This document is an excerpt from the EUR-Lex website
Document 32016R1801
Commission Implementing Regulation (EU) 2016/1801 of 11 October 2016 on laying down implementing technical standards with regard to the mapping of credit assessments of external credit assessment institutions for securitisation in accordance with Regulation (EU) No 575/2013 of the European Parliament and of the Council (Text with EEA relevance)
Komisjoni rakendusmäärus (EL) 2016/1801, 11. oktoober 2016, millega kehtestatakse rakenduslikud tehnilised standardid väärtpaberistamise puhul krediidikvaliteeti hindavate asutuste antud krediidikvaliteedi hinnangute ja krediidikvaliteedi astmete Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruse (EL) nr 575/2013 kohase sidumise kohta (EMPs kohaldatav tekst)
Komisjoni rakendusmäärus (EL) 2016/1801, 11. oktoober 2016, millega kehtestatakse rakenduslikud tehnilised standardid väärtpaberistamise puhul krediidikvaliteeti hindavate asutuste antud krediidikvaliteedi hinnangute ja krediidikvaliteedi astmete Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruse (EL) nr 575/2013 kohase sidumise kohta (EMPs kohaldatav tekst)
C/2016/6447
ELT L 275, 12.10.2016, p. 27–33
(BG, ES, CS, DA, DE, ET, EL, EN, FR, HR, IT, LV, LT, HU, MT, NL, PL, PT, RO, SK, SL, FI, SV)
In force: This act has been changed. Current consolidated version: 25/12/2022
12.10.2016 |
ET |
Euroopa Liidu Teataja |
L 275/27 |
KOMISJONI RAKENDUSMÄÄRUS (EL) 2016/1801,
11. oktoober 2016,
millega kehtestatakse rakenduslikud tehnilised standardid väärtpaberistamise puhul krediidikvaliteeti hindavate asutuste antud krediidikvaliteedi hinnangute ja krediidikvaliteedi astmete Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruse (EL) nr 575/2013 kohase sidumise kohta
(EMPs kohaldatav tekst)
EUROOPA KOMISJON,
võttes arvesse Euroopa Liidu toimimise lepingut,
võttes arvesse Euroopa Parlamendi ja nõukogu 26. juuni 2013. aasta määrust (EL) nr 575/2013 krediidiasutuste ja investeerimisühingute suhtes kohaldatavate usaldatavusnõuete kohta ja määruse (EL) nr 648/2012 muutmise kohta, (1) eriti selle artikli 270 kolmandat lõiku,
ning arvestades järgmist:
(1) |
Määruse (EL) nr 575/2013 artikliga 270 on nõutud, et kõigi krediidikvaliteeti hindavate asutuste puhul määrataks kindlaks, millisele kõnealuse määruse 5. peatükis sätestatud krediidikvaliteedi astmele krediidikvaliteeti hindava asutuse antud asjaomane krediidikvaliteedi hinnang vastab (krediidikvaliteedi hinnangute sidumine krediidikvaliteedi astmetega). Krediidikvaliteeti hindav asutus on reitinguagentuur, mis on registreeritud või sertifitseeritud vastavalt Euroopa Parlamendi ja nõukogu määrusele (EÜ) nr 1060/2009, (2) või krediidireitinguid andev keskpank, mis ei kuulu määruse (EÜ) nr 1060/2009 reguleerimisalasse. |
(2) |
Teatavad määruses (EÜ) nr 1060/2009 ja määruses (EL) nr 575/2013 kasutatud sarnased terminid ja mõisted võivad tekitada segadust. Inglise keeles osutab määruses (EL) nr 575/2013 credit assessment nii krediidikvaliteeti hindavate asutuste määratud reitingukategooriate tähistele kui ka konkreetsele varale reitingu andmise tegevusele. Määruse (EÜ) nr 1060/2009 artikli 3 lõike 1 punktides h ja a tehakse neil selgelt vahet, kasutades vastavalt „reitingukategooriat“ ja tegevuse tulemuseks olevat „krediidireitingut“. Selleks et vältida segadust, kuid võtta arvesse nende kahe määruse seotust ja vajadust osutada neile mõistetele eraldi, tuleks kõnealuseid termineid käesolevas määruses kasutada määruse (EÜ) nr 1060/2009 tähenduses. |
(3) |
Määruse (EL) nr 575/2013 artikliga 267 on lubatud kasutada krediidireitinguid väärtpaberistamise positsiooni riskikaalu määramiseks ainult juhul, kui selle krediidireitingu on andnud või heaks kiitnud krediidikvaliteeti hindav asutus vastavalt määrusele (EÜ) nr 1060/2009. Peale selle sõltub määruse (EL) nr 575/2013 artikli 268 punkti b kohaselt krediidikvaliteeti hindava asutuse krediidireitingu kasutamine sellest, kas krediidikvaliteeti hindav asutus on avaldanud korra, metoodika, eeldused ja hinnangute aluseks olevad põhielemendid kooskõlas määrusega (EÜ) nr 1060/2009. Lisaks on määruse (EÜ) nr 1060/2009 artikli 10 lõikega 3 ette nähtud, et struktureeritud finantsinstrumentidele määratavad reitingukategooriad on selgelt eristatud teiste varade puhul kasutatavatest reitingukategooriatest. Seepärast on asjakohane määrata kindlaks krediidikvaliteeti hindavate asutuste krediidihinnangute vastavus määruse (EL) nr 575/2013 5. peatüki kohastele krediidikvaliteedi astmetele üksnes nende väärtpaberistamise positsioonide reitingukategooriate puhul, mis vastavad kõigile kõnealustele tingimustele. |
(4) |
Väärtpaberistamise positsioonidele krediidireitingute määramisel tuleks arvesse võtta selliseid kvantitatiivseid tegureid nagu makseviivituse ja kahjumäär ning krediidireitingute varasem täpsus, samuti selliseid kvalitatiivseid tegureid nagu tehingute liik, reitingute määramise metoodika ja reitingukategooriate tähendus. Märkida tuleks aga, et väärtpaberistamise positsioonide krediidireitinguid määratakse väga erinevatele tehingutele, mis andsid finantskriisi aastatel 2007–2009 väga ebaühtlaseid tulemusi. Peale selle on nii krediidikvaliteeti hindavate asutuste metoodika kui ka väärtpaberistamist käsitlev liidu õigusraamistik kriisi tõttu muutunud. Väärtpaberistamise õigusraamistikku arutatakse ka rahvusvahelisel tasandil . Et võtta arvesse õigusraamistiku selliseid muutusi ja väärtpaberistamise positsioonide krediidireitingute erinevat täpsust ning et vältida väärtpaberistamise turu häirimist, on vaja pöörata suuremat tähelepanu olemasoleva kvantitatiivse teabe analüüsi kvalitatiivsele küljele. |
(5) |
Et tagada krediidikvaliteedi hinnangute objektiivne ja järjepidev määramine krediidikvaliteedi astmetele ja tagada turu jaoks sujuv üleminek, on vaja kvalitatiivse analüüsi käigus tugineda krediidikvaliteedi hinnangute ja krediidikvaliteedi astmete vastavusele, mis avaldati 2006. aastal Euroopa Parlamendi ja nõukogu direktiivi 2006/48/EÜ (3) artikli 97 alusel. Selline sidumine, mis puudutas krediidikvaliteeti hindavaid asutusi, kes andsid sel ajal reitinguid väärtpaberistamise positsioonidele, ei põhinenud üksnes kvantitatiivsel meetodil, vaid ka varasematel tõenditel finantskriisieelsete krediidireitingute täpsuse kohta. Selline krediidikvaliteedi hinnangute vastavus krediidikvaliteedi astmetele töötati välja, et tagada üldine objektiivsus ja ühtsus riski suhteliste astmete vahel; neid kajastavad eri reitinguastmed, mida kasutasid sel ajal väärtpaberistamisturul tegutsenud krediidikvaliteeti hindavad asutused krediidireitingute määramiseks. |
(6) |
Uued krediidikvaliteeti hindavad asutused, kes sisenesid väärtpaberistamisturule pärast 2006. aastat, mil direktiivi 2006/48/EÜ artikli 97 alusel töötati välja krediidikvaliteedi hinnangute vastavus krediidikvaliteedi astmetele, ei ole määranud nii palju reitinguid, et nende varasemat täpsust saaks hinnata statistiliselt usaldusväärselt. Ammu asutatud krediidikvaliteeti hindavatele asutustele kehtivat krediidikvaliteedi hinnangute vastavust krediidikvaliteedi astmetele tuleb siiski hakata kohaldama ka uute asutuste suhtes, et valitseks õige tasakaal kõigile krediidikvaliteeti hindavatele asutustele kehtiva krediidikvaliteedi hinnangute ja krediidikvaliteedi astmete vastavuse usaldusväärse raamistiku loomise ja märkimisväärselt ebasoodsa konkurentsiolukorra tekitamise vältimise vahel. |
(7) |
Kuna määruse (EL) nr 575/2013 artikli 251 kohaselt standardmeetodi alusel väärtpaberistamise positsioonilt arvutatud riskiga kaalutud vara ja kõnealuse määruse artiklis 261 osutatud reitingute meetodi alusel arvutatud väärtpaberistamise positsioonide suhtes kohaldatakse erinevaid krediidikvaliteedi astmeid, tuleks standardmeetodi ja reitingute meetodi puhul kehtestada eraldi, millised krediidikvaliteedi hinnangud vastavad millistele krediidikvaliteedi astmetele. |
(8) |
Määruse (EL) nr 575/2013 artiklid 251 ja 261 sisaldavad mõlemad viiteid edasiväärtpaberistamise positsioonide krediidikvaliteedi astmetele. Seega hõlmab määruse (EL) nr 575/2013 väärtpaberistamise raamistik ka edasiväärtpaberistamise positsioone. Seepärast peaks krediidikvaliteedi hinnangute sidumine krediidikvaliteedi astmetega hõlmama krediidireitinguid, mis on määratud nii väärtpaberistamise kui ka edasiväärtpaberistamise positsioonidele. |
(9) |
Pärast väärtpaberistamise positsioonide kapitalinõuete õigusreformi lõpetamist ja et võtta arvesse uusi tõendeid, mis katavad piisavalt pika kriisijärgse perioodi andmeid, tuleks krediidikvaliteedi hinnangute ja krediidikvaliteedi astmete vastavust ajakohastada, kui olemasolevate andmete alusel saaks parandada täielikult ühtset ja objektiivset hinnangute ja astmete sidumise kvantitatiivset metoodikat, lähtudes määruse (EL) nr 575/2013 artikli 270 punktidest b ja c ning võttes rohkem arvesse kvantitatiivseid tõendeid. |
(10) |
Pidades silmas väärtpaberistamise positsioonide reitingute täpsuse analüüsi kvalitatiivse külje rõhutamist, on vaja esitatud andmeid korrapäraselt jälgida, et kaaluda kindlaks määratud vastavuse läbivaatamisest saadavat kasu, kui täheldatakse väärtpaberistamise positsioonidega seotud makseviivitust, ja kaaluda vajaduse korral krediidikvaliteedi hinnangute ja krediidikvaliteedi astmete vastavuse muutmist vastavalt määruse (EL) nr 575/2013 artikli 270 punktile d. |
(11) |
Käesolev määrus põhineb rakenduslike tehniliste standardite eelnõul, mille Euroopa järelevalveasutus (Euroopa Pangandusjärelevalve) esitas komisjonile. |
(12) |
Euroopa Pangandusjärelevalve on läbi viinud avalikud konsultatsioonid käesoleva määruse aluseks oleva rakenduslike tehniliste standardite eelnõu kohta, analüüsinud potentsiaalseid seonduvaid kulusid ja kasu ning küsinud arvamust Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruse (EL) nr 1093/2010 (4) artikli 37 kohaselt loodud pangandussektori sidusrühmade kogult, |
ON VASTU VÕTNUD KÄESOLEVA MÄÄRUSE:
Artikkel 1
Krediidikvaliteedi hinnangute ja krediidikvaliteedi astmete vastavuse tabel standardmeetodi kasutamise korral
Kõigi krediidikvaliteeti hindavate asutuste poolt standardmeetodi alusel arvutatud väärtpaberistamise positsioonidele määratud reitingukategooriate vastavus määruse (EL) nr 575/2013 artikli 251 tabelis 1 sätestatud standardmeetodi kohastele krediidikvaliteedi astmetele on esitatud käesoleva määruse I lisas.
Artikkel 2
Krediidikvaliteedi hinnangute ja krediidikvaliteedi astmete vastavuse tabel reitingute meetodi kasutamise korral
Kõigi krediidikvaliteeti hindavate asutuste poolt sisereitingute meetodi alusel arvutatud väärtpaberistamise positsioonidele määratud reitingukategooriate vastavus määruse (EL) nr 575/2013 artikli 261 lõike 1 tabelis 4 sätestatud krediidikvaliteedi astmetele on esitatud käesoleva määruse II lisas.
Artikkel 3
Jõustumine
Käesolev määrus jõustub kahekümnendal päeval pärast selle avaldamist Euroopa Liidu Teatajas.
Käesolev määrus on tervikuna siduv ja vahetult kohaldatav kõikides liikmesriikides.
Brüssel, 11. oktoober 2016
Komisjoni nimel
president
Jean-Claude JUNCKER
(1) ELT L 176, 27.6.2013, lk 1.
(2) Euroopa Parlamendi ja nõukogu 16. septembri 2009. aasta määrus (EÜ) nr 1060/2009 reitinguagentuuride kohta (ELT L 302, 17.11.2009, lk 1).
(3) Euroopa Parlamendi ja nõukogu 14. juuni 2006. aasta direktiiv 2006/48/EÜ krediidiasutuste asutamise ja tegevuse kohta (ELT L 177, 30.6.2006, lk 1).
(4) Euroopa Parlamendi ja nõukogu 24. novembri 2010. aasta määrus (EL) nr 1093/2010, millega asutatakse Euroopa Järelevalveasutus (Euroopa Pangandusjärelevalve), muudetakse otsust nr 716/2009/EÜ ning tunnistatakse kehtetuks komisjoni otsus 2009/78/EÜ (ELT L 331, 15.12.2010, lk 12).
I LISA
Vastavustabel standardmeetodi kasutamise korral (artikkel 1)
Krediidikvaliteedi aste |
1 |
2 |
3 |
4 |
Kõik muud |
ARC Ratings S.A. |
|||||
Keskmise kestusega ja pikaajalised emissioonid |
AAASF kuni AA-SF |
A+SF kuni A-SF |
BBB+SF kuni BBB-SF |
BB+SF kuni BB-SF |
Alla BB-SF |
Lühiajalised emissioonid |
A-1+SF, A-1SF |
A-2SF |
A-3SF |
|
Alla A-3SF |
Axesor SA |
|||||
Struktureeritud finantstoodete reitinguskaala |
AAA(sf) kuni AA-(sf) |
A+(sf) kuni A-(sf) |
BBB+(sf) kuni BBB-(sf) |
BB+(sf) kuni BB-(sf) |
Alla BB-(sf) |
Creditreform Ratings AG |
|||||
Pikaajaline reitinguskaala |
AAA sf, AA- sf |
A+ sf kuni A- sf |
BBB+ sf kuni BBB- sf |
BB+ sf kuni BB- sf |
Alla BB- sf |
DBRS Ratings Limited |
|||||
Pikaajaliste kohustuste reitinguskaala |
AAA (sf) kuni AA (low) (sf) |
A (high) (sf) kuni A (low) (sf) |
BBB (high) (sf) kuni BBB (low) (sf) |
BB (high) (sf) kuni BB (low) (sf) |
Alla BB (low) (sf) |
Kommertsväärtpaberite ja lühiajaliste võlakohustuste reitinguskaala |
R-1 (high) (sf) kuni R-1 (low) (sf) |
R-2 (high) (sf) kuni R-2 (low) (sf) |
R-3 (sf) |
|
Alla R-3 (sf) |
FERI EuroRating Services AG |
|||||
Reitinguskaala |
AAAsf kuni AA-sf |
A+sf kuni A-sf |
BBB+sf kuni BBB-sf |
BB+sf kuni BB-sf |
Alla BB-sf |
Fitch Ratings |
|||||
Pikaajalise emitendi krediidireitingute skaala |
AAAsf kuni AA-sf |
A+sf kuni A-sf |
BBB+sf kuni BBB-sf |
BB+sf kuni BB-sf |
Alla BB-sf |
Lühiajaline reitinguskaala |
F1+sf, F1sf |
F2sf |
F3sf |
|
Alla F3sf |
Japan Credit Rating Agency Ltd |
|||||
Pikaajalise emitendi reitingute skaala |
AAA kuni AA- |
A+ kuni A- |
BBB+ kuni BBB- |
BB+ kuni BB- |
Alla BB- |
Lühiajalise emitendi reitingute skaala |
J-1+, J-1 |
J-2 |
J-3 |
|
Alla J-3 |
Kroll Bond Rating Agency |
|||||
Pikaajaline krediit |
AAA (sf) kuni AA- (sf) |
A+ (sf) kuni A- (sf) |
BBB+ (sf) kuni BBB- (sf) |
BB+ (sf) kuni BB- (sf) |
Alla BB- (sf) |
Lühiajaline krediit |
K1+ (sf), K1 (sf) |
K2 (sf) |
K3 (sf) |
|
Alla K3 (sf) |
Moody's Investors Service |
|||||
Üleilmne pikaajaline reitinguskaala |
Aaa(sf) kuni Aa3(sf) |
A1(sf) kuni A3(sf) |
Baa1(sf) kuni Baa3(sf) |
Ba1(sf) kuni Ba3(sf) |
Alla Ba3(sf) |
Üleilmne lühiajaline reitinguskaala |
P-1(sf) |
P-2(sf) |
P-3(sf) |
|
NP(sf) |
Standard & Poor's Ratings Services |
|||||
Pikaajalise emitendi krediidireitingute skaala |
AAA (sf) kuni AA- (sf) |
A+ (sf) kuni A- (sf) |
BBB+ (sf) kuni BBB- (sf) |
BB+ (sf) kuni BB- (sf) |
Alla BB- (sf) |
Lühiajalise emitendi krediidireitingute skaala |
A-1+ (sf), A-1 (sf) |
A-2 (sf) |
A-3 (sf) |
|
Alla A-3 (sf) |
Scope Rating AG |
|||||
Üleilmne pikaajaline reitinguskaala |
AAASF kuni AA-SF |
A+SF kuni A-SF |
BBB+SF kuni BBB-SF |
BB+SF kuni BB-SF |
Alla BB-SF |
Üleilmne lühiajaline reitinguskaala |
S-1+SF, S-1SF |
S-2SF |
S-3SF |
|
S-4SF |
II LISA
Vastavustabel reitingute meetodi kasutamise korral (artikkel 2)
Krediidikvaliteedi aste |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
Kõik muud |
ARC Ratings S.A. |
||||||||||||
Keskmise kestusega ja pikaajalised emissioonid |
AAASF |
AA+SF kuni AA-SF |
A+SF |
ASF |
A-SF |
BBB+SF |
BBBSF |
BBB-SF |
BB+SF |
BBSF |
BB-SF |
Alla BB-SF |
Lühiajalised emissioonid |
A-1+SF, A-1SF |
A-2SF |
A-3SF |
|
|
|
|
|
|
|
|
Alla A-3SF |
Axesor SA |
||||||||||||
Struktureeritud finantstoodete reitinguskaala |
AAA(sf) |
AA+(sf) kuni AA-(sf) |
A+(sf) |
A(sf) |
A-(sf) |
BBB+(sf) |
BBB(sf) |
BBB-(sf) |
BB+(sf) |
BB(sf) |
BB-(sf) |
Alla BB-(sf) |
Creditreform Ratings AG |
||||||||||||
Pikaajaline reitinguskaala |
AAA sf |
AA+ sf kuni AA- sf |
A+ sf |
A sf |
A- sf |
BBB+ sf |
BBB sf |
BBB- sf |
BB+ sf |
BB sf |
BB- sf |
Alla BB- sf |
DBRS Ratings Limited |
||||||||||||
Pikaajaliste kohustuste reitinguskaala |
AAA (sf) |
AA (high) (sf) kuni AA (low) (sf) |
A (high) (sf) |
A (sf) |
A (low) (sf) |
BBB (high) (sf) |
BBB (sf) |
BBB (low) (sf) |
BB (high) (sf) |
BB (sf) |
BB (low) (sf) |
Alla BB (low) (sf) |
Kommertsväärtpaberite ja lühiajaliste võlakohustuste reitinguskaala |
R-1 (high) (sf) kuni R-1 (low) (sf) |
R-2 (high) (sf) kuni R-2 (low) (sf) |
R-3 (sf) |
|
|
|
|
|
|
|
|
Alla R-3 (sf) |
FERI EuroRating Services AG |
||||||||||||
Reitinguskaala |
AAAsf |
AA+sf kuni AA-sf |
A+sf |
Asf |
A-sf |
BBB+sf |
BBBsf |
BBB-sf |
BB+sf |
BBsf |
BB-sf |
Alla BB-sf |
Fitch Ratings |
||||||||||||
Pikaajalise emitendi krediidireitingute skaala |
AAAsf |
AA+sf kuni AA-sf |
A+sf |
Asf |
A-sf |
BBB+sf |
BBBsf |
BBB-sf |
BB+sf |
BBsf |
BB-sf |
Alla BB-sf |
Lühiajaline reitinguskaala |
F1+sf, F1sf |
F2sf |
F3sf |
|
|
|
|
|
|
|
|
Alla Bsf |
Japan Credit Rating Agency Ltd |
||||||||||||
Pikaajalise emitendi reitingute skaala |
AAA |
AA+ kuni AA- |
A+ |
A |
A- |
BBB+ |
BBB |
BBB- |
BB+ |
BB |
BB- |
Alla BB- |
Lühiajalise emitendi reitingute skaala |
J-1+, J-1 |
J-2 |
J-3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Alla J-3 |
Kroll Bond Rating Agency |
||||||||||||
Pikaajaline krediit |
AAA (sf) |
AA+ (sf) kuni AA- (sf) |
A+ (sf) |
A (sf) |
A- (sf) |
BBB+ (sf) |
BBB (sf) |
BBB- (sf) |
BB+ (sf) |
BB (sf) |
BB- (sf) |
Alla BB- (sf) |
Lühiajaline krediit |
K1+ (sf), K1 (sf) |
K2 (sf) |
K3 (sf) |
|
|
|
|
|
|
|
|
Alla K3 (sf) |
Moody's Investors Service |
||||||||||||
Üleilmne pikaajaline reitinguskaala |
Aaa(sf) |
Aa1(sf) kuni Aa3(sf) |
A1(sf) |
A2(sf) |
A3(sf) |
Baa1(sf) |
Baa2(sf) |
Baa3(sf) |
Ba1(sf) |
Ba2(sf) |
Ba3(sf) |
Alla Ba3(sf) |
Üleilmne lühiajaline reitinguskaala |
P-1(sf) |
P-2(sf) |
P-3(sf) |
|
|
|
|
|
|
|
|
NP(sf) |
Standard & Poor's Ratings Services |
||||||||||||
Pikaajalise emitendi krediidireitingute skaala |
AAA (sf) |
AA+ (sf) kuni AA- (sf) |
A+ (sf) |
A (sf) |
A- (sf) |
BBB+ (sf) |
BBB (sf) |
BBB- (sf) |
BB+ (sf) |
BB (sf) |
BB- (sf) |
Alla BB- (sf) |
Lühiajalise emitendi krediidireitingute skaala |
A-1+ (sf), A-1 (sf) |
A-2 (sf) |
A-3 (sf) |
|
|
|
|
|
|
|
|
Alla A-3 (sf) |
Scope Rating AG |
||||||||||||
Üleilmne pikaajaline reitinguskaala |
AAASF |
AA+SF kuni AA-SF |
A+SF |
ASF |
A-SF |
BBB+SF |
BBBSF |
BBB-SF |
BB+SF |
BBSF |
BB-SF |
Alla BB-SF |
Üleilmne lühiajaline reitinguskaala |
S-1+SF, S-1SF |
S-2SF |
S-3SF |
|
|
|
|
|
|
|
|
S-4SF |