyseisiä yhteisöjä varjopankkiyhteisöinä.

(6)

Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2009/138/EY (5) 4 artiklassa tietyt vakuutus- ja jälleenvakuutusyritykset jätetään kyseisen direktiivin soveltamisalan ulkopuolelle niiden koon vuoksi. Koska kyseiset yritykset ovat pieniä, ne eivät aiheuta merkittävää riskiä rahoitusvakaudelle. Tästä syystä laitokset eivät saisi pitää kyseisiä yhteisöjä varjopankkiyhteisöinä.

(7)

Finanssialan ulkopuoliseen konserniin kuuluvien yhteisöjen luotonvälitystoiminta, jota ne harjoittavat kyseiseen finanssialan ulkopuoliseen konserniin kuuluvien muiden yhteisöjen puolesta, on laajuudeltaan rajattua. Tästä syystä ne eivät aiheuta merkittävää riskiä rahoitusvakaudelle, eikä niitä sen vuoksi pitäisi määritellä varjopankkiyhteisöiksi.

(8)

Yhteisöjä, jotka kuuluvat sellaisten laitosten konsolidoituun valvontaan, joihin sovelletaan asetuksessa (EU) N:o 575/2013 säädettyjä vakavaraisuusvaatimuksia, ei pitäisi määritellä varjopankkiyhteisöiksi, koska kyseisten yhteisöjen riskit otetaan huomioon konsolidoidulla tasolla.

(9)

Tehokasta pankkivalvontaa koskevat Baselin perusperiaatteet muodostavat kansainvälisesti sovitut periaatteet ja vakaan perustan eri maiden pankkialan sääntelylle, valvonnalle, hallinnolle ja riskienhallinnalle. Näin ollen kolmannen maan laitoksen, joka on saanut toimiluvan valvontaviranomaiselta, joka valvoo sitä soveltaen kyseisiä Baselin perusperiaatteita, ei pitäisi aiheuttaa merkittävää riskiä rahoitusvakaudelle eikä sitä tulisi määritellä varjopankkiyhteisöksi.

(10)

Samasta syystä Baselin perusperiaatteiden mukaisesti toimiluvan saaneen ja valvotun emoyrityksen tytäryrityksiä, jotka on sisällytetty kyseisen emoyrityksen varovaisuusperiaatteen mukaiseen konsolidointiin ja konsolidoituun valvontaan, ei tulisi pitää varjopankkiyhteisöinä.

(11)

Direktiivin 2013/36/EU liitteessä I olevassa 1, 2, 3, 6, 7, 8 ja 10 kohdassa luetellaan tiettyjä palveluita ja toimintoja, jotka katsotaan pankkipalveluiksi ja -toiminnaksi. Tietyt yhteisöt tarjoavat kuitenkin muita hyvin samankaltaisia palveluja ja toimintoja, joihin liittyy maturiteettitransformaatiota, likviditeettitransformaatiota, vivutusta tai luottoriskin siirtoa. Tästä syystä näitä palveluja ja toimintoja olisi pidettävä pankkipalveluina ja -toimintana varjopankkiyhteisöjen määrittelyn yhteydessä.

(12)

Tämä asetus perustuu Euroopan pankkiviranomaisen komissiolle toimittamiin teknisten sääntelystandardien luonnoksiin.

(13)

Euroopan pankkiviranomainen on toteuttanut avoimet julkiset kuulemiset teknisten sääntelystandardien luonnoksista, joihin tämä asetus perustuu, analysoinut niihin mahdollisesti liittyviä kustannuksia ja hyötyjä sekä pyytänyt neuvoja Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) N:o 1093/2010 (6) 37 artiklan mukaisesti perustetulta pankkialan osallisryhmältä,

ON HYVÄKSYNYT TÄMÄN ASETUKSEN:

1 artikla

Varjopankkiyhteisöjen määrittelyperusteet

1.   Laitosten on määriteltävä varjopankkiyhteisöksi

a)

kaikki yhteisöt, jotka tarjoavat pankkipalveluja tai harjoittavat 2 artiklassa tarkoitettua pankkitoimintaa ja joilla ei ole minkään tämän asetuksen liitteessä luetellun unionin säädöksen mukaista toimilupaa ja joita ei valvota niiden mukaisesti;

b)

kaikki Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2009/65/EY (7) 1 artiklan 2 kohdassa tarkoitetut siirtokelpoisiin arvopapereihin kohdistuvaa yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavat yritykset, jos kyseisillä yrityksillä on toimilupa toimia Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) 2017/1131 (8) 4 artiklassa tarkoitettuina rahamarkkinarahastoina;

c)

kaikki direktiivin 2011/61/EU 4 artiklan 1 kohdan a alakohdassa tarkoitetut vaihtoehtoiset sijoitusrahastot, jos jokin seuraavista edellytyksistä täyttyy:

i)

vaihtoehtoisella sijoitusrahastolla on toimilupa toimia asetuksen (EU) 2017/1131 4 artiklassa tarkoitettuna rahamarkkinarahastona;

ii)

vaihtoehtoinen sijoitusrahasto hyödyntää merkittävissä määrin vivutusta komission delegoidun asetuksen (EU) N:o 231/2013 (9) 111 artiklan 1 kohdan mukaisesti;

iii)

vaihtoehtoisen sijoitusrahaston säännöissä tai perustamisasiakirjoissa ei kielletä sitä myöntämästä lainoja tavanomaisen liiketoiminnan yhteydessä tai ostamasta kolmansien osapuolien rahoitukseen liittyviä vastuita omaan lukuunsa.

2.   Poiketen siitä, mitä 1 kohdassa säädetään, laitokset eivät saa määritellä seuraavia yhteisöjä varjopankkiyhteisöiksi:

a)

rahoituslaitokset, joihin liittyviä vastuita käsitellään asetuksen (EU) N:o 575/2013 119 artiklan 5 kohdan mukaisesti;

b)

kaikki yhteisöt, jotka eivät kuulu jonkin seuraavista soveltamisalaan:

i)

direktiivi 2013/36/EU;

ii)

asetus (EU) N:o 648/2012;

iii)

direktiivi 2009/138/EY;

iv)

asetus (EU) N:o 575/2013;

c)

kaikki yhteisöt, jotka on vapautettu jonkin seuraavista soveltamisesta:

i)

direktiivi 2013/36/EU;

ii)

asetus (EU) N:o 648/2012;

iii)

direktiivi 2009/138/EY;

iv)

asetus (EU) N:o 575/2013;

d)

kaikki finanssialan ulkopuoliseen konserniin kuuluvat yhteisöt, joiden pääasiallisena toimintana on harjoittaa luotonvälitystoimintaa emoyrityksensä tai tytäryritystensä tai emoyrityksensä muiden tytäryritysten puolesta;

e)

kaikki yhteisöt, jotka kuuluvat jonkin laitoksen konsolidoituun valvontaan;

f)

kaikki kolmansiin maihin sijoittautuneet yhteisöt, jotka täyttävät jonkin seuraavista kriteereistä:

i)

yhteisö on saanut toimiluvan kolmannen maan valvontaviranomaiselta, joka valvoo sitä tehokasta pankkivalvontaa koskevien Baselin perusperiaatteiden mukaisesti;

ii)

kolmannen maan sääntelyjärjestelmän, jonka perusteella yhteisö on saanut toimiluvan ja jonka mukaisesti sitä valvotaan, on tunnustettu vastaavan unionissa tällaisiin yhteisöihin sovellettavaa järjestelmää liitteessä mainitun sovellettavan unionin säädöksen vastaavuussäännösten mukaisesti;

iii)

yhteisö kuuluu sellaisen laitoksen konsolidoituun valvontaan, jolle kolmannen maan valvontaviranomainen on myöntänyt toimiluvan ja jota se valvoo pankkisääntelyä ja tehokasta pankkivalvontaa koskevia Baselin perusperiaatteita soveltaen.

2 artikla

Pankkipalvelut ja -toiminta

1.   Sovellettaessa 1 artiklaa pankkipalveluiksi ja -toiminnaksi katsotaan

a)

direktiivin 2013/36/EU liitteessä I olevassa 1, 2, 3, 6, 7, 8 ja 10 kohdassa tarkoitetut toimet;

b)

mikä tahansa muu palvelu tai toiminta, johon liittyy maturiteettitransformaatiota, likviditeettitransformaatiota, vivutusta tai luottoriskin siirtoa.

2.   Poiketen siitä, mitä 1 kohdassa säädetään, asetuksen (EU) N:o 648/2012 2 artiklan 3 alakohdassa määritettyyn ’määritykseen’ kuuluvia palveluja ja toimintaa ei katsota pankkipalveluiksi ja -toiminnaksi.

3 artikla

Voimaantulo

Tämä asetus tulee voimaan kahdentenakymmenentenä päivänä sen jälkeen, kun se on julkaistu Euroopan unionin virallisessa lehdessä.

Tämä asetus on kaikilta osiltaan velvoittava, ja sitä sovelletaan sellaisenaan kaikissa jäsenvaltioissa.

Tehty Brysselissä 6 päivänä syyskuuta 2023.

Komission puolesta

Puheenjohtaja

Ursula VON DER LEYEN

(1)   EUVL L 176, 27.6.2013, s. 1.

(2)  Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 2011/61/EU, annettu 8 päivänä kesäkuuta 2011, vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajista ja direktiivin 2003/41/EY ja 2009/65/EY sekä asetuksen (EY) N:o 1060/2009 ja (EU) N:o 1095/2010 muuttamisesta (EUVL L 174, 1.7.2011, s. 1).

(3)  Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 2013/36/EU, annettu 26 päivänä kesäkuuta 2013, oikeudesta harjoittaa luottolaitostoimintaa ja luottolaitosten vakavaraisuusvalvonnasta, direktiivin 2002/87/EY muuttamisesta sekä direktiivien 2006/48/EY ja 2006/49/EY kumoamisesta (EUVL L 176, 27.6.2013, s. 338).

(4)  Euroopan parlamentin ja neuvoston asetus (EU) N:o 648/2012, annettu 4 päivänä heinäkuuta 2012, OTC-johdannaisista, keskusvastapuolista ja kauppatietorekistereistä (EUVL L 201, 27.7.2012, s. 1).

(5)  Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 2009/138/EY, annettu 25 päivänä marraskuuta 2009, vakuutus- ja jälleenvakuutustoiminnan aloittamisesta ja harjoittamisesta (Solvenssi II) (EUVL L 335, 17.12.2009, s. 1).

(6)  Euroopan parlamentin ja neuvoston asetus (EU) N:o 1093/2010, annettu 24 päivänä marraskuuta 2010, Euroopan valvontaviranomaisen (Euroopan pankkiviranomainen) perustamisesta sekä päätöksen N:o 716/2009/EY muuttamisesta ja komission päätöksen 2009/78/EY kumoamisesta (EUVL L 331, 15.12.2010, s. 12).

(7)  Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 2009/65/EY, annettu 13 päivänä heinäkuuta 2009, siirtokelpoisiin arvopapereihin kohdistuvaa yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavia yrityksiä (yhteissijoitusyritykset) koskevien lakien, asetusten ja hallinnollisten määräysten yhteensovittamisesta (EUVL L 302, 17.11.2009, s. 32).

(8)  Euroopan parlamentin ja neuvoston asetus (EU) 2017/1131, annettu 14 päivänä kesäkuuta 2017, rahamarkkinarahastoista (EUVL L 169, 30.6.2017, s. 8).

(9)  Komission delegoitu asetus (EU) N:o 231/2013, annettu 19 päivänä joulukuuta 2012, Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2011/61/EU täydentämisestä poikkeuksien, yleisten toimintaedellytysten, säilytysyhteisöjen, vivutuksen, avoimuuden ja valvonnan osalta (EUVL L 83, 22.3.2013, s. 1).

LIITE

Unionin lainsäädäntö, johon viitataan 1 artiklan 1 kohdan a alakohdassa ja 1 artiklan 2 kohdan f alakohdan ii alakohdassa

1.

Euroopan parlamentin ja neuvoston asetus (EU) N:o 575/2013 (1)

2.

Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 2013/36/EU (2)

3.

Euroopan parlamentin ja neuvoston asetus (EU) 2019/2033 (3)

4.

Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi (EU) 2019/2034 (4)

5.

Euroopan parlamentin ja neuvoston asetus (EU) N:o 600/2014 (5)

6.

Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 2014/65/EU (6)

7.

Euroopan parlamentin ja neuvoston asetus (EU) N:o 648/2012 (7)

8.

Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi (EU) 2015/2366 (8)

9.

Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 2009/110/EY (9)

10.

Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 2009/138/EY (10)

11.

Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi (EU) 2016/2341 (11)

12.

Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 2014/59/EU (12)

13.

Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 2009/65/EY (13)

14.

Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 2011/61/EU (14)

15.

Euroopan parlamentin ja neuvoston asetus (EU) 2015/760 (15)

16.

Euroopan parlamentin ja neuvoston asetus (EU) N:o 346/2013 (16)

17.

Euroopan parlamentin ja neuvoston asetus (EU) N:o 345/2013 (17)

(1)  Euroopan parlamentin ja neuvoston asetus (EU) N:o 575/2013, annettu 26 päivänä kesäkuuta 2013, luottolaitosten vakavaraisuusvaatimuksista ja asetuksen (EU) N:o 648/2012 muuttamisesta (EUVL L 176, 27.6.2013, s. 1).

(2)  Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 2013/36/EU, annettu 26 päivänä kesäkuuta 2013, oikeudesta harjoittaa luottolaitostoimintaa ja luottolaitosten vakavaraisuusvalvonnasta, direktiivin 2002/87/EY muuttamisesta sekä direktiivien 2006/48/EY ja 2006/49/EY kumoamisesta (EUVL L 176, 27.6.2013, s. 338).

(3)  Euroopan parlamentin ja neuvoston asetus (EU) 2019/2033, annettu 27 päivänä marraskuuta 2019, sijoituspalveluyritysten vakavaraisuusvaatimuksista sekä asetusten (EU) N:o 1093/2010, (EU) N:o 575/2013, (EU) N:o 600/2014 ja (EU) N:o 806/2014 muuttamisesta (EUVL L 314, 5.12.2019, s. 1).

(4)  Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi (EU) 2019/2034, annettu 27 päivänä marraskuuta 2019, sijoituspalveluyritysten vakavaraisuusvalvonnasta ja direktiivien 2002/87/EY, 2009/65/EY, 2011/61/EU, 2013/36/EU, 2014/59/EU ja 2014/65/EU muuttamisesta (EUVL L 314, 5.12.2019, s. 64).

(5)  Euroopan parlamentin ja neuvoston asetus (EU) N:o 600/2014, annettu 15 päivänä toukokuuta 2014, rahoitusvälineiden markkinoista sekä asetuksen (EU) N:o 648/2012 muuttamisesta (EUVL L 173, 12.6.2014, s. 84).

(6)  Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 2014/65/EU, annettu 15 päivänä toukokuuta 2014, rahoitusvälineiden markkinoista sekä direktiivin 2002/92/EY ja direktiivin 2011/61/EU muuttamisesta (EUVL L 173, 12.6.2014, s. 349).

(7)  Euroopan parlamentin ja neuvoston asetus (EU) N:o 648/2012, annettu 4 päivänä heinäkuuta 2012, OTC-johdannaisista, keskusvastapuolista ja kauppatietorekistereistä (EUVL L 201, 27.7.2012, s. 1).

(8)  Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi (EU) 2015/2366, annettu 25 päivänä marraskuuta 2015, maksupalveluista sisämarkkinoilla, direktiivien 2002/65/EY, 2009/110/EY ja 2013/36/EU ja asetuksen (EU) N:o 1093/2010 muuttamisesta sekä direktiivin 2007/64/EY kumoamisesta (EUVL L 337, 23.12.2015, s. 35).

(9)  Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 2009/110/EY, annettu 16 päivänä syyskuuta 2009, sähköisen rahan liikkeeseenlaskijalaitosten liiketoiminnan aloittamisesta, harjoittamisesta ja toiminnan vakauden valvonnasta, direktiivien 2005/60/EY ja 2006/48/EY muuttamisesta sekä direktiivin 2000/46/EY kumoamisesta (EUVL L 267, 10.10.2009, s. 7).

(10)  Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 2009/138/EY, annettu 25 päivänä marraskuuta 2009, vakuutus- ja jälleenvakuutustoiminnan aloittamisesta ja harjoittamisesta (Solvenssi II) (EUVL L 335, 17.12.2009, s. 1).

(11)  Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi (EU) 2016/2341, annettu 14 päivänä joulukuuta 2016, ammatillisia lisäeläkkeitä tarjoavien laitosten toiminnasta ja valvonnasta (EUVL L 354, 23.12.2016, s. 37).

(12)  Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 2014/59/EU, annettu 15 päivänä toukokuuta 2014, luottolaitosten ja sijoituspalveluyritysten elvytys- ja kriisinratkaisukehyksestä sekä neuvoston direktiivin 82/891/ETY, Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivien 2001/24/EY, 2002/47/EY, 2004/25/EY, 2005/56/EY, 2007/36/EY, 2011/35/EU, 2012/30/EU ja 2013/36/EU ja asetusten (EU) N:o 1093/2010 ja (EU) N:o 648/2012 muuttamisesta (EUVL L 173, 12.6.2014, s. 190).

(13)  Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 2009/65/EY, annettu 13 päivänä heinäkuuta 2009, siirtokelpoisiin arvopapereihin kohdistuvaa yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavia yrityksiä (yhteissijoitusyritykset) koskevien lakien, asetusten ja hallinnollisten määräysten yhteensovittamisesta (EUVL L 302, 17.11.2009, s. 32).

(14)  Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 2011/61/EU, annettu 8 päivänä kesäkuuta 2011, vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajista ja direktiivin 2003/41/EY ja 2009/65/EY sekä asetuksen (EY) N:o 1060/2009 ja (EU) N:o 1095/2010 muuttamisesta (EUVL L 174, 1.7.2011, s. 1).

(15)  Euroopan parlamentin ja neuvoston asetus (EU) 2015/760, annettu 29 päivänä huhtikuuta 2015, eurooppalaisista pitkäaikaissijoitusrahastoista (EUVL L 123, 19.5.2015, s. 98).

(16)  Euroopan parlamentin ja neuvoston asetus (EU) N:o 346/2013, annettu 17 päivänä huhtikuuta 2013, eurooppalaisista yhteiskunnalliseen yrittäjyyteen erikoistuneista rahastoista (EUVL L 115, 25.4.2013, s. 18).

(17)  Euroopan parlamentin ja neuvoston asetus (EU) N:o 345/2013, annettu 17 päivänä huhtikuuta 2013, eurooppalaisista riskipääomarahastoista (EUVL L 115, 25.4.2013, s. 1).

ELI: http://data.europa.eu/eli/reg_del/2023/2779/oj

ISSN 1977-0812 (electronic edition)