02015R0760 — FI — 10.01.2024 — 001.001

Tämä asiakirja on ainoastaan dokumentoinnin apuväline eikä sillä ole oikeudellista vaikutusta. Unionin toimielimet eivät vastaa sen sisällöstä. Säädösten todistusvoimaiset versiot on johdanto-osineen julkaistu Euroopan unionin virallisessa lehdessä ja ne ovat saatavana EUR-Lexissä. Näihin virallisiin teksteihin pääsee suoraan tästä asiakirjasta siihen upotettujen linkkien kautta.

►B

EUROOPAN PARLAMENTIN JA NEUVOSTON ASETUS (EU) 2015/760,

annettu 29 päivänä huhtikuuta 2015,

eurooppalaisista pitkäaikaissijoitusrahastoista

(ETA:n kannalta merkityksellinen teksti)

(EUVL L 123 19.5.2015, s. 98)

Muutettu:

 

 

Virallinen lehti

  N:o

sivu

päivämäärä

►M1

EUROOPAN PARLAMENTIN JA NEUVOSTON ASETUS (EU) 2023/606, annettu 15 päivänä maaliskuuta 2023,

  L 80

1

20.3.2023

►M2

EUROOPAN PARLAMENTIN JA NEUVOSTON ASETUS (EU) 2023/2869, annettu 13 päivänä joulukuuta 2023,

  L 

1

20.12.2023



▼B

EUROOPAN PARLAMENTIN JA NEUVOSTON ASETUS (EU) 2015/760,

annettu 29 päivänä huhtikuuta 2015,

eurooppalaisista pitkäaikaissijoitusrahastoista

(ETA:n kannalta merkityksellinen teksti)



I LUKU

YLEISET SÄÄNNÖKSET

1 artikla

Kohde ja tavoite

1.  
Tällä asetuksella vahvistetaan toimiluvan myöntämistä, sijoituspolitiikkaa ja toimintaedellytyksiä koskevat yhtenäiset säännöt unioniin sijoittautuneille vaihtoehtoisille sijoitusrahastoille tai niiden alarahastoille, joita markkinoidaan unionissa eurooppalaisina pitkäaikaissijoitusrahastoina (European long-term investment funds, ELTIF).

▼M1

2.  
Tämän asetuksen tavoitteena on helpottaa pääoman keräämistä ja kohdentamista reaalitalouteen tehtäviin pitkäaikaissijoituksiin, muun muassa Euroopan vihreän kehityksen ohjelmaa ja muita painopistealoja edistäviin sijoituksiin, älykästä, kestävää ja osallistavaa kasvua koskevan unionin tavoitteen mukaisesti.

▼B

3.  
Jäsenvaltiot eivät saa asettaa lisävaatimuksia tämän asetuksen soveltamisalaan kuuluvilla aloilla.

2 artikla

Määritelmät

Tässä asetuksessa tarkoitetaan

1) 

’pääomalla’ yhteenlaskettuja pääomasijoituksia ja maksamattomia pääomasitoumuksia, jotka on laskettu sijoitettavissa olevien sellaisten määrien perusteella, joista on vähennetty kaikki palkkiot, maksut ja kulut, jotka koituvat suoraan tai välillisesti sijoittajien maksettaviksi;

2) 

’ammattimaisella sijoittajalla’ sijoittajaa, jonka katsotaan olevan ammattimainen asiakas tai jota voidaan pyydettäessä kohdella ammattimaisena asiakkaana direktiivin 2014/65/EU liitteen II mukaisesti;

3) 

’yksityissijoittajalla’ sijoittajaa, joka ei ole ammattimainen sijoittaja;

4) 

’omalla pääomalla’ vaatimukset täyttävässä salkkuyrityksessä omistajuuden kautta syntynyttä osuutta, jota edustavat osakkeet tai muut sijoittajille tarjotut vaatimukset täyttävän salkkuyrityksen pääomaan osallistumisen muodot;

5) 

’oman pääoman luonteisella instrumentilla’ rahoitusinstrumenttityyppiä, jonka tuotot kytketään vaatimukset täyttävän salkkuyrityksen tuottamaan voittoon tai tappioon ja jonka takaisinmaksu maksulaiminlyönnin yhteydessä ei ole täysin taattu;

▼M1

6) 

’reaaliomaisuuserällä’ omaisuuserää, jolla on substanssinsa ja ominaisuuksiensa ansiosta luontainen arvo;

▼B

7) 

’rahoitusalan yrityksellä’ mitä tahansa seuraavista:

a) 

Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) N:o 575/2013 ( 1 ) 4 artiklan 1 kohdan 1 alakohdassa määritelty luottolaitos;

b) 

direktiivin 2014/65/EU 4 artiklan 1 kohdan 1 alakohdassa määritelty sijoituspalveluyritys;

c) 

Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2009/138/EY ( 2 ) 13 artiklan 1 alakohdassa määritelty vakuutusyritys;

▼M1

c a) 

direktiivin 2009/138/EY 13 artiklan 4 kohdassa määritelty jälleenvakuutusyritys;

▼B

d) 

asetuksen (EU) N:o 575/2013 4 artiklan 1 kohdan 20 alakohdassa määritelty rahoitusalan holdingyhtiö;

e) 

asetuksen (EU) N:o 575/2013 4 artiklan 1 kohdan 22 alakohdassa määritelty monialan holdingyhtiö;

f) 

direktiivin 2009/65/EY 2 artiklan 1 kohdan b alakohdassa määritelty rahastoyhtiö;

g) 

direktiivin 2011/61/EU 4 artiklan 1 kohdan b alakohdassa määritelty vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitaja;

8) 

’unioniin sijoittautuneella vaihtoehtoisella sijoitusrahastolla’ unioniin sijoittautunutta vaihtoehtoista sijoitusrahastoa, sellaisena kuin se on määritelty direktiivin 2011/61/EU 4 artiklan 1 kohdan k alakohdassa;

9) 

’unioniin sijoittautuneella vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajalla’ unioniin sijoittautunutta vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajaa, sellaisena kuin se on määritelty direktiivin 2011/61/EU 4 artiklan 1 kohdan l alakohdassa;

10) 

’eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston toimivaltaisella viranomaisella’ direktiivin 2011/61/EU 4 artiklan 1 kohdan h alakohdassa tarkoitettua unioniin sijoittautuneen vaihtoehtoisen sijoitusrahaston toimivaltaista viranomaista;

11) 

’eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston kotijäsenvaltiolla’ jäsenvaltiota, jossa eurooppalaiselle pitkäaikaissijoitusrahastolle on myönnetty toimilupa;

12) 

’eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston hoitajalla’ toimiluvan saanutta unioniin sijoittautunutta vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajaa, joka on hyväksytty hoitamaan eurooppalaista pitkäaikaissijoitusrahastoa tai sisäisesti hoidettua eurooppalaista pitkäaikaissijoitusrahastoa, jos asianomaisen sijoitusrahaston oikeudellinen muoto sallii sisäisen hoitamisen eikä ulkopuolista vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajaa ole nimetty;

13) 

’eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston hoitajan toimivaltaisella viranomaisella’ direktiivin 2011/61/EU 4 artiklan 1 kohdan q alakohdassa tarkoitettua unioniin sijoittautuneen vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajan kotijäsenvaltion toimivaltaista viranomaista;

14) 

’arvopapereiden lainaksi antamisella’ ja ’arvopapereiden lainaksi ottamisella’ liiketoimea, jossa vastapuoli siirtää arvopapereita edellyttäen, että lainaksi ottaja sitoutuu palauttamaan vastaavat arvopaperit myöhempänä ajankohtana tai siirron suorittajan niin pyytäessä, ja jossa transaktiota pidetään arvopapereiden lainaksi antamisena sen vastapuolen osalta, joka siirtää arvopaperit, ja arvopapereiden lainaksi ottamisena sen vastapuolen osalta, jolle ne siirretään;

▼M1

14 a) 

’yksinkertaisella, läpinäkyvällä ja standardoidulla arvopaperistamisella’ arvopaperistamista, joka täyttää Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) 2017/2402 ( 3 ) 18 artiklassa säädetyt edellytykset;

14 b) 

’konsernilla’ Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2013/34/EU ( 4 ) 2 artiklan 11 alakohdassa määriteltyä konsernia;

▼B

15) 

’takaisinostotransaktiolla’ asetuksen (EU) N:o 575/2013 4 artiklan 1 kohdan 83 alakohdassa määriteltyä takaisinostotransaktiota;

16) 

’rahoitusvälineellä’ direktiivin 2014/65/EU liitteessä I olevassa C osassa tarkoitettua rahoitusvälinettä;

17) 

’lyhyeksimyynnillä’ Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) N:o 236/2012 ( 5 ) 2 artiklan 1 kohdan b alakohdassa määriteltyä toimintaa;

18) 

’säännellyllä markkinalla’ direktiivin 2014/65/EU 4 artiklan 1 kohdan 21 alakohdassa määriteltyä säänneltyä markkinaa;

19) 

’monenkeskisellä kaupankäyntijärjestelmällä’ direktiivin 2014/65/EU 4 artiklan 1 kohdan 22 alakohdassa määriteltyä monenkeskistä kaupankäyntijärjestelmää;

▼M1

20) 

’feeder-pitkäaikaissijoitusrahastolla’ syöttörahastona toimivaa eurooppalaista pitkäaikaissijoitusrahastoa tai sen alarahastoa, jolla on lupa sijoittaa vähintään 85 prosenttia varoistaan toisen eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston tai sen alarahaston osuuksiin tai osakkeisiin;

21) 

’master-pitkäaikaissijoitusrahastolla’ kohderahastona toimivaa eurooppalaista pitkäaikaissijoitusrahastoa tai sen alarahastoa, jonka osuuksiin tai osakkeisiin toinen eurooppalainen pitkäaikaissijoitusrahasto sijoittaa vähintään 85 prosenttia varoistaan.

▼B

3 artikla

Toimilupa ja julkinen keskusrekisteri

1.  
Eurooppalaista pitkäaikaissijoitusrahastoa voidaan markkinoida unionissa ainoastaan, jos sille on myönnetty toimilupa tämän asetuksen mukaisesti. Eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston toimilupa on voimassa kaikissa jäsenvaltioissa.
2.  
Ainoastaan unioniin sijoittautuneet vaihtoehtoiset sijoitusrahastot voivat hakea lupaa toimia eurooppalaisena pitkäaikaissijoitusrahastona ja saada tällaisen luvan.

▼M1

3.  
Eurooppalaisten pitkäaikaissijoitusrahastojen toimivaltaisten viranomaisten on ilmoitettava arvopaperimarkkinaviranomaiselle neljännesvuosittain tämän asetuksen nojalla myönnetyistä tai peruutetuista toimiluvista ja kaikista muutoksista toisessa alakohdassa tarkoitetussa julkisessa keskusrekisterissä esitettäviin eurooppalaista pitkäaikaissijoitusrahastoa koskeviin tietoihin.

Arvopaperimarkkinaviranomainen pitää ajantasaista julkista keskusrekisteriä, joka sisältää seuraavat tunnistetiedot kustakin eurooppalaisesta pitkäaikaissijoitusrahastosta, jolle on myönnetty toimilupa tämän asetuksen nojalla:

a) 

kyseisen eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston oikeushenkilötunnus (LEI) ja kansallinen kooditunniste, jos ne ovat saatavilla;

b) 

eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston hoitajan nimi ja osoite sekä oikeushenkilötunnus, jos se on saatavilla;

c) 

eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston ja kunkin erillisen osuus- tai osakelajin ISIN-koodit, jos ne ovat saatavilla;

d) 

master-pitkäaikaissijoitusrahaston oikeushenkilötunnus, jos se on saatavilla;

e) 

feeder-pitkäaikaissijoitusrahaston oikeushenkilötunnus, jos se on saatavilla;

f) 

eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston toimivaltainen viranomainen ja kotijäsenvaltio;

g) 

jäsenvaltiot, joissa eurooppalaista pitkäaikaissijoitusrahastoa markkinoidaan;

h) 

tieto siitä, voidaanko eurooppalaista pitkäaikaissijoitusrahastoa markkinoida yksityissijoittajille vai voidaanko sitä markkinoida yksinomaan ammattimaisille sijoittajille;

i) 

eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston toimiluvan myöntämispäivä;

j) 

päivä, jona eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston markkinointi alkoi;

k) 

päivä, jona arvopaperimarkkinaviranomainen on viimeksi päivittänyt eurooppalaista pitkäaikaissijoitusrahastoa koskevat tiedot.

Julkinen keskusrekisteri on asetettava saataville sähköisessä muodossa.

▼B

4 artikla

Nimitys ja kielto muuttaa yritysmuotoa

1.  
Nimitystä ”ELTIF-rahasto” tai ”eurooppalainen pitkäaikaissijoitusrahasto” saa käyttää yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavasta yrityksestä tai sen liikkeeseen laskemista osuuksista tai osakkeista ainoastaan, jos yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavalle yritykselle on myönnetty toimilupa tämän asetuksen mukaisesti.
2.  
Eurooppalaisia pitkäaikaissijoitusrahastoja kielletään muuttamasta itseään sellaisiksi yhteistä sijoitustoimintaa harjoittaviksi yrityksiksi, joihin ei sovelleta tätä asetusta.

5 artikla

Eurooppalaista pitkäaikaissijoitusrahastoa koskevan toimiluvan hakeminen

1.  
Eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston toimilupaa on haettava eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston toimivaltaiselta viranomaiselta.

▼M1

Eurooppalaista pitkäaikaissijoitusrahastoa koskevassa hakemuksessa on oltava kaikki seuraavat tiedot:

a) 

rahaston säännöt tai perustamisasiakirjat;

b) 

eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston ehdotetun hoitajan nimi;

c) 

säilytysyhteisön nimi ja, mikäli sellaisen eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston, jota voidaan markkinoida yksityissijoittajille, toimivaltainen viranomainen sitä edellyttää, säilytysyhteisön kanssa tehty kirjallinen sopimus;

d) 

jos eurooppalaista pitkäaikaissijoitusrahastoa voidaan markkinoida yksityissijoittajille, kuvaus tiedoista, jotka asetetaan sijoittajien saataville, mukaan lukien kuvaus järjestelyistä, joita noudatetaan yksityissijoittajien esittämien valitusten käsittelyssä;

e) 

tapauksen mukaan seuraavat tiedot eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston master-feeder-rakenteesta:

i) 

ilmoitus siitä, että feeder-pitkäaikaissijoitusrahasto toimii master-pitkäaikaissijoitusrahaston feeder-rahastona;

ii) 

master-pitkäaikaissijoitusrahaston säännöt tai perustamisasiakirjat sekä 29 artiklan 6 kohdassa tarkoitetut feeder-pitkäaikaissijoitusrahaston ja master-pitkäaikaissijoitusrahaston välinen sopimus tai liiketoiminnan harjoittamista koskevat sisäiset säännöt;

iii) 

jos master-pitkäaikaissijoitusrahastolla ja feeder-pitkäaikaissijoitusrahastolla on eri säilytysyhteisö, 29 artiklan 7 kohdassa tarkoitettu tietojen vaihtoa koskeva sopimus;

iv) 

jos feeder-pitkäaikaissijoitusrahasto on sijoittautunut muuhun jäsenvaltioon kuin master-pitkäaikaissijoitusrahaston kotijäsenvaltioon, master-pitkäaikaissijoitusrahaston kotijäsenvaltion toimivaltaisen viranomaisen antama todistus siitä, että master-pitkäaikaissijoitusrahasto on eurooppalainen pitkäaikaissijoitusrahasto, johon feeder-pitkäaikaissijoitusrahasto on sijoittanut.

▼B

Eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston toimivaltainen viranomainen voi pyytää selvityksiä ja tietoja toisen alakohdan nojalla toimitetuista asiakirjoista ja tiedoista.

2.  
Ainoastaan direktiivin 2011/61/EU nojalla toimiluvan saanut unioniin sijoittautunut vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitaja voi hakea eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston toimivaltaiselta viranomaiselta hyväksyntää hoitaa eurooppalaista pitkäaikaissijoitusrahastoa, jota varten on jätetty toimilupahakemus 1 kohdan mukaisesti. Jos eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston toimivaltainen viranomainen on sama kuin unioniin sijoittautuneen vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajan toimivaltainen viranomainen, tällaisessa hyväksyntää koskevassa hakemuksessa on viitattava asiakirjoihin, jotka on toimitettu direktiivin 2011/61/EU mukaisen toimilupahakemuksen yhteydessä.

▼M1

Rajoittamatta 1 kohdan soveltamista unioniin sijoittautuneen vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajan, joka hakee hyväksyntää hoitaa toiseen jäsenvaltioon sijoittautunutta eurooppalaista pitkäaikaissijoitusrahastoa, on toimitettava eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston toimivaltaiselle viranomaiselle seuraavat asiakirjat:

▼B

a) 

säilytysyhteisön kanssa tehty kirjallinen sopimus;

b) 

tiedot tehtävien siirtämistä koskevista järjestelyistä, jotka liittyvät eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston salkunhoitoon, riskienhallintaan ja hallintoon;

c) 

tiedot niiden vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen sijoitusstrategioista, riskiprofiilista ja muista ominaisuuksista, joiden hoitamiseen unioniin sijoittautunut vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitaja on saanut toimiluvan.

Eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston toimivaltainen viranomainen voi pyytää unioniin sijoittautuneen vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajan toimivaltaiselta viranomaiselta selvityksiä ja tietoja toisessa alakohdassa tarkoitetuista asiakirjoista tai vahvistuksen siitä, kattaako unioniin sijoittautuneen vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajan vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitamista koskeva toimilupa myös eurooppalaiset pitkäaikaissijoitusrahastot. Unioniin sijoittautuneen vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajan toimivaltaisen viranomaisen on annettava vastaus kymmenen työpäivän kuluessa päivästä, jona se on vastaanottanut eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston toimivaltaisen viranomaisen esittämän pyynnön.

▼M1

3.  
Toimiluvan hakijoille on ilmoitettava kahden kuukauden kuluessa täydellisen hakemuksen jättämisestä, onko lupa toimia eurooppalaisena pitkäaikaissijoitusrahastona myönnetty.

▼B

4.  
Edellä 1 ja 2 kohdassa tarkoitettujen asiakirjojen kaikista myöhemmistä muutoksista on viipymättä ilmoitettava eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston toimivaltaiselle viranomaiselle.
5.  
Poiketen siitä, mitä 1 ja 2 kohdassa säädetään, sellaisen unioniin sijoittautuneen vaihtoehtoisen sijoitusrahaston, jonka oikeudellinen muoto sallii sisäisen hoitamisen ja jonka hallintoelin päättää olla nimittämättä ulkopuolista vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajaa, on haettava samanaikaisesti lupaa toimia eurooppalaisena pitkäaikaissijoitusrahastona tämän asetuksen mukaisesti ja vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajan toimilupaa direktiivin 2011/61/EU mukaisesti.

Rajoittamatta direktiivin 2011/61/EU 7 artiklan soveltamista, sisäisesti hoidetun eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston toimilupahakemuksessa on oltava seuraavat tiedot:

a) 

rahaston säännöt tai perustamisasiakirjat;

▼M1

b) 

jos eurooppalaista pitkäaikaissijoitusrahastoa voidaan markkinoida yksityissijoittajille, kuvaus tiedoista, jotka asetetaan sijoittajien saataville, mukaan lukien kuvaus järjestelyistä, joita noudatetaan yksityissijoittajien esittämien valitusten käsittelyssä.

▼B

Poiketen siitä, mitä 3 kohdassa säädetään, sisäisesti hoidetulle unioniin sijoittautuneelle vaihtoehtoiselle sijoitusrahastolle on ilmoitettava kolmen kuukauden kuluessa täydellisen hakemuksen jättämisestä, onko lupa toimia eurooppalaisena pitkäaikaissijoitusrahastona myönnetty.

6 artikla

Eurooppalaisena pitkäaikaissijoitusrahastona toimimista koskevan luvan myöntämisedellytykset

1.  

Unioniin sijoittautuneelle vaihtoehtoiselle sijoitusrahastolle myönnetään lupa toimia eurooppalaisena pitkäaikaissijoitusrahastona ainoastaan, jos sen toimivaltainen viranomainen

a) 

on vakuuttunut siitä, että unioniin sijoittautunut vaihtoehtoinen sijoitusrahasto pystyy täyttämään kaikki tämän asetuksen vaatimukset;

b) 

on hyväksynyt direktiivin 2011/61/EU mukaisesti toimiluvan saaneen unioniin sijoittautuneen vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajan hakemuksen saada hoitaa eurooppalaista pitkäaikaissijoitusrahastoa sekä hyväksynyt rahaston säännöt tai perustamisasiakirjat ja valitun säilytysyhteisön.

2.  
Jos unioniin sijoittautunut vaihtoehtoinen sijoitusrahasto tekee hakemuksen tämän asetuksen 5 artiklan 5 kohdan nojalla, toimivaltaisen viranomaisen on myönnettävä unioniin sijoittautuneelle vaihtoehtoiselle sijoitusrahastolle toimilupa ainoastaan, jos se on vakuuttunut siitä, että unioniin sijoittautunut vaihtoehtoinen sijoitusrahasto täyttää sekä tämän asetuksen että direktiivin 2011/61/EU vaatimukset, jotka koskevat unioniin sijoittautuneelle vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajalle myönnettävää toimilupaa.
3.  

Eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston toimivaltainen viranomainen voi kieltäytyä hyväksymästä unioniin sijoittautuneen vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajan hakemusta saada hoitaa eurooppalaista pitkäaikaissijoitusrahastoa ainoastaan, jos unioniin sijoittautunut vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitaja

a) 

ei noudata tätä asetusta;

b) 

ei noudata direktiiviä 2011/61/EU;

c) 

ei ole saanut toimivaltaiselta viranomaiseltaan toimilupaa hoitaa vaihtoehtoisia sijoitusrahastoja, jotka noudattavat sellaisia sijoitusstrategioita, jotka kuuluvat tämän asetuksen soveltamisalaan; tai

d) 

ei ole toimittanut 5 artiklan 2 kohdassa tarkoitettuja asiakirjoja tai muita sen mukaisesti pyydettyjä selvityksiä tai tietoja.

Eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston toimivaltaisen viranomaisen on ennen hakemuksen hylkäämistä kuultava unioniin sijoittautuneen vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajan toimivaltaista viranomaista.

4.  
Eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston toimivaltainen viranomainen ei saa myöntää lupaa toimia eurooppalaisena pitkäaikaissijoitusrahastona, jos toimilupaa hakeneen unioniin sijoittautuneen vaihtoehtoisen sijoitusrahaston on oikeudellisesti mahdotonta markkinoida osuuksiaan tai osakkeitaan kotijäsenvaltiossaan.
5.  
Eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston toimivaltaisen viranomaisen on ilmoitettava unioniin sijoittautuneelle vaihtoehtoiselle sijoitusrahastolle, joka on hakenut lupaa toimia eurooppalaisena pitkäaikaissijoitusrahastona, syy luvan epäämiseen.
6.  
Tämän luvun mukaisesti hylätyksi tullutta hakemusta ei saa esittää uudelleen muiden jäsenvaltioiden toimivaltaisille viranomaisille.
7.  
Eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston toimilupaan ei saa soveltaa vaatimusta, jonka mukaan eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston hoitajan on oltava eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston kotijäsenvaltiossa toimiluvan saanut unioniin sijoittautunut vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitaja, tai vaatimusta, jonka mukaan unioniin sijoittautuneen vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajan on harjoitettava toimintoja eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston kotijäsenvaltiossa tai siirrettävä toimintoja kyseiseen kotijäsenvaltioon.

7 artikla

Sovellettavat säännöt ja vastuuvelvollisuus

1.  
Eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston on aina noudatettava tämän asetuksen säännöksiä.
2.  
Eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston ja eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston hoitajan on aina noudatettava direktiiviä 2011/61/EU.
3.  
Eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston hoitajan vastuulla on varmistaa, että tätä asetusta noudatetaan, ja se on myös direktiivin 2011/61/EU mukaisesti vastuussa tämän asetuksen rikkomisesta. Eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston hoitaja on myös vastuussa kaikista tappioista tai vahingoista, jotka johtuvat tämän asetuksen noudattamatta jättämisestä.

II LUKU

EUROOPPALAISTEN PITKÄAIKAISSIJOITUSRAHASTOJEN SIJOITUSPOLITIIKKAA KOSKEVAT VELVOITTEET

1 JAKSO

Yleiset säännöt ja hyväksyttävät omaisuuserät

8 artikla

Alarahastot

Jos eurooppalainen pitkäaikaissijoitusrahasto koostuu useammasta kuin yhdestä alarahastosta, kutakin alarahastoa pidetään tätä lukua sovellettaessa erillisenä eurooppalaisena pitkäaikaissijoitusrahastona.

9 artikla

Hyväksyttävät sijoitukset

1.  

Eurooppalainen pitkäaikaissijoitusrahasto saa 1 artiklan 2 kohdassa tarkoitettujen tavoitteiden mukaisesti sijoittaa ainoastaan seuraaviin omaisuusluokkiin ja vain tässä asetuksessa säädetyin edellytyksin:

a) 

hyväksyttävät sijoitusomaisuuserät;

b) 

direktiivin 2009/65/EY 50 artiklan 1 kohdassa tarkoitetut omaisuuserät.

2.  

Eurooppalainen pitkäaikaissijoitusrahasto ei saa harjoittaa mitään seuraavista toiminnoista:

a) 

harjoittaa omaisuuserien lyhyeksimyyntiä;

b) 

ottaa hyödykkeisiin suoraan tai epäsuorasti liittyviä vastuita, myöskään johdannaisinstrumenttien, niihin oikeuttavien todistusten, niihin perustuvien indeksien tai muiden sellaisten välineiden tai instrumenttien kautta, joista syntyisi tällaisia vastuita;

c) 

tehdä arvopapereiden lainaksi antamista, lainaksi ottamista tai takaisinostoa koskevia transaktioita tai muita sopimuksia, joilla on sama taloudellinen vaikutus ja jotka aiheuttavat samanlaisia riskejä, jos siten vaikutetaan yli 10 prosenttiin eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston varoista;

d) 

käyttää johdannaisinstrumentteja, paitsi jos tällaisten instrumenttien käyttämisen tarkoituksena on ainoastaan suojautua eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston muihin sijoituksiin liittyviltä riskeiltä.

3.  
Jotta voidaan varmistaa tämän artiklan yhdenmukainen soveltaminen, arvopaperimarkkinaviranomainen laatii julkisen kuulemisen jälkeen luonnoksia teknisiksi sääntelystandardeiksi, joissa täsmennetään perusteet, joita käyttäen määritetään, missä olosuhteissa johdannaisinstrumenttien käyttämisen ainoana tarkoituksena on suojautuminen 2 kohdan d alakohdassa tarkoitettuihin sijoituksiin liittyviltä riskeiltä.

Arvopaperimarkkinaviranomainen toimittaa nämä teknisten sääntelystandardien luonnokset komissiolle viimeistään 9 päivänä syyskuuta 2015.

Siirretään komissiolle valta hyväksyä ensimmäisessä alakohdassa tarkoitetut tekniset sääntelystandardit asetuksen (EU) N:o 1095/2010 10–14 artiklan mukaisesti.

▼M1

10 artikla

Hyväksyttävät sijoitusomaisuuserät

1.  

Eurooppalainen pitkäaikaissijoitusrahasto voi sijoittaa 9 artiklan 1 kohdan a alakohdassa tarkoitettuun omaisuuserään ainoastaan, jos se kuuluu johonkin seuraavista luokista:

a) 

oman pääoman ehtoiset tai oman pääoman luonteiset instrumentit,

i) 

jotka on laskenut liikkeeseen 11 artiklassa tarkoitettu vaatimukset täyttävä salkkuyritys ja jotka eurooppalainen pitkäaikaissijoitusrahasto on hankkinut kyseiseltä vaatimukset täyttävältä salkkuyritykseltä tai kolmannelta osapuolelta jälkimarkkinoilta;

ii) 

jotka on laskenut liikkeeseen 11 artiklassa tarkoitettu vaatimukset täyttävä salkkuyritys vaihdossa oman pääoman ehtoiseen tai oman pääoman luonteiseen instrumenttiin, jonka eurooppalainen pitkäaikaissijoitusrahasto on hankkinut aiemmin kyseiseltä vaatimukset täyttävältä salkkuyritykseltä tai kolmannelta osapuolelta jälkimarkkinoilta;

iii) 

jotka on laskenut liikkeeseen yritys, jossa 11 artiklassa tarkoitetulla vaatimukset täyttävällä salkkuyrityksellä on pääomaosuus, vaihdossa oman pääoman ehtoiseen tai oman pääoman luonteiseen instrumenttiin, jonka eurooppalainen pitkäaikaissijoitusrahasto on hankkinut tämän a alakohdan i tai ii alakohdan mukaisesti;

b) 

velkainstrumentit, jotka on laskenut liikkeeseen 11 artiklassa tarkoitettu vaatimukset täyttävä salkkuyritys;

c) 

eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston 11 artiklassa tarkoitetulle vaatimukset täyttävälle salkkuyritykselle myöntämät lainat, joiden erääntymisaika ei ylitä eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston toiminta-aikaa;

d) 

yhden tai useamman muun eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston, eurooppalaisen riskipääomarahaston, eurooppalaisen yhteiskunnalliseen yrittäjyyteen erikoistuneen rahaston, siirtokelpoisiin arvopapereihin kohdistuvaa yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavan yrityksen tai sellaisen unioniin sijoittautuneen vaihtoehtoisen sijoitusrahaston, jota hoitaa unioniin sijoittautunut vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitaja, osuudet tai osakkeet edellyttäen, että kyseiset eurooppalaiset pitkäaikaissijoitusrahastot, eurooppalaiset riskipääomarahastot, eurooppalaiset yhteiskunnalliseen yrittäjyyteen erikoistuneet rahastot, siirtokelpoisiin arvopapereihin kohdistuvaa yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavat yritykset ja unioniin sijoittautuneet vaihtoehtoiset sijoitusrahastot sijoittavat 9 artiklan 1 ja 2 kohdassa tarkoitettuihin hyväksyttäviin sijoituksiin eivätkä ole itse sijoittaneet enempää kuin 10 prosenttia varoistaan mihinkään muuhun yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavaan yritykseen;

e) 

reaaliomaisuuserät;

f) 

yksinkertaiset, läpinäkyvät ja standardoidut arvopaperistamiset, joissa arvopaperistetut vastuut kuuluvat johonkin seuraavista luokista:

i) 

komission delegoidun asetuksen (EU) 2019/1851 ( 6 ) 1 artiklan a alakohdan i, ii tai iv alakohdassa luetellut omaisuuserät;

ii) 

delegoidun asetuksen (EU) 2019/1851 1 artiklan a alakohdan vii tai viii alakohdassa luetellut omaisuuserät, edellyttäen, että arvopaperistettujen joukkovelkakirjalainojen tuotto käytetään pitkäaikaissijoitusten rahoittamiseen tai jälleenrahoitukseen;

g) 

joukkolainat, jotka on laskenut liikkeeseen 11 artiklassa tarkoitettu vaatimukset täyttävä salkkuyritys eurooppalaisista vihreistä joukkolainoista annetun Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen nojalla.

Ensimmäisen alakohdan d alakohdassa säädettyä raja-arvoa ei sovelleta feeder-pitkäaikaissijoitusrahastoihin.

2.  
Sen määrittämiseksi, onko 13 artiklan 1 kohdassa säädettyä sijoitusraja-arvoa noudatettu, eurooppalaisten pitkäaikaissijoitusrahastojen sijoitukset eurooppalaisten pitkäaikaissijoitusrahastojen, eurooppalaisten riskipääomarahastojen, eurooppalaisten yhteiskunnalliseen yrittäjyyteen erikoistuneiden rahastojen, siirtokelpoisiin arvopapereihin kohdistuvaa yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavien yritysten ja sellaisten unioniin sijoittautuneiden vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen, joita hoitaa unioniin sijoittautunut vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitaja, osuuksiin tai osakkeisiin otetaan huomioon ainoastaan niiden sijoitusten määrän osalta, joita kyseiset yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavat yritykset ovat tehneet tämän artiklan 1 kohdan ensimmäisen alakohdan a, b, c, e, f ja g alakohdassa tarkoitettuihin hyväksyttäviin sijoitusomaisuuseriin.

Jotta voidaan määrittää, onko sijoitusraja-arvoa ja muita 13 artiklassa ja 16 artiklan 1 kohdassa säädettyjä raja-arvoja noudatettu, eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston ja niiden muiden yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavien yritysten, joihin kyseinen eurooppalainen pitkäaikaissijoitusrahasto on sijoittanut, omaisuuserät ja lainarahapositio on yhdistettävä.

Määritettäessä tämän kohdan mukaisesti, onko sijoitusraja-arvoa ja muita 13 artiklassa ja 16 artiklan 1 kohdassa säädettyjä raja-arvoja noudatettu, käytetään perusteina vähintään neljännesvuosittain ajan tasalle saatettuja tietoja ja, jos nämä tiedot eivät ole saatavilla neljännesvuosittain, viimeisimpiä saatavilla olevia tietoja.

▼B

11 artikla

Vaatimukset täyttävä salkkuyritys

▼M1

1.  

Vaatimukset täyttävän salkkuyrityksen on oltava yritys, joka alkusijoituksen ajankohtana täyttää seuraavat vaatimukset:

a) 

se ei ole rahoitusalan yritys, paitsi jos:

i) 

se on rahoitusalan yritys, joka ei ole rahoitusalan holdingyhtiö tai monialan holdingyhtiö; ja

ii) 

kyseiselle rahoitusalan yritykselle on myönnetty toimilupa tai se on rekisteröity myöhemmin kuin viisi vuotta ennen alkusijoituksen ajankohtaa;

b) 

se on yritys,

i) 

jota ei ole otettu kaupankäynnin kohteeksi säännellyillä markkinoilla tai monenkeskisessä kaupankäyntijärjestelmässä; tai

ii) 

joka on otettu kaupankäynnin kohteeksi säännellyillä markkinoilla tai monenkeskisessä kaupankäyntijärjestelmässä ja jonka markkina-arvo on enintään 1 500 000 000  euroa;

c) 

se on sijoittautunut johonkin jäsenvaltioon tai kolmanteen maahan edellyttäen, että asianomaista kolmatta maata

i) 

ei ole yksilöity suuririskiseksi kolmanneksi maaksi Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin (EU) 2015/849 ( 7 ) 9 artiklan 2 kohdan nojalla annetussa delegoidussa säädöksessä;

ii) 

ei ole mainittu veroasioissa yhteistyöhaluttomia lainkäyttöalueita koskevasta tarkistetusta EU:n luettelosta annettujen neuvoston päätelmien liitteessä I.

▼B

2.  
Poiketen siitä, mitä tämän artiklan 1 kohdan a alakohdassa säädetään, vaatimukset täyttävä salkkuyritys voi olla rahoitusalan yritys, joka rahoittaa yksinomaan tämän artiklan 1 kohdassa tarkoitettuja vaatimukset täyttäviä salkkuyrityksiä tai 10 artiklan e alakohdassa tarkoitettua reaaliomaisuutta.

▼M1

12 artikla

Eturistiriidat

1.  
Eurooppalainen pitkäaikaissijoitusrahasto ei saa sijoittaa sellaiseen hyväksyttävään sijoitusomaisuuserään, jossa eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston hoitajalla on sellainen suora tai välillinen omistusosuus tai josta se hankkii sellaisen suoran tai välillisen omistusosuuden, jossa on kyse muusta kuin eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston hoitajan hoitamien eurooppalaisten pitkäaikaissijoitusrahastojen, eurooppalaisten yhteiskunnalliseen yrittäjyyteen erikoistuneiden rahastojen, eurooppalaisten riskipääomarahastojen, siirtokelpoisiin arvopapereihin kohdistuvaa yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavien yritysten tai unioniin sijoittautuneiden vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen osuuksien tai osakkeiden omistamisesta.
2.  
Eurooppalaista pitkäaikaissijoitusrahastoa hoitava unioniin sijoittautunut vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitaja ja unioniin sijoittautuneen vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajan kanssa samaan konserniin kuuluvat yritykset ja niiden henkilöstö voivat sijoittaa yhdessä kyseiseen eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahastoon ja sijoittaa samaan omaisuuserään yhdessä kyseisen eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston kanssa edellyttäen, että eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston hoitaja on ottanut käyttöön organisaatio- ja hallintojärjestelyjä eturistiriitojen tunnistamiseksi, ehkäisemiseksi, hallitsemiseksi ja valvomiseksi ja että tällaisista eturistiriidoista ilmoitetaan asianmukaisesti.

▼B

2 JAKSO

Sijoituspolitiikkaa koskevat säännökset

▼M1

13 artikla

Salkun koostumus ja hajautus

1.  
Eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston on sijoitettava vähintään 55 prosenttia pääomastaan hyväksyttäviin sijoitusomaisuuseriin.
2.  

Eurooppalainen pitkäaikaissijoitusrahasto saa sijoittaa enintään

a) 

20 prosenttia pääomastaan välineisiin, jotka on laskenut liikkeeseen, tai lainoihin, jotka on myöntänyt jokin yksittäinen vaatimukset täyttävä salkkuyritys;

b) 

20 prosenttia pääomastaan yksittäiseen reaaliomaisuuserään;

c) 

20 prosenttia pääomastaan jonkin yksittäisen eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston, eurooppalaisen riskipääomarahaston, eurooppalaisen yhteiskunnalliseen yrittäjyyteen erikoistuneen rahaston, siirtokelpoisiin arvopapereihin kohdistuvaa yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavan yrityksen tai sellaisen unioniin sijoittautuneen vaihtoehtoisen sijoitusrahaston, jota hoitaa unioniin sijoittautunut vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitaja, osuuksiin tai osakkeisiin;

d) 

10 prosenttia pääomastaan 9 artiklan 1 kohdan b alakohdassa tarkoitettuihin omaisuuseriin, jos kyseiset omaisuuserät on laskenut liikkeeseen jokin yksittäinen yhteisö.

3.  
Yksinkertaisten, läpinäkyvien ja standardoitujen arvopaperistamisten yhteenlaskettu arvo eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston salkussa saa olla enintään 20 prosenttia kyseisen eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston pääoman arvosta.
4.  
Eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston yhteenlaskettu vastapuoliriski, joka johtuu OTC-johdannaistransaktioista, takaisinostosopimuksista tai takaisinmyyntisopimuksista, saa olla enintään 10 prosenttia eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston pääoman arvosta.
5.  
Poiketen siitä, mitä 2 kohdan d alakohdassa säädetään, eurooppalainen pitkäaikaissijoitusrahasto voi korottaa mainitussa alakohdassa säädetyn 10 prosentin raja-arvon 25 prosenttiin, kun joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskija on luottolaitos, jonka sääntömääräinen kotipaikka on jossakin jäsenvaltiossa ja joka lain nojalla kuuluu joukkovelkakirjanhaltijoiden suojaksi tarkoitetun erityisen julkisen valvonnan piiriin. Näiden joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskussa saadut määrät on erityisesti sijoitettava kyseisen lain mukaisesti omaisuuseriin, jotka riittävät koko joukkovelkakirjalainojen juoksuajan kattamaan näihin joukkovelkakirjalainoihin liittyvät saatavat ja jotka liikkeeseenlaskijan mahdollisessa maksukyvyttömyystapauksessa käytetään etusijajärjestyksessä pääoman takaisinmaksuun ja kertyneen koron maksuun.
6.  
Yrityksiä, jotka konsernitilinpäätöksen laatimiseksi direktiivin 2013/34/EU tai tunnustettujen kansainvälisten tilinpäätössääntöjen mukaisesti luetaan kuuluviksi samaan konserniin, pidetään tämän artiklan 1–5 kohdassa tarkoitettuja raja-arvoja laskettaessa yhtenä vaatimukset täyttävänä salkkuyrityksenä tai yhtenä yhteisönä.
7.  
Edellä 2–4 kohdassa vahvistettuja sijoitusraja-arvoja ei sovelleta, jos eurooppalaista pitkäaikaissijoitusrahastoa markkinoidaan yksinomaan ammattimaisille sijoittajille. Edellä 2 kohdan c alakohdassa vahvistettua sijoitusraja-arvoa ei sovelleta, jos eurooppalainen pitkäaikaissijoitusrahasto on feeder-pitkäaikaissijoitusrahasto.

14 artikla

Sijoituspositioiden korjaus

Jos eurooppalainen pitkäaikaissijoitusrahasto rikkoo 13 artiklassa säädettyjä salkun koostumusta ja hajauttamista koskevia vaatimuksia tai 16 artiklan 1 kohdan a alakohdassa säädettyjä lainanottorajoja ja rikkominen johtuu eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston hoitajasta riippumattomista syistä, eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston hoitajan on kohtuullisen ajan kuluessa toteutettava tarvittavat toimenpiteet position korjaamiseksi ottaen asianmukaisesti huomioon eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston sijoittajien edut.

15 artikla

Keskittymärajat

1.  
Eurooppalainen pitkäaikaissijoitusrahasto saa hankkia enintään 30 prosenttia yksittäisen eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston, eurooppalaisen riskipääomarahaston, eurooppalaisen yhteiskunnalliseen yrittäjyyteen erikoistuneen rahaston, siirtokelpoisiin arvopapereihin kohdistuvaa yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavan yrityksen tai sellaisen unioniin sijoittautuneen vaihtoehtoisen sijoitusrahaston, jota hoitaa unioniin sijoittautunut vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitaja, osuuksista tai osakkeista. Tätä rajaa ei sovelleta, jos eurooppalaista pitkäaikaissijoitusrahastoa markkinoidaan yksinomaan ammattimaisille sijoittajille, eikä sitä sovelleta feeder-pitkäaikaissijoitusrahastoon, joka sijoittaa master-pitkäaikaissijoitusrahastoonsa.
2.  
Direktiivin 2009/65/EY 56 artiklan 2 kohdassa säädettyjä keskittymärajoja sovelletaan tämän asetuksen 9 artiklan 1 kohdan b alakohdassa tarkoitettuihin omaisuuseriin tehtäviin sijoituksiin, lukuun ottamatta tapauksia, joissa eurooppalaisia pitkäaikaissijoitusrahastoja markkinoidaan yksinomaan ammattimaisille sijoittajille.

16 artikla

Rahan lainaksi ottaminen

1.  

Eurooppalainen pitkäaikaissijoitusrahasto voi ottaa lainaksi rahaa edellyttäen, että lainaaminen täyttää kaikki seuraavat edellytykset:

a) 

rahalainan osuus on enintään 50 prosenttia eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston varojen nettoarvosta, kun kyseistä rahastoa voidaan markkinoida yksityissijoittajille, ja enintään 100 prosenttia eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston varojen nettoarvosta, kun kyseistä rahastoa markkinoidaan yksinomaan ammattimaisille sijoittajille;

b) 

rahalainan tarkoituksena on sijoittaminen tai maksuvalmiuden tarjoaminen, muun muassa kustannusten ja kulujen kattamiseksi, edellyttäen, että eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston käteisvarat ja muut rahavarat eivät riitä asianomaisen sijoituksen tekemiseen;

c) 

rahalaina on samassa valuutassa kuin omaisuuserät, jotka lainarahalla on tarkoitus hankkia, tai muussa valuutassa, jos valuuttariski on suojattu asianmukaisesti;

d) 

rahalainan erääntymisaika on enintään eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston toiminta-ajan pituinen.

Lainatessaan rahaa eurooppalainen pitkäaikaissijoitusrahasto voi rasittaa omaisuuseriä pannakseen täytäntöön lainanottostrategiansa.

Lainanottojärjestelyjä, jotka katetaan kokonaan sijoittajien pääomasitoumuksilla, ei pidetä tässä kohdassa tarkoitettuna lainanottona.

2.  
Eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston hoitajan on täsmennettävä eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston tarjousesitteessä, kuuluuko eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston sijoitusstrategiaan rahan lainaksi ottaminen, ja jos kuuluu, sen on myös ilmoitettava tarjousesitteessä lainanottorajat.
3.  
Edellä 2 kohdassa tarkoitetussa tarjousesitteessä ilmoitettavia lainanottorajoja aletaan soveltaa vasta eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston säännöissä tai perustamisasiakirjoissa määrättynä päivänä. Kyseinen päivämäärä voi olla enintään kolmen vuoden kuluttua päivästä, jona eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston markkinointi alkoi.
4.  
Edellä 1 kohdan a alakohdassa tarkoitettujen lainanottorajojen soveltaminen keskeytetään väliaikaisesti, jos eurooppalainen pitkäaikaissijoitusrahasto hankkii lisäpääomaa tai vähentää olemassa olevaa pääomaansa. Keskeyttäminen ei saa kestää pidempään kuin on ehdottoman välttämätöntä ottaen asianmukaisesti huomioon eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston sijoittajien edut, ja se saa joka tapauksessa kestää enintään 12 kuukautta.

▼B

17 artikla

Salkun koostumusta ja hajauttamista koskevien sääntöjen soveltaminen

▼M1

1.  

Kun on kyse 13 artiklassa säädetyistä salkun koostumusta ja hajautusta koskevista vaatimuksista:

a) 

niitä on alettava soveltaa viimeistään eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston säännöissä tai perustamisasiakirjoissa määrättynä päivänä;

b) 

niiden soveltaminen päättyy, kun eurooppalainen pitkäaikaissijoitusrahasto alkaa myydä omaisuuseriään, jotta se voi hoitaa sijoittajien osuuksien tai osakkeiden lunastukset toiminta-aikansa päättymisen jälkeen;

c) 

niiden soveltaminen keskeytetään väliaikaisesti, jos eurooppalainen pitkäaikaissijoitusrahasto hankkii lisäpääomaa tai vähentää olemassa olevaa pääomaansa, kuitenkin enintään 12 kuukaudeksi.

▼B

Ensimmäisen alakohdan a alakohdassa tarkoitetussa päivämäärässä on otettava huomioon niiden omaisuuserien erityispiirteet ja ominaisuudet, joihin eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston on määrä sijoittaa; kyseinen päivämäärä saa olla enintään joko viiden vuoden kuluttua siitä päivästä, jona eurooppalaiselle pitkäaikaissijoitusrahastolle on myönnetty toimilupa, tai 18 artiklan 3 kohdan mukaisesti määritellyn eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston toiminta-ajan puolivälissä sen mukaan, kumpi on aiemmin. Eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston toimivaltainen viranomainen voi poikkeuksellisissa olosuhteissa ja saatuaan asianmukaisesti perustellun sijoitussuunnitelman hyväksyä tämän määräajan pidentämisen enintään yhdellä vuodella.

2.  
Jos sellaisen pitkäaikaisen omaisuuserän, johon eurooppalainen pitkäaikaissijoitusrahasto on sijoittanut, liikkeeseen laskenut vaatimukset täyttävä salkkuyritys ei enää täytä 11 artiklan 1 kohdan b alakohdan vaatimuksia, pitkäaikainen omaisuuserä voidaan ottaa edelleen huomioon 13 artiklan 1 kohdassa tarkoitettua sijoitusraja-arvoa laskettaessa enintään kolmen vuoden ajan päivästä, jona salkkuyritys on lakannut täyttämästä 11 artiklan 1 kohdan b alakohdan vaatimuksia.

III LUKU

EUROOPPALAISEN PITKÄAIKAISSIJOITUSRAHASTON OSUUKSIEN TAI OSAKKEIDEN LUNASTUS, KAUPANKÄYNTI NIILLÄ, NIIDEN LIIKKEESEENLASKU SEKÄ TUOTON JA PÄÄOMAN JAKAMINEN

▼M1

18 artikla

Eurooppalaisten pitkäaikaissijoitusrahastojen osuuksien tai osakkeiden lunastus

1.  
Eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston sijoittajat eivät voi pyytää osuuksiensa tai osakkeidensa lunastusta ennen eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston toiminta-ajan päättymistä. Sijoittajien osuuksien tai osakkeiden lunastukset ovat mahdollisia eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston toiminta-ajan päättymispäivää seuraavasta päivästä.

Eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston säännöissä tai perustamisasiakirjoissa on ilmoitettava selvästi rahaston toiminta-ajan päättymispäivä, ja niissä voidaan määrätä oikeudesta rahaston toiminta-ajan jatkamiseen tilapäisesti ja tällaisen oikeuden käyttämisen edellytyksistä.

Eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston säännöissä tai perustamisasiakirjoissa ja sijoittajille annettavissa tiedoissa on vahvistettava osuuksien tai osakkeiden lunastusta ja omaisuuserien rahaksi muuttamista koskevat menettelyt ja ilmoitettava selkeästi, että sijoittajien lunastukset ovat mahdollisia eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston toiminta-ajan päättymispäivää seuraavasta päivästä.

2.  

Poiketen siitä, mitä tämän artiklan 1 kohdassa säädetään, eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston säännöissä tai perustamisasiakirjoissa voidaan määrätä mahdollisuudesta lunastuksiin eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston toiminta-aikana edellyttäen, että kaikki seuraavat edellytykset täyttyvät:

a) 

lunastuksia ei myönnetä ennen vähimmäispitoajan täyttymistä tai ennen 17 artiklan 1 kohdan a alakohdassa tarkoitettua päivämäärää;

b) 

eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston toimiluvan myöntämisajankohtana ja rahaston koko toiminta-aikana eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston hoitaja pystyy osoittamaan eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston toimivaltaiselle viranomaiselle, että rahastolla on käytössä asianmukainen lunastuspolitiikka ja asianmukaiset maksuvalmiuden hoitovälineet, jotka ovat yhteensopivia rahaston pitkän aikavälin sijoitusstrategian kanssa;

c) 

eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston lunastuspolitiikassa ilmoitetaan selkeästi lunastusta koskevat menettelyt ja ehdot;

d) 

eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston lunastuspolitiikalla varmistetaan, että lunastusten määrä rajoittuu tiettyyn prosenttiosuuteen eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston 9 artiklan 1 kohdan b alakohdassa tarkoitetuista omaisuuseristä;

e) 

eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston lunastuspolitiikalla varmistetaan, että sijoittajia kohdellaan tasapuolisesti ja että lunastuksia myönnetään määräsuhteen mukaisesti, jos lunastustoimeksiantojen määrä ylittää tämän alakohdan d alakohdassa tarkoitetun prosenttiosuuden.

Ensimmäisen alakohdan a alakohdassa tarkoitettua vähimmäispitoaikaa koskevaa edellytystä ei sovelleta feeder-pitkäaikaissijoitusrahastoihin, jotka sijoittavat master-pitkäaikaissijoitusrahastoihinsa.

3.  
Eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston toiminta-ajan on vastattava rahaston pitkäjännitteistä luonnetta ja oltava yhteensopiva rahaston kunkin yksittäisen omaisuuserän elinkaaren kanssa, ja toiminta-aikaa määritettäessä on otettava huomioon kunkin omaisuuserän epälikvidisyysprofiili ja taloudellinen elinkaari sekä eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston vahvistettu sijoitustavoite.
4.  
Sijoittajilla on aina oikeus saada takaisinmaksu rahana.
5.  

Luontoismuotoinen takaisinmaksu eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston omaisuuseriä hyödyntäen on mahdollista ainoastaan, jos kaikki seuraavat edellytykset täyttyvät:

a) 

eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston säännöissä tai perustamisasiakirjoissa tarjotaan tämä mahdollisuus ja kaikkia sijoittajia kohdellaan tasapuolisesti;

b) 

sijoittaja pyytää kirjallisesti, että takaisinmaksu tapahtuu eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston omaisuuserien osaa käyttäen;

c) 

mitkään erityiset säännöt eivät rajoita kyseisten omaisuuserien siirtoa.

6.  
Arvopaperimarkkinaviranomainen laatii luonnokset teknisiksi sääntelystandardeiksi, joissa määritetään olosuhteet, joissa eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston toiminta-aikaa pidetään yhteensopivana rahaston kunkin yksittäisen omaisuuserän elinkaaren kanssa 3 kohdan mukaisesti.

Arvopaperimarkkinaviranomainen laatii myös luonnokset teknisiksi sääntelystandardeiksi, joissa määritetään seuraavat seikat:

a) 

perusteet, joilla 2 kohdan ensimmäisen alakohdan a alakohdassa tarkoitettu vähimmäispitoaika määritetään;

b) 

eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston toimivaltaiselle viranomaiselle 2 kohdan ensimmäisen alakohdan b alakohdan mukaisesti annettavat vähimmäistiedot;

c) 

vaatimukset, jotka eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston on täytettävä 2 kohdan ensimmäisen alakohdan b ja c alakohdassa tarkoitettujen lunastuspolitiikan ja maksuvalmiuden hoitovälineiden osalta; ja

d) 

perusteet, joilla 2 kohdan ensimmäisen alakohdan d alakohdassa tarkoitettu prosenttiosuus arvioidaan, ottaen huomioon muun muassa eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston odotettavissa olevat kassavirrat ja vastuut.

Arvopaperimarkkinaviranomainen toimittaa ensimmäisessä ja toisessa alakohdassa tarkoitetut teknisten sääntelystandardien luonnokset komissiolle viimeistään 10 päivänä tammikuuta 2024.

Siirretään komissiolle valta täydentää tätä asetusta hyväksymällä ensimmäisessä ja toisessa alakohdassa tarkoitetut tekniset sääntelystandardit asetuksen (EU) N:o 1095/2010 10–14 artiklan mukaisesti.

▼B

19 artikla

Jälkimarkkinat

1.  
Eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston säännöt ja perustamisasiakirjat eivät saa estää ottamasta sen osuuksia tai osakkeita kaupankäynnin kohteeksi säännellyillä markkinoilla tai monenkeskisessä kaupankäyntijärjestelmässä.

▼M1

2.  
Eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston säännöt ja perustamisasiakirjat eivät saa estää sijoittajia siirtämästä osuuksiaan tai osakkeitaan vapaasti muille kolmansille osapuolille kuin eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston hoitajalle, jollei sovellettavista sääntelyvaatimuksista ja eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston tarjousesitteessä vahvistetuista ehdoista muuta johdu.

▼M1

2 a.  

Eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston säännöissä tai perustamisasiakirjoissa voidaan määrätä mahdollisuudesta sovittaa yhteen kokonaan tai osittain eurooppalaisesta pitkäaikaissijoitusrahastosta irtautuvien sijoittajien osuuksia tai osakkeita koskevat siirtopyynnöt sekä potentiaalisten sijoittajien siirtopyynnöt eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston toiminta-aikana edellyttäen, että kaikki seuraavat edellytykset täyttyvät:

a) 

eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston hoitajalla on pyyntöjen yhteensovittamista varten toimintaperiaatteet, joissa esitetään selkeästi kaikki seuraavat seikat:

i) 

siirtoprosessi sekä irtautuvien että potentiaalisten sijoittajien osalta;

ii) 

eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston hoitajan tai rahaston hallinnoijan rooli siirtojen toteuttamisessa ja pyyntöjen yhteensovittamisessa;

iii) 

ajanjaksot, joina irtautuvat ja potentiaaliset sijoittajat voivat pyytää eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston osuuksien tai osakkeiden siirtoa;

iv) 

säännöt, joiden mukaan toteutushinta määritetään;

v) 

säännöt, joiden mukaan tuottojen ositusta koskevat ehdot määritetään;

vi) 

siirtoprosessia koskevien tietojen julkistamisen ajoitus ja luonne;

vii) 

mahdolliset siirtoprosessiin liittyvät palkkiot, kustannukset ja maksut;

b) 

eurooppalaisesta pitkäaikaissijoitusrahastosta irtautuvien sijoittajien pyyntöjen ja potentiaalisten sijoittajien pyyntöjen yhteensovittamisperiaatteilla ja -menettelyillä varmistetaan, että sijoittajia kohdellaan tasapuolisesti ja että yhteensovittaminen tapahtuu määräsuhteen mukaisesti, jos irtautuvien ja potentiaalisten sijoittajien välillä on epäsuhta;

c) 

pyyntöjen yhteensovittaminen mahdollistaa sen, että eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston hoitaja voi seurata eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston likviditeettiriskiä, ja yhteensovittaminen on yhteensopiva kyseisen eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston pitkän aikavälin sijoitusstrategian kanssa.

▼B

3.  
Eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston on julkaistava määräaikaiskatsauksissaan listattujen osuuksiensa tai osakkeidensa markkina-arvo sekä osuus- tai osakekohtainen substanssiarvo.
4.  
Jos omaisuuserän arvossa tapahtuu olennainen muutos, eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston hoitajan on ilmoitettava tästä sijoittajille määräaikaiskatsauksissaan.

▼M1

5.  
Arvopaperimarkkinaviranomainen laatii luonnokset teknisiksi sääntelystandardeiksi, joissa määritetään olosuhteet 2 a kohdassa säädetyn yhteensovittamisen käytölle, mukaan lukien tiedot, jotka eurooppalaisten pitkäaikaissijoitusrahastojen on annettava sijoittajille.

Arvopaperimarkkinaviranomainen toimittaa ensimmäisessä alakohdassa tarkoitetut teknisten sääntelystandardien luonnokset komissiolle viimeistään 10 päivänä tammikuuta 2024.

Siirretään komissiolle valta täydentää tätä asetusta hyväksymällä ensimmäisessä alakohdassa tarkoitetut tekniset sääntelystandardit asetuksen (EU) N:o 1095/2010 10–14 artiklan mukaisesti.

▼B

20 artikla

Uusien osuuksien tai osakkeiden liikkeeseenlasku

1.  
Eurooppalainen pitkäaikaissijoitusrahasto voi tarjota osuuksien tai osakkeiden uusia liikkeeseenlaskuja sääntöjensä tai perustamisasiakirjojensa mukaisesti.
2.  
Eurooppalainen pitkäaikaissijoitusrahasto ei saa laskea liikkeeseen uusia osuuksia tai osakkeita hinnalla, joka alittaa niiden nettoarvon, ennen kuin se on tarjonnut asianomaisia osuuksia tai osakkeita kyseiseen hintaan sijoittajille, jotka ovat jo sijoittaneet eurooppalaiseen pitkäaikaissijoitusrahastoon.

21 artikla

Eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston omaisuuserien rahaksi muuttaminen

▼M1

1.  
Eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston on viimeistään vuotta ennen toiminta-aikansa päättymispäivää ilmoitettava eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston toimivaltaiselle viranomaiselle omaisuuseriensä asianmukaisesta rahaksi muuttamisesta sijoittajien osuuksien tai osakkeiden lunastamiseksi eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston toiminta-ajan päätyttyä. Eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston on eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston toimivaltaisen viranomaisen pyynnöstä toimitettava eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston toimivaltaiselle viranomaiselle yksilöity aikataulu omaisuuseriensä asianmukaisesta rahaksi muuttamisesta.

▼B

2.  

Edellä 1 kohdassa tarkoitettuun aikatauluun on sisällyttävä

a) 

mahdollisten ostajien markkinoita koskeva arviointi;

b) 

mahdollisia myyntihintoja koskeva arviointi ja vertailu;

c) 

niiden omaisuuserien arvon määritys, joista aiotaan luopua;

d) 

rahaksi muuttamista koskeva aikataulu.

3.  
Arvopaperimarkkinaviranomainen laatii teknisten sääntelystandardien luonnokset, joissa täsmennetään perusteet, joita on käytettävä 2 kohdan a alakohdassa tarkoitetuissa arvioinneissa ja c alakohdassa tarkoitetussa arvonmäärityksessä.

Arvopaperimarkkinaviranomainen toimittaa nämä teknisten sääntelystandardien luonnokset komissiolle viimeistään 9 päivänä syyskuuta 2015.

Siirretään komissiolle valta hyväksyä ensimmäisessä alakohdassa tarkoitetut tekniset sääntelystandardit asetuksen (EU) N:o 1095/2010 10–14 artiklan mukaisesti.

22 artikla

Tuoton ja pääoman jakaminen

1.  

Eurooppalainen pitkäaikaissijoitusrahasto voi jakaa säännöllisesti sijoittajille salkkuunsa sisältyvien omaisuuserien tuottoja. Näihin tuottoihin sisältyvät

a) 

tuotot, joita nämä omaisuuserät tuottavat säännöllisesti;

b) 

omaisuuserän rahaksi muuttamisesta syntynyt luovutusvoitto.

2.  
Tuottoja ei kuitenkaan saa jakaa siltä osin kuin niitä tarvitaan eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston tulevia sitoumuksia varten.

▼M1

3.  
Eurooppalainen pitkäaikaissijoitusrahasto voi toiminta-aikanaan vähentää pääomaansa määräsuhteen mukaisesti, jos se on muuttanut omaisuuserän rahaksi, edellyttäen, että eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston hoitaja on asianmukaisesti katsonut tällaisen rahaksi muuttamisen olevan sijoittajien etujen mukaista.

▼B

4.  
Eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston säännöissä tai perustamisasiakirjoissa on vahvistettava jakopolitiikka, jota eurooppalainen pitkäaikaissijoitusrahasto soveltaa toiminta-aikanaan.

IV LUKU

AVOIMUUTTA KOSKEVAT VAATIMUKSET

23 artikla

Avoimuus

1.  
Eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston osuuksia tai osakkeita ei saa markkinoida unionissa ilman, että etukäteen on julkaistu tarjousesite.

Eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston osuuksia tai osakkeita ei saa markkinoida yksityissijoittajille unionissa ilman, että etukäteen on julkaistu asetuksen (EU) N:o 1286/2014 mukainen avaintietoasiakirja.

2.  
Tarjousesitteessä on oltava kaikki tarvittavat tiedot, joiden perusteella sijoittajat voivat tehdä tietoon perustuvan arvion niille ehdotetusta sijoituksesta ja erityisesti siihen liittyvistä riskeistä.
3.  

Tarjousesitteessä on oltava ainakin seuraavat tiedot:

a) 

selvitys siitä, miten eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston sijoitustavoitteet ja strategia näiden tavoitteiden saavuttamiseksi tekevät rahastosta luonteeltaan pitkäaikaisen;

▼M1

b) 

tiedot, jotka suljettujen yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavien yritysten on julkistettava Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) 2017/1129 ( 8 ) mukaisesti;

▼B

c) 

tiedot, jotka on annettava sijoittajille direktiivin 2011/61/EU 23 artiklan mukaisesti, jos ne eivät jo sisälly tämän kohdan b alakohtaan;

d) 

selvästi näkyvä ilmoitus omaisuuseräluokista, joihin eurooppalaisella pitkäaikaissijoitusrahastolla on lupa sijoittaa;

e) 

selvästi näkyvä ilmoitus lainkäyttöalueista, joille eurooppalaisella pitkäaikaissijoitusrahastolla on lupa sijoittaa;

f) 

mahdolliset muut tiedot, joita toimivaltaiset viranomaiset pitävät merkityksellisinä 2 kohtaa sovellettaessa.

▼M1

3 a.  

Feeder-pitkäaikaissijoitusrahaston tarjousesitteessä on oltava seuraavat tiedot:

a) 

ilmoitus siitä, että feeder-pitkäaikaissijoitusrahasto on master-pitkäaikaissijoitusrahaston feeder-rahasto ja sellaisena sijoittaa pysyvästi vähintään 85 prosenttia varoistaan kyseisen master-pitkäaikaissijoitusrahaston osuuksiin tai osakkeisiin;

b) 

feeder-pitkäaikaissijoitusrahaston sijoitustavoite ja -politiikka, mukaan lukien riskiprofiili ja se, ovatko feeder-pitkäaikaissijoitusrahaston ja master-pitkäaikaissijoitusrahaston tuotot samat tai missä määrin ja mistä syistä ne eroavat toisistaan;

c) 

lyhyt kuvaus master-pitkäaikaissijoitusrahastosta, sen organisaatiosta, sijoitustavoitteesta ja -politiikasta, mukaan lukien riskiprofiili, ja tiedot siitä, miten master-pitkäaikaissijoitusrahaston tarjousesitteen voi saada;

d) 

yhteenveto 29 artiklan 6 kohdassa tarkoitetuista feeder-pitkäaikaissijoitusrahaston ja master-pitkäaikaissijoitusrahaston välisestä sopimuksesta tai liiketoiminnan harjoittamista koskevista sisäisistä säännöistä;

e) 

miten osuuksien tai osakkeiden omistajat voivat saada lisätietoja master-pitkäaikaissijoitusrahastosta ja 29 artiklan 6 kohdassa tarkoitetusta feeder- ja master-pitkäaikaissijoitusrahastojen välisestä sopimuksesta;

f) 

kuvaus kaikista palkkioista tai kulukorvauksista, jotka feeder-pitkäaikaissijoitusrahasto suorittaa master-pitkäaikaissijoitusrahaston osuuksiin tai osakkeisiin tekemänsä sijoituksen johdosta, sekä feeder-pitkäaikaissijoitusrahaston ja master-pitkäaikaissijoitusrahaston kokonaiskuluista.

▼B

4.  
Tarjousesitteessä ja kaikissa muissa markkinointiasiakirjoissa on ilmoitettava sijoittajille näkyvästi eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston epälikvidistä luonteesta.

Tarjousesitteessä ja kaikissa muissa markkinointiasiakirjoissa on erityisesti selkeästi

a) 

ilmoitettava sijoittajille eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston sijoitusten pitkäaikaisesta luonteesta;

b) 

ilmoitettava sijoittajille eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston toiminta-ajan päättymisestä sekä mahdollisuudesta jatkaa sijoitusrahaston toiminta-aikaa, jos tällaisesta mahdollisuudesta on määrätty, sekä sitä koskevista edellytyksistä;

c) 

ilmoitettava, onko eurooppalaista pitkäaikaissijoitusrahastoa tarkoitus markkinoida yksityissijoittajille;

d) 

antaa tietoa sijoittajien oikeudesta lunastaa sijoituksensa 18 artiklan sekä eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston sääntöjen ja perustamisasiakirjojen mukaisesti;

e) 

ilmoitettava sijoittajille mahdollisen tuoton jakamisen toistumistiheys ja aikataulu eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston toiminta-aikana;

f) 

neuvottava sijoittajia sijoittamaan vain pieni osa niiden koko sijoitussalkusta eurooppalaiseen pitkäaikaissijoitusrahastoon;

g) 

kuvattava eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston suojautumisstrategia ja muun muassa ilmoitettava näkyvästi, että johdannaisinstrumentteja voidaan käyttää ainoastaan sijoitusrahaston muihin sijoituksiin liittyviltä riskeiltä suojautumiseen, sekä ilmoitettava johdannaisinstrumenttien käytön mahdollisesta vaikutuksesta sijoitusrahaston riskiprofiiliin;

h) 

ilmoitettava sijoittajille reaaliomaisuuteen, muun muassa infrastruktuuriin, tehtäviin sijoituksiin liittyvistä riskeistä;

i) 

ilmoitettava sijoittajille säännöllisesti ja ainakin kerran vuodessa lainkäyttöalueista, joille eurooppalainen pitkäaikaissijoitusrahasto on tehnyt sijoituksia.

5.  

Direktiivin 2011/61/EU 22 artiklan nojalla vaadittujen tietojen lisäksi eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston hoitajan vuosikertomuksessa on oltava

a) 

rahavirtalaskelma;

b) 

tiedot kaikenlaisesta osallistumisesta unionin talousarvion varoja sisältäviin välineisiin;

c) 

tiedot yksittäisten vaatimukset täyttävien salkkuyritysten arvosta ja muiden sellaisten omaisuuserien arvosta, joihin eurooppalainen pitkäaikaissijoitusrahasto on sijoittanut, mukaan luettuna käytettyjen johdannaisinstrumenttien arvo;

d) 

tiedot lainkäyttöalueista, joilla eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston omaisuuserät sijaitsevat.

▼M1

Jos eurooppalaista pitkäaikaissijoitusrahastoa markkinoidaan yksityissijoittajille, eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston hoitajan on sisällytettävä feeder-pitkäaikaissijoitusrahaston vuosikertomukseen selvitys feeder-pitkäaikaissijoitusrahaston ja master-pitkäaikaissijoitusrahaston kokonaiskuluista. Feeder-pitkäaikaissijoitusrahaston vuosikertomuksessa on ilmoitettava, miten master-pitkäaikaissijoitusrahaston vuosikertomuksen voi saada.

▼B

6.  
Yksityissijoittajan pyynnöstä eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston hoitajan on toimitettava lisätietoja, jotka liittyvät sijoitusrahaston riskienhallinnassa noudatettaviin määrällisiin rajoihin, tätä varten valittuihin menetelmiin sekä omaisuuseräluokkien tärkeimpien riskien ja tuottojen viimeaikaiseen kehitykseen.

24 artikla

Tarjousesitettä koskevat lisävaatimukset

1.  
Eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston on toimitettava tarjousesitteensä ja siihen tehdyt muutokset sekä vuosikertomuksensa eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston toimivaltaisille viranomaisille. Eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston on pyynnöstä toimitettava nämä asiakirjat eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston hoitajan toimivaltaiselle viranomaiselle. Eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston on toimitettava nämä asiakirjat kyseisten toimivaltaisten viranomaisten määrittämässä määräajassa.
2.  
Eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston säännöt tai perustamisasiakirjat ovat tarjousesitteen erottamaton osa, ja ne on liitettävä siihen.

Ensimmäisessä alakohdassa tarkoitettuja asiakirjoja ei vaadita liitettäväksi tarjousesitteeseen, jos sijoittajalle ilmoitetaan, että nämä asiakirjat toimitetaan sijoittajalle pyynnöstä, tai annetaan tieto siitä, missä nämä asiakirjat ovat sijoittajan nähtävänä kussakin niistä jäsenvaltioista, joissa osuuksia tai osakkeita markkinoidaan.

3.  
Tarjousesitteessä on täsmennettävä, millä tavoin vuosikertomus on asetettava sijoittajien saataville. Siinä on määrättävä, että paperiversio vuosikertomuksesta on toimitettava yksityissijoittajille pyynnöstä ja maksutta.
4.  
Tarjousesite sekä tuorein julkistettu vuosikertomus ja puolivuotiskatsaus on toimitettava sijoittajille pyynnöstä ja maksutta.

Tarjousesite voidaan toimittaa pysyvää välinettä käyttäen tai verkkosivuston välityksellä. Yksityissijoittajille on toimitettava paperiversio pyynnöstä ja maksutta.

5.  
Tarjousesitteen keskeiset tiedot on pidettävä ajan tasalla.

25 artikla

Kustannusten ilmoittaminen

1.  

Tarjousesitteessä on näkyvästi ilmoitettava sijoittajille eri kustannuksista, joista sijoittajat vastaavat suoraan tai välillisesti. Eri kustannukset on ryhmiteltävä seuraavien otsikoiden alle:

a) 

eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston perustamiskustannukset;

b) 

omaisuuserien hankkimiseen liittyvät kustannukset;

c) 

hoitokustannukset ja tulosperusteiset palkkiot;

d) 

jakokustannukset;

e) 

muut kustannukset, mukaan luettuina hallinnolliset ja lakisääteiset kustannukset, säilytysyhteisökustannukset sekä säilytyksestä, asiantuntijapalveluista ja tilintarkastuksista aiheutuneet kustannukset.

▼M1

2.  
Tarjousesitteessä on ilmoitettava eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston kokonaiskustannussuhde.

▼B

3.  
Arvopaperimarkkinaviranomainen laatii teknisten sääntelystandardien luonnokset, joissa annetaan yhteiset määritelmät, laskentamenetelmät, 1 kohdassa tarkoitettujen kustannusten esitystavat ja 2 kohdassa tarkoitettu kokonaissuhde;

Laatiessaan näitä teknisten standardien luonnoksia arvopaperimarkkinaviranomainen ottaa huomioon asetuksen (EU) N:o 1286/2014 8 artiklan 5 kohdan a ja c alakohdassa tarkoitetut tekniset sääntelystandardit.

Arvopaperimarkkinaviranomainen toimittaa nämä teknisten sääntelystandardien luonnokset komissiolle viimeistään 9 päivänä syyskuuta 2015.

Siirretään komissiolle valta hyväksyä ensimmäisessä alakohdassa tarkoitetut tekniset sääntelystandardit asetuksen (EU) N:o 1095/2010 10–14 artiklan mukaisesti.

▼M2

25 a artikla

Tietojen saatavuus eurooppalaisessa keskitetyssä yhteyspisteessä

Tämän asetuksen 3 artiklan 3 kohdan toisessa alakohdassa tarkoitetut tiedot on asetettava saataville Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) 2023/2859 ( 9 ) mukaisesti perustetussa eurooppalaisessa keskitetyssä yhteyspisteessä (ESAP) 10 päivästä tammikuuta 2030 alkaen. Tätä varten mainitun asetuksen 2 artiklan 2 alakohdassa määritelty tiedonkeruuelin on arvopaperimarkkinaviranomainen. Arvopaperimarkkinaviranomainen saa nämä tiedot tiedoista, jotka eurooppalaisten pitkäaikaissijoitusrahastojen toimivaltainen viranomainen ilmoittaa tämän asetuksen 3 artiklan 3 kohdan ensimmäisen alakohdan mukaisesti tämän asetuksen 3 artiklan 3 kohdan toisessa alakohdassa tarkoitetun julkisen keskusrekisterin perustamista varten.

Tietojen on täytettävä seuraavat vaatimukset:

a) 

tiedot toimitetaan asetuksen (EU) 2023/2859 2 artiklan 3 alakohdassa määritellyssä tietojen poiminnan mahdollistavassa muodossa;

b) 

tietoihin liitetään seuraavat metatiedot:

i) 

kaikki sen toimiluvan saaneen eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston nimet, johon tiedot liittyvät;

ii) 

asetuksen (EU) 2023/2859 7 artiklan 4 kohdan b alakohdan nojalla täsmennetty toimiluvan saaneen eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston mahdollinen oikeushenkilötunnus;

iii) 

mainitun asetuksen 7 artiklan 4 kohdan c alakohdan nojalla luokiteltu tietojen tyyppi;

iv) 

maininta siitä, sisältyykö tietoihin henkilötietoja.

▼B

V LUKU

EUROOPPALAISTEN PITKÄAIKAISSIJOITUSRAHASTOJEN OSAKKEIDEN TAI OSUUKSIEN MARKKINOINTI

▼M1 —————

▼M1

27 artikla

Sellaisten eurooppalaisten pitkäaikaissijoitusrahastojen sisäinen arviointiprosessi, joita voidaan markkinoida yksityissijoittajille

Sellaisen eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston hoitajaan, jonka osuuksia tai osakkeita voidaan markkinoida yksityissijoittajille, sovelletaan direktiivin 2014/65/EU 16 artiklan 3 kohdan toisesta viidenteen ja seitsemännessä alakohdassa sekä mainitun direktiivin 24 artiklan 2 kohdassa säädettyjä vaatimuksia.

▼M1 —————

▼B

29 artikla

Yksityissijoittajille markkinoitavien eurooppalaisten pitkäaikaissijoitusrahastojen säilytysyhteisöä koskevat erityissäännökset

1.  
Poiketen siitä, mitä direktiivin 2011/61/EU 21 artiklan 3 kohdassa säädetään, yksityissijoittajille markkinoitavan eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston säilytysyhteisön on oltava direktiivin 2009/65/EY 23 artiklan 2 kohdassa tarkoitetun yhteisön tyyppinen yhteisö.
2.  
Poiketen siitä, mitä direktiivin 2011/61/EU 21 artiklan 13 kohdan toisessa alakohdassa ja 21 artiklan 14 kohdassa säädetään, yksityissijoittajille markkinoitavan eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston säilytysyhteisö ei voi vapautua vastuustaan, jos kolmannen osapuolen säilytettävänä olevista rahoitusvälineistä aiheutuu tappioita.
3.  
Direktiivin 2011/61/EU 21 artiklan 12 kohdassa tarkoitettua säilytysyhteisön vastuuta ei voida poistaa tai rajoittaa sopimuksella, jos eurooppalaista pitkäaikaissijoitusrahastoa markkinoidaan yksityissijoittajille.
4.  
Sopimukset, jotka ovat 3 kohdan vastaisia, ovat mitättömiä.
5.  
Säilytysyhteisö tai sellainen kolmas säilytysyhteisö, jolle säilytys on siirretty, ei voi käyttää eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston säilytysyhteisöllä säilytettävänä olevia varoja uudelleen omaan lukuunsa. Uudelleenkäyttöön kuuluvat kaikki säilytettävänä olevia varoja koskevat liiketoimet, mukaan lukien muun muassa siirtäminen, vakuudeksi antaminen, myyminen ja lainananto.

Eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston säilytysyhteisöllä säilytettävänä olevia omaisuuseriä saa käyttää uudelleen ainoastaan edellyttäen, että

a) 

omaisuuserien uudelleenkäyttö toteutetaan eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston lukuun;

b) 

säilytysyhteisö noudattaa eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston lukuun toimivan eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston hoitajan määräyksiä,

c) 

uudelleenkäyttö hyödyttää eurooppalaista pitkäaikaissijoitusrahastoa ja on osuuksien tai osakkeiden omistajien etujen mukaista, ja

d) 

liiketoimi on suojattu eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston omistusoikeuden siirtävän järjestelyn yhteydessä vastaanottamin korkealaatuisin ja likvidein vakuuksin.

Toisen alakohdan d alakohdassa tarkoitetun vakuuden markkina-arvon on kaikkina aikoina oltava vähintään uudelleen käytettävien varojen markkina-arvo preemiolla korotettuna.

▼M1

6.  
Jos kyseessä on master-feeder-rakenne, master-pitkäaikaissijoitusrahaston on toimitettava feeder-pitkäaikaissijoitusrahastolle kaikki asiakirjat ja tiedot, joita tämä tarvitsee täyttääkseen tämän asetuksen vaatimukset. Tätä varten feeder-pitkäaikaissijoitusrahaston on tehtävä sopimus master-pitkäaikaissijoitusrahaston kanssa.

Ensimmäisessä alakohdassa tarkoitettu sopimus on asetettava pyynnöstä ja veloituksetta kaikkien osuuksien omistajien ja osakkeenomistajien saataville. Mikäli master-pitkäaikaissijoitusrahastoa ja feeder-pitkäaikaissijoitusrahastoa hoitaa sama eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston hoitaja, sopimus voidaan korvata sisäisillä liiketoiminnan harjoittamista koskevilla säännöillä, joilla varmistetaan, että tässä kohdassa säädettyjä vaatimuksia noudatetaan.

7.  
Jos master-pitkäaikaissijoitusrahastolla ja feeder-pitkäaikaissijoitusrahastolla on eri säilytysyhteisö, näiden säilytysyhteisöjen on tehtävä tietojen vaihtoa koskeva sopimus sen varmistamiseksi, että kumpikin säilytysyhteisö täyttää velvollisuutensa. Feeder-pitkäaikaissijoitusrahasto ei saa sijoittaa master-pitkäaikaissijoitusrahaston osuuksiin tai osakkeisiin ennen kuin tällainen sopimus on tullut voimaan.

Kun master-pitkäaikaissijoitusrahaston säilytysyhteisö ja feeder-pitkäaikaissijoitusrahaston säilytysyhteisö noudattavat tässä kohdassa säädettyjä vaatimuksia, niiden ei katsota rikkovan sääntöjä, joilla rajoitetaan tietojen ilmaisemista tai jotka koskevat tietosuojaa, kun tällaiset säännöt sisältyvät sopimukseen taikka lakiin, asetukseen tai hallinnolliseen määräykseen. Vaatimusten noudattamisesta ei aiheudu tällaiselle säilytysyhteisölle tai sen puolesta toimivalle henkilölle minkäänlaista vastuuta.

Feeder-pitkäaikaissijoitusrahaston tai tapauksen mukaan feeder-pitkäaikaissijoitusrahaston hoitajan tehtävänä on toimittaa feeder-pitkäaikaissijoitusrahaston säilytysyhteisölle kaikki master-pitkäaikaissijoitusrahastoa koskevat tiedot, joita tarvitaan feeder-pitkäaikaissijoitusrahaston säilytysyhteisön tehtävien suorittamiseen. Master-pitkäaikaissijoitusrahaston säilytysyhteisön on välittömästi ilmoitettava master-pitkäaikaissijoitusrahaston kotijäsenvaltion, feeder-pitkäaikaissijoitusrahaston tai tapauksen mukaan feeder-pitkäaikaissijoitusrahaston hoitajan ja säilytysyhteisön toimivaltaisille viranomaisille havaitsemistaan master-pitkäaikaissijoitusrahastoon liittyvistä sääntöjenvastaisuuksista, joilla katsotaan olevan kielteinen vaikutus feeder-pitkäaikaissijoitusrahastoon.

▼M1

30 artikla

Eurooppalaisten pitkäaikaissijoitusrahastojen jakelua ja markkinointia yksityissijoittajille koskevat erityisvaatimukset

1.  
Eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston osuuksia tai osakkeita saa markkinoida yksityissijoittajalle vain, jos on suoritettu soveltuvuuden arviointi direktiivin 2014/65/EU 25 artiklan 2 kohdan mukaisesti ja kyseiselle yksityissijoittajalle on toimitettu soveltuvuutta koskeva lausunto mainitun direktiivin 25 artiklan 6 kohdan toisen ja kolmannen kohdan mukaisesti.

Tämän kohdan ensimmäisessä alakohdassa tarkoitettu soveltuvuuden arviointi on suoritettava riippumatta siitä, hankkiiko yksityissijoittaja eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston osuuksia tai osakkeita eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston jakelijalta tai hoitajalta vai jälkimarkkinoilta tämän asetuksen 19 artiklan mukaisesti.

Yksityissijoittajalta on hankittava nimenomainen suostumus, jossa hän ilmoittaa ymmärtävänsä eurooppalaiseen pitkäaikaissijoitusrahastoon sijoittamisen riskit, jos kaikki seuraavat edellytykset täyttyvät:

a) 

soveltuvuuden arviointia ei suoriteta sijoitusneuvonnan yhteydessä;

b) 

eurooppalaista pitkäaikaissijoitusrahastoa ei ensimmäisen alakohdan mukaisesti suoritetun soveltuvuuden arvioinnin perusteella pidetä soveltuvana kyseiselle yksityissijoittajalle;

c) 

yksityissijoittaja haluaa toteuttaa liiketoimen, vaikka eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston ei katsota soveltuvan kyseiselle sijoittajalle.

Jakelijan tai, jos eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston osuuksia tai osakkeita tarjotaan tai myydään suoraan yksityissijoittajalle, eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston hoitajan on luotava direktiivin 2014/65/EU 25 artiklan 5 kohdassa tarkoitettu arkisto.

2.  

Jakelijan tai, jos eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston osuuksia tai osakkeita tarjotaan tai myydään suoraan yksityissijoittajalle, eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston hoitajan on annettava kyseiselle yksityissijoittajalle selkeä kirjallinen varoitus, jossa tälle ilmoitetaan seuraavista seikoista:

a) 

jos yksityissijoittajille tarjottavan tai myytävän eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston toiminta-aika on yli kymmenen vuotta, että eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston tuote ei ehkä sovi yksityissijoittajille, jotka eivät kykene ylläpitämään näin pitkäaikaista ja epälikvidiä sitoumusta;

b) 

jos eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston säännöissä tai perustamisasiakirjoissa määrätään mahdollisuudesta sovittaa yhteen eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston osuuksia tai osakkeita 19 artiklan 2 a kohdassa tarkoitetulla tavalla, että tällaisen mahdollisuuden olemassaolo ei takaa yksityissijoittajalle mahdollisuutta eikä oikeutta irtautua kyseisestä eurooppalaisesta pitkäaikaissijoitusrahastosta tai saada sen osuuksia tai osakkeita lunastettua.

3.  
Edellä olevia 1 ja 2 kohtaa ei sovelleta, jos yksityissijoittaja on eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston hoitajan tai sen sidosyhteisön ylemmän henkilöstön jäsen tai salkunhoitaja, johtaja, toimihenkilö tai asiamies tai työntekijä ja hänellä on riittävät tiedot kyseisestä eurooppalaisesta pitkäaikaissijoitusrahastosta.
4.  
Feeder-pitkäaikaissijoitusrahaston on ilmoitettava markkinointiviestinnässään, että se sijoittaa pysyvästi vähintään 85 prosenttia varoistaan master-pitkäaikaissijoitusrahaston osuuksiin tai osakkeisiin.
5.  
Yksityissijoittajille asianomaisessa osuus- tai osakelajissa markkinoitavan eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston säännöissä tai perustamisasiakirjoissa on määrättävä, että kaikkia sijoittajia kohdellaan tasapuolisesti eikä suosituimmuuskohtelua tai erityistä taloudellista etuutta myönnetä asianomaiseen osuus- tai osakelajiin sijoittaville yksittäisille sijoittajille tai sijoittajaryhmille.
6.  
Yksityissijoittajille markkinoitavan eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston oikeudellinen muoto ei aiheuta yksityissijoittajalle mitään muuta vastuuta tai edellytä tällaiselta sijoittajalta mitään muita sitoumuksia alkuperäisen pääomasitoumuksen lisäksi.
7.  
Yksityissijoittajat voivat eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston osuuksien tai osakkeiden merkintäaikana ja kahden viikon kuluessa alkuperäisen sitoumus- tai merkintäsopimuksen allekirjoittamisesta peruuttaa merkintänsä ja saada rahat takaisin täysimääräisesti.
8.  
Yksityissijoittajille markkinoitavan eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston hoitajan on otettava käyttöön asianmukaiset menettelyt ja järjestelyt, joita noudatetaan yksityissijoittajien esittämien valitusten käsittelyssä ja jotka tarjoavat yksityissijoittajille mahdollisuuden tehdä valituksia jäsenvaltionsa virallisella kielellä tai jollakin sen virallisista kielistä.

▼B

31 artikla

Eurooppalaisten pitkäaikaissijoitusrahastojen osuuksien tai osakkeiden markkinointi

1.  
Eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston hoitaja voi markkinoida asianomaisen eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston osuuksia tai osakkeita ammattimaisille sijoittajille ja yksityissijoittajille kotijäsenvaltiossaan sen jälkeen, kun se on toimittanut ilmoituksen direktiivin 2011/61/EU 31 artiklan mukaisesti.
2.  
Eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston hoitaja voi markkinoida asianomaisen eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston osuuksia tai osakkeita ammattimaisille sijoittajille ja yksityissijoittajille muissa jäsenvaltioissa kuin kotijäsenvaltiossaan sen jälkeen, kun se on toimittanut ilmoituksen direktiivin 2011/61/EU 32 artiklan mukaisesti.
3.  
Eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston hoitajan on kunkin hoitamansa eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston osalta ilmoitettava toimivaltaisille viranomaisille, aikooko se markkinoida eurooppalaista pitkäaikaissijoitusrahastoa yksityissijoittajille.
4.  

Direktiivin 2011/61/EU 31 ja 32 artiklan nojalla vaadittujen asiakirjojen ja tietojen lisäksi eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston hoitajan on toimitettava toimivaltaisille viranomaisille seuraavat asiakirjat ja tiedot:

▼M1

a) 

eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston tarjousesite; ja

b) 

eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston avaintietoasiakirja, jos rahastoa markkinoidaan yksityissijoittajille.

▼M1 —————

▼B

5.  
Toimivaltaisten viranomaisten direktiivin 2011/61/EU 31 ja 32 artiklan mukaisten valtuuksien ja toimivallan on katsottava koskevan myös eurooppalaisten pitkäaikaissijoitusrahastojen markkinointia yksityissijoittajille ja kattavan tässä asetuksessa säädetyt lisävaatimukset.
6.  
Direktiivin 2011/61/EU 31 artiklan 3 kohdan ensimmäisessä alakohdassa säädetyn toimivallan lisäksi eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston hoitajan kotijäsenvaltion toimivaltaisen viranomaisen on myös estettävä eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston markkinointi, jos kyseisen sijoitusrahaston hoitaja ei noudata tai ei aio noudattaa tätä asetusta.
7.  
Direktiivin 2011/61/EU 32 artiklan 3 kohdan ensimmäisessä alakohdassa säädetyn toimivallan lisäksi eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston hoitajan kotijäsenvaltion toimivaltaisen viranomaisen on myös kieltäydyttävä toimittamasta täydellisen ilmoituksen sisältäviä asiakirjoja sen jäsenvaltion toimivaltaisille viranomaisille, jossa eurooppalaista pitkäaikaissijoitusrahastoa on tarkoitus markkinoida, jos eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston hoitaja ei noudata tätä asetusta.

VI LUKU

VALVONTA

32 artikla

Toimivaltaisten viranomaisten suorittama valvonta

1.  
Toimivaltaisten viranomaisten on valvottava, että tätä asetusta noudatetaan jatkuvasti.
2.  
Eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston toimivaltaisen viranomaisen vastuulla on valvoa, että II, III ja IV luvussa vahvistettuja sääntöjä noudatetaan.
3.  
Eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston toimivaltaisen viranomaisen vastuulla on valvoa, että eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston säännöissä tai perustamisasiakirjoissa määrättyjä velvoitteita ja tarjousesitteestä johtuvia velvoitteita noudatetaan; näiden sääntöjen, asiakirjojen ja esitteen on oltava yhdenmukaisia tämän asetuksen kanssa.
4.  
Eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston hoitajan toimivaltaisen viranomaisen vastuulla on valvoa eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston hoitajan järjestelyjen ja organisaation asianmukaisuutta siten, että eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston hoitaja kykenee täyttämään ne velvoitteet ja toimimaan niiden sääntöjen mukaisesti, jotka liittyvät kaikkien sen hoitamien eurooppalaisten pitkäaikaissijoitusrahastojen perustamiseen ja toimintaan.

Eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston hoitajan toimivaltaisen viranomaisen vastuulla on valvoa, että eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston hoitaja toimii tämän asetuksen mukaisesti.

5.  
Toimivaltaisten viranomaisten on seurattava alueelleen sijoittautuneita tai alueellaan markkinoitavia yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavia yrityksiä varmistuakseen siitä, että ne eivät käytä eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston (ELTIF) nimitystä tai anna ymmärtää olevansa eurooppalainen pitkäaikaissijoitusrahasto, jollei niillä ole tämän asetuksen mukaista toimilupaa ja jolleivät ne noudata tätä asetusta.

33 artikla

Toimivaltaisten viranomaisten valtuudet

1.  
Toimivaltaisilla viranomaisilla on oltava kaikki valvonta- ja tutkintavaltuudet, jotka ovat tarpeen niille kuuluvien tehtävien hoitamiseksi tämän asetuksen mukaisesti.
2.  
Toimivaltaisille viranomaisille direktiivin 2011/61/EU mukaisesti siirrettyjä valtuuksia, myös seuraamuksiin liittyviä valtuuksia, on myös käytettävä tämän asetuksen osalta.
3.  
Eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston toimivaltaisen viranomaisen on kiellettävä ”ELTIF”-nimityksen tai ”eurooppalainen pitkäaikaissijoitusrahasto” -nimityksen käyttäminen, jos eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston hoitaja ei enää noudata tätä asetusta.

34 artikla

Arvopaperimarkkinaviranomaisen valtuudet ja toimivalta

1.  
Arvopaperimarkkinaviranomaiselle annetaan tarvittavat valtuudet suorittaa tehtävät, jotka sille on osoitettu tällä asetuksella.

▼M1

2.  
Arvopaperimarkkinaviranomainen käyttää direktiivin 2011/61/EU mukaisia valtuuksiaan myös tämän asetuksen osalta ja noudattaen Euroopan parlamentin ja neuvoston asetusta (EU) 2018/1725 ( 10 ).

▼B

3.  
Asetusta (EU) N:o 1095/2010 sovellettaessa tämän asetuksen katsotaan olevan asetuksen (EU) N:o 1095/2010 1 artiklan 2 kohdassa tarkoitettu mahdollinen muu oikeudellisesti sitova unionin säädös, jolla arvopaperimarkkinaviranomaiselle annetaan tehtäviä.

35 artikla

Toimivaltaisten viranomaisten välinen yhteistyö

1.  
Eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston toimivaltaisen viranomaisen ja eurooppalaisen pitkäaikaissijoitusrahaston hoitajan toimivaltaisen viranomaisen, jos ne ovat eri viranomaisia, on tehtävä keskenään yhteistyötä ja vaihdettava tietoja, jotta ne voivat hoitaa tämän asetuksen mukaiset tehtävänsä.
2.  
Toimivaltaisten viranomaisten on tehtävä keskenään yhteistyötä direktiivin 2011/61/EU mukaisesti.
3.  
Toimivaltaisten viranomaisten ja arvopaperimarkkinaviranomaisen on tehtävä yhteistyötä tässä asetuksessa säädettyjen tehtäviensä hoitamiseksi asetuksen (EU) N:o 1095/2010 mukaisesti.
4.  
Toimivaltaisten viranomaisten ja arvopaperimarkkinaviranomaisen on vaihdettava keskenään kaikkia tietoja ja asiakirjoja, jotka ovat tarpeen tässä asetuksessa säädettyjen tehtävien suorittamiseksi asetuksen (EU) N:o 1095/2010 mukaisesti ja erityisesti tämän asetuksen rikkomusten tunnistamiseksi ja niihin puuttumiseksi.

VII LUKU

LOPPUSÄÄNNÖKSET

36 artikla

Komission suorittama hakemusten käsittely

Komissio asettaa etusijalle kaikkien eurooppalaisten pitkäaikaissijoitusrahastojen esittämien EIP:n rahoitusta koskevien hakemusten käsittelymenettelynsä ja virtaviivaistaa niitä. Komissio virtaviivaistaa eurooppalaisten pitkäaikaissijoitusrahastojen EIP:n rahoituksen saamista koskevien hakemusten lausuntojen tai kannanottojen antamista.

▼M1

37 artikla

Uudelleentarkastelu

1.  

Komissio tarkastelee uudelleen tämän asetuksen soveltamista ja arvioi ainakin seuraavia seikkoja:

a) 

missä määrin eurooppalaisia pitkäaikaissijoitusrahastoja markkinoidaan unionissa, mukaan lukien se, voisivatko direktiivin 2011/61/EU 3 artiklan 2 kohdassa tarkoitetut vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajat olla kiinnostuneita eurooppalaisten pitkäaikaissijoitusrahastojen markkinoinnista;

b) 

eurooppalaisten pitkäaikaissijoitusrahastojen toimilupaa koskevien 3–6 artiklan säännösten soveltaminen;

c) 

olisiko 3 artiklan säännökset eurooppalaisten pitkäaikaissijoitusrahastojen julkisesta keskusrekisteristä saatettava ajan tasalle;

d) 

olisiko hyväksyttävien omaisuuserien ja sijoitusten luettelo, salkun koostumusta ja hajauttamista koskevat vaatimukset, keskittymäsäännöt ja rahan lainaksi ottamista koskevat rajat saatettava ajan tasalle;

e) 

13 artiklan 1 kohdassa säädetyn hyväksyttäviin sijoitusomaisuuseriin sijoittamisen raja-arvon soveltamisen vaikutus omaisuuserien hajauttamiseen;

f) 

olisiko 12 artiklan säännökset eturistiriidoista saatettava ajan tasalle;

g) 

18 artiklan soveltaminen ja sen soveltamisen vaikutus eurooppalaisten pitkäaikaissijoitusrahastojen lunastuspolitiikkaan ja toiminta-aikaan;

h) 

ovatko IV luvussa säädetyt avoimuutta koskevat vaatimukset asianmukaisia;

i) 

ovatko V luvun säännökset eurooppalaisten pitkäaikaissijoitusrahastojen osuuksien tai osakkeiden markkinoinnista asianmukaisia ja varmistavatko ne sijoittajien, myös yksityissijoittajien, tehokkaan suojan;

j) 

ovatko eurooppalaiset pitkäaikaissijoitusrahastot edistäneet merkittävästi esimerkiksi Euroopan vihreän kehityksen ohjelmassa ja muilla painopistealoilla asetettujen unionin tavoitteiden saavuttamista.

2.  
Tämän artiklan 1 kohdassa tarkoitetun uudelleentarkastelun perusteella ja kuultuaan arvopaperimarkkinaviranomaista komissio antaa viimeistään 10 päivänä huhtikuuta 2030 Euroopan parlamentille ja neuvostolle kertomuksen, jossa se arvioi tämän asetuksen ja eurooppalaisten pitkäaikaissijoitusrahastojen vaikutusta pääomamarkkinaunionin toteuttamiseen ja 1 artiklan 2 kohdassa säädettyjen tavoitteiden saavuttamiseen. Kertomukseen liitetään tarvittaessa lainsäädäntöehdotus.

▼M1

37 a artikla

Eurooppalaisten pitkäaikaissijoitusrahastojen kestävyysnäkökohtien tarkastelu

Viimeistään 11 päivänä tammikuuta 2026 komissio suorittaa arvioinnin ja antaa Euroopan parlamentille ja neuvostolle kertomuksen, johon liitetään tarvittaessa lainsäädäntöehdotus, ainakin seuraavista seikoista:

a) 

onko mahdollista luoda vapaaehtoinen nimitys ”ympäristökestävänä markkinoitava eurooppalainen pitkäaikaissijoitusrahasto” tai ”vihreä eurooppalainen pitkäaikaissijoitusrahasto” ja erityisesti

i) 

olisiko tällainen nimitys varattava eurooppalaisille pitkäaikaissijoitusrahastoille, jotka ovat rahoitustuotteita, joiden tavoitteena on Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) 2019/2088 ( 11 ) 9 artiklassa tarkoitettu kestävien sijoitusten tekeminen;

ii) 

olisiko tällainen nimitys varattava eurooppalaisille pitkäaikaissijoitusrahastoille, jotka sijoittavat kaikki hyväksyttävät omaisuuseränsä tai kokonaisvaransa tai merkittävän osan niistä kestäviin toimintoihin, ja jos olisi, miten merkittävä osa määritellään;

iii) 

ovatko kestävät toiminnot yhdistettävissä Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) 2020/852 ( 12 ) 10 artiklan 3 kohdan, 11 artiklan 3 kohdan, 12 artiklan 2 kohdan, 13 artiklan 2 kohdan, 14 artiklan 2 kohdan ja 15 artiklan 2 kohdan nojalla annetuissa delegoiduissa säädöksissä vahvistettuihin kestävyyskriteereihin;

b) 

olisiko eurooppalaisilla pitkäaikaissijoitusrahastoilla oltava yleinen velvoite noudattaa sijoituspäätöksissään asetuksen (EU) 2019/2088 2 a artiklassa tarkoitettua ”ei merkittävää haittaa” -periaatetta vai olisiko kyseistä velvoitetta sovellettava vain ympäristökestävinä markkinoitaviin eurooppalaisiin pitkäaikaissijoitusrahastoihin tai vihreisiin eurooppalaisiin pitkäaikaissijoitusrahastoihin, mikäli tällaista valinnaista nimitystä pidetään toteutuskelpoisena;

c) 

voitaisiinko eurooppalaisia pitkäaikaissijoitusrahastoja koskevaa kehystä parantaa edistämällä merkittävämmin Euroopan vihreän kehityksen ohjelman tavoitteita heikentämättä kuitenkaan eurooppalaisten pitkäaikaissijoitusrahastojen ominaislaatua.

▼B

38 artikla

Voimaantulo

Tämä asetus tulee voimaan kahdentenakymmenentenä päivänä sen jälkeen, kun se on julkaistu Euroopan unionin virallisessa lehdessä.

Sitä sovelletaan 9 päivästä joulukuuta 2015.

Tämä asetus on kaikilta osiltaan velvoittava, ja sitä sovelletaan sellaisenaan kaikissa jäsenvaltioissa.


( 1 ) Euroopan parlamentin ja neuvoston asetus (EU) N:o 575/2013, annettu 26 päivänä kesäkuuta 2013, luottolaitosten ja sijoituspalveluyritysten vakavaraisuusvaatimuksista ja asetuksen (EU) N:o 648/2012 muuttamisesta (EUVL L 176, 27.6.2013, s. 1).

( 2 ) Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 2009/138/EY, annettu 25 päivänä marraskuuta 2009, vakuutus- ja jälleenvakuutustoiminnan aloittamisesta ja harjoittamisesta (Solvenssi II) (EUVL L 335, 17.12.2009, s. 1).

( 3 ) Euroopan parlamentin ja neuvoston asetus (EU) 2017/2402, annettu 12 päivänä joulukuuta 2017, yleisestä arvopaperistamista koskevasta kehyksestä ja erityisestä kehyksestä yksinkertaiselle, läpinäkyvälle ja standardoidulle arvopaperistamiselle sekä direktiivien 2009/65/EY, 2009/138/EY ja 2011/61/EU ja asetusten (EY) N:o 1060/2009 ja (EU) N:o 648/2012 muuttamisesta (EUVL L 347, 28.12.2017, s. 35).

( 4 ) Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 2013/34/EU, annettu 26 päivänä kesäkuuta 2013, tietyntyyppisten yritysten vuositilinpäätöksistä, konsernitilinpäätöksistä ja niihin liittyvistä kertomuksista, Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2006/43/EY muuttamisesta ja neuvoston direktiivien 78/660/ETY ja 83/349/ETY kumoamisesta (EUVL L 182, 29.6.2013, s. 19).

( 5 ) Euroopan parlamentin ja neuvoston asetus (EU) N:o 236/2012, annettu 14 päivänä maaliskuuta 2012, lyhyeksimyynnistä ja tietyistä luottoriskinvaihtosopimuksiin liittyvistä kysymyksistä (EUVL L 86, 24.3.2012, s. 1).

( 6 ) Komission delegoitu asetus (EU) 2019/1851, annettu 28 päivänä toukokuuta 2019, Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) 2017/2402 täydentämisestä arvopaperistettujen vastuiden homogeenisuutta koskevilla teknisillä sääntelystandardeilla (EUVL L 285, 6.11.2019, s. 1).

( 7 ) Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi (EU) 2015/849, annettu 20 päivänä toukokuuta 2015, rahoitusjärjestelmän käytön estämisestä rahanpesuun tai terrorismin rahoitukseen, Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) N:o 648/2012 muuttamisesta sekä Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2005/60/EY ja komission direktiivin 2006/70/EY kumoamisesta (EUVL L 141, 5.6.2015, s. 73).

( 8 ) Euroopan parlamentin ja neuvoston asetus (EU) 2017/1129, annettu 14 päivänä kesäkuuta 2017, arvopapereiden yleisölle tarjoamisen tai kaupankäynnin kohteeksi säännellyllä markkinalla ottamisen yhteydessä julkaistavasta esitteestä ja direktiivin 2003/71/EY kumoamisesta (EUVL L 168, 30.6.2017, s. 12).

( 9 ) Euroopan parlamentin ja neuvoston asetus (EU) 2023/2859, annettu 13 päivänä joulukuuta 2023, rahoituspalvelujen, pääomamarkkinoiden ja kestävyyden kannalta merkityksellisiin julkisesti saatavilla oleviin tietoihin keskitetyn pääsyn tarjoavan eurooppalaisen keskitetyn yhteyspisteen perustamisesta (EUVL L, 2023/2859, 20.12.2023, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg/2023/2859/oj).

( 10 ) Euroopan parlamentin ja neuvoston asetus (EU) 2018/1725, annettu 23 päivänä lokakuuta 2018, luonnollisten henkilöiden suojelusta unionin toimielinten, elinten ja laitosten suorittamassa henkilötietojen käsittelyssä ja näiden tietojen vapaasta liikkuvuudesta sekä asetuksen (EY) N:o 45/2001 ja päätöksen N:o 1247/2002/EY kumoamisesta (EUVL L 295, 21.11.2018, s. 39).

( 11 ) Euroopan parlamentin ja neuvoston asetus (EU) 2019/2088, annettu 27 päivänä marraskuuta 2019, kestävyyteen liittyvien tietojen antamisesta rahoituspalvelusektorilla (EUVL L 317, 9.12.2019, s. 1).

( 12 ) Euroopan parlamentin ja neuvoston asetus (EU) 2020/852, annettu 18 päivänä kesäkuuta 2020, kestävää sijoittamista helpottavasta kehyksestä ja asetuksen (EU) 2019/2088 muuttamisesta (EUVL L 198, 22.6.2020, s. 13).