1.   Ühisrahastusprojektide krediidihinnangute arvutamiseks kasutatava meetodi kirjeldus peab sisaldama kogu järgmist teavet:

a)	millist järgmistest hindamismudelitest on kasutatud: i) statistiline mudel; ii) hinnangupõhine mudel, kus statistilised meetodid on integreeritud otsustusprotsessi kaalutlusõigusel põhinevate elementidega; iii) automatiseeritud mudel; iv) muu mudel;

b)	kas mudeli väljatöötamiseks ja kasutamiseks on kehtestatud asjakohane juhtimiskord;

c)	mudeli väljundite kvaliteedi korrapärase hindamise ja jälgimise tagamiseks kohaldatava raamistiku kirjeldus;

d)	kas kasutati kolmandatest isikutest teenuseosutajate välja töötatud mudelit.

2.   Lisaks lõikes 1 osutatud teabele peab ühisrahastusprojektide krediidihinnangute arvutamiseks kasutatava meetodi kirjeldus sisaldama kogu järgmist teavet:

a)	teave mis tahes selliste andmete allika kohta, mida kasutatakse hindamismudelite sisendina, märkides eelkõige, kas teave on: i) saadud projektiomanikult; ii) saadud välistest krediidiregistritest; iii) saadud avalikult kättesaadavatest allikatest; iv) saadud mis tahes muust allikast;

b)

selgitus selle kohta, kuidas meetodi puhul võetakse arvesse järgmisi projektiomaniku ja ühisrahastusprojektiga seotud finantstegureid ning kasutatakse neid hindamismudeli sisendina: i) ühisrahastusprojekti kasumlikkus; ii) ühisrahastusprojektist tulenev rahavoog; iii) projektiomaniku finantsvõimendus, võlatase ja maksevõime; iv) projektiomaniku krediidiajalugu; v) tagatiste või garantiide kättesaadavus;

c)

selgitus selle kohta, kuidas meetodi puhul võetakse arvesse järgmisi projektiomanikuga seotud mittefinantstegureid ning kasutatakse neid hindamismudeli sisendina: i) makromajanduslikud tingimused jurisdiktsioonis, kus projekt ellu viiakse; ii) konkurentsi tase majandusharus, kus projekti arendatakse; iii) projektiomaniku teadmised ja kogemused konkreetses sektoris, kus ta tegutseb; iv) projektiomaniku maine;

d)	punktides b ja c osutatud finants- ja mittefinantsteguritele määratud kaalud;

e)	punktides b ja c osutatud finants- ja mittefinantsteguritega seonduvalt arvesse võetud asjakohased parameetrid;

f)	selgitus selle kohta, kuidas võetakse krediidihinnangute määramisel arvesse rahapesust ja terrorismi rahastamisest tulenevaid riske;

g)

hindamismudeli väljundi kirjeldus, sealhulgas tabel krediidihinnangu astmete kohta, märkides iga astme puhul järgmise: i) krediidireiting; ii) makseviivituse tõenäosus; iii) krediidihinnangu astme kvalitatiivne tõlgendus; iv) ühisrahastusteenuse osutaja poolt projekti rahastamise heakskiitmine või tagasilükkamine;

h)	kirjeldus selle kohta, kui sageli ajakohastatakse ühisrahastusprojekti krediidihinnanguid ja vastavaid reitinguid projekti rahastamise laenu kestuse jooksul;

i)	teave selle kohta, kas automatiseeritud mudelite abil saadud krediidihinnanguid on võimalik käsitsi parandada, ning asjaolud, mille korral selliseid käsitsi parandusi tehakse;

j)	teave selle kohta, kuidas võetakse meetodi väljundit arvesse järgmise kindlaksmääramisel: i) potentsiaalsele projektiomanikule pakutav maksimaalne laenusumma; ii) potentsiaalsele projektiomanikule pakutava laenu maksimaalne kestus.

3.   Ühisrahastusteenuse osutaja teavitab investoreid, kui krediidihinnangute kindlaksmääramiseks kasutatud meetodi muutmine toob kaasa olulised muutused selle meetodi tulemustes.

4.   Lõike 2 punkti a alapunkti i kohaldamisel, kui kõnealuses punktis osutatud teave põhineb auditeerimata raamatupidamisaruannetel, avalikustavad ühisrahastusteenuse osutajad investoritele piisavalt teavet kõnealuse teabe usaldusväärsuse kohta.

1.   Ühisrahastuspakkumiste hinna arvutamiseks kasutatava meetodi kirjelduses selgitatakse, kuidas võetakse hinnakujundusstrateegias arvesse kõiki järgmisi laenuelemente:

a)	laenu põhisumma;

b)	laenu lõpptähtaeg;

c)	tagasimaksete ajaline struktuur;

d)	hindamismudelite tulemused.

2.   Lõikes 1 osutatud meetodi kirjelduses märgitakse, kuidas võetakse laenu väljastamisel arvesse kõiki järgmisi elemente:

a)	kasutatud riskivaba intressimäär;

b)	artikli 19 kohaselt projektiomanikule määratud riskikategooria;

c)	tagatiste või garantiide kättesaadavus;

d)	kõik tegevus- ja halduskulud ning tasud, mida ühisrahastusteenuse osutaja võtab laenuga seotud teenuste eest;

e)	asjakohasel juhul muud laenuga seotud riskid.

3.   Lisaks lõigetes 1 ja 2 osutatud elementidele märgitakse lõikes 1 osutatud meetodi kirjelduses ka, kuidas on pärast laenu väljastamist arvesse võetud kõiki järgmisi elemente:

a)	laenu haldamise ja jälgimise tasud;

b)	tagatise ümberhindamisega seotud tasud;

c)	laenulepingu tingimuste või restruktureerimistingimuste muutmise, sealhulgas projektiomaniku makseviivitustest tuleneva muutmise tasud;

d)	investoripoolse laenu müügi tasud;

e)	laenu ennetähtaegse tagasimaksmise tasud;

f)	määruse (EL) 2020/1503 artikli 6 lõigetes 5 ja 6 osutatud ettenägematute kulude reservi tasud.

1.   Ühisrahastusprojektide või projektiomanike krediidiriski hindamisel hindavad ühisrahastusteenuse osutajad projektiomaniku praegust ja tulevast suutlikkust täita laenulepingus sätestatud rahalisi kohustusi.

2.   Ühisrahastusteenuse osutaja dokumenteerib lõikes 1 osutatud hindamise kohta tehtud otsused ja säilitab neid dokumente vähemalt viis aastat pärast laenu viimase osamakse tagasimaksmist.

3.   Lõike 2 kohaldamisel ei säilitata määruse (EL) 2016/679 artikli 4 lõikes 1 määratletud isikuandmeid kauem kui viis aastat pärast laenu viimase osamakse tagasimaksmist.

1.   Ühisrahastusprojektide või projektiomanike krediidiriski hindamisel võtavad ühisrahastusteenuse osutajad arvesse kõiki järgmisi projektiomaniku või ühisrahastusprojekti finantsolukorraga seotud tegureid:

a)	ühisrahastusprojektist viimase kahe aasta jooksul saadud tulu ja rahavood, kui need andmed on kättesaadavad;

b)	ühisrahastusprojekti prognoositav tulu ja rahavood eri stsenaariumide korral;

c)	projektiomaniku praegune ja prognoositav finantsolukord, sealhulgas kõik muud olemasolevad laenud ja kohustused;

d)	tagatiste või muude garantiide kättesaadavus.

2.   Lõike 1 punkti c kohaldamisel võtavad ühisrahastusteenuse osutajad muude selliste laenude ja kohustuste hindamisel, mis projektiomanikul võivad olla laenutaotluse esitamise ajal, arvesse järgmisi tegureid:

a)	nende muude laenude või kohustuste summa;

b)	valuuta, milles need muud laenud või kohustused on välja antud;

c)	nende muude laenude või kohustuste lõpptähtaeg;

d)	nende muude laenude või kohustuste tagasimaksegraafik;

e)	intressimäär või mis tahes muu hüvitis, mis on nendes muudes laenu- või kohustuslepingutes ette nähtud.

3.   Lõigetes 1 ja 2 osutatud hindamisel võtavad ühisrahastusteenuse osutajad kooskõlas IV peatükis sätestatud põhimõtetega arvesse viimase kolme majandusaasta asjakohaseid finants-, varaklassi- või tooteliigipõhiseid näitajaid, kui need on kättesaadavad. Need näitajad arvutatakse kooskõlas IV peatükis sätestatud põhimõtetega vastavalt rahvusvahelistele finantsaruandlusstandarditele (IFRS) või kohalikele üldtunnustatud raamatupidamispõhimõtetele (GAAP).

4.   Asjakohased finantsnäitajad võivad hõlmata lisas loetletud elemente, kuid ei piirdu nendega.

5.   Kui ühisrahastusteenuse osutaja kasutab krediidiriski hindamiseks finantsprognoose, tagavad nad, et need põhinevad usaldusväärsetel ja konservatiivsetel eeldustel ning on kooskõlas varasemate andmete ja mõistlike turuootustega.

1.   Kui projektiomanikule antud laen on tagatud krediidiriskikaitse korraga, võtavad ühisrahastusteenuse osutajad kõik mõistlikud meetmed, et koguda teavet järgmise kohta:

a)	tagatiste ja garantiide hindamise täpsus;

b)	tagatiste ja garantiide tulemuslikkus ja täitmisele pööratavus.

2.   Ühisrahastusteenuse osutaja hindab ja jälgib korrapäraselt tagatiste ja garantiide väärtust ning võtab asjakohaseid meetmeid, kui tagatise väärtus oluliselt väheneb.

1.   Kui laen on tagatud tagatisega, tagavad ühisrahastusteenuse osutajad, et tagatise hindamisel võetakse arvesse kogu järgmist teavet:

a)	teave tagatise lõpptähtaja kohta;

b)	finantstagatiste puhul tagatise viimane kättesaadav hind ning viimase 12 kuu keskmine hind likviidsel ja kaubeldaval turul;

c)	füüsiliste tagatiste puhul viimane kättesaadav turuväärtus;

d)	teave tagatise hõlpsaks realiseerimiseks vajaliku turu olemasolu kohta;

e)	tagatise väärtuse volatiilsuse näitaja.

2.   Kui puudub turg tagatise hinna või turuväärtuse objektiivseks kindlaksmääramiseks, võtavad ühisrahastusteenuse osutajad arvesse kogu järgmist teavet:

a)	eeldused, mida on kasutatud tagatise väärtuse hindamiseks;

b)	väärtust käsitlevate andmete (sealhulgas eksperdihinnangu) kättesaadavuse sagedus;

3.   Lõigete 1 ja 2 kohaldamisel kehtestavad ühisrahastusteenuse osutajad põhimõtted ja menetlused tagatise väärtuse jälgimiseks.

1.   Iga määruse (EL) 2020/1503 artikli 4 lõike 4 punkti e alapunktis i osutatud laenu hindamisel teevad ühisrahastusteenuse osutajad järgmist:

a)	hindavad projektiomanikele antud laene, võttes arvesse piisavat ja ajakohastatud teavet;

b)	teevad hindamise kolme kuu jooksul enne laenu andmist.

2.   Lõike 1 kohaldamisel võtavad ühisrahastusteenuse osutajad laenu väljastamisel arvesse kõiki järgmisi tegureid:

a)	laenu lõpptähtaeg;

b)	osamaksete tegemise sagedus ja prognoositavad tulevased rahavood;

c)	kas laenulepingus on ette nähtud ettemaksete tegemise võimalus;

d)	riskivaba intressimäär laenu väljamaksete diskonteerimiseks;

e)	laenulepingus sätestatud intressimäär;

f)	projektiomaniku makseviivituse tõenäosus, nagu on sätestatud komisjoni delegeeritud määruse (EL) 2022/2115 (5) artikli 1 lõikes 1;

g)	võimaliku sellise tagatise väärtus, mida projektiomanik on laenulepingu raames kasutanud;

h)	kõik garantiid ja nende garantiidega antud kaitse tase.

3.   Lõike 1 kohaldamisel võtab ühisrahastusteenuse osutaja pärast laenu väljastamist lisaks lõikes 2 osutatud teguritele arvesse järgmisi tegureid:

a)	laenu lõpptähtajani jäänud aeg;

b)	eeldatavad tulevased kahjud.

4.   Kui ühisrahastusteenuse osutaja hindab laenu pärast makseviivitust kooskõlas määruse (EL) 2020/1503 artikli 4 lõike 4 punkti e alapunktiga iii, hindab ta tagatisi ja garantiisid konservatiivselt ning võtab arvesse muid võla sissenõudmisega seotud tasusid ja kulusid.

1.   Ühisrahastusteenuse osutajad võtavad nende poolt vahendatava laenu hinna kindlaksmääramisel arvesse kõiki järgmisi tegureid:

a)	projektiomaniku või ühisrahastusprojekti riskiprofiil, mis on kindlaks määratud artiklis 19 osutatud riskikategooriates;

b)	laenu nüüdispuhasväärtus;

c)	laenu väljastamise ajal ja laenu kehtivusajal valitsevad turutingimused;

d)	nende äristrateegia.

2.   Lõike 1 punktis b osutatud nüüdispuhasväärtuse arvutamisel võtavad ühisrahastusteenuse osutajad arvesse kõiki järgmisi tegureid:

a)	laenu põhisumma;

b)	laenu lõpptähtaeg;

c)	laenu osamaksete sagedus;

d)	asjakohane intressimäär tulevaste tagasimaksete diskonteerimiseks.

1.   Määruse (EL) 2020/1503 artikli 19 kohase klientidele avalikustatava teabega seoses peavad ühisrahastusteenuse osutajad kehtestama asjakohase juhtimisraamistiku ja neil peab olema selle kirjeldus.

2.   Lõike 1 kohaldamisel tagavad ühisrahastusteenuse osutajad järgmise:

a)	et kogu klientidele esitatud teave on täielik ja ajakohastatud;

b)	et sisemine juhtimiskord, protsessid ja mehhanismid klientidele teabe avalikustamiseks on proportsionaalsed ühisrahastusteenuse osutaja suuruse ja keerukusega.

3.   Ühisrahastusteenuse osutaja tagab, et koos klientidele avalikustatava kvantitatiivse teabega esitatakse kvalitatiivne kirjeldus ja muu lisateave, mida kliendid võivad vajada, et saada täielik ülevaade avalikustatavast kvantitatiivsest teabest.

1.   Määruse (EL) 2020/1503 artikli 19 kohase klientidele teabe avalikustamise põhimõtetega tagatakse, et kogu teave esitatakse klientidele kergesti loetaval kujul ja seda väljendatakse viisil, mis hõlbustab sellest arusaamist, eelkõige potentsiaalsete mittekogenud investorite puhul.

2.   Ühisrahastusteenuse osutajad tagavad, et klientidele piisava teabe esitamise põhimõtted sisaldavad kõiki järgmisi elemente:

a)	klientidele esitatud teabe ajakohastamise sagedus;

b)	kliendile esitatava teabe ettevalmistamise eest vastutavad rollid või funktsioonid;

c)	sellise teabe käsitlemine, mis võib mõjutada laenu hinnakujundust (hinnatundlik teave);

d)	klientidele esitatava teabe kinnitamise protsess.

3.   Ühisrahastusteenuse osutaja juhtorgan kiidab heaks klientidele teabe avalikustamisega seotud põhimõtted, menetlused ja organisatsioonilise korra ning need põhimõtted peavad olema kirjalikult ja hästi dokumenteeritud neid tuleb korrapäraselt ajakohastata.

1.   Määruse (EL) 2020/1503 artikli 4 lõike 4 punktis f osutatud riskijuhtimisraamistik peab olema:

a)	integreeritud ühisrahastusteenuse osutaja üldisesse organisatsioonilisse ja otsuste tegemise struktuuri;

b)	proportsionaalne ühisrahastusteenuse osutaja äritegevusmudeli keerukusega.

2.   Ühisrahastusteenuse osutajad määravad oma riskijuhtimisraamistikus kindlaks rollid või funktsioonid, mis vastutavad krediidiriski hindamise ja jälgimise eest ning investoritele pakutavate ühisrahastusprojektide heakskiitmise protsessi ja laenude hindamise eest.

3.   Ühisrahastusteenuse osutajad kehtestavad läbipaistvad aruandlusraamistikud. Need aruandlusraamistikud tagavad, et ühisrahastusteenuse osutajate juhtorganile ning rollidele ja funktsioonidele antakse piisavat teavet, mis võimaldab neil krediidiriski mõõta, hinnata ja jälgida. Aruandlusraamistik peab olema piisavalt üksikasjalik ja dokumenteeritud.

4.   Ühisrahastusteenuse osutaja juhtorgan teeb järelevalvet riskijuhtimisraamistikuga seotud juhtimis- ja organisatsioonilise korra rakendamise üle, sealhulgas vastavate põhimõtete ja menetluste kehtestamise, säilitamise ja avaldamise üle.

1.   Riskijuhtimisraamistikus kehtestatud rollid ja funktsioonid vastutavad järgmise eest:

a)	ühisrahastusprojektide ja projektiomanike krediidiriski hindamine krediidihinnangu kindlaksmääramiseks kooskõlas III peatükiga;

b)	laenude määramine asjakohastesse riskikategooriatesse;

c)	krediidiriski jälgimise ja aruandluse asjakohase korra väljatöötamine;

d)	asjakohase korra kehtestamine selliste olukordade lahendamiseks, kus projektiomanik ei suuda täita oma kohustusi või on makseviivituses, nagu on sätestatud delegeeritud määruse (EL) 2022/2115 artikli 1 lõikes 1.

2.   Kui ühisrahastusteenuse osutaja täidab laenudega seoses individuaalse portfellivalitsemise ülesandeid kooskõlas määruse (EL) 2020/1503 artikliga 6, kehtestab ta üksikasjaliku ja dokumenteeritud protsessi investorite rahaliste vahendite jaotamiseks ühisrahastusprojektide vahel.

3.   Ühisrahastusteenuse osutajad, kes kujundavad ühisrahastuspakkumiste hinda, kehtestavad asjakohase hinnakujundusraamistiku, mida toetavad asjakohased dokumendid ja hinnakujundusotsuste tegemise eest vastutavad juhtimisstruktuurid.

1.   Ühisrahastusteenuse osutaja tagab, et laenude määramine riskikategooriatesse vastavalt artikli 18 lõike 1 punktile b kajastab järgmist:

a)	vastavate ühisrahastusprojektide riskitasemed, mis on kindlaks määratud sisemiste krediidihindamismudelite väljundiga vastavalt I peatükile;

b)	laenuga seotud konkreetsed tegurid, sealhulgas, kuid mitte ainult, intressimäär, laenu tähtaeg ja osamaksete tegemise sagedus.

2.   Ühisrahastusteenuse osutaja tagab, et:

a)	riskijuhtimisraamistik sisaldab asjakohaseid menetlusi laenude kategooriatesse määramise läbivaatamiseks ja nende ümbermääramiseks uude riskikategooriasse, kui vastav krediidihinnang või muud laenuga seotud tegurid muutuvad;

b)	iga riskikategooria on seotud makseviivituse tõenäosusega.

1.   Ühisrahastusteenuse osutajad kehtestavad riskijuhtimisraamistikus selge ja hästi dokumenteeritud korra investoritele pakutavate ühisrahastusprojektide heakskiitmiseks.

2.   Lõike 1 kohaselt kehtestatud korras määratakse kindlaks ühisrahastusteenuse osutaja organisatsioonilise struktuuri asjaomaste rollide ja funktsioonide kohustused.

3.   Ühisrahastusteenuse osutaja tagab, et töötajad, kes võivad investoritele pakutavaid projekte heaks kiita, on asjakohaselt koolitatud ning neil on neile delegeeritud erivolituste vallas asjakohased eksperditeadmised ja ametis oldud aeg.

1.   Kui ühisrahastusprojektide või projektiomanike krediidiriski hindamiseks ja investoritele pakutavate ühisrahastusprojektide heakskiitmiseks kasutatakse automatiseeritud mudeleid, tagavad ühisrahastusteenuse osutajad, et:

a)	asjaomastel rollidel ja funktsioonidel on hea arusaam kõnealuste mudelite metoodikast, nende sisendandmetest ning nende eeldustest ja piirangutest;

b)	juhtorganil on piisav arusaam finantstoodete suhtes tehtavatest tehnoloogiapõhistest uuendustest;

c)	automatiseeritud mudelid on eesmärgipärased ning nende kasutamine on proportsionaalne projektiomaniku tegevuse ja ühisrahastusprojekti keerukusega ning laenusummaga.

2.   Lõike 1 kohaldamisel kehtestavad ühisrahastusteenuse osutajad põhimõtted ja menetlused ning asjakohase juhtimiskorra selliste automatiseeritud mudelite väljatöötamiseks ja kasutamiseks.

3.   Lõikes 2 osutatud põhimõtete ja menetlustega:

a)	tagatakse automatiseeritud mudelite sisendina kasutatavate andmete kvaliteet;

b)	tagatakse, et automatiseeritud mudelite väljundi kvaliteeti hinnatakse korrapäraselt;

c)	kehtestatakse kriteeriumid, mille alusel otsustada, millal võib selliste automatiseeritud mudelite väljundid kehtetuks tunnistada.

4.   Ühisrahastusteenuse osutajal peavad olema asjakohased dokumendid, milles käsitletakse metoodikat, sisendandmeid ja kriteeriume, mida kasutatakse automatiseeritud mudelites krediidiriski hindamiseks ja jälgimiseks ning investoritele pakutavate ühisrahastusprojektide heakskiitmiseks.

1.   Ühisrahastusteenuse osutajad kehtestavad oma krediidiriski juhtimise raamistikus asjakohased krediidiriski põhimõtted ja menetlused krediidiriski hindamise ja jälgimise kriteeriumide kindlaksmääramiseks.

2.   Ühisrahastusteenuse osutajad kehtestavad krediidiriski juhtimise põhimõtted ja menetlused, millega määratakse kindlaks kõik järgmine:

a)	investoritele pakutavate ühisrahastusprojektide heakskiitmise menetlus;

b)	ühisrahastusprojektide ja projektiomanike artikli 19 kohaselt riskikategooriatesse määramise menetlus;

c)	teave ja tegurid, mida kasutatakse ühisrahastusprojektide ja projektiomanike krediidivõimelisuse hindamiseks kooskõlas II peatükiga;

d)	krediidiriski maandamise meetmete vastuvõtmise ja kasutamise kriteeriumid;

e)	tingimused automatiseeritud otsuste tegemiseks investoritele pakutavate ühisrahastusprojektide heakskiitmise protsessis;

f)	asjaolud, mille puhul võib kõrvale kalduda standardmenetlustest;

g)	pärast laenu väljastamist krediidiriski jälgimise menetlus;

h)	menetlused selliste projektiomanikega tegelemiseks, kes hilinevad laenude tagasimaksmisega.

3.   Lõikes 1 osutatud krediidiriski põhimõtted ja menetlused peavad:

a)	olema proportsionaalsed ühisrahastusplatvormil pakutavate ühisrahastusprojektide mahu ja keerukusega;

b)	määrama selgelt kindlaks asjaomaste ülesannete täitmise eest vastutavad rollid ja/või funktsioonid;

c)	olema dokumenteeritud ja ajakohastatud.

4.   Lõikes 1 osutatud krediidiriski põhimõtetes täpsustatakse, kas ja kuidas ühisrahastusteenuse osutajad võtavad ühisrahastusprojektide krediidiriski hindamisel arvesse keskkonna-, sotsiaalseid ja juhtimisriske.