Määruse eesmärk on kehtestada Euroopa Liidu (EL) ajutine ühine katsekord finantsteenuste jaoks, mis põhinevad hajusraamatu tehnoloogial (DLT)1.
Määruse eesmärk on kõrvaldada finantsinstrumendiks oleva krüptovara2 emiteerimise, kauplemise ja arveldamise regulatiivsed tõkked ning aidata reguleerivatel asutustel omandada kogemusi seoses hajusraamatu tehnoloogia kasutamisega.
Selle katsekorra alusel lubatud DLT turutaristu kauplemine või selle registreerimine on piiratud järgmisega:
aktsiad, mille turukapitalisatsioon on alla 500 miljoni euro;
võlakirjad ja muus vormis väärtpaberistatud võlad, sealhulgas selliste väärtpaberite hoidmistunnistused, või rahaturuinstrumendid, mille väärtus on alla 1 miljardi euro;
investeerimisfondide osakud, mille valitsetavate varade turuväärtus on alla 500 miljoni euro.
Kõigi DLT rahastamisvahendite koguväärtus ei tohi ületada 6 miljardit eurot.
DLT turutaristu korraldajad peavad vastama selgesõnaliselt kehtestatud tingimustele. Nende hulka kuuluvad:
kehtestada eeskirjad oma tehnoloogia kasutamise, selgete ja üksikasjalike äriplaanide ning üldsusele kättesaadavate, ajakohaste ja üksikasjalike kirjalike dokumentide kohta;
anda liikmetele, osalejatele, emiteerijatele ja klientidele selge ja üheselt mõistetavat teavet;
tagada turvaline IT- ja küberkord;
spetsiaalsete operatsiooniriski juhtimise menetluste omamine;
nende valduses olevate vahendite, tagatiste ja DLT finantsinstrumentide eristamine ning kahjude eest vastutuse võtmine;
oma osaluste igakuise keskmise väärtuse arvutamine ja andmete esitamine asjaomasele riigiasutusele, kellel on õigus kehtestada määruses sätestatust madalamad piirmäärad;
selge ja õigeaegse üleminekustrateegia rakendamine, kui nende DLT rahastamisvahendite koguväärtus ulatub 9 miljardi euroni;
teha tihedat koostööd ELi liikmesriikide määratud asjaomaste asutustega ja esitada neile kuue kuu tagant aruanne.
Määruses sätestatakse eeskirjad, mida DLT turutaristu korraldajad peavad järgima vastavalt kehtivatele ELi finantsalastele õigusnormidele, kui määravad kindlaks erandid ja paindlikkuse, mida asjaomased ametiasutused võivad teatavate garantiide eest lubada. Need eeskirjad sisaldavad järgmist.
DLT väärtpaberite arveldussüsteem (SS) – määrus (EL) nr 909/2014 (vt kokkuvõte);
DLT vabalt võõrandatavad väärtpaberid (TSS) – määrus (EL) nr 600/2014 ja direktiiv 2014/65/EL ning määrus (EL) nr 909/2014.
Eeskirjad DLT taristu korraldamise taotluste kohta, olenemata sellest, kas tegemist on MTF-, SS- või TSS-iga, võimaldavad investeerimisühinguna tegevusloa saanud juriidilisel isikul korraldada reguleeritud turgu (MTF) väärtpaberite keskdepositooriumina (CSD) või kõiki kolme (TSS), et taotleda DLT kauplemissüsteemi korraldamist. Samuti nähakse eeskirjades ette uutele osalejatele DLT taristu korraldamise taotlemise kord.
Muu hulgas peavad taotlejad tõendama järgmist:
piisavad usaldatavusalased kaitsemeetmed kohustuste täitmiseks ja klientidele kompensatsiooni maksmiseks;
klientide DLT finantsinstrumentide hoidmise kord;
meetmed investorite kaitse tagamiseks ning kliendikaebuste menetlemise ja õiguskaitsemehhanismide tagamiseks.
Edukad taotlused kehtivad kogu ELis kuus aastat, kuid asjaomased asutused võivad nende andmisest ka keelduda või neid või nendega seotud erandeid tühistada.
Euroopa Väärtpaberiturujärelevalve (ESMA)
Asutus töötab välja ja ajakohastab korrapäraselt järgmisi suuniseid:
hiljemalt töötatakse välja DLT turutaristu korraldamise taotluste standardvormid, -vormingud ja -mallid kehtestavad suunised;
hiljemalt töötatakse välja suunised, et edendada olemasolevatest õigusaktidest tehtavate erandite järjepidevust ja proportsionaalsust.
ESMA avaldab oma veebisaidil DLT MTFi, SSi ja TSSi loetelud koos nende kestuse, erandite ja madalamate piirmääradega.
ESMA koordineerib pädevate asutuste tegevust, et kujundada DLTst ja turgudest ühine arusaam ühise järelevalvekultuuri loomiseks.
ESMA esitab Euroopa Komisjonile määruse rakendamist analüüsiva põhjaliku aruande. See lisatakse iga-aastastele vahearuannetele.
Määrusega muudetakse ka määrusi (EL) nr 600/2014 ja 909/2014 ning direktiivi 2014/65/EL.
MIS AJAST MÄÄRUST KOHALDATAKSE?
Määrust kohaldatakse alates .
TAUST
Kliendid kasutavad pankadega suhtlemisel üha rohkem mobiiltehnoloogiat. Nad kasutavad uusi viise maksete tegemiseks, raha ülekandmiseks ja investeerimiseks.
Krüptovara on üks peamisi DLT rakendusi. Mõned krüptovarad, näiteks need, mis kuuluvad finantsinstrumentide hulka, on juba reguleeritud kehtivate ELi finantsteenuseid käsitlevate õigusnormidega, samas kui enamik krüptovarasid ei kuulu kehtivate ELi finantsteenuseid käsitlevate õigusnormide kohaldamisalasse.
Hajusraamatu tehnoloogia. Andmepõhisetehnoloogia ja krüptograafia kombinatsioon, mis tagab andmete turvalise ja täpse detsentraliseeritud säilitamise.
Krüptovara. Väärtuse või õiguste digitaalne esitamine, mida saab edastada ja elektrooniliselt salvestada DLT või muu sarnase tehnoloogiaga.
DLT turutaristu. DLT mitmepoolne kauplemissüsteem, arveldussüsteem ning kauplemis- ja arveldussüsteem.
PÕHIDOKUMENT
Euroopa Parlamendi ja nõukogu määrus (EL) 2022/858, mis käsitleb hajusraamatu tehnoloogial põhinevate turutaristute katsekorda ning millega muudetakse määrusi (EL) nr 600/2014 ja (EL) nr 909/2014 ning direktiivi 2014/65/EL (ELT L 151, , lk 1–33).
SEONDUVAD DOKUMENDID
Euroopa Parlamendi ja nõukogu määrus (EL) nr 909/2014, mis käsitleb väärtpaberiarvelduse parandamist Euroopa Liidus ja väärtpaberite keskdepositooriume ning millega muudetakse direktiive 98/26/EÜ ja 2014/65/EL ning määrust (EL) nr 236/2012 (ELT L 257, , lk 1–72).
Määruse (EL) nr 909/2014 hilisemad muudatused on algteksti lisatud. Sellel konsolideeritud versioonil on üksnes dokumenteeriv väärtus.
Euroopa Parlamendi ja nõukogu määrus (EL) nr 600/2014 finantsinstrumentide turgude kohta ning millega muudetakse määrust (EL) nr 648/2012 (ELT L 173, , lk 84–148).
Euroopa Parlamendi ja nõukogu direktiiv 2014/65/EL finantsinstrumentide turgude kohta ning millega muudetakse direktiive 2002/92/EÜ ja 2011/61/EL (uuesti sõnastatud) (ELT L 173, , lk 349–496).