(1)

On tarpeen antaa sijoittajille mahdollisuus tehdä tietoon perustuvia sijoituspäätöksiä. Koska yhdessä joukkorahoitushankkeessa voidaan tarjota useampaa kuin yhtä lainaa, joukkorahoitusalustalla tarjottavien hankkeiden maksukyvyttömyysasteen laskentamenetelmää täsmennettäessä on tarpeen vahvistaa säännöt, jotka koskevat maksukyvyttömyysasteen laskentaa joukkorahoitusalustalla tarjotun joukkorahoitushankkeen kunkin yksittäisen lainan tasolla. Maksukyvyttömyyden määrittely tarkemmalla tasolla eli lainan tasolla mahdollistaa sen, että voidaan havaita tapaukset, joissa hankkeen toteuttaja ei todennäköisesti täytä yhteen lainaan liittyviä luottovelvoitteitaan mutta täyttää muut. Sen vuoksi joukkorahoitusalustalla tarjottavien hankkeiden maksukyvyttömyysastetta laskettaessa joukkorahoituspalvelun tarjoajien ei tulisi automaattisesti katsoa samaan hankkeeseen kuuluvien eri lainojen olevan maksukyvyttömyystilassa samaan aikaan. Joukkorahoituspalvelun tarjoajien olisi arvioitava, liittyvätkö jotkin maksukyvyttömyyteen viittaavat seikat joukkorahoitushankkeeseen kokonaisuutena vai tiettyyn lainaan. Erityisesti silloin, kun maksukyvyttömyys koskee merkittävää osaa joukkorahoitushankkeeseen liittyvistä lainoista, joukkorahoituspalvelun tarjoajat voivat pitää epätodennäköisenä, että kyseisen joukkorahoitushankkeen muut lainat maksettaisiin kokonaisuudessaan turvautumatta toimiin, kuten vakuuden realisointiin, ja käsitellä myös kyseisiä lainoja maksukyvyttömyystilassa olevina.

(2)

On tarpeen välttää sääntelyn katvealueiden hyväksikäyttö ja antaa sijoittajille mahdollisuus vertailla sellaisten joukkorahoituspalvelun tarjoajien luottovelvoitteiden hoitoa, joiden tarjoamat joukkorahoituspalvelut muodostuvat lainojen myöntämisen helpottamisesta, ja erityisesti antaa mahdollisuus vertailla joukkorahoitusalustoilla tarjottavien hankkeiden laatua. Sen vuoksi on aiheellista täsmentää seikat, joiden perusteella tällaisten joukkorahoituspalvelun tarjoajien olisi katsottava, että niiden joukkorahoitusalustalla tarjottu laina on maksukyvyttömyystilassa. Kyseisillä joukkorahoituspalvelun tarjoajilla olisi sen vuoksi oltava käytössään toimivat prosessit, joiden avulla ne voivat saada tarvittavat tiedot, jotta ne voivat ilman aiheetonta viivytystä havaita joukkorahoitusalustallaan tarjottujen lainojen maksukyvyttömyystila.

(3)

Asetuksen (EU) 2020/1503 20 artiklan 1 kohdassa edellytetään, että joukkorahoituspalvelun tarjoajat, jotka tarjoavat lainojen myöntämisen helpottamista koskevia joukkorahoituspalveluja, ilmoittavat vuosittain joukkorahoitusalustallaan tarjottujen joukkorahoitushankkeiden maksukyvyttömyysasteen ainakin edeltävien 36 kuukauden ajalta ja julkaisevat neljän kuukauden kuluessa kunkin tilikauden päättymisestä selvityksen, jossa ilmoitetaan kaikkien niiden välittämien lainojen odotettu ja todellinen maksukyvyttömyysaste. Sen varmistamiseksi, että sijoittajat ja mahdolliset sijoittajat saavat joukkorahoitusalustalla tarjottavista lainoista tietoja, joissa riski- ja tuottomittareiden aikajänne on sama, on tarpeen varmistaa johdonmukaisuus Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) N:o 575/2013 (2) 180 artiklan 1 kohdan a alakohdan kanssa ja käyttää maksukyvyttömyysasteiden laskennassa viitearvona yhden vuoden maksukyvyttömyysasteita. Yhden vuoden maksukyvyttömyysaste on niiden lainojen osuus, jotka siirtyvät yhden vuoden tarkasteluajanjakson aikana maksukykykyisestä tilasta maksukyvyttömyystilaan vähintään kerran. Näin ollen odotetun maksukyvyttömyysasteen tulisi olla arvio niiden maksukykyisessä tilassa olevien lainojen osuudesta, joiden odotetaan yhden vuoden tarkasteluajanjaksolla joutuvan maksukyvyttömyystilaan. Jotta tällainen odotettu maksukyvyttömyysaste voitaisiin arvioida todellisen maksukyvyttömyysasteen perusteella, todellisen maksukyvyttömyysasteen laskennassa olisi käytettävä ainoastaan lainoja, jotka yhden vuoden tarkasteluajanjakson alkaessa eivät ole maksukyvyttömyystilassa. Jotta maksukyvyttömyysasteet voidaan esittää tasapuolisesti ja niin, että ne ovat vertailukelpoisia, vuotuisten maksukyvyttömyysasteiden laskennassa ei tulisi soveltaa painotusjärjestelmää (lainaperusteinen laskenta). Näin ollen maksukyvyttömyysasteen laskennassa ei tulisi käyttää lainojen rahallista määrää, jotta voidaan välttää joidenkin lainojen painottaminen tällaisissa laskelmissa muita enemmän. Jos lyhytaikaiset lainat aiheuttavat vinoutuman, joukkorahoituspalvelun tarjoajien, jotka tarjoavat lainojen myöntämisen helpottamisesta koostuvia joukkorahoituspalveluja, olisi mukautettava maksukyvyttömyysasteen laskentaa. Jotta varmistetaan, että maksukyvyttömyysasteet esitetään sijoittajille oikeudenmukaisesti, joukkorahoituspalvelun tarjoajat, jotka tarjoavat lainojen myöntämisen helpottamisesta koostuvia joukkorahoituspalveluja, eivät saisi manipuloida tai antaa väärää kuvaa asetuksen (EU) 2020/1503 20 artiklan 2 kohdan mukaisesti julkaistuista maksukyvyttömyysasteita.

(4)

Epäjohdonmukainen, virheellinen, puutteellinen tai vanhentunut data voi johtaa virheisiin joukkorahoitushankkeiden maksukyvyttömyysasteiden laskennassa. Datan luotettavuuden ja korkean laadun varmistamiseksi datan keräämiseen ja säilyttämiseen liittyvien menettelyjen olisi oltava vankkoja ja hyvin dokumentoituja.

(5)

Joukkorahoituspalvelun tarjoajien sisäisen menetelmän, jolla todelliset ja odotetut maksukyvyttömyysasteet lasketaan, olisi perustuttava kyseisten joukkorahoituspalvelun tarjoajien välittämiin lainoihin liittyvien velvoitteiden hoitoa koskeviin tietoihin ja asetuksen (EU) 2020/1503 19 artiklan 7 kohdan d alakohdassa tarkoitetussa riskienhallintakehyksessä vahvistettuihin riskiluokkiin.

(6)

Tämä asetus perustuu komissiolle toimitettuihin teknisten sääntelystandardien luonnoksiin, jotka Euroopan arvopaperimarkkinaviranomainen (ESMA) on laatinut tiiviissä yhteistyössä Euroopan pankkiviranomaisen kanssa.

(7)

ESMA on järjestänyt avoimia julkisia kuulemisia tämän asetuksen perustana olevasta teknisten täytäntöönpanostandardien luonnoksesta, analysoinut niihin mahdollisesti liittyviä kustannuksia ja hyötyjä sekä pyytänyt lausunnon Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) N:o 1095/2010 (3) 37 artiklan mukaisesti perustetulta arvopaperimarkkina-alan osallisryhmältä.

(8)

Euroopan tietosuojavaltuutettua on kuultu Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) 2018/1725 (4) 42 artiklan 1 kohdan mukaisesti, ja hän on antanut lausuntonsa 1 päivänä kesäkuuta 2022,