1.   Tässä asetuksessa vahvistetaan säännöt, joiden mukaan yhteinen kriisinratkaisuneuvosto, jäljempänä ’kriisinratkaisuneuvosto’, sijoittaa Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) N:o 806/2014 75 artiklan 3 kohdassa tarkoitetussa yhteisessä kriisinratkaisurahastossa, jäljempänä ’rahasto’, olevat määrät.

2.   Tätä asetusta ei sovelleta asetuksen (EU) N:o 806/2014 70 artiklan 3 kohdassa tarkoitettuihin vakuudeksi asetettuihin vähäriskisiin varoihin, joihin ei kohdistu kolmansien osapuolten oikeuksia ja jotka ovat kriisinratkaisuneuvoston vapaasti käytettävissä ja sen yksinomaiseen käyttöön osoitettuja.

1.   Kriisinratkaisuneuvoston on toteutettava varovaista ja turvallista sijoitusstrategiaa, jonka tavoitteena on säilyttää rahastossa olevien määrien arvo ja täyttää rahaston likviditeettivaatimukset. Kriisinratkaisuneuvoston on otettava huomioon sekä rahaston taloudelliset valmiudet että odotettavissa olevat maksut, jotka liittyvät asetuksen (EU) N:o 806/2014 76 artiklassa määriteltyyn rahaston tehtävään. Sen on otettava huomioon kaikki saatavilla olevat tiedot sekä asianmukaiset oletukset ja stressiskenaariot.

2.   Sijoitusstrategiassa on määriteltävä riskinottohalun taso, ja siinä on esitettävä mahdollisen tappion hyväksyttävä enimmäismäärä tiettynä ajanjaksona sekä määriteltävä tämän tappion todennäköisyys.

3.   Vaikka rahasto jaetaankin kansallisiin rahasto-osuuksiin asetuksen (EU) N:o 806/2014 77 artiklan mukaisesti, tämän asetuksen 1 artiklan 1 kohdassa tarkoitetut määrät on sijoitettava yhtenä kokonaisuutena.

1.   Kriisinratkaisuneuvoston on määritettävä sijoituskelpoiset omaisuuserät luottolaitosten likvidejä varoja koskevien yleisten vaatimusten perusteella komission delegoidun asetuksen (EU) 2015/61 7 artiklan 2, 4, 5 ja 6 kohdan sekä saman artiklan 7 kohdan a ja b alakohdan mukaisesti.

2.   Kriisinratkaisuneuvoston on sijoitettava 1 artiklan 1 kohdassa tarkoitetut määrät yksinomaan omaisuuseriin, jotka täyttävät delegoidun asetuksen (EU) 2015/61 10 artiklan 1 kohdassa, 11 artiklan 1 kohdassa, 12 artiklan 1 kohdan a–e alakohdassa ja 15 artiklan 1 kohdassa säädetyt vaatimukset.

3.   Kriisinratkaisuneuvostoon ei sovelleta luottolaitoksia koskevia vaatimuksia, joista säädetään delegoidun asetuksen (EU) 2015/61 10 artiklan 1 kohdan d alakohdan toisessa virkkeessä ja saman kohdan f alakohdan iii alakohdassa, 11 artiklan 1 kohdan c alakohdan iii alakohdassa ja saman kohdan d alakohdan v alakohdassa ja 12 artiklan 1 kohdan e alakohdan ii alakohdassa.

4.   Ennen kuin kriisinratkaisuneuvosto voi sijoittaa sijoituskelpoiseen omaisuuserään, sen on tehtävä omaisuuserästä asianmukainen arviointi, jossa tutkitaan myös omaisuuserän likvidiys ja luottokelpoisuus sekä sen yhdenmukaisuus 3 artiklassa vahvistettujen sijoitustavoitteiden kanssa. Kun ratkaistaan, onko yksittäinen sijoitus varovaisuusperiaatteen mukainen, olisi otettava huomioon vuorovaikutus sijoituksen ja koko sijoitussalkun välillä.

5.   Jos jokin omaisuuserä menettää sijoituskelpoisuutensa, kriisinratkaisuneuvoston on asteittain vähennettävä tuon omaisuuserän osuutta rahastossa. Kriisinratkaisuneuvoston on tehtävä tämä sellaisen aikataulun mukaisesti ja sellaisella tavalla, jolla minimoidaan vaikutukset markkinahintoihin, sanotun kuitenkaan rajoittamatta 3 artiklan soveltamista.

1.   Kriisinratkaisuneuvoston on noudatettava seuraavia rahaston sijoitussalkun koostumusta koskevia vaatimuksia:

2.   Kun sovelletaan 1 kohtaa, omaisuuseriä, jotka täyttävät delegoidun asetuksen (EU) 2015/61 15 artiklan 1 kohdan vaatimukset, on kohdeltava samalla tavalla kuin kyseisen yrityksen kohde-etuutena olevia omaisuuseriä.

1.   Rahastossa olevien määrien sijoitukset on hajautettava riittävästi eri toimialojen kesken.

2.   Kriisinratkaisuneuvoston on rajoitettava yksittäisten institutionaalisten sektoreiden ja yksittäisten talouden toimialojen osuutta rahaston sijoituksista.

3.   Kriisinratkaisuneuvoston on otettava huomioon se, että talouden toimialojen väliset korrelaatiot voivat vähentää 2 kohdan soveltamisella saavutettua hajautusta.

4.   Sen lisäksi, että kriisinratkaisuneuvoston on noudatettava tämän asetuksen 4 artiklan 1 kohdan vaatimuksia, sen on myös rajoitettava välillisiä riskejä, jotka koskevat delegoidun asetuksen (EU) 2015/61 7 artiklan 4 kohdassa tarkoitettuja liikkeeseenlaskijoita.

1.   Rahastossa olevien määrien sijoitukset on hajautettava maantieteellisesti ottaen huomioon kaikkien sellaisten rahaston menojen rakenne ja koostumus, jotka on arvioitu rahaston talousarvion II osassa asetuksen (EU) N:o 806/2014 60 artiklan mukaisesti.

2.   Niiden sijoitusten osuus rahaston kaikista sijoituksista, jotka koskevat tiettyyn rahastoon osallistuvaan jäsenvaltioon sijoittautuneiden liikkeeseenlaskijoiden 4 artiklan mukaisesti sijoituskelpoisia omaisuuseriä, ei saa olla suurempi kuin 1,2 kertaa niiden ennakollisten vakausmaksujen osuus, jotka on kerätty asetuksen (EU) N:o 806/2014 70 artiklan mukaisesti kyseisessä jäsenvaltiossa toimiluvan saaneilta laitoksilta.

3.   Niiden sijoitusten osuuden rahaston kaikista sijoituksista, jotka koskevat tiettyyn muuhun kuin rahastoon osallistuvaan jäsenvaltioon tai tiettyyn kolmanteen maahan sijoittautuneiden liikkeeseenlaskijoiden 4 artiklan mukaisesti sijoituskelpoisia omaisuuseriä, on oltava maantieteellisesti riittävän hajautettu ottaen huomioon sellaiset perusteet kuin talouden koko, rahoitusmarkkinoiden syvyys ja likviditeetti ja muut sijoitustoimintaan liittyvät mahdollisuudet, mukaan lukien riskien hajautusmahdollisuudet.

Näiden sijoitusten osuus ei saa missään tapauksessa ylittää 2 kohdassa vahvistettua enimmäismäärää.

1.   Kriisinratkaisuneuvoston on asetettava rajat rahaston määrien sijoittamiselle yksittäiseen liikkeeseenlaskuun siten, että sijoitettava enimmäismäärä on enintään 30 prosenttia kustakin liikkeeseenlaskusta. Enimmäismäärän saa ylittää vain, kun sijoituskohde on luonteeltaan sellainen, että jokainen ostettu arvopaperimäärä kyseisestä sijoituskohteesta antaa 100 prosentin omistusoikeuden vastaavaan ISIN-tunnukseen.

2.   Kriisinratkaisuneuvoston on asetettava rajat rahaston määrien sijoittamiselle yksittäisen liikkeeseenlaskijan liikkeeseenlaskuihin siten, että sijoitettava enimmäismäärä on enintään 30 prosenttia kunkin liikkeeseenlaskijan kaikista liikkeeseenlaskuista.

1.   Kriisinratkaisuneuvoston on pyrittävä hajauttamaan sijoituksia eri maturiteettien kesken, sanotun kuitenkaan rajoittamatta 3 artiklan soveltamista.

2.   Päättäessään hajautuksesta kriisinratkaisuneuvoston on otettava huomioon tämän asetuksen 3 artiklan 1 kohdassa vahvistetut näkökohdat ja tarvittaessa asetuksen (EU) N:o 806/2014 70 artiklan 3 kohdassa tarkoitetun vakuuden likviditeetti ja muut ominaisuudet.

1.   Kriisinratkaisuneuvosto saa hyödyntää johdannaisia ainoastaan riskienhallintaan, muun muassa markkina- ja likviditeettiriskin hallintaan. Kriisinratkaisuneuvosto voi antaa suuntaviivoja, joissa määritellään johdannaisten hyväksyttävät käyttötarkoitukset.

2.   Kriisinratkaisuneuvosto saa hyödyntää ainoastaan johdannaisia, joiden määrittäjinä toimivat seuraavat tahot:

3.   Delegoidun asetuksen (EU) 2015/61 7 artiklan 4 kohdassa säädettyä vaatimusta ei sovelleta kriisinratkaisuneuvoston hyödyntäessä johdannaisia tämän artiklan mukaisesti.

1.   Kriisinratkaisuneuvoston on suojattava rahastoa euroon kohdistuvilta valuuttariskeiltä samoin kuin rahastoon osallistuvien jäsenvaltioiden muihin valuuttoihin kohdistuvilta valuuttariskeiltä ja tällä tavoin varmistettava, että rahaston suojaamaton valuuttariski on rajattu.

2.   Hallitakseen 1 kohdassa mainittujen eri valuuttojen välistä valuuttariskiä kriisinratkaisuneuvoston on tarvittaessa otettava huomioon 3 artiklan 1 kohdassa vahvistetut näkökohdat.

1.   Kriisinratkaisuneuvoston on kaikkia sijoituspäätöksiä tehdessään otettava huomioon päätösten mahdolliset vaikutukset rahaston luottokelpoisuuteen, jotta kriisinratkaisuneuvosto turvaa oikeutensa sekä vaihtoehtoisiin rahoituslähteisiin, joista säädetään asetuksen (EU) N:o 806/2014 73 artiklassa, että rahoitusjärjestelyihin, joissa on kyse käytettävien lisävarojen välittömästä saatavuudesta saman asetuksen 74 artiklan mukaisesti.

2.   Kriisinratkaisuneuvoston on tehtävä kaikki rahaston sijoituksia koskevat liiketoimet siten, että vaikutukset markkinahintoihin pysyvät rajoitettuina myös vaikeissa markkinatilanteissa, sanotun kuitenkaan rajoittamatta 3 artiklan soveltamista.

3.   Koska 1 artiklan 1 kohdassa mainittujen määrien välitön sijoittaminen tai välitön irtautuminen kyseisten määrien sijoituksista voisi vaikuttaa markkinoihin, kriisinratkaisuneuvosto voi sallia, että rahaston sijoitusstrategian yleisistä periaatteista ja perusteista väliaikaisesti hieman poiketaan.

1.   Kriisinratkaisuneuvoston on vahvistettava hallinnolliset puitteet, mukaan lukien tehtävien ja vastuiden jaot sekä tarvittavat valtuutukset, varmistaakseen sijoitusstrategian tehokkaan täytäntöönpanon.

2.   Kriisinratkaisuneuvoston on hyväksyttävä sisäisen valvonnan standardit, joiden avulla varmistetaan sijoitusstrategian täytäntöönpanon, sijoitusstrategian ja tässä asetuksessa vahvistettujen sääntöjen yhdenmukaisuus.

3.   Kriisinratkaisuneuvoston johdon istunnon on annettava kriisinratkaisuneuvoston täysistunnolle tiedot sijoitusstrategian täytäntöönpanon tuloksista.

4.   Kriisinratkaisuneuvoston on hyväksyttävä sisäiset säännöt ja menettelytavat, jotka ovat tarpeen tämän asetuksen soveltamiseksi.

5.   Kriisinratkaisuneuvosto voi perustaa täysistuntoa edustavan komitean, jonka tehtävänä on avustaa kriisinratkaisuneuvostoa tämän asetuksen soveltamisessa.

1.   Kriisinratkaisuneuvoston on noudatettava moitteettoman varainhoidon ja riskienhallinnan periaatteita.

2.   Kriisinratkaisuneuvoston on kvantifioitava kaikki riskit riskienmittausmenetelmillä, jotka soveltuvat kunkin riskilajin hallintaan ja valvontaan.

3.   Kriisinratkaisuneuvoston on sovellettava useita riskienmittausmenetelmiä kuhunkin riskilajiin, katettava analyysissään sekä tähän hetkeen että tulevaisuuteen liittyviä näkökohtia ja hyödynnettävä sekä määrällisiä että laadullisia tietoja, jotta vältetään liiallinen riippuvuus yhdestä riskienmittausmenetelmästä.

4.   Kriisinratkaisuneuvoston on täydennettävä säännöllistä riskien mittaamista stressitesteillä ja skenaarioanalyyseillä määrittääkseen alueet, joilla riskit ovat suuret, ja arvioidakseen, millaisia yhteisvaikutuksia rahoitusmarkkinoiden häiriöistä voisi aiheutua.

1.   Kriisinratkaisuneuvoston johdon istunnossa voidaan päättää, että erityiset toimet, jotka on annettu kriisinratkaisuneuvoston tehtäväksi asetuksen (EU) N:o 806/2014 75 artiklan 3 kohdan säännöksillä, ulkoistetaan kokonaan tai osaksi.

2.   Kriisinratkaisuneuvosto voi ulkoistaa 1 kohdassa tarkoitetut toimet ainoastaan yhdelle tai useammalle julkisoikeudelliselle laitokselle, EKPJ:n keskuspankeille, kansainvälisen julkisoikeuden nojalla perustetuille kansainvälisille elimille tai unionin lainsäädännön nojalla perustetuille elimille sillä edellytyksellä, että niillä on vakiintuneet käytännöt vastaavien sijoituksien hoitamisesta, ja ilman, että rajoitettaisiin palveluntarjoajan mahdollisuuksia hankkia palveluja kolmansilta osapuolilta.

3.   Sijoitustoimeksiannossa, jonka kriisinratkaisuneuvosto antaa palveluntarjoajalle, on määritettävä selkeästi ainakin kestoaika, maturiteetti, hyväksyttävät sijoituskohteet sekä vertailututkimusta koskevat vaatimukset samoin kuin vahvistettava järjestelyt, jotka koskevat palveluntarjoajan säännöllisiä raportteja kriisinratkaisuneuvostolle.

4.   Kaikkiin kriisinratkaisuneuvoston ja palveluntarjoajan välisiin, 1 kohdassa tarkoitettuja toimia koskeviin sopimuksiin on sisällytettävä lausekkeet, jotka koskevat kriisinratkaisuneuvoston sopimuksenpurkuoikeutta, alihankintaketjuja ja palveluntarjoajan sopimusrikkomuksia.

5.   Kriisinratkaisuneuvoston johdon istunnon on annettava kriisinratkaisuneuvoston täysistunnolle tiedot tulevista ulkoistamispäätöksistä.

6.   Vaikka kriisinratkaisuneuvosto ulkoistaa 1 kohdassa tarkoitetut toimet kokonaan tai osittain, sillä on edelleen täysi vastuu kaikista asetuksen (EU) N:o 806/2014 ja tämän asetuksen mukaisista velvoitteistaan.

7.   Kun kriisinratkaisuneuvosto päättää ulkoistaa jonkin 1 kohdassa tarkoitetun toimen, sen on noudatettava rahoitusalan parhaita ulkoistamiskäytäntöjä.

8.   Jos kriisinratkaisuneuvosto ulkoistaa 1 kohdassa tarkoitetut toimet kokonaan tai osittain, sen on kaikin ajoin varmistettava, että

1.   Ennen kuin kriisinratkaisuneuvosto hyväksyy ensimmäisen sijoitusstrategiansa, se voi tallettaa kaikki 1 artiklan 1 kohdassa tarkoitetut määrät yhteen tai useampaan jäsenvaltion keskuspankkiin.

2.   Ennen kuin kriisinratkaisuneuvosto tekee ensimmäistä kertaa laskelmat, joita tarvitaan 7 artiklan 2 kohdassa tarkoitettujen osuuksien määrittämiseen, se voi käyttää arviotietoja soveltaakseen 7 artiklan 2 ja 3 kohtaa.