COMISIÓN EUROPEA
Bruselas, 5.7.2016
COM(2016) 439 final
INFORME DE LA COMISIÓN AL PARLAMENTO EUROPEO Y AL CONSEJO
SOBRE EL FONDO DE GARANTÍA Y SU GESTIÓN EN 2015
{SWD(2016) 220 final}
COMISIÓN EUROPEA
Bruselas, 5.7.2016
COM(2016) 439 final
INFORME DE LA COMISIÓN AL PARLAMENTO EUROPEO Y AL CONSEJO
SOBRE EL FONDO DE GARANTÍA Y SU GESTIÓN EN 2015
{SWD(2016) 220 final}
Índice
1.Introducción
2.Situación financiera del Fondo a 31 de diciembre de 2015
2.1.Flujos financieros del Fondo
2.2.Operaciones importantes
2.3.Operaciones importantes tras la fecha del informe
2.4.Presentación de las cuentas
2.4.1.Base de elaboración
2.4.2.Estados financieros preconsolidados del Fondo a 31 de diciembre de 2015
3.Pagos al Fondo y pagos con cargo al Fondo
3.1.Fundamento jurídico de los pagos efectuados al Fondo con cargo al presupuesto general
3.2.Pagos al presupuesto general o con cargo al presupuesto general durante el ejercicio
3.2.1.Dotación del Fondo
3.2.2.Intereses procedentes de la inversión de los activos líquidos del Fondo
3.2.3.Ingresos de operaciones financieras
3.2.4.Ingresos y gastos de explotación
4.Obligaciones del Fondo
4.1.Impagos
4.2.Remuneración del BEI
1.Introducción
En virtud del Reglamento (CE, Euratom) n° 480/2009 del Consejo, de 25 de mayo de 2009 (versión codificada), se creó un Fondo de Garantía para acciones exteriores (en lo sucesivo, «el Fondo») 1 destinado a reembolsar a los acreedores de la Unión en caso de insolvencia por parte del beneficiario de un préstamo concedido o garantizado por la Unión Europea. De conformidad con el artículo 7 del Reglamento, la Comisión encomendó la gestión financiera del Fondo al Banco Europeo de Inversiones (BEI) mediante un Acuerdo entre la Comunidad y el BEI de fecha 25 de noviembre de 1994, y modificado el 23 de septiembre de 1996, el 8 de mayo de 2002, el 25 de febrero de 2008 y el 9 de noviembre de 2010 (en lo sucesivo, «el Acuerdo»).
En virtud del artículo 8 del Reglamento, la Comisión debe enviar al Parlamento Europeo, al Consejo y al Tribunal de Cuentas, a más tardar el 31 de mayo de cada año, un informe sobre la situación del Fondo y su gestión durante el ejercicio precedente.
Dicho informe, junto con el documento de trabajo de los servicios de la Comisión, facilita esta información, y se basa en los datos recibidos del BEI, de conformidad con el Acuerdo.
2.Situación financiera del Fondo a 31 de diciembre de 2015
La situación financiera del Fondo corresponde a la suma de todos los flujos financieros desde la creación del mismo en 1994.
2.1.Flujos financieros del Fondo
El total del Fondo ascendía a 2 343 091 110,14 EUR (véase el anexo del documento de trabajo: Situación financiera del Fondo a 31 de diciembre de 2015, información proporcionada por el BEI). Esta cifra representa la suma desde la creación del Fondo de los siguientes importes:
|
Fondo de Garantía |
Importe a 31.12.2015 |
Importe a 31.12.2014 |
Variación 2014-2015 |
|
Aportaciones del presupuesto al Fondo |
4 000 358 104,00 |
3 743 236 312,00 |
257 121 792,00 |
|
Sucesivos resultados netos anuales |
940 394 573,31 |
908 051 618,54 |
32 342 954,77 |
|
Reembolsos de pagos efectuados por el Fondo para hacer frente a impagos |
578 854 353,78 |
578 854 353,78 |
- |
|
Variación de otros efectos a pagar |
23 101 194,04 |
23 084 839,03 |
16 355,01 |
|
Comisiones recibidas por el cobro de pagos atrasados (en 2002) |
5 090 662,91 |
5 090 662,91 |
- |
|
Ejecuciones de garantía pagadas |
-705 104 452,97 |
-644 939 881,42 |
-60 164 571,55 |
|
Reembolsos sucesivos al presupuesto (incluidos reembolsos excepcionales debido a la adhesión de nuevos Estados miembros) |
-2 531 726 712,72 |
-2 531 726 712,72 |
- |
|
Ajuste del valor de la cartera aplicando las NIIF |
32 123 387,79 |
56 101 855,45 |
-23 978 467,66 |
|
Valor contable del Fondo (activos totales) |
2 343 091 110,14 |
2 137 753 047,57 |
205 338 062,57 |
El valor contable del Fondo aumentó en aproximadamente 205 millones EUR en 2015. El desglose de este aumento neto es el siguiente:
Aumentos
Aumento de la contribución del presupuesto (importe de dotación) en 257 millones EUR para cumplir el importe objetivo del 9 %.
Aumento de los ingresos netos de las operaciones financieras (32 millones EUR)
Disminuciones
Intervención del Fondo para cubrir impagos de Siria por un importe total de 60 millones EUR.
Disminución del valor de la cartera en 24 millones EUR debido al ajuste al valor del mercado.
2.2.Operaciones importantes
(1)Desde noviembre de 2011, el BEI afronta atrasos en los pagos relativos a los préstamos concedidos a Siria. Por ello, y de conformidad con un acuerdo de garantía celebrado entre la UE y el BEI, hasta el 31 de diciembre de 2015 este había solicitado en 29 ocasiones la intervención del Fondo de Garantía de la UE, por un importe total de 225,1 millones EUR (véase el apartado 4.1, Impagos).
(2)En febrero de 2015, la contribución del presupuesto al Fondo se calculó con arreglo a los artículos 3 y 5 del Reglamento:
El artículo 3 del Reglamento 2 establece un importe objetivo para el Fondo, equivalente al 9 % del saldo vivo del principal del conjunto de los compromisos derivados de cada operación, más los intereses devengados y no pagados.
En virtud del artículo 5 del Reglamento, el importe que ha de transferirse del presupuesto al Fondo en el ejercicio «n+1» se calcula como la diferencia entre el importe objetivo y el valor de los activos netos del Fondo al término del ejercicio «n–1», calculada al principio del ejercicio «n».
A fin de lograr que el Fondo alcance el 9 % del saldo vivo del principal del conjunto de los compromisos, en el presupuesto para 2016 se consignó un importe de 257,1 millones EUR para la dotación del Fondo. A 31.12.2014, el importe objetivo era de 2 371,8 millones EUR, equivalente al 9 % del saldo vivo de las operaciones garantizadas (26 353,2 millones EUR). La diferencia entre el importe objetivo y los activos netos del Fondo (2 114,7 millones EUR a 31.12.2014) era de 257,1 millones EUR.
Este importe, solicitado para la dotación del Fondo en 2016, fue aprobado por el Consejo y el Parlamento Europeo en noviembre de 2015, en el marco de la aprobación del presupuesto para 2016. Posteriormente se ha contabilizado como partida a transferir al Fondo con cargo al presupuesto.
(3)En febrero de 2015 se transfirió del presupuesto al Fondo un importe de 144,4 millones EUR, correspondiente a la dotación para 2015 (para más detalles, véase el apartado 3.2.1: Dotación del Fondo).
2.3.Operaciones importantes tras la fecha del informe
En febrero de 2016 se transfirió del presupuesto al Fondo un importe de 257,1 millones EUR correspondiente a la dotación para 2016.
2.4.Presentación de las cuentas
2.4.1.Base de elaboración
Los estados financieros del Fondo (así como los estados financieros preconsolidados) se han elaborado de conformidad con las normas contables adoptadas por el contable de la Comisión Europea, y, en particular, con la norma contable n.º 11 (Instrumentos financieros), según se explica en el documento de trabajo.
2.4.2.Estados financieros preconsolidados del Fondo a 31 de diciembre de 2015
Los estados financieros preconsolidados del Fondo se elaboran con el fin de incluir las operaciones contables que no figuran en los estados financieros del Fondo preparados por el BEI (véase el documento de trabajo), lo que implica una diferencia en el valor del total de activos del Fondo consignado en los estados financieros preparados por el BEI (2 343 091 110,14 EUR) y el valor total de los activos del Fondo consignado en los estados financieros preconsolidados (2 107 985 583 EUR). Los estados financieros preconsolidados incluyen los atrasos debidos, más los intereses de demora devengados (completo deterioro del valor a 31.12.2015) y otros ajustes por periodificación 3 hasta el total reembolso de los importes debidos al Fondo. Así, al final del año habrá una serie de estados financieros del Fondo que se integrarán en los estados financieros consolidados de la UE. El activo corriente que figura en los estados financieros preconsolidados incluye un crédito temporal con el BEI de 22 016 265 EUR por solicitudes de activación de la garantía aún no pagadas, más los importes conexos, en los que el BEI sigue siendo acreedor de Siria hasta su pago. El pasivo corriente incluye efectos a pagar al BEI por un importe de 22 763 789 EUR por solicitudes de ejecución de la garantía aún no pagadas, más los importes conexos.
Fondo de Garantía: Balance preconsolidado
El balance preconsolidado es la preparación del balance para su integración en los estados financieros consolidados de la UE. Las principales partidas se explican en las notas relativas al balance.
Balance – Activo
|
31 de diciembre de 2015 |
31 de diciembre de 2014 |
|
|
ACTIVO NO CIRCULANTE |
1 614 233 483 |
1 499 128 901 |
|
Activos financieros |
1 614 233 483 |
1 499 128 901 |
|
ACTIVO CIRCULANTE |
493 752 100 |
517 361 813 |
|
Activos financieros |
387 792 573 |
346 281 423 |
|
Efectos a cobrar |
22 016 264 |
23 147 185 |
|
Depósitos en efectivo y equivalentes |
83 943 262 |
147 933 205 |
|
TOTAL ACTIVO |
2 107 985 583 |
2 016 490 714 |
Balance – Pasivo
|
31 de diciembre de 2015 |
31 de diciembre de 2014 |
|
|
RECURSOS DEL CONTRIBUYENTE |
2 082 760 780 |
1 991 699 974 |
|
Contribución de la Comisión Europea |
1 211 509 598 |
1 067 100 081 |
|
Reserva valor razonable |
32 123 388 |
56 101 855 |
|
Beneficios no distribuidos |
839 127 794 |
868 498 038 |
|
PASIVO NO CORRIENTE |
- |
- |
|
PASIVO CORRIENTE |
25 224 803 |
24 790 740 |
|
Efectos a pagar |
25 224 803 |
24 790 740 |
|
TOTAL RECURSOS DEL CONTRIBUYENTE + PASIVO |
2 107 985 583 |
2 016 490 714 |
Notas relativas al balance:
En «Efectos a cobrar» se incluyen los importes de los préstamos que se han exigido pero aún no han sido pagados (pago en enero-marzo de 2016), más los importes conexos.
La diferencia entre los «beneficios no distribuidos» en capital y reservas y la situación financiera del Fondo presentada en el documento de trabajo se explica por los reembolsos sucesivos de las intervenciones de la garantía y de las sanciones pecuniarias al Fondo.
La partida «Efectos a pagar» incluye las solicitudes de activación de la garantía aún no pagadas en la fecha de cierre del balance, más los importes conexos, los ajustes por periodificación de los gastos de cobro debidos al BEI, las condiciones de gestión del BEI y los honorarios de auditoría.
Fondo de Garantía: cuenta de resultados preconsolidada
Del mismo modo que el balance, la cuenta de resultados preconsolidada se prepara para su inclusión en los estados financieros consolidados de la UE.
|
2015 |
2014 |
|
|
Ingresos de explotación |
477 789 |
263 355 |
|
Gastos de explotación |
(1 591 683) |
(1 516 968) |
|
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN |
(1 113 894) |
(1 253 614) |
|
Ingresos financieros |
40 109 123 |
35 209 330 |
|
Costes financieros |
(68 365 473) |
(149 238 663) |
|
RESULTADO FINANCIERO |
(28 256 350) |
(114 029 333) |
|
RESULTADO DEL EJERCICIO |
(29 370 244) |
(115 282 947) |
Nota relativa a la cuenta de resultados:
Los «costes financieros» consisten en las pérdidas de valor de los préstamos subrogados en relación con los impagos (véase el apartado 4.1).
3.Pagos al Fondo y pagos con cargo al Fondo
En este apartado se explican los flujos financieros de entrada y salida del Fondo.
3.1.Fundamento jurídico de los pagos efectuados al Fondo con cargo al presupuesto general
El Reglamento asegura una utilización eficiente de los recursos presupuestarios, dotando el Fondo en función de los importes constatados de los préstamos garantizados pendientes. El aumento del importe del pasivo pendiente implica un aumento de la contribución del presupuesto de la UE necesaria para mantener el importe objetivo del Fondo.
El importe objetivo es el 9 % del saldo vivo del principal del conjunto de los compromisos derivados de cada operación, más los intereses devengados, incluidos todos los tipos de operaciones cubiertas fuera de la UE (préstamos del BEI, préstamos macrofinancieros y préstamos Euratom). La diferencia entre el importe objetivo y el valor de los activos netos del Fondo dará lugar a una dotación del Fondo con cargo a la línea presupuestaria 01.03.06 («Dotación del Fondo de Garantía») o a un pago del Fondo al presupuesto en caso de superávit.
3.2.Pagos al presupuesto general o con cargo al presupuesto general durante el ejercicio
3.2.1.Dotación del Fondo
Sobre la base del saldo vivo de las operaciones garantizadas a 31.12.2013 (23 690,2 millones EUR), en la línea presupuestaria 01.03.06 («Dotación del Fondo de Garantía») del estado de gastos del presupuesto general de la Unión Europea para el ejercicio 2015 se incluyó un importe de 144,4 millones EUR. Este importe se pagó mediante una transferencia del presupuesto al Fondo en febrero de 2015.
3.2.2.Intereses procedentes de la inversión de los activos líquidos del Fondo
Política de inversión
Los activos líquidos del Fondo se invierten siguiendo los principios de gestión establecidos en el anexo del Acuerdo, modificado 4 . Por consiguiente, el 20 % del Fondo debe asignarse a inversiones a corto plazo (hasta un año). Estas inversiones incluyen valores de renta variable, con independencia de sus fechas de vencimiento, y valores de renta fija con un vencimiento residual de un año como máximo, con independencia de su periodo de vencimiento inicial. Para mantener un equilibrio entre los distintos instrumentos que aportan la liquidez requerida, se mantiene un mínimo de 100 millones EUR en instrumentos del mercado monetario, en particular depósitos bancarios.
Hasta el 80 % de los activos del Fondo se puede colocar en una cartera de obligaciones con un plazo de vencimiento residual no superior a diez años y seis meses a partir de la fecha de pago. La duración media de colocación de todos los activos del Fondo no puede exceder de cinco años. Las inversiones en obligaciones deben respetar algunos criterios específicos, como la liquidez, la calidad crediticia, la admisibilidad de las entidades de contrapartida y los límites de concentración. A fin de garantizar una adecuada diversificación de los riesgos, el importe total invertido en obligaciones de un mismo emisor no deberá superar el 10 % del importe nominal total de la cartera.
Resultados
Durante 2015, las condiciones macroeconómicas y la gran flexibilidad de la política monetaria se tradujeron en unos tipos de interés decrecientes, y a veces negativos.
En 2015, el rendimiento del Fondo en términos absolutos fue del + 0,47 %, esto es, 0,9 puntos porcentuales por encima de su índice de referencia. El índice de referencia del Fondo es un valor compuesto obtenido principalmente a partir de los índices iBoxx (en particular, índices de deuda soberana de la zona del euro en euros e índices cubiertos garantizados en euros) y Euribid para la exposición a corto plazo.
Los resultados positivos del Fondo en 2015 se explican principalmente por la disminución en los plazos más cortos de la curva de rendimientos (para más detalles sobre la evolución durante el año, véase la sección 1.4.2, «Resultados», del documento de trabajo).
3.2.3.Ingresos de operaciones financieras
En 2015, los ingresos por intereses de los depósitos en efectivo y equivalentes, de los valores y de los ingresos procedentes de los préstamos subrogados ascendieron a un total de 40 109 123 EUR, desglosados del siguiente modo:
|
Descripción: |
2015 |
2014 |
|
Intereses de depósitos en efectivo y equivalentes |
17 621 |
267 136 |
|
Variación de los intereses devengados por los depósitos a corto plazo |
6 496 |
263 229 |
|
Intereses de las cuentas corrientes bancarias |
11 125 |
3 907 |
|
Intereses de activos financieros realizables |
24 226 548 |
29 274 967 |
|
Intereses recibidos – activos financieros realizables |
29 814 016 |
30 590 691 |
|
Prima o descuento |
(5 587 468) |
(1 315 724) |
|
Ingresos de las actividades de préstamo de valores mobiliarios |
115 810 |
99 651 |
|
Ganancias realizadas por la venta de activos financieros |
9 176 574 |
1 162 567 |
|
Intereses devengados sobre préstamos subrogados |
6 572 571 |
4 405 009 |
|
Intereses procedentes de la inversión financiera de los activos líquidos del Fondo |
40 109 123 |
35 209 330 |
3.2.4.Ingresos y gastos de explotación
El resultado de explotación se elevó a -1 113 894 EUR, cifra que incluye los gastos de gestión del BEI (861 228 EUR), otros gastos de explotación, principalmente gastos de custodia (190 955 EUR), los honorarios de auditoría externa (39 500 EUR), las ganancias no realizadas sobre préstamos subrogados (477,789 EUR) y los gastos de cobro debidos al BEI por un importe de 500 000 EUR (importe máximo acordado).
4.Obligaciones del Fondo
Las obligaciones del Fondo corresponden a todos sus compromisos financieros.
4.1.Impagos
Solicitudes de intervención del Fondo de Garantía por impago
A raíz del deterioro de la situación en Siria, el Consejo de Asuntos Exteriores, el Parlamento Europeo y el Consejo habían adoptado algunas decisiones en 2011 relativas a dicho país. En particular, prohibieron que el BEI realizase desembolsos relativos a acuerdos de préstamo existentes y suspendieron los contratos de asistencia técnica del Banco en relación con proyectos estatales en Siria. Estas medidas restrictivas se incluyeron posteriormente en el Reglamento n° 36/2012 del Consejo, de 18 de enero de 2012, modificado.
Como consecuencia de ello, desde mayo de 2011 el BEI no ha proseguido ninguna operación de financiación, y todos los desembolsos y los servicios de asistencia técnica en favor de la República Árabe de Siria que estaban en curso se suspendieron en noviembre de 2011 hasta nueva orden.
Aunque en los últimos años Siria había atendido plena y puntualmente el servicio de los préstamos recibidos del BEI, desde noviembre de 2011 este tiene que hacer frente a atrasos en los pagos relativos a préstamos concedidos a Siria. Por ello, y de conformidad con un acuerdo de garantía celebrado entre la UE y el BEI, hasta el 31 de diciembre de 2015 este había solicitado en 29 ocasiones la intervención del Fondo de Garantía de la UE, por un importe total de 225,1 millones EUR. Los pagos relativos a las tres últimas solicitudes de intervención de la garantía (22,1 millones EUR) debían realizarse en el primer trimestre de 2016.
Acontecimientos ocurridos tras la fecha del informe
Hasta febrero de 2016, se había realizado una nueva solicitud de intervención de la garantía para hacer frente a impagos de Siria, por un importe total de 7,8 millones EUR.
4.2.Remuneración del BEI
La remuneración del BEI comprende los gastos de gestión y los gastos de cobro. Los gastos de gestión cubren la gestión del Fondo. Los gastos de cobro corresponden a los esfuerzos de cobro de los créditos realizados por el BEI en caso de impago cubierto por la garantía de la UE aplicable a las operaciones de financiación del Banco fuera de la Unión.
La segunda cláusula adicional del Acuerdo, de fecha 8 de mayo de 2002, establece que la remuneración del Banco se determina aplicando a cada uno de los tramos de los activos del Fondo unas tasas de comisión anuales regresivas. Esta remuneración se calcula partiendo de los activos medios anuales del Fondo.
La remuneración del Banco para 2015, establecida en 861 228 EUR, se consignó en la cuenta de resultados y se contabilizó en la cuenta de periodificación en el pasivo del balance.
Los gastos de cobro debidos al BEI se calculan sobre la base del Acuerdo de Cobro firmado entre la Comisión y el Banco en julio de 2014. Al final de 2015, su importe acumulado ascendía a 1 560 285 EUR.