(1)

Euroopan keskuspankki (EKP) antoi 27 päivänä maaliskuuta 2020 Euroopan keskuspankin suosituksen EKP/2020/19 (2), jossa suositettiin, että vähintään 1 päivään lokakuuta 2020 saakka luottolaitokset eivät maksa osinkoja eivätkä anna peruuttamattomia sitoumuksia osinkojen maksusta ja että luottolaitokset pidättäytyvät sellaisista osakkeiden takaisinostoista, joiden tarkoituksena on tuoton maksu osakkeenomistajille. EKP hyväksyi 27 päivänä heinäkuuta 2020 Euroopan keskuspankin suosituksen EKP/2020/35 (3), jolla ensin mainittua suositusta pidennettiin 1 päivään tammikuuta 2021. Nämä suositukset perustuivat harkintaan, jonka mukaan on ratkaisevan tärkeää, että luottolaitokset jatkavat edelleen tehtäväänsä kotitalouksien, pienten ja keskisuurten yritysten ja suurten yritysten rahoittamiseksi covid-19-pandemiaan liittyvän talouden häiriön aikana. Tästä syystä katsottiin olennaisen tärkeäksi, että luottolaitokset säilyttävät pääomia, jotta ne pystyisivät ylläpitämään kykyään tukea taloutta olosuhteissa, joissa covid-19-epidemia on lisännyt epävarmuutta. Tämän vuoksi katsottiin, että reaalitalouden tukemiseen ja tappioiden kattamiseen tähtäävän pääomaresurssien säilyttämisen tulee olla etusijalla suhteessa harkinnanvaraiseen osingonjakoon ja osakkeiden takaisinostoon.

(2)

Vaikka makrotalouden olosuhteet ovat kohentuneet ja covid-19-pandemiasta johtuva taloudellinen epävarmuus on 27 päivästä maaliskuuta 2020 lähtien tasoittunut, epävarmuuden taso on edelleen koholla, mikä vaikuttaa jatkossakin pankkien kykyyn ennustaa keskipitkän aikavälin pääomatarpeitaan. Ottaen huomioon käytössä olevat julkiset tukitoimet ja sen seikan, että taloudellisten jälkiseurausten vaikutukset näkyvät luottolaitosten taseissa merkittävällä viiveellä, covid-19-pandemiaan liittyvän taloudellisen häiriön kokonaisvaikutukset pankkisektoriin eivät ole vielä täysin näkyvissä. Jatkuva epävarmuus edellyttää äärimmäistä varovaisuutta luottolaitosten osingonjakopolitiikassa ja -käytännöissä. Tämän vuoksi EKP pitää tarpeellisena kannustaa luottolaitoksia edelleen pidättäytymään osingonjaosta ja osakkeiden takaisinostoista. Joka tapauksessa on äärimmäisen tärkeää, että luottolaitosten osingonjakoa ja osakkeiden takaisinostoja ohjaavia tekijöitä ovat tulevaisuuden näkymät huomioon ottava sisäisen pääoman muodostamiskapasiteetti sekä talouden tulevan kehityksen vaikutukset sen vastuiden ja pääoman laatuun. Lisäksi EKP katsoo yleisesti ottaen, että näiden pohdintojen yhteydessä olisi vastoin asiaankuuluvaa varovaisuutta, jos luottolaitokset harkitsisivat osingonjakoa tai osakkeiden takaisinostoja siten, että niiden määrä olisi suurempi kuin 15 prosenttia tilikausilta 2019 ja 2020 kertyneistä voitoista tai niiden toteuttaminen johtaisi ydinpääomasuhteen (CET1) pienenemiseen yli 20 peruspisteellä.

(3)

Ottaen kokonaisuudessaan huomioon sisämarkkinoiden yhtenäisyyden ja eheyden, EKP katsoo, että asianomaisten jäsenvaltioiden asiaan liittyvien viranomaisten kanssa on tarpeen käydä keskustelua siitä, onko osinkojen maksaminen jäsenvaltioon, joka ei ole osallistuva jäsenvaltio, sijoittautuneelle emoyritykselle tai emoyrityksenä toimivalle rahoitusalan holdingyhtiölle tai rahoitusalan sekaholdingyhtiölle asianmukaista. Vastaavuuden ja vastavuoroisuuden periaatteiden tulisi ohjata näitä keskusteluja, jotta näin tuettaisiin unionin sisämarkkinoiden moitteetonta toimintaa kokonaisuutena, pyrittäisiin säilyttämään luottolaitosten terve pääomatilanne vakavaraisuuden näkökulmasta ja myötävaikutettaisiin rahoitusjärjestelmän vakauteen unionissa ja kussakin jäsenvaltiossa.

(4)

Jotta reaalitalouteen kohdistuva tuki olisi mahdollisimman tehokasta, myös vähemmän merkittävien luottolaitosten tulisi noudattaa äärimmäistä maltillisuutta osingonajossaan tämän suosituksen mukaisesti.

(5)

Tämä toimenpide on luonteeltaan väliaikainen ja perusteltu ainoastaan vallitsevissa poikkeuksellisissa olosuhteissa. Mikäli kehitysnäkymät eivät olennaisesti heikkene, EKP pyrkii 30 päivänä syyskuuta 2021 kumoamaan suosituksen ja palaamaan pankkien pääoman ja osingonjakosuunnitelmien osalta arviointiin, joka perustuu normaalin valvontasyklin tuloksiin,

1.

2.

3.