El Reglamento (UE) 2019/1238 establece la base jurídica del producto paneuropeo de pensiones individuales1(PEPP) garantizando la normalización de las características principales del producto, como:
los requisitos de transparencia;
las normas de inversión;
el derecho a cambiar de promotor; y
las distintas opciones de inversión.
Asimismo, establece normas uniformes sobre la inscripción, la producción, la distribución y la supervisión de productos de pensiones individuales distribuidos en la Unión Europea (UE) con la denominación «PEPP».
El PEPP es un plan de pensiones individual voluntario que complementa los sistemas de pensiones públicos y de empleo existentes, junto con los planes privados de pensiones nacionales.
El Reglamento se propone ofrecer a los ahorradores más opciones y proporcionarles productos de pensiones individuales más competitivos con los que ahorrar para su jubilación, a la vez que disfrutan de una sólida protección de los consumidores.
PUNTOS CLAVE
El Reglamento PEPP establece normas uniformes con respecto a las principales características del PEPP, en particular sobre los siguientes puntos clave.
Los PEPP pueden ser ofrecidos por una gran variedad de instituciones financieras, entre otras, empresas de seguros, gestores de activos, bancos, determinadas empresas de inversión y determinados fondos de pensiones de empleo.
Contrato de PEPP
El Reglamento establece los requisitos mínimos respecto al contenido del contrato acordado entre los promotores de PEPP y los ahorradores en PEPP3.
Inscripción de los PEPP
Los promotores que deseen ofrecer un PEPP deben seguir un proceso de inscripción. La Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación inscribe a los nuevos PEPP en un registro central, basándose en una decisión adoptada por las autoridades nacionales competentes. Una vez registrado, el producto puede ser proporcionado y distribuido por toda la UE.
El Reglamento describe detalladamente los procedimientos de inscripción de los PEPP, las circunstancias para dar de baja un PEPP y las facultades de las autoridades competentes de los Estados miembros de la UE de origen y de acogida.
Pasaporte de la UE
Los promotores y distribuidores de PEPP disponen de un pasaporte de la UE que les permite vender PEPP en distintos Estados miembros. El pasaporte les permite acceder a todo el mercado de la UE con una única inscripción de producto concedida según un único conjunto de normas.
Portabilidad
Al proponer un PEPP, los promotores o distribuidores deben proporcionar a los posibles ahorradores en el PEPP información sobre el servicio de portabilidad4 y sobre qué subcuentas5 van a estar disponibles inmediatamente.
Si los ahorradores en PEPP cambian su residencia a otro Estado miembro, pueden seguir contribuyendo al mismo PEPP, ya sea abriendo una subcuenta de PEPP con el mismo promotor de PEPP en su nuevo país de residencia (si su promotor de PEPP dispone de tal opción) o continuando con la contribución a su subcuenta de PEPP existente. En caso de que su promotor de PEPP no ofrezca esta opción en su nuevo país de residencia, los ahorradores en PEPP tienen derecho a cambiar de proveedor de PEPP sin demora y gratuitamente. Los promotores de PEPP deben abrir al menos dos subcuentas tras un período de transición de tres años.
Cambio de promotor
Los ahorradores en PEPP pueden cambiar de promotor de PEPP transcurrido un plazo mínimo de cinco años a partir de la celebración del contrato de PEPP y, en caso de cambios posteriores, transcurridos cinco años desde la fecha de cambio más reciente. El promotor de PEPP puede permitir a los ahorradores en PEPP cambiar de promotor de PEPP con mayor frecuencia. Las comisiones y gastos por el servicio de cambio deben limitarse a los costes administrativos reales en los que haya incurrido el promotor de PEPP transmisor y no superar el 0,5 % del valor de los activos transferidos.
Opciones de inversión
Los promotores de PEPP pueden ofrecer hasta seis opciones de inversión, incluida la opción de inversión por defecto: el PEPP básico6. Los promotores de PEPP deben diseñar todas las opciones de inversión sobre la base de una garantía o técnica de reducción del riesgo que garantice una protección suficiente a los ahorradores en PEPP.
En el PEPP básico, los promotores de PEPP deben proteger el capital de los ahorradores en PEPP ya sea mediante una garantía o mediante técnicas de reducción del riesgo compatibles con el objetivo de permitir que los ahorradores en PEPP recuperen el capital. Los gastos y las comisiones del PEPP básico no deben superar el 1 % del capital acumulado por año.
Los ahorradores en PEPP tienen el derecho de cambiar de opción de inversión periódicamente a fin de adaptar su estrategia de inversión. Este derecho es gratuito y puede ejercerse tras un mínimo de cinco años a partir de la celebración del contrato de PEPP y, en caso de cambios posteriores, transcurridos cinco años desde la fecha del cambio de opción de inversión más reciente. Los promotores de PEPP pueden permitir a los ahorradores en PEPP cambiar su opción de inversión con mayor frecuencia.
Tipos de prestaciones
Los promotores de PEPP pueden ofrecer a los ahorradores en PEPP uno o varios tipos de prestaciones (renta, cantidad fija única, retiradas periódicas o una combinación de las anteriores).
Los promotores de PEPP pueden elegir el tipo de prestación para la fase de disposición7 en el momento de la celebración de un contrato o al abrir una nueva subcuenta. Las formas de prestaciones pueden diferir de una subcuenta a otra. Si los promotores de PEPP ofrecen distintas formas de prestaciones, los ahorradores en PEPP pueden modificar la forma de prestaciones de cada subcuenta un año antes del inicio de la fase de disposición, al inicio de la fase de disposición y en el momento del cambio de promotor.
Distribución de PEPP
El Reglamento establece las condiciones en las cuales los promotores y los distribuidores de PEPP8 pueden distribuir los PEPP.
Los promotores y los distribuidores de PEPP deben proporcionar a los posibles ahorradores en PEPP un asesoramiento exhaustivo antes de la firma del contrato de PEPP, a fin de permitirles tomar una decisión plenamente informada y elegir el producto que mejor se ajuste a sus necesidades. El asesoramiento también debe abarcar la elección de opción de inversión y proyecciones personalizadas de prestaciones de pensión. Antes de la firma del contrato, todos los promotores y distribuidores de PEPP deben someter a los ahorradores en PEPP a un examen sobre sus exigencias y necesidades a fin de determinar qué PEPP son adecuados para ellos, en caso de haberlos. Dicho examen debe incluir también una comprobación específica para determinar si los ahorradores en PEPP necesitan un PEPP que ofrezca una renta, a fin de garantizar la protección adecuada contra los riesgos de longevidad.
Asimismo, en el marco del PEPP básico, los promotores de PEPP deben proporcionar a los ahorradores en PEPP asesoramiento obligatorio personalizado sobre la planificación de la jubilación al comienzo de la fase de disposición, con una recomendación personal sobre su forma óptima de prestaciones.
Información
A fin de garantizar un elevado nivel de transparencia, el Reglamento dispone que los ahorradores en PEPP deben recibir:
información clave sobre el producto a través de un documento normalizado (esto es, el documento de datos fundamentales relativo a los PEPP);
cada año, una declaración de las prestaciones del PEPP con datos fundamentales sobre la evolución de sus ahorros.
A fin de garantizar un alto grado de protección de los consumidores, los ahorradores en PEPP no tendrán ninguna posibilidad de renunciar al asesoramiento antes de la celebración del contrato.
En concreto, los gastos y las comisiones deben ser totalmente transparentes.
Asimismo, la Comisión Europea también debe especificar mediante normas técnicas de regulación los detalles de la presentación de la información a proporcionar en el documento de datos fundamentales relativo a los PEPP y la declaración de las prestaciones del PEPP.
Factores de sostenibilidad
Se anima a los promotores de PEPP a tener en cuenta factores ambientales, sociales y de gobernanza (factores ASG)9.
Los promotores de PEPP deben facilitar a los ahorradores en PEPP información, siempre que esté disponible, sobre el comportamiento de las inversiones de los promotores de PEPP en términos de factores ASG.
También deben proporcionar a los ahorradores en PEPP información, en la declaración de prestaciones del PEPP, información sobre la manera en que la política de inversión tiene en cuenta los factores ASG. En consonancia con la «regla de la persona prudente», los promotores de PEPP deben tener en cuenta los posibles efectos a largo plazo de las decisiones de inversión sobre factores ASG y los riesgos relacionados con las mismas.
Supervisión
El cumplimiento del Reglamento PEPP debe ser supervisado por las autoridades nacionales competentes de los promotores y distribuidores de PEPP. Sin embargo, la Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación tiene poderes de intervención sobre los productos que le permiten adoptar medidas eficaces a escala de la UE en caso de que exista un problema significativo de protección de los ahorradores en PEPP. Además, puede actuar en caso de amenaza para el funcionamiento ordenado y la integridad de los mercados financieros o para la estabilidad del conjunto o de parte del sistema financiero de la UE que no sea abordada adecuadamente por las autoridades nacionales competentes.
Producto de pensiones individuales. Producto que se basa en un contrato entre un ahorrador individual y una entidad con carácter voluntario y es complementario a cualquier producto de pensiones reglamentario o de empleo. Prevé la acumulación de capital a largo plazo con el objetivo explícito de proporcionar ingresos tras la jubilación y con posibilidades limitadas de retirada anticipada antes de ese momento. No es un producto de pensiones reglamentario ni de empleo.
Promotor de PEPP. Una empresa financiera autorizada a producir un PEPP y distribuirlo.
Ahorrador en PEPP. Una persona física que ha celebrado un contrato de PEPP con un promotor de PEPP.
Servicio de portabilidad. Un servicio que concede a los ahorradores en PEPP el derecho de continuar contribuyendo a su cuenta de PEPP existente tras cambiar su residencia a otro Estado miembro.
Subcuenta. Toda sección nacional que se abre en cada cuenta de PEPP y que corresponde a las condiciones y requisitos jurídicos para el uso de posibles incentivos fijados a escala nacional para invertir en un PEPP por el Estado miembro de residencia del ahorrador en PEPP. En consecuencia, una persona puede ser ahorrador o beneficiario de PEPP en cada subcuenta, en función de los respectivos requisitos jurídicos para la fase de acumulación. La fase de acumulación es el período durante el cual los activos se acumulan en una cuenta de PEPP; generalmente, se prolonga hasta el inicio de la fase de disposición.
PEPP básico. Todos los promotores de PEPP tendrán que ofrecer una opción de inversión por defecto asequible (el «PEPP básico») con unos gastos y comisiones que no superen el 1 % del capital acumulado por año.
Fase de disposición. El período durante el cual los activos acumulados en una cuenta de PEPP pueden utilizarse para financiar la jubilación u otros requisitos de ingresos.
Distribuidor de PEPP. Una empresa financiera autorizada a distribuir PEPP no producidos por ella, una empresa de inversiones que ofrece asesoramiento sobre inversión o un intermediario de seguros.
Factores ASG. Una serie de criterios que los inversores con conciencia social utilizan para examinar las posibles inversiones a fin de garantizar que estas respalden los principios del desarrollo sostenible. Los criterios ambientales se refieren a la medida en que una empresa actúa como defensor de la naturaleza. Los criterios sociales observan cómo la empresa gestiona las relaciones con los empleados, los proveedores, los clientes y las comunidades en las que opera. Los criterios de gobernanza hacen referencia a cuestiones como su liderazgo empresarial y su enfoque en cuanto a remuneración de los ejecutivos, auditorías, controles internos y derechos de los accionistas.
DOCUMENTO PRINCIPAL
Reglamento (UE) 2019/1238 del Parlamento Europeo y del Consejo, de , relativo a un producto paneuropeo de pensiones individuales (PEPP) (DO L 198 de , pp. 1-63).
Las modificaciones sucesivas del Reglamento (UE) 2019/1238 se han incorporado al texto original. Esta versión consolidada solo tiene valor documental.
DOCUMENTOS CONEXOS
Reglamento (UE) 2023/2859 del Parlamento Europeo y del Consejo, de , por el que se establece un punto de acceso único europeo que proporciona un acceso centralizado a la información disponible al público pertinente para los servicios financieros, los mercados de capitales y la sostenibilidad (DO L, 2023/2859, ).
Reglamento Delegado (UE) 2021/895 de la Comisión, de , por el que se completa el Reglamento (UE) 2019/1238 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que atañe a la intervención de productos (DO L 197 de , pp. 1-4).
Reglamento Delegado (UE) 2021/896 de la Comisión, de , por el que se completa el Reglamento (UE) 2019/1238 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que concierne a la información adicional a los efectos de la convergencia de la información presentada a efectos de supervisión (DO L 197 de , pp. 5-6).
Reglamento de Ejecución (UE) 2021/897 de la Comisión, de , por el que se establecen normas técnicas de ejecución para la aplicación del Reglamento (UE) 2019/1238 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta al formato de la notificación de información a las autoridades competentes a efectos de supervisión y a la cooperación y el intercambio de información entre las autoridades competentes y con la Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (DO L 197 de , pp. 7-66).
Reglamento Delegado (UE) 2021/473 de la Comisión, de , por el que se completa el Reglamento (UE) 2019/1238 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a las normas técnicas de regulación que especifican los requisitos relativos a los documentos informativos, los gastos y las comisiones incluidos en la limitación de costes y las técnicas de reducción del riesgo en relación con el producto paneuropeo de pensiones individuales (DO L 99 de , pp. 1-33).
Recomendación de la Comisión de sobre el tratamiento fiscal de los productos de pensiones individuales, incluido el producto paneuropeo de pensiones individuales [SWD(2017) 244 final de ].
Directiva (UE) 2016/97 del Parlamento Europeo y del Consejo, de , sobre la distribución de seguros (versión refundida) (DO L 26 de , pp. 19-59).
Directiva 2014/65/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de , relativa a los mercados de instrumentos financieros y por la que se modifican la Directiva 2002/92/CE y la Directiva 2011/61/UE (DO L 173 de , pp. 349-496).
Comunicación de la Comisión al Parlamento Europeo, al Consejo, al Comité Económico y Social Europeo y al Comité de las Regiones: Plan de acción para la creación de un mercado de capitales [COM(2015) 468 final de ].
Reglamento (UE) n.o1094/2010 del Parlamento Europeo y del Consejo, de , por el que se crea una Autoridad Europea de Supervisión (Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación), se modifica la Decisión n.o 716/2009/CE y se deroga la Decisión 2009/79/CE de la Comisión (DO L 331 de , pp. 48-83).