(1)

Ο κανονισμός (ΕΕ) αριθ. 648/2012 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου (4) συμβάλλει στη μείωση του συστημικού κινδύνου αυξάνοντας τη διαφάνεια της αγοράς εξωχρηματιστηριακών παραγώγων και μειώνοντας τους πιστωτικούς και λειτουργικούς κινδύνους αντισυμβαλλομένου που συνδέονται με τα εξωχρηματιστηριακά παράγωγα.

(2)

Οι μετασυναλλακτικές υποδομές αποτελούν θεμελιώδη πτυχή της Ένωσης Κεφαλαιαγορών και είναι υπεύθυνες για μια σειρά μετασυναλλακτικών διαδικασιών, συμπεριλαμβανομένης της εκκαθάρισης. Ένα αποτελεσματικό και ανταγωνιστικό σύστημα εκκαθάρισης στην Ένωση είναι απαραίτητο για τη λειτουργία των κεφαλαιαγορών της Ένωσης και αποτελεί ακρογωνιαίο λίθο της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας της Ένωσης. Ως εκ τούτου, είναι αναγκαίο να θεσπιστούν περαιτέρω κανόνες για τη βελτίωση της αποτελεσματικότητας των υπηρεσιών εκκαθάρισης στην Ένωση γενικά, και των κεντρικών αντισυμβαλλομένων ειδικότερα, με τον εξορθολογισμό των διαδικασιών, ιδίως για την παροχή πρόσθετων υπηρεσιών ή δραστηριοτήτων και για την αλλαγή των μοντέλων κινδύνου των κεντρικών αντισυμβαλλομένων, με την αύξηση της ρευστότητας, με την ενθάρρυνση της εκκαθάρισης σε κεντρικούς αντισυμβαλλομένους της Ένωσης, με τον εκσυγχρονισμό του πλαισίου εντός του οποίου λειτουργούν οι κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι και με την παροχή της αναγκαίας ευελιξίας στους κεντρικούς αντισυμβαλλομένους και άλλους χρηματοπιστωτικούς παράγοντες ώστε να είναι ανταγωνιστικοί εντός της εσωτερικής αγοράς.

(3)

Οι συμμετέχοντες στην αγορά της Ένωσης πρέπει να έχουν περισσότερες επιλογές όσον αφορά την πρόσβαση σε ασφαλείς και αποτελεσματικές υπηρεσίες εκκαθάρισης. Για να προσελκύσουν επιχειρήσεις, οι κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι πρέπει να είναι ασφαλείς και ανθεκτικοί. Ο κανονισμός (ΕΕ) αριθ. 648/2012 θεσπίζει μέτρα για την αύξηση της διαφάνειας των αγορών παραγώγων και τον μετριασμό των κινδύνων μέσω της εκκαθάρισης και της ανταλλαγής περιθωρίων ασφαλείας. Στο πλαίσιο αυτό, οι κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο στον μετριασμό των χρηματοοικονομικών κινδύνων. Ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεσπιστούν κανόνες για την περαιτέρω ενίσχυση της σταθερότητας των κεντρικών αντισυμβαλλομένων της Ένωσης, ιδίως με την τροποποίηση ορισμένων πτυχών του κανονιστικού πλαισίου. Επιπλέον, και σε αναγνώριση του ρόλου που διαδραματίζουν οι κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι της Ένωσης στη διαφύλαξη της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας της Ένωσης, είναι αναγκαίο να ενισχυθεί περαιτέρω η εποπτεία των κεντρικών αντισυμβαλλομένων της Ένωσης, με ιδιαίτερη προσοχή στον ρόλο τους στο ευρύτερο χρηματοπιστωτικό σύστημα και στο γεγονός ότι παρέχουν διασυνοριακές υπηρεσίες.

(4)

Η κεντρική εκκαθάριση είναι μια παγκόσμια δραστηριότητα και οι συμμετέχοντες στην αγορά της Ένωσης δραστηριοποιούνται σε διεθνές επίπεδο. Ωστόσο, μετά την έγκριση των τροποποιήσεων του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 648/2012 όσον αφορά τις διαδικασίες αδειοδότησης κεντρικών αντισυμβαλλομένων και τις συμμετέχουσες αρχές καθώς και τις απαιτήσεις αναγνώρισης κεντρικών αντισυμβαλλομένων τρίτων χωρών, έχουν εκφραστεί επανειλημμένα ανησυχίες, μεταξύ άλλων από την Ευρωπαϊκή Εποπτική Αρχή (Ευρωπαϊκή Αρχή Κινητών Αξιών και Αγορών) (ΕΑΚΑΑ), που συστάθηκε με τον κανονισμό (ΕΕ) αριθ. 1095/2010 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου (5), σχετικά με τους συνεχιζόμενους κινδύνους για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα της Ένωσης που προκύπτουν από την υπερβολική συγκέντρωση της εκκαθάρισης σε ορισμένους κεντρικούς αντισυμβαλλομένους τρίτων χωρών, ιδίως λόγω των δυνητικών κινδύνων που μπορεί να προκύψουν σε ακραίες συνθήκες αγοράς. Βραχυπρόθεσμα, προκειμένου να μετριαστεί ο κίνδυνος φαινομένων «κατακρήμνισης» που σχετίζονται με την αποχώρηση του Ηνωμένου Βασιλείου από την Ένωση και την επακόλουθη αιφνίδια διαταραχή στην πρόσβαση των συμμετεχόντων στην αγορά της Ένωσης στους κεντρικούς αντισυμβαλλομένους του Ηνωμένου Βασιλείου, η Επιτροπή εξέδωσε σειρά αποφάσεων ισοδυναμίας για τη διατήρηση της πρόσβασης στους κεντρικούς αντισυμβαλλομένους του Ηνωμένου Βασιλείου. Ωστόσο, η Επιτροπή κάλεσε τους συμμετέχοντες στην αγορά της Ένωσης να μειώσουν μεσοπρόθεσμα τα υπερβολικά ανοίγματά τους έναντι συστημικών κεντρικών αντισυμβαλλομένων τρίτων χωρών. Η Επιτροπή επανέλαβε την εν λόγω έκκληση στην ανακοίνωσή της, της 19ης Ιανουαρίου 2021, με τίτλο «Το ευρωπαϊκό οικονομικό και χρηματοπιστωτικό σύστημα: προώθηση του ανοικτού χαρακτήρα, της ισχύος και της ανθεκτικότητας». Οι κίνδυνοι και οι επιπτώσεις των υπερβολικών ανοιγμάτων έναντι συστημικών κεντρικών αντισυμβαλλομένων τρίτων χωρών εξετάστηκαν στην έκθεση που δημοσίευσε η ΕΑΚΑΑ τον Δεκέμβριο του 2021, κατόπιν αξιολόγησης που διενεργήθηκε δυνάμει του άρθρου 25 παράγραφος 2γ του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 648/2012. Η εν λόγω έκθεση κατέληξε στο συμπέρασμα ότι ορισμένες υπηρεσίες που παρέχονται από συστημικά σημαντικούς κεντρικούς αντισυμβαλλομένους του Ηνωμένου Βασιλείου ήταν τέτοιας ουσιώδους συστημικής σημασίας που οι ισχύουσες ρυθμίσεις βάσει του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 648/2012 δεν επαρκούσαν για τη διαχείριση των κινδύνων για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα της Ένωσης. Για να μετριαστούν οι δυνητικοί κίνδυνοι για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα της Ένωσης λόγω της συνεχιζόμενης υπερβολικής εξάρτησης από συστημικούς κεντρικούς αντισυμβαλλομένους τρίτων χωρών, αλλά και για να ενισχυθεί η αναλογικότητα των μέτρων για τους κεντρικούς αντισυμβαλλομένους τρίτων χωρών που παρουσιάζουν λιγότερους κινδύνους για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα της Ένωσης, είναι αναγκαίο να προσαρμοστεί περαιτέρω το πλαίσιο που θεσπίστηκε με τον κανονισμό (ΕΕ) 2019/2099 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου (6) στους κινδύνους που παρουσιάζουν οι διάφοροι κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι τρίτων χωρών.

(5)

Ο κανονισμός (ΕΕ) αριθ. 648/2012 εξαιρεί τις συναλλαγές εντός ομίλου από την υποχρέωση εκκαθάρισης και τις απαιτήσεις περιθωρίου ασφαλείας. Για να εξασφαλιστεί μεγαλύτερη ασφάλεια δικαίου και προβλεψιμότητα όσον αφορά το πλαίσιο για τις εντός ομίλου συναλλαγές, το σύστημα για τις αποφάσεις ισοδυναμίας του άρθρου 13 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 648/2012θα πρέπει να αντικατασταθεί από ένα απλούστερο πλαίσιο. Ως εκ τούτου, το άρθρο 3 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 648/2012 θα πρέπει να τροποποιηθεί ώστε να αντικατασταθεί η ανάγκη για απόφαση ισοδυναμίας με έναν κατάλογο τρίτων χωρών για τις οποίες δεν θα πρέπει να χορηγείται εξαίρεση. Επιπλέον, το άρθρο 13 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 648/2012 θα πρέπει να τροποποιηθεί ώστε να προβλέπει αποφάσεις ισοδυναμίας μόνο σε σχέση με το άρθρο 11 του εν λόγω κανονισμού. Δεδομένου ότι το άρθρο 382 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου (7) αναφέρεται σε συναλλαγές εντός ομίλου κατά την έννοια του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 648/2012, το άρθρο 382 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013 θα πρέπει επίσης να τροποποιηθεί αναλόγως.

(6)

Δεδομένου ότι οι οντότητες που είναι εγκατεστημένες σε τρίτες χώρες που εμφανίζουν στρατηγικές ανεπάρκειες στα εθνικά τους συστήματα για την καταπολέμηση της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες και της χρηματοδότησης της τρομοκρατίας («τρίτες χώρες υψηλού κινδύνου»), όπως αναφέρονται στον κανονισμό (ΕΕ) 2024/1624 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου (8), ή σε τρίτες χώρες που περιλαμβάνονται στο παράρτημα I των συμπερασμάτων του Συμβουλίου σχετικά με τον αναθεωρημένο ενωσιακό κατάλογο μη συνεργάσιμων περιοχών φορολογικής δικαιοδοσίας υπόκεινται σε λιγότερο αυστηρό κανονιστικό περιβάλλον, οι δραστηριότητές τους θα μπορούσαν να αυξήσουν τον κίνδυνο για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα της Ένωσης, μεταξύ άλλων λόγω του αυξημένου πιστωτικού κινδύνου αντισυμβαλλομένου και του νομικού κινδύνου. Κατά συνέπεια, οι εν λόγω οντότητες δεν θα πρέπει να είναι επιλέξιμες για να ληφθούν υπόψη στο πλαίσιο εντός ομίλου συναλλαγών.

(7)

Οι στρατηγικές ανεπάρκειες των εθνικών συστημάτων για την καταπολέμηση της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες και της χρηματοδότησης της τρομοκρατίας ή η έλλειψη συνεργασίας για φορολογικούς σκοπούς δεν είναι κατ’ ανάγκη οι μόνοι παράγοντες που μπορούν να επηρεάσουν τους κινδύνους, συμπεριλαμβανομένου του πιστωτικού κινδύνου αντισυμβαλλομένου και του νομικού κινδύνου, που συνδέεται με τις συμβάσεις παραγώγων. Άλλοι παράγοντες, όπως το εποπτικό πλαίσιο, διαδραματίζουν επίσης ρόλο. Ως εκ τούτου, η Επιτροπή θα πρέπει να εξουσιοδοτηθεί να εκδίδει κατ’ εξουσιοδότηση πράξεις για τον προσδιορισμό των τρίτων χωρών των οποίων οι οντότητες δεν επιτρέπεται να επωφελούνται από εντός ομίλου εξαιρέσεις, παρά το γεγονός ότι οι εν λόγω τρίτες χώρες δεν χαρακτηρίζονται ως τρίτες χώρες υψηλού κινδύνου ή δεν περιλαμβάνονται στο παράρτημα Ι των συμπερασμάτων του Συμβουλίου σχετικά με τον αναθεωρημένο ενωσιακό κατάλογο μη συνεργάσιμων περιοχών φορολογικής δικαιοδοσίας. Δεδομένου ότι οι εντός ομίλου συναλλαγές επωφελούνται από μειωμένες κανονιστικές απαιτήσεις, οι ρυθμιστικές και εποπτικές αρχές θα πρέπει να παρακολουθούν προσεκτικά και να αξιολογούν τους κινδύνους που συνδέονται με συναλλαγές στις οποίες συμμετέχουν οντότητες από τρίτες χώρες.

(8)

Για να εξασφαλιστούν ίσοι όροι ανταγωνισμού μεταξύ των πιστωτικών ιδρυμάτων της Ένωσης και τρίτων χωρών που προσφέρουν υπηρεσίες εκκαθάρισης σε μηχανισμούς συνταξιοδοτικών καθεστώτων, θα πρέπει να θεσπιστεί εξαίρεση από την υποχρέωση εκκαθάρισης σύμφωνα με τον κανονισμό (ΕΕ) αριθ. 648/2012 όταν ένας χρηματοοικονομικός αντισυμβαλλόμενος της Ένωσης που υπόκειται στην υποχρέωση εκκαθάρισης ή ένας μη χρηματοοικονομικός αντισυμβαλλόμενος που υπόκειται στην υποχρέωση εκκαθάρισης πραγματοποιεί συναλλαγή με μηχανισμό συνταξιοδοτικού καθεστώτος που είναι εγκατεστημένος σε τρίτη χώρα η οποία εξαιρείται από την υποχρέωση εκκαθάρισης δυνάμει του εθνικού δικαίου της εν λόγω τρίτης χώρας.

(9)

Ο κανονισμός (ΕΕ) αριθ. 648/2012 προωθεί τη χρήση της κεντρικής εκκαθάρισης ως κύριας τεχνικής μείωσης του κινδύνου για τα εξωχρηματιστηριακά παράγωγα. Ως εκ τούτου, οι κίνδυνοι που συνδέονται με μια σύμβαση εξωχρηματιστηριακών παραγώγων μετριάζονται καλύτερα όταν η εν λόγω σύμβαση εξωχρηματιστηριακών παραγώγων εκκαθαρίζεται από κεντρικό αντισυμβαλλόμενο που έχει λάβει άδεια λειτουργίας ή έχει αναγνωριστεί βάσει του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 648/2012 («αδειοδοτημένος ή αναγνωρισμένος κεντρικός αντισυμβαλλόμενος»). Επομένως, κατά τον υπολογισμό της θέσης που συγκρίνεται με τα κατώφλια εκκαθάρισης που προσδιορίζονται σύμφωνα με το άρθρο 10 παράγραφος 4 στοιχείο β) του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 648/2012, στον εν λόγω υπολογισμό θα πρέπει να περιλαμβάνονται μόνο οι συμβάσεις εξωχρηματιστηριακών παραγώγων που δεν εκκαθαρίζονται από αδειοδοτημένο ή αναγνωρισμένο κεντρικό αντισυμβαλλόμενο. Προκειμένου να διασφαλιστεί ότι η υφιστάμενη συνετή κάλυψη της υποχρέωσης εκκαθάρισης δεν επηρεάζεται από τη νέα μεθοδολογία, είναι σκόπιμο να εξουσιοδοτηθεί η ΕΑΚΑΑ να καθορίζει επίσης ένα συνολικό κατώφλι εκκαθάρισης, εάν χρειαστεί.

(10)

Οι υπηρεσίες μετασυναλλακτικού περιορισμού του κινδύνου (ΜΠΚ) μειώνουν τους κινδύνους, όπως τον πιστωτικό κίνδυνο και τον λειτουργικό κίνδυνο, των χαρτοφυλακίων παραγώγων, και συνεπώς αποτελούν πολύτιμο εργαλείο για τη βελτίωση της ανθεκτικότητας της αγοράς εξωχρηματιστηριακών παραγώγων. Περιλαμβάνουν υπηρεσίες όπως συμπίεση χαρτοφυλακίου, βελτιστοποίηση χαρτοφυλακίου και υπηρεσίες επανεξισορρόπησης. Οι πάροχοι υπηρεσιών ΜΠΚ χρησιμοποιούν συχνά πολύπλοκα χρηματοοικονομικά μέσα για να διασφαλίσουν ότι οι συναλλαγές που προκύπτουν από διαδικασίες ΜΠΚ δεν υπόκεινται στην υποχρέωση εκκαθάρισης. Με τον τρόπο αυτόν περιορίζεται η χρηστικότητα και η προσβασιμότητα των υπηρεσιών ΜΠΚ σε προηγμένους συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές και μειώνονται τα οφέλη που προκύπτουν από τη χρήση των υπηρεσιών ΜΠΚ, καθώς η χρήση σύνθετων προϊόντων που δεν υπόκεινται στην υποχρέωση εκκαθάρισης αυξάνει τον κίνδυνο στο χρηματοπιστωτικό σύστημα. Δεδομένων των οφελών των υπηρεσιών ΜΠΚ, η χρήση τους θα πρέπει να διευκολύνεται και να διατίθεται σε ευρύτερη ομάδα συμμετεχόντων στην αγορά. Ως εκ τούτου, οι συναλλαγές που προκύπτουν από υπηρεσίες ΜΠΚ θα πρέπει να εξαιρούνται από την υποχρέωση εκκαθάρισης. Ταυτόχρονα, για να διασφαλιστεί η ασφαλής και αποτελεσματική χρήση των υπηρεσιών ΜΠΚ, η εξαίρεση θα πρέπει να υπόκειται σε κατάλληλους όρους, οι οποίοι πρέπει να προσδιοριστούν περαιτέρω και να συμπληρωθούν από την ΕΑΚΑΑ.

(11)

Είναι αναγκαίο να αντιμετωπιστούν οι κίνδυνοι για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα που συνδέονται με την υπερβολική έκθεση των εκκαθαριστικών μελών και πελατών της Ένωσης σε συστημικά σημαντικούς κεντρικούς αντισυμβαλλομένους τρίτων χωρών (κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι κατηγορίας 2) που παρέχουν υπηρεσίες εκκαθάρισης οι οποίες έχουν προσδιοριστεί από την ΕΑΚΑΑ ως υπηρεσίες εκκαθάρισης ουσιώδους συστημικής σημασίας σύμφωνα με τον κανονισμό (ΕΕ) αριθ. 648/2012. Τον Δεκέμβριο του 2021 η ΕΑΚΑΑ κατέληξε στο συμπέρασμα ότι η παροχή ορισμένων υπηρεσιών εκκαθάρισης που παρέχονται από δύο κεντρικούς αντισυμβαλλομένους κατηγορίας 2, και συγκεκριμένα για παράγωγα επιτοκίου σε ευρώ και πολωνικά ζλότι, συμφωνίες ανταλλαγής κινδύνων αθέτησης σε ευρώ και παράγωγα επί βραχυπρόθεσμων επιτοκίων σε ευρώ, είναι ουσιώδους συστημικής σημασίας για την Ένωση ή ένα ή περισσότερα από τα κράτη μέλη της. Όπως επισήμανε η ΕΑΚΑΑ στην έκθεση αξιολόγησης του Δεκεμβρίου του 2021, σε περίπτωση που οι εν λόγω κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι κατηγορίας 2 αντιμετώπιζαν χρηματοοικονομικές δυσχέρειες, οι αλλαγές στις αποδεκτές ασφάλειες, τα περιθώρια ασφαλείας ή οι συντελεστές αποκοπής των εν λόγω κεντρικών αντισυμβαλλομένων ενδέχεται να επηρεάσουν αρνητικά τις αγορές κρατικών ομολόγων ενός ή περισσότερων κρατών μελών και, γενικότερα, τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα της Ένωσης. Επιπλέον, οι διαταραχές στις αγορές που είναι σημαντικές για την εφαρμογή της νομισματικής πολιτικής ενδέχεται να παρεμποδίσουν τον μηχανισμό μετάδοσης που είναι κρίσιμος για τις κεντρικές τράπεζες έκδοσης. Ως εκ τούτου, είναι σκόπιμο να απαιτείται από τους χρηματοοικονομικούς αντισυμβαλλομένους και τους μη χρηματοοικονομικούς αντισυμβαλλομένους που υπόκεινται στην υποχρέωση εκκαθάρισης να τηρούν, άμεσα ή έμμεσα, λογαριασμούς και να εκκαθαρίζουν αντιπροσωπευτικό αριθμό συναλλαγών σε κεντρικούς αντισυμβαλλομένους της Ένωσης. Η απαίτηση αυτή αναμένεται να συμβάλει στη μείωση της παροχής υπηρεσιών εκκαθάρισης ουσιώδους συστημικής σημασίας από τους εν λόγω κεντρικούς αντισυμβαλλομένους κατηγορίας 2. Υπό το πρίσμα των πρόσφατων εξελίξεων στην αγορά, ιδίως όσον αφορά συμφωνίες ανταλλαγής κινδύνων αθέτησης σε ευρώ, είναι σκόπιμο η απαίτηση να εφαρμόζεται μόνο σε εξωχρηματιστηριακά παράγωγα επιτοκίων σε ευρώ και πολωνικά ζλότι και σε παράγωγα επί βραχυπρόθεσμων επιτοκίων σε ευρώ, επιπλέον κάθε άλλης υπηρεσίας εκκαθάρισης που θεωρείται ότι έχει ουσιαστική συστημική σημασία στις μελλοντικές αξιολογήσεις σύμφωνα με τον κανονισμό (ΕΕ) αριθ. 648/2012.

(12)

Η απαίτηση τήρησης ενεργού λογαριασμού θα πρέπει να ισχύει για τους χρηματοοικονομικούς και μη χρηματοοικονομικούς αντισυμβαλλομένους που υπόκεινται στην υποχρέωση εκκαθάρισης και υπερβαίνουν τα κατώφλια εκκαθάρισης σε οποιαδήποτε από τις κατηγορίες συμβάσεων παραγώγων που έχει προσδιορίσει η ΕΑΚΑΑ ως ουσιαστικής συστημικής σημασίας. Κατά την επαλήθευση του κατά πόσον υπόκεινται στην απαίτηση τήρησης ενεργού λογαριασμού, οι αντισυμβαλλόμενοι που ανήκουν σε ομίλους με έδρα στην Ένωση θα πρέπει να λαμβάνουν υπόψη τις συμβάσεις παραγώγων που ανήκουν σε υπηρεσίες εκκαθάρισης ουσιαστικής συστημικής σημασίας και εκκαθαρίζονται από οποιαδήποτε οντότητα εντός του ομίλου, συμπεριλαμβανομένων οντοτήτων εγκατεστημένων σε τρίτες χώρες, δεδομένου ότι οι εν λόγω συμβάσεις ενδέχεται να συμβάλουν στον υπερβολικό βαθμό έκθεσης του ομίλου στο σύνολό του. Θα πρέπει επίσης να συμπεριληφθούν συμβάσεις παραγώγων θυγατρικών τρίτων χωρών ομίλων της Ένωσης, ώστε οι εν λόγω όμιλοι να μην μεταφέρουν τις δραστηριότητες εκκαθάρισης εκτός της Ένωσης προκειμένου να αποφευχθεί η απαίτηση τήρησης ενεργού λογαριασμού. Ένας αντισυμβαλλόμενος που υπόκειται στην απαίτηση τήρησης ενεργού λογαριασμού και ανήκει σε όμιλο θα πρέπει να υποχρεούται να εκπληρώνει την υποχρέωση αντιπροσωπευτικότητας βάσει των δικών του συναλλαγών. Οι οντότητες τρίτων χωρών που δεν υπόκεινται στην υποχρέωση εκκαθάρισης βάσει του δικαίου της Ένωσης δεν υπόκεινται στην υποχρέωση τήρησης ενεργού λογαριασμού.

(13)

Η απαίτηση τήρησης ενεργού λογαριασμού αποτελεί νέα απαίτηση. Θα πρέπει να ληφθούν δεόντως υπόψη το γεγονός ότι πρόκειται για μια νέα απαίτηση και η ανάγκη να προσαρμοστούν σταδιακά οι συμμετέχοντες στην αγορά. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο είναι σκόπιμο να μπορεί να ικανοποιηθεί η απαίτηση τήρησης ενεργού λογαριασμού από τους συμμετέχοντες στην αγορά με την καθιέρωση μόνιμων λειτουργικών λογαριασμών σε κεντρικούς αντισυμβαλλομένους της Ένωσης. Η απαίτηση τήρησης ενεργού λογαριασμού θα πρέπει να περιλαμβάνει λειτουργικά στοιχεία. Ο λογαριασμός θα πρέπει να είναι κατάλληλος για την ταχεία εκκαθάριση σημαντικού αριθμού συναλλαγών που μεταφέρονται από κεντρικό αντισυμβαλλόμενο κατηγορίας 2 και για την εκκαθάριση όλων των νέων συναλλαγών στις κατηγορίες συμβάσεων παραγώγων που χαρακτηρίζονται ως ουσιαστικής συστημικής σημασίας. Τα εν λόγω λειτουργικά στοιχεία θα πρέπει επίσης να συμβάλλουν στην παροχή κινήτρων στους αντισυμβαλλομένους ώστε να μεταφέρουν τις συναλλαγές τους στην Ένωση. Στο πλαίσιο αυτό, είναι σκόπιμο να ληφθεί υπόψη η κατάσταση των αντισυμβαλλομένων που εκκαθαρίζουν ήδη σημαντικό ποσό των συναλλαγών τους σε παράγωγα επιτοκίων σε ευρώ και πολωνικά ζλότι, καθώς και σε βραχυπρόθεσμα παράγωγα επιτοκίων σε ευρώ, σε κεντρικούς αντισυμβαλλομένους της Ένωσης. Οι εν λόγω αντισυμβαλλόμενοι δεν θα πρέπει να υπόκεινται στις λειτουργικές απαιτήσεις που συνδέονται με την απαίτηση τήρησης ενεργού λογαριασμού.

(14)

Προκειμένου να διασφαλιστεί ότι η απαίτηση τήρησης ενεργού λογαριασμού συμβάλλει στον πρωταρχικό στόχο της μείωσης της υπερβολικής έκθεσης σε υπηρεσίες εκκαθάρισης ουσιαστικής συστημικής σημασίας που παρέχονται από κεντρικούς αντισυμβαλλομένους τρίτων χωρών και ότι ο λογαριασμός δεν είναι αδρανής, ένας ελάχιστος αριθμός συμβάσεων παραγώγων θα πρέπει να εκκαθαρίζεται στους ενεργούς λογαριασμούς. Οι εν λόγω συμβάσεις θα πρέπει να είναι αντιπροσωπευτικές των διαφόρων υποκατηγοριών συμβάσεων παραγώγων που ανήκουν σε υπηρεσίες εκκαθάρισης ουσιώδους συστημικής σημασίας («υποχρέωση αντιπροσωπευτικότητας»). Η υποχρέωση αντιπροσωπευτικότητας θα πρέπει να αντικατοπτρίζει την ποικιλομορφία των χαρτοφυλακίων χρηματοοικονομικών και μη χρηματοοικονομικών αντισυμβαλλομένων που υπόκεινται στην απαίτηση τήρησης ενεργού λογαριασμού. Οι συμβάσεις με διαφορετικές ληκτότητες και διαφορετικά μεγέθη θα πρέπει να εκκαθαρίζονται μέσω των ενεργών λογαριασμών, καθώς και οι συμβάσεις διαφορετικής οικονομικής φύσης, συμπεριλαμβανομένων όλων των κατηγοριών παραγώγων επιτοκίων που υπόκεινται στην υποχρέωση εκκαθάρισης βάσει των κατ’ εξουσιοδότηση κανονισμών (ΕΕ) 2015/2205 (9) και (ΕΕ) 2016/1178 (10) της Επιτροπής όσον αφορά εκείνα που είναι εκπεφρασμένα σε πολωνικά ζλότι. Για τον καθορισμό του ελάχιστου αριθμού συμβάσεων παραγώγων που θα πρέπει να εκκαθαρίζονται μέσω των ενεργών λογαριασμών, η ΕΑΚΑΑ θα πρέπει να προσδιορίζει έως και τρεις κατηγορίες παραγώγων μεταξύ των συμβάσεων παραγώγων που ανήκουν στις υπηρεσίες εκκαθάρισης ουσιώδους συστημικής σημασίας. Η ΕΑΚΑΑ θα πρέπει να προσδιορίσει περαιτέρω έως και πέντε από τις σημαντικότερες υποκατηγορίες συναλλαγών, ανά κατηγορία παραγώγων, με βάση τον συνδυασμό μεγέθους και ληκτότητας. Στη συνέχεια, οι αντισυμβαλλόμενοι θα πρέπει να υποχρεούνται να εκκαθαρίζουν τουλάχιστον πέντε συναλλαγές κατά την περίοδο αναφοράς σε κάθε σχετική υποκατηγορία. Ο αριθμός των συμβάσεων παραγώγων που πρόκειται να εκκαθαριστούν θα πρέπει να είναι τουλάχιστον πέντε συναλλαγές κατά την περίοδο αναφοράς σε ετήσια μέση βάση, πράγμα που σημαίνει ότι, κατά την αξιολόγηση του κατά πόσον οι αντισυμβαλλόμενοι εκπληρώνουν την υποχρέωση αντιπροσωπευτικότητας, οι αρμόδιες αρχές θα πρέπει να λαμβάνουν υπόψη τον συνολικό αριθμό των συναλλαγών στη διάρκεια ενός έτους. Προκειμένου να διασφαλιστεί αναλογική προσέγγιση και να αποφευχθεί η επιβολή υπερβολικής επιβάρυνσης στους αντισυμβαλλομένους που έχουν περιορισμένη δραστηριότητα στις διάφορες υποκατηγορίες συμβάσεων παραγώγων που προσδιορίζονται από την ΕΑΚΑΑ, θα πρέπει να εφαρμόζεται ελάχιστο όριο στην υποχρέωση αντιπροσωπευτικότητας. Επιπλέον, πρέπει να ληφθεί δεόντως υπόψη το συγκεκριμένο επιχειρηματικό μοντέλο των μηχανισμών συνταξιοδοτικών καθεστώτων της Ένωσης. Σε αρκετές περιπτώσεις, οι μηχανισμοί αυτοί διαθέτουν περιορισμένο αριθμό συναλλαγών παραγώγων επιτοκίων, οι οποίες είναι συγκεντρωμένες, μακροπρόθεσμες και με υψηλό ονομαστικό ποσό. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο είναι σκόπιμο να θεσπιστεί υποχρέωση μείωσης της αντιπροσωπευτικότητας, η οποία θα πρέπει να απαιτεί την εκκαθάριση μίας συναλλαγής αντί πέντε στις πλέον συναφείς υποκατηγορίες ανά περίοδο αναφοράς. Τα κράτη μέλη θα πρέπει να θεσπίσουν κατάλληλες περιοδικές χρηματικές ποινές για τις περιπτώσεις στις οποίες ένας αντισυμβαλλόμενος που υπόκειται στην απαίτηση τήρησης ενεργού λογαριασμού δεν εκπληρώνει τις υποχρεώσεις του όσον αφορά τα λειτουργικά κριτήρια ή την υποχρέωση αντιπροσωπευτικότητας.

(15)

Η ΕΑΚΑΑ διαδραματίζει σημαντικό ρόλο στην αξιολόγηση της ουσιώδους συστημικής σημασίας των κεντρικών αντισυμβαλλομένων τρίτων χωρών και των υπηρεσιών εκκαθάρισής τους. Έως 18 μήνες από την έναρξη ισχύος του παρόντος κανονισμού, ή ανά πάσα στιγμή σε περίπτωση κινδύνου για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα, η ΕΑΚΑΑ θα πρέπει να αξιολογήσει και να υποβάλει έκθεση στο Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο, το Συμβούλιο και την Επιτροπή σχετικά με τις επιπτώσεις του παρόντος κανονισμού στη μείωση των ανοιγμάτων σε συστημικά σημαντικούς κεντρικούς αντισυμβαλλομένους κατηγορίας 2. Η ΕΑΚΑΑ θα πρέπει να προτείνει τυχόν μέτρα που κρίνει αναγκαία, καθώς και ποσοτικά όρια, και να τα συνοδεύει με εκτίμηση επιπτώσεων και ανάλυση κόστους-οφέλους. Η ΕΑΚΑΑ θα πρέπει να συνεργάζεται με το Ευρωπαϊκό Σύστημα Κεντρικών Τραπεζών (ΕΣΚΤ), το Ευρωπαϊκό Συμβούλιο Συστημικού Κινδύνου (ΕΣΣΚ) και τον κοινό μηχανισμό παρακολούθησης που θεσπίζεται με τον παρόντα κανονισμό κατά τη σύνταξη της αξιολόγησης και της έκθεσής της. Εντός έξι μηνών από την παραλαβή της έκθεσης της ΕΑΚΑΑ, η Επιτροπή θα πρέπει να συντάξει τη δική της έκθεση, η οποία μπορεί να συνοδεύεται, κατά περίπτωση, από νομοθετική πρόταση.

(16)

Για να ενθαρρυνθεί η εκκαθάριση εντός της Ένωσης και να διασφαλιστεί η χρηματοπιστωτική της σταθερότητα, και για να διασφαλιστεί ότι οι πελάτες γνωρίζουν τις επιλογές τους και μπορούν να λάβουν τεκμηριωμένη απόφαση σχετικά με το πού θα εκκαθαρίσουν τις συμβάσεις παραγώγων τους, τα εκκαθαριστικά μέλη και οι πελάτες που παρέχουν υπηρεσίες εκκαθάρισης τόσο σε αδειοδοτημένους όσο και σε αναγνωρισμένους κεντρικούς αντισυμβαλλομένους θα πρέπει να ενημερώνουν τους πελάτες τους σχετικά με τη δυνατότητα εκκαθάρισης μιας σύμβασης παραγώγων μέσω κεντρικού αντισυμβαλλόμενου της Ένωσης. Οι παρεχόμενες πληροφορίες θα πρέπει να περιλαμβάνουν στοιχεία σχετικά με όλες τις δαπάνες που θα χρεώνονται στους πελάτες από τα εκκαθαριστικά μέλη και τους πελάτες που παρέχουν υπηρεσίες εκκαθάρισης. Οι πληροφορίες σχετικά με το κόστος που θα πρέπει να δημοσιοποιούν τα εκκαθαριστικά μέλη και οι πελάτες, που παρέχουν υπηρεσίες εκκαθάρισης, θα πρέπει να περιορίζονται στους κεντρικούς αντισυμβαλλομένους της Ένωσης σε σχέση με τους οποίους παρέχουν υπηρεσίες εκκαθάρισης. Η υποχρέωση ενημέρωσης των πελατών σχετικά με τη δυνατότητα εκκαθάρισης σύμβασης παραγώγων μέσω κεντρικού αντισυμβαλλομένου της Ένωσης είναι διακριτή από την απαίτηση για τήρηση ενεργού λογαριασμού και προορίζεται να εφαρμοστεί γενικότερα για να διασφαλιστεί η πληροφόρηση σχετικά με την προσφορά εκκαθάρισης των κεντρικών αντισυμβαλλομένων της Ένωσης.

(17)

Για να διασφαλιστεί ότι η ΕΑΚΑΑ διαθέτει τις απαραίτητες πληροφορίες σχετικά με τις δραστηριότητες εκκαθάρισης που αναλαμβάνουν εκκαθαριστικά μέλη ή πελάτες σε αναγνωρισμένους κεντρικούς αντισυμβαλλομένους τρίτων χωρών, θα πρέπει να θεσπιστεί υποχρέωση υποβολής στοιχείων για τα εν λόγω εκκαθαριστικά μέλη ή πελάτες. Στις πληροφορίες που πρέπει να υποβάλλονται θα πρέπει να γίνεται διάκριση μεταξύ συναλλαγών σε τίτλους, συναλλαγών σε παράγωγα που αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης σε ρυθμιζόμενη αγορά και συναλλαγών εξωχρηματιστηριακών παραγώγων. Η ΕΑΚΑΑ θα πρέπει να παρέχει λεπτομερή στοιχεία σχετικά με το περιεχόμενο και την ακριβή μορφή των πληροφοριών που πρέπει να αναφέρονται και, με τον τρόπο αυτόν, να διασφαλίζει ότι η υποχρέωση δεν δημιουργεί πρόσθετες απαιτήσεις υποβολής εκθέσεων, εκτός εάν είναι αναγκαίο, ώστε να ελαχιστοποιείται ο διοικητικός φόρτος για τα εκκαθαριστικά μέλη ή τους πελάτες.

(18)

Σύμφωνα με το ισχύον πλαίσιο, η ΕΑΚΑΑ λαμβάνει δεδομένα συναλλαγών βάσει του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 648/2012 και του κανονισμού (ΕΕ) 2015/2365 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου (11), τα οποία παρέχουν εικόνα σε επίπεδο Ένωσης για τις αγορές, αλλά όχι για τη διαχείριση κινδύνου εκ μέρους των κεντρικών αντισυμβαλλομένων. Επομένως, η ΕΑΚΑΑ θα πρέπει, εκτός από τα εν λόγω δεδομένα, να απαιτεί έγκαιρες και αξιόπιστες πληροφορίες σχετικά με τις δραστηριότητες και τις πρακτικές των κεντρικών αντισυμβαλλομένων, προκειμένου να εκπληρώνει την εντολή της για χρηματοπιστωτική σταθερότητα. Κατά συνέπεια, θα πρέπει να θεσπιστεί επίσημη απαίτηση υποβολής στοιχείων στην ΕΑΚΑΑ σχετικά με τη διαχείριση κινδύνων από τους κεντρικούς αντισυμβαλλομένους της Ένωσης. Η εισαγωγή μιας τέτοιας απαίτησης θα συμβάλει επίσης στην περαιτέρω ενίσχυση της τυποποίησης και της συγκρισιμότητας μεταξύ των δεδομένων και στη διασφάλιση της περιοδικής παροχής των δεδομένων.

(19)

Τα πρόσφατα επεισόδια πίεσης στις αγορές βασικών εμπορευμάτων ανέδειξαν ότι είναι σημαντικό οι αρχές να έχουν ολοκληρωμένη εικόνα των δραστηριοτήτων παραγώγων και των ανοιγμάτων των μη χρηματοοικονομικών αντισυμβαλλομένων που υπόκεινται στην υποχρέωση εκκαθάρισης. Οι μη χρηματοοικονομικοί αντισυμβαλλόμενοι που υπόκεινται στην υποχρέωση εκκαθάρισης και ανήκουν σε όμιλο του οποίου οι εντός ομίλου συναλλαγές εξαιρούνται από την υποχρέωση αναφοράς θα πρέπει να αναφέρουν τις θέσεις παραγώγων τους από τη μητρική τους επιχείρηση στην Ένωση σε συγκεντρωτική βάση. Η αναφορά θα πρέπει να γίνεται σε εβδομαδιαία βάση σε επίπεδο οντότητας και θα πρέπει να κατανέμεται ανά είδος παραγώγων. Οι πληροφορίες αυτές θα πρέπει να παρέχονται στην ΕΑΚΑΑ και στη σχετική αρμόδια αρχή των επιμέρους οντοτήτων του ομίλου. Είναι επίσης σκόπιμο να εξεταστούν οι ανησυχίες που εκφράζονται από την εποπτική κοινότητα σχετικά με την ποιότητα των στοιχείων που υποβάλλουν οι χρηματοοικονομικοί και μη χρηματοοικονομικοί αντισυμβαλλόμενοι σύμφωνα με τον κανονισμό (ΕΕ) αριθ. 648/2012. Οι οντότητες που υπόκεινται στην υποχρέωση αναφοράς σύμφωνα με τον κανονισμό (ΕΕ) αριθ. 648/2012 θα πρέπει ως εκ τούτου να υποχρεούνται να επιδεικνύουν τη δέουσα επιμέλεια θεσπίζοντας κατάλληλες διαδικασίες και ρυθμίσεις για τη διασφάλιση της ποιότητας των δεδομένων, πριν από την υποβολή τους. Η ΕΑΚΑΑ θα πρέπει να εκδώσει κατευθυντήριες γραμμές για τον περαιτέρω προσδιορισμό των εν λόγω διαδικασιών και ρυθμίσεων, λαμβάνοντας υπόψη τη δυνατότητα εφαρμογής των απαιτήσεων με αναλογικό τρόπο. Για να διασφαλιστεί ότι πληρούνται οι απαιτήσεις σχετικά με την ποιότητα των δεδομένων, τα κράτη μέλη θα πρέπει να θεσπίζουν κατάλληλες κυρώσεις όταν τα υποβαλλόμενα δεδομένα περιέχουν συστηματικά πρόδηλα σφάλματα. Η ΕΑΚΑΑ θα πρέπει να καταρτίσει σχέδια ρυθμιστικών τεχνικών προτύπων για να διευκρινίσει τι συνιστά συστηματικό πρόδηλο σφάλμα για τους σκοπούς της επιβολής των εν λόγω κυρώσεων. Ενώ οι οντότητες έχουν τη δυνατότητα να αναθέτουν την αναφορά τους σε άλλη οντότητα, παραμένουν υπεύθυνες σε περίπτωση που τα δεδομένα που υποβάλλονται από την οντότητα στην οποία έχουν αναθέσει την αναφορά τους είναι ανακριβή ή επικαλυπτόμενα.

(20)

Για να διασφαλιστεί ότι οι αρμόδιες αρχές γνωρίζουν ανά πάσα στιγμή τα ανοίγματα σε επίπεδο οντότητας και ομίλου και είναι σε θέση να παρακολουθούν τα εν λόγω ανοίγματα, οι αρμόδιες αρχές θα πρέπει να θεσπίσουν αποτελεσματικές διαδικασίες συνεργασίας για τον υπολογισμό των θέσεων σε συμβάσεις που δεν εκκαθαρίζονται σε αδειοδοτημένο ή αναγνωρισμένο κεντρικό αντισυμβαλλόμενο και για την ενεργό αξιολόγηση και εκτίμηση του επιπέδου έκθεσης σε συμβάσεις εξωχρηματιστηριακών παραγώγων σε επίπεδο οντότητας και ομίλου. Προκειμένου η ΕΑΚΑΑ να έχει συνολική εικόνα της δραστηριότητας σε εξωχρηματιστηριακά παράγωγα των μη χρηματοοικονομικών αντισυμβαλλομένων που είναι εγκατεστημένοι στην Ένωση, καθώς και των μητρικών επιχειρήσεών τους, οι αρχές που είναι αρμόδιες για τους εν λόγω μη χρηματοοικονομικούς αντισυμβαλλομένους και τις εν λόγω μητρικές επιχειρήσεις θα πρέπει να υποβάλλουν εκθέσεις στην ΕΑΚΑΑ σε τακτική βάση. Η εν λόγω υποβολή εκθέσεων δεν θα πρέπει να αναπαράγει τις πληροφορίες που έχουν ήδη υποβληθεί μέσω άλλων απαιτήσεων υποβολής αναφορών που ορίζονται στον κανονισμό (ΕΕ) αριθ. 648/2012, αλλά αντ’ αυτού να παρέχει πληροφορίες σχετικά με την εξέλιξη των χαρτοφυλακίων των εν λόγω μη χρηματοοικονομικών αντισυμβαλλομένων μεταξύ δύο ημερομηνιών αναφοράς, καθώς και εκτίμηση των κινδύνων στους οποίους ενδέχεται να εκτεθούν οι εν λόγω αντισυμβαλλόμενοι. Οι αρχές που είναι αρμόδιες για τους μη χρηματοοικονομικούς αντισυμβαλλομένους που ανήκουν σε όμιλο θα πρέπει να συνεργάζονται προκειμένου να ελαχιστοποιούν τον φόρτο υποβολής εκθέσεων και να αξιολογούν την ένταση και το είδος της δραστηριότητας σε εξωχρηματιστηριακά παράγωγα των εν λόγω μη χρηματοοικονομικών αντισυμβαλλομένων.

(21)

Είναι αναγκαίο να διασφαλιστεί ότι ο κατ’ εξουσιοδότηση κανονισμός (ΕΕ) αριθ. 149/2013 της Επιτροπής (12) σχετικά με τα κριτήρια για τον προσδιορισμό των συμβάσεων εξωχρηματιστηριακών παραγώγων για τις οποίες μπορεί να μετρηθεί αντικειμενικά ότι μειώνουν τους κινδύνους εξακολουθεί να είναι κατάλληλος υπό το πρίσμα των εξελίξεων στην αγορά. Είναι επίσης αναγκαίο να διασφαλιστεί ότι τα κατώφλια εκκαθάρισης που προβλέπονται στον εν λόγω κατ’ εξουσιοδότηση κανονισμό σχετικά με τις αξίες των εν λόγω κατωφλίων αντικατοπτρίζουν ορθά και με ακρίβεια τους διαφορετικούς κινδύνους και τα χαρακτηριστικά των παραγώγων, εκτός από τα παράγωγα επί επιτοκίων, συναλλάγματος, πιστώσεων και μετοχών. Ως εκ τούτου, η ΕΑΚΑΑ θα πρέπει επίσης να επανεξετάζει και να αποσαφηνίζει, κατά περίπτωση, τον εν λόγω κατ’ εξουσιοδότηση κανονισμό και να προτείνει τροποποιήσεις, εάν είναι αναγκαίο. Η EΑΚΑΑ ενθαρρύνεται να εξετάσει και να παράσχει, μεταξύ άλλων, περισσότερες λεπτομέρειες για τα παράγωγα επί εμπορευμάτων. Αυτός ο βαθμός λεπτομέρειας θα μπορούσε να επιτευχθεί με τον διαχωρισμό των κατωφλίων εκκαθάρισης ανά τομέα και είδος, όπως η διαφοροποίηση μεταξύ βασικών προϊόντων σχετικών με τη γεωργία, την ενέργεια ή τα μέταλλα ή η διαφοροποίηση των εν λόγω βασικών προϊόντων με βάση άλλα χαρακτηριστικά, όπως περιβαλλοντικά, κοινωνικά και σχετικά με τη διακυβέρνηση κριτήρια, περιβαλλοντικά βιώσιμες επενδύσεις ή χαρακτηριστικά κρυπτοστοιχείων. Κατά τη διάρκεια της επανεξέτασης, η ΕΑΚΑΑ θα πρέπει να επιδιώκει να συμβουλευτεί σχετικούς ενδιαφερόμενους φορείς που έχουν ειδικές γνώσεις για συγκεκριμένα βασικά προϊόντα.

(22)

Οι μη χρηματοοικονομικοί αντισυμβαλλόμενοι που ανταλλάσσουν ασφάλειες για συμβάσεις εξωχρηματιστηριακών παραγώγων που δεν εκκαθαρίζονται από κεντρικό αντισυμβαλλόμενο θα πρέπει να διαθέτουν επαρκή χρόνο για να διαπραγματευτούν και να ελέγξουν τις ρυθμίσεις για την ανταλλαγή των εν λόγω ασφαλειών.

(23)

Προκειμένου να αποφευχθεί ο κατακερματισμός της αγοράς και να διασφαλιστούν ίσοι όροι ανταγωνισμού, και παράλληλα να αναγνωριστεί το γεγονός ότι σε ορισμένες δικαιοδοσίες τρίτων χωρών η ανταλλαγή του περιθωρίου διαφορών αποτίμησης και του αρχικού περιθωρίου για δικαιώματα προαίρεσης επί μεμονωμένων μετοχών και δικαιώματα προαίρεσης επί δεικτών μετοχών δεν υπόκειται σε ισοδύναμες απαιτήσεις περιθωρίου ασφαλείας, η μεταχείριση των εν λόγω προϊόντων θα πρέπει να εξαιρείται από την απαίτηση ύπαρξης διαδικασιών διαχείρισης κινδύνου όσον αφορά την έγκαιρη, ακριβή και κατάλληλα διαχωρισμένη ανταλλαγή ασφαλειών, εφόσον δεν υπάρχει επαρκής διεθνής σύγκλιση όσον αφορά τη μεταχείρισή τους. Η ΕΑΚΑΑ, σε συνεργασία με την Ευρωπαϊκή Εποπτική Αρχή (Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών) (ΕΑΤ) που συστάθηκε με τον κανονισμό (ΕΕ) αριθ. 1093/2010 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου (13) και την Ευρωπαϊκή Εποπτική Αρχή (Ευρωπαϊκή Αρχή Ασφαλίσεων και Επαγγελματικών Συντάξεων) (ΕΑΑΕΣ) που συστάθηκε με τον κανονισμό (ΕΕ) αριθ. 1094/2010 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου (14) (γνωστές συλλογικά ως «ΕΕΑ»), θα πρέπει να παρακολουθεί τις κανονιστικές εξελίξεις σε δικαιοδοσίες τρίτων χωρών και την εξέλιξη των ανοιγμάτων από αντισυμβαλλομένους που υπόκεινται στον κανονισμό (ΕΕ) αριθ. 648/2012 σε δικαιώματα προαίρεσης επί μεμονωμένων μετοχών και δικαιώματα προαίρεσης επί δεικτών μετοχών που δεν εκκαθαρίζονται από κεντρικό αντισυμβαλλόμενο, και θα πρέπει να υποβάλλει έκθεση στην Επιτροπή σχετικά με τα αποτελέσματα της εν λόγω παρακολούθησης τουλάχιστον ανά τριετία. Όταν η Επιτροπή λαμβάνει τέτοια έκθεση, θα πρέπει να αξιολογεί κατά πόσον οι διεθνείς εξελίξεις έχουν οδηγήσει σε μεγαλύτερη σύγκλιση στη μεταχείριση των δικαιωμάτων προαίρεσης επί μεμονωμένων μετοχών και των δικαιωμάτων προαίρεσης επί δεικτών μετοχών και κατά πόσον η παρέκκλιση θέτει σε κίνδυνο τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα της Ένωσης ή ενός ή περισσότερων κρατών μελών της. Στην περίπτωση αυτή, η Επιτροπή θα πρέπει να εξουσιοδοτηθεί να ανακαλέσει την παρέκκλιση όσον αφορά τη μεταχείριση δικαιωμάτων προαίρεσης επί μεμονωμένων μετοχών και των δικαιωμάτων προαίρεσης επί δεικτών μετοχών. Με τον τρόπο αυτόν μπορεί να διασφαλιστεί ότι υπάρχουν οι κατάλληλες απαιτήσεις στην Ένωση για τη μείωση του πιστωτικού κινδύνου των αντισυμβαλλόμενων έναντι των εν λόγω συμβάσεων, αποτρέποντας παράλληλα τυχόν φαινόμενα ρυθμιστικού αρμπιτράζ.

(24)

Για τη συμμόρφωση με τις απαιτήσεις αρχικού περιθωρίου ασφαλείας που ορίζονται στον κανονισμό (ΕΕ) αριθ. 648/2012, μεγάλος αριθμός συμμετεχόντων στην αγορά της Ένωσης χρησιμοποιούν τυποποιημένα μοντέλα για το αρχικό περιθώριο ασφαλείας σε ολόκληρο τον κλάδο. Δεδομένου ότι τα εν λόγω μοντέλα χρησιμοποιούνται σε ολόκληρο τον κλάδο, δεν αναμένεται να τροποποιηθούν σημαντικά από την προτίμηση κάθε μεμονωμένου χρήστη ή από τις διαφορετικές αξιολογήσεις κάθε αρμόδιας αρχής που επιτρέπει τη χρήση των εν λόγω μοντέλων από τις οντότητες που εποπτεύει. Στην πράξη, δεδομένου ότι το ίδιο μοντέλο χρησιμοποιείται από μεγάλο αριθμό αντισυμβαλλομένων της Ένωσης, η συνακόλουθη ανάγκη επικύρωσης του εν λόγω μοντέλου από πληθώρα αρμόδιων αρχών δημιουργεί πρόβλημα συντονισμού. Για την αντιμετώπιση αυτού του προβλήματος, θα πρέπει να ανατεθεί στην ΕΑΤ το καθήκον να λειτουργεί ως κεντρικός επικυρωτής τέτοιων τυποποιημένων μοντέλων. Στο πλαίσιο του ρόλου της ως κεντρικού επικυρωτή, η ΕΑΤ θα πρέπει να επικυρώνει τα στοιχεία και τις γενικές πτυχές των εν λόγω τυποποιημένων μοντέλων, συμπεριλαμβανομένων της βαθμονόμησης, του σχεδιασμού και της κάλυψης των μέσων, των κατηγοριών στοιχείων ενεργητικού και των παραγόντων κινδύνου. Προς υποβοήθηση των εργασιών της, η ΕΑΤ θα πρέπει να συλλέγει ανάδραση από τις αρμόδιες αρχές, την ΕΑΚΑΑ και την ΕΑΑΕΣ και να συντονίζει τις απόψεις τους. Δεδομένου ότι οι αρμόδιες αρχές θα εξακολουθήσουν να είναι υπεύθυνες για την έγκριση της χρήσης των εν λόγω τυποποιημένων μοντέλων και για την παρακολούθηση της εφαρμογής τους σε επίπεδο εποπτευόμενης οντότητας, η ΕΑΤ θα πρέπει να συνδράμει τις αρμόδιες αρχές στις διαδικασίες έγκρισής τους όσον αφορά τις γενικές πτυχές της εφαρμογής των εν λόγω τυποποιημένων μοντέλων. Επιπλέον, η ΕΑΤ θα πρέπει να χρησιμεύσει ως ενιαίο σημείο συζήτησης με τον κλάδο, ώστε να συμβάλει στη διασφάλιση αποτελεσματικότερου συντονισμού της Ένωσης στον σχεδιασμό των εν λόγω μοντέλων. Οι αρμόδιες αρχές θα παραμείνουν υπεύθυνες για την έγκριση της χρήσης των εν λόγω μοντέλων και για την παρακολούθηση της εφαρμογής των εν λόγω μοντέλων σε επίπεδο εποπτευόμενης οντότητας.

(25)

Οι κεντρικές τράπεζες, οι δημόσιοι φορείς που είναι επιφορτισμένοι με τη διαχείριση του δημόσιου χρέους ή παρεμβαίνουν στη διαχείρισή του, καθώς και οι οντότητες του δημόσιου τομέα, έχουν την ευχέρεια να επιλέξουν αν θα χρησιμοποιήσουν υπηρεσίες εκκαθάρισης κεντρικών αντισυμβαλλομένων για την εκκαθάριση των συμβάσεων παραγώγων τους. Όταν αποφασίζουν να χρησιμοποιήσουν τις εν λόγω υπηρεσίες, ενθαρρύνονται να εκκαθαρίζουν, κατ’ αρχήν, μέσω κεντρικών αντισυμβαλλομένων της Ένωσης εκεί όπου είναι διαθέσιμα τα ζητούμενα προϊόντα. Δεδομένου ότι οι λεπτομέρειες συμμετοχής των εν λόγω οντοτήτων σε κεντρικούς αντισυμβαλλομένους διαφέρουν μεταξύ των κρατών μελών και λόγω των αποκλινουσών πρακτικών όσον αφορά τον υπολογισμό των ανοιγμάτων των εν λόγω οντοτήτων έναντι κεντρικών αντισυμβαλλομένων της Ένωσης και της συνεισφοράς τους στους χρηματοοικονομικούς πόρους των εν λόγω κεντρικών αντισυμβαλλομένων, θα ήταν επιθυμητή η περαιτέρω εναρμόνιση των εν λόγω πτυχών, μέσω των κατευθυντήριων γραμμών της ΕΑΚΑΑ.

(26)

Η ΕΑΤ, σε συνεργασία με την ΕΑΚΑΑ και την ΕΑΑΕΣ, θα πρέπει να καταρτίσουν ρυθμιστικά τεχνικά πρότυπα για τον καθορισμό των εποπτικών διαδικασιών που διασφαλίζουν την αρχική και τη συνεχή επικύρωση των διαδικασιών διαχείρισης κινδύνου. Για να διασφαλιστεί η αναλογικότητα, μόνο οι χρηματοοικονομικοί αντισυμβαλλόμενοι που δραστηριοποιούνται περισσότερο σε εξωχρηματιστηριακά παράγωγα τα οποία δεν εκκαθαρίζονται από κεντρικό αντισυμβαλλόμενο θα πρέπει να υπόκεινται στις διαδικασίες που καθορίζονται στα εν λόγω ρυθμιστικά τεχνικά πρότυπα.

(27)

Για να διασφαλιστεί μια συνεπής και συγκλίνουσα προσέγγιση μεταξύ των αρμόδιων αρχών σε ολόκληρη την Ένωση, οι αδειοδοτημένοι κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι ή τα εγκατεστημένα στην Ένωση νομικά πρόσωπα που επιθυμούν να λάβουν άδεια δυνάμει του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 648/2012 για την παροχή υπηρεσιών εκκαθάρισης και δραστηριοτήτων σε χρηματοπιστωτικά μέσα θα πρέπει επίσης να μπορούν να λάβουν άδεια για την παροχή υπηρεσιών εκκαθάρισης και άλλων δραστηριοτήτων σε σχέση με μη χρηματοπιστωτικά μέσα. Ο κανονισμός (ΕΕ) αριθ. 648/2012 εφαρμόζεται στους κεντρικούς αντισυμβαλλομένους ως οντότητες και όχι σε συγκεκριμένες υπηρεσίες. Όταν ένας κεντρικός αντισυμβαλλόμενος εκκαθαρίζει μη χρηματοπιστωτικά μέσα άλλα από χρηματοπιστωτικά μέσα, η αρμόδια για τον κεντρικό αντισυμβαλλόμενο αρχή θα πρέπει να είναι σε θέση να διασφαλίζει ότι ο κεντρικός αντισυμβαλλόμενος συμμορφώνεται με τον κανονισμό (ΕΕ) αριθ. 648/2012 για όλες τις υπηρεσίες που παρέχει.

(28)

Οι κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι της Ένωσης αντιμετωπίζουν προκλήσεις όσον αφορά την επέκταση της προσφοράς προϊόντων τους για υπηρεσίες εκκαθάρισης και αντιμετωπίζουν δυσκολίες όσον αφορά τη διάθεση υπηρεσιών εκκαθάρισης για νέα προϊόντα στην αγορά. Λαμβανομένων υπόψη των εν λόγω προκλήσεων και δυσκολιών και σύμφωνα με τον στόχο της ενίσχυσης της ελκυστικότητας του συστήματος εκκαθάρισης της Ένωσης, η διαδικασία αδειοδότησης κεντρικών αντισυμβαλλομένων στην Ένωση ή επέκτασης της αδειοδότησης κεντρικών αντισυμβαλλομένων θα πρέπει, συνεπώς, να απλουστευθεί και να περιλαμβάνει συγκεκριμένα χρονοδιαγράμματα, διασφαλίζοντας παράλληλα τη δέουσα συμμετοχή της ΕΑΚΑΑ και του σώματος του οικείου κεντρικού αντισυμβαλλομένου της Ένωσης. Πρώτον, για να αποφευχθούν σημαντικές, και ενδεχομένως επ’ αόριστον, καθυστερήσεις όταν οι αρμόδιες αρχές αξιολογούν την πληρότητα μιας αίτησης για τη χορήγηση άδειας, θα πρέπει να επιβεβαιώνουν ταχέως την παραλαβή της εν λόγω αίτησης. Για να διασφαλιστεί ότι τα νομικά πρόσωπα που είναι εγκατεστημένα στην Ένωση και επιθυμούν να λάβουν άδεια λειτουργίας ως κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι και κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι της Ένωσης που επιθυμούν την επέκταση της άδειας λειτουργίας τους υποβάλλουν όλα τα απαιτούμενα έγγραφα και πληροφορίες μαζί με τις αιτήσεις τους, η ΕΑΚΑΑ θα πρέπει να καταρτίσει σχέδια ρυθμιστικών και εκτελεστικών τεχνικών προτύπων που να προσδιορίζουν ποια έγγραφα πρέπει να παρέχονται, ποιες πληροφορίες πρέπει να περιέχουν τα εν λόγω έγγραφα και σε ποια μορφή πρέπει να υποβάλλονται. Κατά την κατάρτιση των σχεδίων ρυθμιστικών τεχνικών προτύπων, η ΕΑΚΑΑ θα πρέπει να λαμβάνει υπόψη τις υφιστάμενες απαιτήσεις και πρακτικές τεκμηρίωσης δυνάμει του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 648/2012 και να εξορθολογίζει την υποβολή τους, όπου είναι δυνατόν, προκειμένου να αποφεύγεται ο υπερβολικός χρόνος για την αγορά και να διασφαλίζεται ότι οι πληροφορίες που πρέπει να παρέχονται από τον κεντρικό αντισυμβαλλόμενο που υποβάλλει αίτηση για επέκταση της άδειας λειτουργίας είναι αναλογικές προς τη σημαντικότητα της αλλαγής για την οποία εφαρμόζεται ο κεντρικός αντισυμβαλλόμενος, χωρίς να καθιστά τη συνολική διαδικασία αδικαιολόγητα περίπλοκη, επαχθή και δυσανάλογη. Δεύτερον, για να διασφαλιστεί η αποτελεσματική και ταυτόχρονη αξιολόγηση των αιτήσεων, τα νομικά πρόσωπα που είναι εγκατεστημένα στην Ένωση και επιθυμούν να λάβουν άδεια λειτουργίας ως κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι και κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι της Ένωσης που επιθυμούν την επέκταση της άδειας λειτουργίας τους θα πρέπει να είναι σε θέση να υποβάλλουν όλα τα έγγραφα μέσω κεντρικής βάσης δεδομένων. Τρίτον, η αρμόδια για τον κεντρικό αντισυμβαλλόμενο αρχή θα πρέπει, κατά τη διάρκεια της περιόδου αξιολόγησης, να συντονίζει και να υποβάλλει ερωτήσεις από την εν λόγω αρμόδια αρχή, την ΕΑΚΑΑ ή το σώμα στο νομικό πρόσωπο που είναι εγκατεστημένο στην Ένωση και επιθυμεί να λάβει άδεια λειτουργίας ως κεντρικός αντισυμβαλλόμενος και κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι της Ένωσης που επιθυμούν την επέκταση της άδειας λειτουργίας τους, ώστε να διασφαλιστεί ταχεία, ευέλικτη και συνεργατική διαδικασία για συνολική επανεξέταση. Για την αποφυγή επικαλύψεων και περιττών καθυστερήσεων, όλες οι ερωτήσεις και οι επακόλουθες διευκρινίσεις θα πρέπει επίσης να ανταλλάσσονται ταυτόχρονα μεταξύ της αρμόδιας για τον κεντρικό αντισυμβαλλόμενο αρχής, της ΕΑΚΑΑ και του σώματος.

(29)

Επί του παρόντος, υπάρχει κάποια αβεβαιότητα ως προς το πότε μια πρόσθετη υπηρεσία ή δραστηριότητα καλύπτεται από υφιστάμενη άδεια λειτουργίας κεντρικού αντισυμβαλλομένου. Είναι αναγκαίο να αντιμετωπιστεί αυτή η αβεβαιότητα και να διασφαλίζεται η αναλογικότητα όταν η προτεινόμενη πρόσθετη υπηρεσία ή δραστηριότητα που δεν καλύπτεται από υφιστάμενη άδεια λειτουργίας κεντρικού αντισυμβαλλομένου δεν αυξάνει σημαντικά τους κινδύνους για τον κεντρικό αντισυμβαλλόμενο. Στην περίπτωση αυτή, η πρόσθετη υπηρεσία ή δραστηριότητα δεν θα πρέπει να υποβάλλεται σε πλήρη διαδικασία αξιολόγησης, αλλά να επωφελείται από ταχεία διαδικασία. Η ταχεία διαδικασία δεν θα πρέπει να απαιτεί χωριστή γνωμοδότηση από την ΕΑΚΑΑ και το σώμα, δεδομένου ότι η απαίτηση αυτή θα ήταν δυσανάλογη, αλλά η ΕΑΚΑΑ και τα μέλη του σώματος θα πρέπει να παρέχουν στοιχεία στην αρμόδια για τον κεντρικό αντισυμβαλλόμενο αρχή σχετικά με την αξιολόγηση του κατά πόσον η επέκταση μπορεί να θεωρηθεί ότι εμπίπτει στην ταχεία διαδικασία. Προκειμένου να διασφαλιστεί η εποπτική σύγκλιση, η ΕΑΚΑΑ θα πρέπει να καταρτίσει σχέδια ρυθμιστικών τεχνικών προτύπων για τον περαιτέρω προσδιορισμό των όρων εφαρμογής της ταχείας διαδικασίας, καθώς και της διαδικασίας για την παροχή των στοιχείων της και της συμβολής του σώματος.

(30)

Για την ελάφρυνση του διοικητικού φόρτου για τους κεντρικούς αντισυμβαλλομένους και τις αρμόδιες αρχές, χωρίς τροποποίηση του συνολικού προφίλ κινδύνου ενός κεντρικού αντισυμβαλλομένου, οι κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι θα πρέπει να είναι σε θέση να εφαρμόζουν επεκτάσεις των υπηρεσιών για αλλαγές διατήρησης της υφιστάμενης κατάστασης χωρίς άδεια λειτουργίας, όταν ο κεντρικός αντισυμβαλλόμενος θεωρεί ότι η προτεινόμενη πρόσθετη υπηρεσία ή δραστηριότητα δεν θα έχει ουσιώδη αντίκτυπο στο προφίλ κινδύνου του, ιδίως όταν η νέα υπηρεσία ή δραστηριότητα εκκαθάρισης είναι πολύ παρόμοια με τις υπηρεσίες που έχει ήδη λάβει άδεια να παρέχει ο κεντρικός αντισυμβαλλόμενος. Για να μπορούν οι κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι να εφαρμόσουν ταχέως τις εν λόγω αλλαγές διατήρησης της υφιστάμενης κατάστασης, οι κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι θα πρέπει να εξαιρούνται από τις διαδικασίες αδειοδότησης για την επέκταση δραστηριοτήτων και υπηρεσιών σε σχέση με τις εν λόγω αλλαγές. Οι κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι θα πρέπει να ενημερώνουν την αρμόδια αρχή και την ΕΑΚΑΑ όταν αποφασίζουν να κάνουν χρήση της εν λόγω εξαίρεσης. Η αρμόδια αρχή θα πρέπει να επανεξετάζει τις αλλαγές που εφαρμόζονται στο πλαίσιο της ετήσιας διαδικασίας επανεξέτασης και αξιολόγησης.

(31)

Για να διασφαλιστεί η συνεπής λειτουργία όλων των σωμάτων και να ενισχυθεί περαιτέρω η εποπτική σύγκλιση, η προεδρία του σώματος θα πρέπει να ασκείται από κοινού από την εθνική αρμόδια αρχή και από οποιοδήποτε από τα ανεξάρτητα μέλη της εποπτικής επιτροπής για κεντρικούς αντισυμβαλλομένους. Για την προώθηση της συνεργασίας μεταξύ της ΕΑΚΑΑ και των αρμόδιων αρχών, οι συμπρόεδροι θα πρέπει να αποφασίζουν από κοινού τις ημερομηνίες των συνεδριάσεων του σώματος και να καταρτίζουν την ημερήσια διάταξη των εν λόγω συνεδριάσεων. Ωστόσο, για να διασφαλιστεί η συνεπής λήψη αποφάσεων και ότι η αρμόδια για τον κεντρικό αντισυμβαλλόμενο αρχή παραμένει τελικά υπεύθυνη, σε περίπτωση διαφωνίας μεταξύ των συμπροέδρων, η τελική απόφαση θα πρέπει, σε κάθε περίπτωση, να λαμβάνεται από την αρμόδια αρχή, η οποία θα πρέπει να παρέχει στην ΕΑΚΑΑ αιτιολογημένη εξήγηση της απόφασής της.

(32)

Η ΕΑΚΑΑ θα πρέπει να μπορεί να συμβάλλει αποτελεσματικότερα στο να διασφαλιστεί ότι οι κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι της Ένωσης είναι ασφαλείς, εύρωστοι και ανταγωνιστικοί κατά την παροχή των υπηρεσιών τους σε ολόκληρη την Ένωση. Ως εκ τούτου, η ΕΑΚΑΑ θα πρέπει, εκτός από τις εποπτικές αρμοδιότητες που προβλέπονται επί του παρόντος στον κανονισμό (ΕΕ) αριθ. 648/2012, να εκδίδει γνώμη προς την αρμόδια για τον κεντρικό αντισυμβαλλόμενο αρχή σχετικά με την ανάκληση της άδειας λειτουργίας ενός κεντρικού αντισυμβαλλομένου, εκτός εάν απαιτείται επειγόντως απόφαση, δηλαδή εντός χρονικού διαστήματος μικρότερου από το χρονικό διάστημα που διαθέτει η ΕΑΚΑΑ για την παροχή των γνωμών της. Η ΕΑΚΑΑ θα πρέπει επίσης να εκδίδει γνώμες σχετικά με την επανεξέταση και αξιολόγηση, τις απαιτήσεις περιθωρίου ασφαλείας και τις απαιτήσεις συμμετοχής. Οι αρμόδιες αρχές θα πρέπει να παρέχουν εξηγήσεις για τυχόν σημαντικές αποκλίσεις από τις γνώμες της ΕΑΚΑΑ και η ΕΑΚΑΑ θα πρέπει να ενημερώνει το συμβούλιο των εποπτών της όταν μια αρμόδια αρχή δεν συμμορφώνεται ή δεν προτίθεται να συμμορφωθεί με τη γνώμη της ΕΑΚΑΑ και με τυχόν όρους ή συστάσεις που περιλαμβάνονται σε αυτήν. Οι πληροφορίες θα πρέπει επίσης να περιλαμβάνουν τους λόγους που παρέχει η αρμόδια αρχή για τη συμμόρφωση με τη γνώμη της ΕΑΚΑΑ ή τυχόν όρους ή συστάσεις που περιέχονται σε αυτήν.

(33)

Για να διασφαλιστεί η ταχεία και αποτελεσματική ανταλλαγή πληροφοριών και εγγράφων δυνάμει του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 648/2012, να ενισχυθεί η συνεργασία μεταξύ των αρμόδιων αρχών που συμμετέχουν στην εποπτεία των οντοτήτων που υπόκεινται στον εν λόγω κανονισμό και να απλουστευθεί η επικοινωνία μεταξύ των αρμόδιων αρχών και των εποπτευόμενων οντοτήτων τους όσον αφορά τις διαδικασίες που προβλέπονται στον εν λόγω κανονισμό, η ΕΑΚΑΑ θα πρέπει να δημιουργήσει και να διατηρεί ηλεκτρονική κεντρική βάση δεδομένων. Όλες οι σχετικές αρμόδιες αρχές και φορείς θα πρέπει να έχουν πρόσβαση στην εν λόγω κεντρική βάση δεδομένων για τις πληροφορίες που σχετίζονται με τα καθήκοντα και τις αρμοδιότητές τους. Ομοίως, οι οντότητες που υπόκεινται στις απαιτήσεις του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 648/2012 θα πρέπει να έχουν πρόσβαση στις πληροφορίες και τα έγγραφα που υπέβαλαν και σε κάθε έγγραφο που τους απευθύνεται. Η κεντρική βάση δεδομένων θα πρέπει να χρησιμοποιείται για την ανταλλαγή όσο το δυνατόν περισσότερων πληροφοριών και εγγράφων, συμπεριλαμβανομένων τουλάχιστον των πληροφοριών και της τεκμηρίωσης σχετικά με τις άδειες, τις επεκτάσεις υπηρεσιών και τις επικυρώσεις υποδειγμάτων.

(34)

Είναι αναγκαίο να διασφαλιστεί ότι οι κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι συμμορφώνονται με τον κανονισμό (ΕΕ) αριθ. 648/2012 σε συνεχή βάση, ιδίως σε σχέση με την παροχή πρόσθετων υπηρεσιών εκκαθάρισης ή δραστηριοτήτων που έχουν λάβει άδεια μέσω της ταχείας διαδικασίας ή εξαιρούνται από την αδειοδότηση ως αποτέλεσμα της εφαρμογής αλλαγών διατήρησης της υφιστάμενης κατάστασης, καθώς και την εφαρμογή αλλαγών μοντέλου μετά από ταχεία διαδικασία για την επικύρωση της εν λόγω αλλαγής μοντέλου, δεδομένου ότι στις περιπτώσεις αυτές η ΕΑΚΑΑ και το σώμα δεν εκδίδουν χωριστές γνώμες. Συνεπώς, κατά την επανεξέταση που διενεργείται από την αρμόδια για τον κεντρικό αντισυμβαλλόμενο αρχή τουλάχιστον σε ετήσια βάση θα πρέπει να εξετάζονται ιδίως αυτές οι νέες υπηρεσίες ή δραστηριότητες εκκαθάρισης και οι αλλαγές μοντέλου. Για να διασφαλίζονται η εποπτική σύγκλιση και ο συντονισμός μεταξύ των αρμόδιων αρχών και της ΕΑΚΑΑ και το ότι οι κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι της Ένωσης είναι ασφαλείς, ισχυροί και ανταγωνιστικοί όσον αφορά την παροχή των υπηρεσιών τους σε ολόκληρη την Ένωση, η αρμόδια αρχή θα πρέπει, τουλάχιστον σε ετήσια βάση, να υποβάλλει την έκθεσή της σχετικά με την επανεξέταση και την αξιολόγηση ενός κεντρικού αντισυμβαλλομένου στην ΕΑΚΑΑ και στο σώμα για τη διατύπωση γνώμης. Η γνώμη της ΕΑΚΑΑ θα πρέπει να αξιολογεί τις πτυχές που καλύπτονται από την έκθεση της αρμόδιας αρχής, οι οποίες περιλαμβάνουν επακολούθηση της παροχής υπηρεσιών ή δραστηριοτήτων από τον κεντρικό αντισυμβαλλόμενο, με ιδιαίτερη προσοχή στις ταχείες διαδικασίες και στις συνήθεις αλλαγές, καθώς και στους διασυνοριακούς κινδύνους στους οποίους ενδέχεται να εκτίθεται ο κεντρικός αντισυμβαλλόμενος, και λαμβάνοντας υπόψη τη συνολική θέση του κεντρικού αντισυμβαλλομένου ως παρόχου υπηρεσιών εκκαθάρισης εντός της Ένωσης. Οι επιτόπιες επιθεωρήσεις διαδραματίζουν καίριο ρόλο στην εκτέλεση των εποπτικών καθηκόντων, προσφέροντας ανεκτίμητες πληροφορίες στις αρμόδιες αρχές. Ως εκ τούτου, θα πρέπει να διενεργούνται τουλάχιστον μία φορά ετησίως και, για να διασφαλίζονται η ταχεία ανταλλαγή πληροφοριών, η ανταλλαγή γνώσεων και η αποτελεσματική συνεργασία μεταξύ των αρμόδιων αρχών και της ΕΑΚΑΑ, η ΕΑΚΑΑ θα πρέπει να ενημερώνεται τόσο για τις προγραμματισμένες όσο και για τις επείγουσες επιτόπιες επιθεωρήσεις, να είναι σε θέση να ζητεί να συμμετέχει στις εν λόγω επιθεωρήσεις και να λαμβάνει κάθε σχετική πληροφορία σε σχέση με τις εν λόγω επιτόπιες επιθεωρήσεις, καθώς και αιτιολογημένη εξήγηση για την άρνηση συμμετοχής της ΕΑΚΑΑ. Επιπλέον, για την περαιτέρω ενίσχυση του συντονισμού μεταξύ της ΕΑΚΑΑ και των αρμόδιων αρχών, η ΕΑΚΑΑ, υπό ειδικές περιστάσεις και στο πλαίσιο του εποπτικού ελέγχου και αξιολόγησης, μπορεί να ζητήσει τη διεξαγωγή ad hoc συνεδρίασης με τον κεντρικό αντισυμβαλλόμενο και την οικεία αρμόδια αρχή. Το σώμα θα πρέπει να ενημερώνεται για το αποτέλεσμα μιας τέτοιας συνεδρίασης. Για να ενισχυθεί η ανταλλαγή πληροφοριών μεταξύ των αρμόδιων αρχών και της ΕΑΚΑΑ, η ΕΑΚΑΑ θα πρέπει επίσης να είναι σε θέση να ζητεί από τις αρμόδιες αρχές τις πληροφορίες που χρειάζεται για την εκτέλεση των καθηκόντων της στο πλαίσιο του εποπτικού ελέγχου και αξιολόγησης.

(35)

Η ΕΑΚΑΑ θα πρέπει να διαθέτει τα μέσα για τον εντοπισμό πιθανών κινδύνων για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα της Ένωσης. Ως εκ τούτου, η ΕΑΚΑΑ θα πρέπει, σε συνεργασία με το ΕΣΣΚ, την ΕΑΤ, την ΕΑΑΕΣ και την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) στο πλαίσιο των καθηκόντων που της έχουν ανατεθεί σύμφωνα με τον κανονισμό (ΕΕ) αριθ. 1024/2013 του Συμβουλίου (15) όσον αφορά την προληπτική εποπτεία των πιστωτικών ιδρυμάτων στο πλαίσιο του ενιαίου εποπτικού μηχανισμού, να προσδιορίζει τις διασυνδέσεις και τις αλληλεξαρτήσεις μεταξύ διαφορετικών κεντρικών αντισυμβαλλομένων και νομικών προσώπων, συμπεριλαμβανομένων, στο μέτρο του δυνατού, των κοινών εκκαθαριστικών μελών, πελατών και έμμεσων πελατών, των κοινών παρόχων σημαντικών υπηρεσιών και των κοινών παρόχων σημαντικής ρευστότητας, των συμφωνιών διασταυρούμενων εξασφαλίσεων, των διατάξεων σταυροειδούς αθέτησης υποχρέωσης και του συμψηφισμού μεταξύ κεντρικών αντισυμβαλλομένων, των συμφωνιών διασταυρούμενων εγγυήσεων και των μεταφορών κινδύνων και των ρυθμίσεων συναλλαγών αντιστήριξης.

(36)

Οι κεντρικές τράπεζες έκδοσης των ενωσιακών νομισμάτων των χρηματοπιστωτικών μέσων που εκκαθαρίζονται από αδειοδοτημένους κεντρικούς αντισυμβαλλομένους που έχουν ζητήσει να γίνουν μέλη της εποπτικής επιτροπής για κεντρικούς αντισυμβαλλομένους είναι μέλη της εποπτικής επιτροπής κεντρικών αντισυμβαλλομένων χωρίς δικαίωμα ψήφου. Συμμετέχουν στις συνεδριάσεις της για τους κεντρικούς αντισυμβαλλομένους της Ένωσης μόνο στο πλαίσιο συζητήσεων σχετικά με τις εκτιμήσεις σε επίπεδο Ένωσης της ανθεκτικότητας των εν λόγω κεντρικών αντισυμβαλλομένων σε αντίξοες εξελίξεις της αγοράς και σχετικές εξελίξεις της αγοράς. Ως εκ τούτου, σε αντίθεση με τη συμμετοχή τους στην εποπτεία των κεντρικών αντισυμβαλλομένων τρίτων χωρών, οι κεντρικές τράπεζες έκδοσης δεν συμμετέχουν επαρκώς σε εποπτικά ζητήματα για τους κεντρικούς αντισυμβαλλομένους της Ένωσης που έχουν άμεση σχέση με την άσκηση της νομισματικής πολιτικής και την ομαλή λειτουργία των συστημάτων πληρωμών, γεγονός που οδηγεί σε ανεπαρκή συνεκτίμηση των διασυνοριακών κινδύνων. Είναι επομένως σκόπιμο, οι εν λόγω κεντρικές τράπεζες έκδοσης να είναι σε θέση να παρίστανται ως μέλη χωρίς δικαίωμα ψήφου σε όλες τις συνεδριάσεις της εποπτικής επιτροπής για κεντρικούς αντισυμβαλλομένους όταν αυτή συνεδριάζει σε σχέση με τους κεντρικούς αντισυμβαλλομένους της Ένωσης.

(37)

Για να ενισχυθεί η ικανότητα των οργανισμών της Ένωσης να έχουν ολοκληρωμένη εικόνα των εξελίξεων της αγοράς που σχετίζονται με την εκκαθάριση στην Ένωση, να παρακολουθούν την εφαρμογή ορισμένων σχετικών με την εκκαθάριση απαιτήσεων του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 648/2012 και να συζητούν συλλογικά τους πιθανούς κινδύνους που απορρέουν από τη διασύνδεση διαφορετικών χρηματοοικονομικών παραγόντων και άλλα ζητήματα που σχετίζονται με τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα, είναι αναγκαίο να θεσπιστεί ένας διατομεακός μηχανισμός παρακολούθησης στον οποίο θα συμμετέχουν οι σχετικοί οργανισμοί της Ένωσης που συμμετέχουν στην εποπτεία των κεντρικών αντισυμβαλλομένων, των εκκαθαριστικών μελών και των πελατών της Ένωσης (κοινός μηχανισμός παρακολούθησης). Ο κοινός μηχανισμός παρακολούθησης θα πρέπει να τελεί υπό τη διαχείριση και την προεδρία της ΕΑΚΑΑ ως αρχής που συμμετέχει στην εποπτεία των κεντρικών αντισυμβαλλομένων της Ένωσης και εποπτεύει τους συστημικά σημαντικούς κεντρικούς αντισυμβαλλομένους τρίτων χωρών. Στους άλλους συμμετέχοντες θα πρέπει να περιλαμβάνονται εκπρόσωποι της Επιτροπής, της ΕΑΤ, της ΕΑΑΕΣ, του ΕΣΣΚ, των κεντρικών τραπεζών έκδοσης των νομισμάτων στα οποία εκφράζονται οι συμβάσεις που ανήκουν σε υπηρεσίες εκκαθάρισης ουσιώδους συστημικής σημασίας, των εθνικών αρμόδιων αρχών και της ΕΚΤ στο πλαίσιο των καθηκόντων που αφορούν την προληπτική εποπτεία των πιστωτικών ιδρυμάτων στο πλαίσιο του ενιαίου εποπτικού μηχανισμού που της έχει ανατεθεί σύμφωνα με τον κανονισμό (ΕΕ) αριθ. 1024/2013.

(38)

Για την τεκμηρίωση μελλοντικών αποφάσεων πολιτικής, η ΕΑΚΑΑ, σε συνεργασία με τους άλλους συμμετέχοντες στον κοινό μηχανισμό παρακολούθησης, θα πρέπει να υποβάλλει ετήσια έκθεση στο Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο, το Συμβούλιο και την Επιτροπή σχετικά με τα αποτελέσματα των δραστηριοτήτων τους. Η ΕΑΚΑΑ μπορεί να κινήσει διαδικασία παραβίασης του δικαίου της Ένωσης σύμφωνα με τον κανονισμό (ΕΕ) αριθ. 1095/2010 εάν, βάσει των πληροφοριών που λαμβάνονται στο πλαίσιο του κοινού μηχανισμού παρακολούθησης και κατόπιν των συζητήσεων που διεξάγονται σε αυτόν, η ΕΑΚΑΑ θεωρεί ότι οι αρμόδιες αρχές δεν διασφαλίζουν τη συμμόρφωση των εκκαθαριστικών μελών και των πελατών με την απαίτηση για εκκαθάριση τουλάχιστον ενός συγκεκριμένου αριθμού προσδιορισμένων συμβάσεων σε λογαριασμούς σε κεντρικούς αντισυμβαλλομένους της Ένωσης, ή όταν η ΕΑΚΑΑ εντοπίζει κίνδυνο για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα της Ένωσης λόγω εικαζόμενης παραβίασης ή μη εφαρμογής του δικαίου της Ένωσης. Πριν από την κίνηση της εν λόγω διαδικασίας για παραβίαση του δικαίου της Ένωσης, η ΕΑΚΑΑ μπορεί να εκδώσει κατευθυντήριες γραμμές και συστάσεις σύμφωνα με το άρθρο 16 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 1095/2010. Σε περίπτωση που, βάσει των πληροφοριών που λαμβάνονται στο πλαίσιο του κοινού μηχανισμού παρακολούθησης και κατόπιν των συζητήσεων που διεξάγονται σε αυτόν, η ΕΑΚΑΑ θεωρεί ότι η συμμόρφωση με την απαίτηση για εκκαθάριση τουλάχιστον ενός συγκεκριμένου αριθμού προσδιορισμένων συμβάσεων σε λογαριασμούς σε κεντρικούς αντισυμβαλλομένους της Ένωσης δεν διασφαλίζει αποτελεσματικά τη μείωση της υπερβολικής έκθεσης των εκκαθαριστικών μελών και των πελατών της Ένωσης σε κεντρικούς αντισυμβαλλομένους κατηγορίας 2, θα πρέπει να επανεξετάσει και να προτείνει την τροποποίηση της σχετικής κατ’ εξουσιοδότηση πράξης της Επιτροπής για τον περαιτέρω προσδιορισμό της εν λόγω απαίτησης και να προτείνει, όπου απαιτείται, τον καθορισμό κατάλληλης περιόδου προσαρμογής.

(39)

Η αναταραχή που σημειώθηκε στις αγορές το 2020 ως αποτέλεσμα της πανδημίας της COVID-19 και οι υψηλές τιμές στις αγορές χονδρικής πώλησης ενέργειας το 2022 μετά τον απρόκλητο και αδικαιολόγητο επιθετικό πόλεμο της Ρωσίας κατά της Ουκρανίας έδειξαν ότι, μολονότι είναι σημαντικό οι αρμόδιες αρχές να συνεργάζονται και να ανταλλάσσουν πληροφορίες για την αντιμετώπιση των επακόλουθων κινδύνων όταν προκύπτουν γεγονότα με διασυνοριακό αντίκτυπο, η ΕΑΚΑΑ εξακολουθεί να μην διαθέτει τα αναγκαία εργαλεία για τη διασφάλιση του εν λόγω συντονισμού και μιας συγκλίνουσας προσέγγισης σε επίπεδο Ένωσης. Ως εκ τούτου, η ΕΑΚΑΑ θα πρέπει να εξουσιοδοτηθεί να ενεργεί σε κατάσταση έκτακτης ανάγκης σε έναν ή περισσότερους κεντρικούς αντισυμβαλλομένους που έχει ή ενδέχεται να έχει αποσταθεροποιητικές επιπτώσεις στις διασυνοριακές αγορές. Σε τέτοιες καταστάσεις έκτακτης ανάγκης, η ΕΑΚΑΑ θα πρέπει να αναλάβει συντονιστικό ρόλο μεταξύ των αρμόδιων αρχών, των σωμάτων και των αρχών εξυγίανσης, προκειμένου να αναπτυχθεί συντονισμένη αντίδραση. Η ΕΑΚΑΑ θα πρέπει να μπορεί να συγκαλεί συνεδριάσεις της εποπτικής επιτροπής για κεντρικούς αντισυμβαλλομένους, είτε με δική της πρωτοβουλία είτε κατόπιν αιτήματος, ενδεχομένως με διευρυμένη σύνθεση, για τον αποτελεσματικό συντονισμό της αντίδρασης των αρμόδιων αρχών σε καταστάσεις έκτακτης ανάγκης. Η ΕΑΚΑΑ θα πρέπει επίσης να είναι σε θέση να ζητεί πληροφορίες από τις σχετικές αρμόδιες αρχές, όταν αυτό είναι αναγκαίο, ώστε να επιτελεί το συντονιστικό της έργο σε αυτές τις περιπτώσεις και να είναι σε θέση να εκδίδει συστάσεις προς την αρμόδια αρχή, όπως επίσης θα πρέπει να είναι σε θέση να ζητεί τις πληροφορίες αυτές απευθείας από τον κεντρικό αντισυμβαλλόμενο ή τους συμμετέχοντες στην αγορά, όταν η αρμόδια αρχή δεν παρέχει απαντήσεις εντός του κατάλληλου χρονικού πλαισίου. Ο ρόλος της ΕΑΚΑΑ σε καταστάσεις έκτακτης ανάγκης δεν θα πρέπει να θίγει την τελική ευθύνη της αρμόδιας για τον κεντρικό αντισυμβαλλόμενο αρχής να λαμβάνει εποπτικές αποφάσεις όσον αφορά τον κεντρικό αντισυμβαλλόμενο που εποπτεύει, συμπεριλαμβανομένων μέτρων έκτακτης ανάγκης. Είναι επίσης σημαντικό τα μέλη του σώματος να είναι σε θέση να διαβιβάζουν τις πληροφορίες που λαμβάνουν σε περίπτωση έκτακτης ανάγκης στους δημόσιους φορείς, συμπεριλαμβανομένων των υπουργείων, που είναι αρμόδιοι για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα των αγορών τους.

(40)

Για να μειωθεί η επιβάρυνση των κεντρικών αντισυμβαλλομένων και της ΕΑΚΑΑ, θα πρέπει να διευκρινιστεί ότι, όταν η ΕΑΚΑΑ προβαίνει σε επανεξέταση της αναγνώρισης κεντρικού αντισυμβαλλομένου τρίτης χώρας, ο εν λόγω κεντρικός αντισυμβαλλόμενος τρίτης χώρας δεν θα πρέπει να υποχρεούται να υποβάλει νέα αίτηση αναγνώρισης. Θα πρέπει, ωστόσο, να παρέχει στην ΕΑΚΑΑ όλες τις πληροφορίες που είναι αναγκαίες για την εν λόγω επανεξέταση. Κατά συνέπεια, η επανεξέταση από την ΕΑΚΑΑ της αναγνώρισης κεντρικού αντισυμβαλλομένου τρίτης χώρας δεν θα πρέπει να αντιμετωπίζεται ως νέα αναγνώριση του εν λόγω κεντρικού αντισυμβαλλομένου τρίτης χώρας.

(41)

Η Επιτροπή θα πρέπει να μπορεί, κατά την έκδοση απόφασης ισοδυναμίας, να απαλλάσσει την εν λόγω τρίτη χώρα από την απαίτηση να διαθέτει αποτελεσματικό ισοδύναμο σύστημα για την αναγνώριση κεντρικών αντισυμβαλλομένων τρίτων χωρών. Κατά την εξέταση του κατά πόσο μια τέτοια προσέγγιση θα ήταν αναλογική, η Επιτροπή μπορεί να εξετάσει μια σειρά διαφορετικών παραγόντων, μεταξύ των οποίων η συμμόρφωση με τις αρχές για τις υποδομές των χρηματοπιστωτικών αγορών που δημοσιεύθηκαν από την Επιτροπή για τις Υποδομές Πληρωμών και Αγορών και τη Διεθνή Οργάνωση Επιτροπών Κεφαλαιαγοράς, το μέγεθος των κεντρικών αντισυμβαλλομένων τρίτων χωρών που είναι εγκατεστημένοι στην εν λόγω δικαιοδοσία και, εφόσον είναι γνωστή, η αναμενόμενη δραστηριότητα στους εν λόγω κεντρικούς αντισυμβαλλομένους τρίτων χωρών από εκκαθαριστικά μέλη και τόπους διαπραγμάτευσης που είναι εγκατεστημένοι στην Ένωση.

(42)

Για να διασφαλιστεί ότι οι ρυθμίσεις συνεργασίας μεταξύ της ΕΑΚΑΑ και των σχετικών αρμόδιων αρχών τρίτων χωρών είναι αναλογικές, οι ρυθμίσεις αυτές θα πρέπει να λαμβάνουν υπόψη ένα φάσμα διαφορετικών πτυχών, συμπεριλαμβανομένων της κατηγοριοποίησης κεντρικών αντισυμβαλλομένων τρίτων χωρών ως κεντρικών αντισυμβαλλομένων κατηγορίας 1 ή κατηγορίας 2, των ειδικών χαρακτηριστικών του πεδίου εφαρμογής των υπηρεσιών που παρέχονται ή πρόκειται να παρασχεθούν εντός της Ένωσης, του κατά πόσον οι εν λόγω υπηρεσίες ενέχουν ειδικούς κινδύνους για την Ένωση ή για ένα ή περισσότερα από τα κράτη μέλη της, καθώς και την τήρηση των διεθνών προτύπων από τους κεντρικούς αντισυμβαλλομένους τρίτων χωρών. Ως εκ τούτου, οι ρυθμίσεις συνεργασίας μεταξύ της ΕΑΚΑΑ και των σχετικών αρμόδιων αρχών τρίτων χωρών θα πρέπει να αντικατοπτρίζουν τον βαθμό κινδύνου που ενέχουν δυνητικά οι κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι που είναι εγκατεστημένοι σε τρίτη χώρα για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα της Ένωσης ή ενός ή περισσότερων κρατών μελών της.

(43)

Η ΕΑΚΑΑ θα πρέπει επομένως να προσαρμόσει τις ρυθμίσεις συνεργασίας της σε διαφορετικές δικαιοδοσίες τρίτων χωρών με βάση τους κεντρικούς αντισυμβαλλομένους που είναι εγκατεστημένοι στην αντίστοιχη δικαιοδοσία. Ειδικότερα, οι κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι κατηγορίας 1 καλύπτουν ένα ευρύ φάσμα προφίλ κεντρικών αντισυμβαλλομένων και, κατά συνέπεια, η ΕΑΚΑΑ θα πρέπει να διασφαλίζει ότι μια ρύθμιση συνεργασίας είναι ανάλογη προς τους κεντρικούς αντισυμβαλλομένους που είναι εγκατεστημένοι σε κάθε δικαιοδοσία τρίτης χώρας. Ειδικότερα, η ΕΑΚΑΑ θα πρέπει να εξετάζει, μεταξύ άλλων, τη ρευστότητα των σχετικών αγορών, τον βαθμό στον οποίο οι δραστηριότητες εκκαθάρισης των κεντρικών αντισυμβαλλομένων εκφράζονται σε ευρώ ή άλλα νομίσματα της Ένωσης και τον βαθμό στον οποίο οντότητες της Ένωσης χρησιμοποιούν τις υπηρεσίες των εν λόγω κεντρικών αντισυμβαλλομένων. Δεδομένου ότι η συντριπτική πλειονότητα των κεντρικών αντισυμβαλλομένων κατηγορίας 1 παρέχει υπηρεσίες εκκαθάρισης σε περιορισμένο βαθμό σε εκκαθαριστικά μέλη και τόπους διαπραγμάτευσης που είναι εγκατεστημένοι στην Ένωση και ενδέχεται να εκκαθαρίζει προϊόντα που δεν εμπίπτουν στο πεδίο εφαρμογής του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 648/2012, το πεδίο της αξιολόγησης και των πληροφοριών που πρέπει να ζητηθούν από την ΕΑΚΑΑ θα πρέπει επίσης να είναι περιορισμένο σε όλες αυτές τις δικαιοδοσίες. Για τον περιορισμό των αιτημάτων παροχής πληροφοριών για κεντρικούς αντισυμβαλλομένους κατηγορίας 1, θα πρέπει κατ’ αρχήν να ζητείται ετησίως από την ΕΑΚΑΑ ένα προκαθορισμένο φάσμα πληροφοριών. Όταν οι κίνδυνοι από κεντρικό αντισυμβαλλόμενο ή δικαιοδοσία κατηγορίας 1 είναι δυνητικά μεγαλύτεροι, θα ήταν δικαιολογημένο να υπάρχουν περισσότερα, και τουλάχιστον τριμηνιαία, αιτήματα, καθώς και ευρύτερο φάσμα ζητούμενων πληροφοριών. Οι ρυθμίσεις συνεργασίας θα πρέπει να είναι προσαρμοσμένες ώστε να αντικατοπτρίζουν την εν λόγω διαφοροποίηση στο προφίλ κινδύνου των διαφόρων κεντρικών αντισυμβαλλομένων κατηγορίας 1 και θα πρέπει να περιλαμβάνουν διατάξεις που οργανώνουν κατάλληλο πλαίσιο για την ανταλλαγή πληροφοριών. Ωστόσο, δεν θα πρέπει να απαιτηθεί προσαρμογή τυχόν ρυθμίσεων συνεργασίας που ισχύουν κατά την έναρξη ισχύος του παρόντος κανονισμού, εκτός εάν το ζητήσουν οι αρμόδιες αρχές τρίτων χωρών.

(44)

Όταν κεντρικός αντισυμβαλλόμενος αναγνωρίζεται ως κεντρικός αντισυμβαλλόμενος κατηγορίας 2 σύμφωνα με το άρθρο 25 παράγραφος 2β του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 648/2012, δεδομένου ότι οι εν λόγω κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι είναι συστημικής σημασίας για την Ένωση ή για ένα ή περισσότερα από τα κράτη μέλη της, οι ρυθμίσεις συνεργασίας μεταξύ της ΕΑΚΑΑ και των σχετικών αρχών τρίτων χωρών θα πρέπει να καλύπτουν την ανταλλαγή πληροφοριών για ευρύτερο φάσμα πληροφοριών και με αυξημένη συχνότητα. Στην περίπτωση αυτή, οι ρυθμίσεις συνεργασίας θα πρέπει επίσης να περιλαμβάνουν διαδικασίες για τη διασφάλιση της εποπτείας του εν λόγω κεντρικού αντισυμβαλλομένου κατηγορίας 2 σύμφωνα με το άρθρο 25 του εν λόγω κανονισμού. Η ΕΑΚΑΑ θα πρέπει να διασφαλίζει ότι μπορεί να λαμβάνει όλες τις πληροφορίες που είναι αναγκαίες για την εκπλήρωση των καθηκόντων της δυνάμει του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 648/2012, συμπεριλαμβανομένων των πληροφοριών που απαιτούνται για τη διασφάλιση της συμμόρφωσης με το άρθρο 25 παράγραφος 2β του εν λόγω κανονισμού και για τη διασφάλιση της ανταλλαγής πληροφοριών σε περίπτωση που σε έναν κεντρικό αντισυμβαλλόμενο έχει χορηγηθεί, εν μέρει ή πλήρως, συγκρίσιμη συμμόρφωση. Για να μπορεί η ΕΑΚΑΑ να ασκεί πλήρη και αποτελεσματική εποπτεία των κεντρικών αντισυμβαλλομένων κατηγορίας 2, θα πρέπει να διευκρινιστεί ότι οι εν λόγω κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι θα πρέπει να παρέχουν στην ΕΑΚΑΑ πληροφορίες σε τακτά χρονικά διαστήματα.

(45)

Η ΕΑΚΑΑ θα πρέπει επίσης, όταν χορηγείται συγκρίσιμη συμμόρφωση, να αξιολογεί τακτικά κατά πόσον οι κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι της κατηγορίας 2 εξακολουθούν να πληρούν τις προϋποθέσεις για την αναγνώρισή τους μέσω συγκρίσιμης συμμόρφωσης, παρακολουθώντας τη συμμόρφωση των κεντρικών αντισυμβαλλομένων με τις απαιτήσεις που ορίζονται στο άρθρο 16 και στους τίτλους IV και V σύμφωνα με τον κατ’ εξουσιοδότηση κανονισμό (ΕΕ) 2020/1304 της Επιτροπής (16). Κατά τη διενέργεια της εν λόγω αξιολόγησης, η ΕΑΚΑΑ θα πρέπει, εκτός από τη λήψη των σχετικών πληροφοριών και επιβεβαιώσεων από τους κεντρικούς αντισυμβαλλομένους κατηγορίας 2, να συνεργάζεται και να συμφωνεί σε διοικητικές διαδικασίες με την αρχή της τρίτης χώρας, ώστε να διασφαλίζεται ότι η ΕΑΚΑΑ διαθέτει τις σχετικές πληροφορίες για να παρακολουθεί την τήρηση των όρων συγκρίσιμης συμμόρφωσης και, στο μέτρο του δυνατού, να μειώνει τον διοικητικό και κανονιστικό φόρτο για τους εν λόγω κεντρικούς αντισυμβαλλομένους κατηγορίας 2.

(46)

Για να διασφαλιστεί ότι η ΕΑΚΑΑ ενημερώνεται επίσης σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο ένας κεντρικός αντισυμβαλλόμενος κατηγορίας 2 είναι προετοιμασμένος και μπορεί να μετριάσει και να ανακάμψει από χρηματοοικονομικές δυσχέρειες, οι ρυθμίσεις συνεργασίας θα πρέπει να περιλαμβάνουν το δικαίωμα της ΕΑΚΑΑ να γνωμοδοτεί κατά την κατάρτιση και την αξιολόγηση των σχεδίων ανάκαμψης και κατά την κατάρτιση των σχεδίων εξυγίανσης, καθώς και το δικαίωμα της ΕΑΚΑΑ να ενημερώνεται όταν κεντρικός αντισυμβαλλόμενος κατηγορίας 2 καταρτίζει σχέδιο ανάκαμψης ή όταν μια αρχή τρίτης χώρας καταρτίζει σχέδια εξυγίανσης. Η ΕΑΚΑΑ θα πρέπει επίσης να ενημερώνεται σχετικά με τις πτυχές που αφορούν τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα της Ένωσης ή ενός ή περισσότερων από τα κράτη μέλη της, καθώς και σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο τα επιμέρους εκκαθαριστικά μέλη, και στον βαθμό στον οποίο γνωστοί πελάτες και έμμεσοι πελάτες, θα μπορούσαν να επηρεαστούν σημαντικά από την εφαρμογή τέτοιων σχεδίων ανάκαμψης ή εξυγίανσης. Οι ρυθμίσεις συνεργασίας θα πρέπει επίσης να διευκρινίζουν ότι η ΕΑΚΑΑ πρέπει να ενημερώνεται όταν ένας κεντρικός αντισυμβαλλόμενος κατηγορίας 2 προτίθεται να ενεργοποιήσει το σχέδιο ανάκαμψής του ή όταν οι αρχές της τρίτης χώρας έχουν διαπιστώσει ότι υπάρχουν ενδείξεις αναδυόμενης κατάστασης κρίσης που θα μπορούσε να επηρεάσει τις δραστηριότητες του κεντρικού αντισυμβαλλομένου, την ικανότητά του να παρέχει υπηρεσίες εκκαθάρισης ή όταν οι αρχές της τρίτης χώρας προτίθενται να αναλάβουν δράση εξυγίανσης στο εγγύς μέλλον.

(47)

Η ΕΑΚΑΑ θα πρέπει να είναι σε θέση να ανακαλεί την αναγνώριση κεντρικού αντισυμβαλλομένου τρίτης χώρας όταν ο εν λόγω κεντρικός αντισυμβαλλόμενος τρίτης χώρας έχει παραβιάσει σοβαρά και συστηματικά οποιαδήποτε από τις εφαρμοστέες απαιτήσεις που ορίζονται στον κανονισμό (ΕΕ) αριθ. 648/2012, συμπεριλαμβανομένης της υποβολής στην ΕΑΚΑΑ πληροφοριών σχετικά με την αναγνώριση του εν λόγω κεντρικού αντισυμβαλλομένου τρίτης χώρας, την καταβολή τελών στην ΕΑΚΑΑ ή την απάντηση στα αιτήματα της ΕΑΚΑΑ για παροχή πληροφοριών αναγκαίων για την εκτέλεση των καθηκόντων της όσον αφορά κεντρικούς αντισυμβαλλομένους τρίτων χωρών, και δεν έχει λάβει τα διορθωτικά μέτρα που ζήτησε η ΕΑΚΑΑ εντός κατάλληλου χρονικού πλαισίου .

(48)

Για τον μετριασμό των δυνητικών κινδύνων για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα της Ένωσης, οι κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι και τα γραφεία εκκαθάρισης δεν θα πρέπει να μπορούν να είναι εκκαθαριστικά μέλη άλλων κεντρικών αντισυμβαλλομένων ούτε θα πρέπει να είναι σε θέση να δέχονται άλλους κεντρικούς αντισυμβαλλομένους ή γραφεία εκκαθάρισης ως εκκαθαριστικά μέλη ή έμμεσα εκκαθαριστικά μέλη. Οι συμμετέχοντες στην αγορά που δραστηριοποιούνται επί του παρόντος στο πλαίσιο τέτοιων ρυθμίσεων θα πρέπει να υποχρεούνται να βρουν άλλους τρόπους κεντρικής εκκαθάρισης. Η απαγόρευση αυτή δεν θα πρέπει να έχει αντίκτυπο στις ρυθμίσεις διαλειτουργικότητας, οι οποίες ρυθμίζονται βάσει του τίτλου V του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 648/2012, ούτε στις ρυθμίσεις που συνάπτονται για τους σκοπούς της ανάληψης της επενδυτικής πολιτικής από κεντρικό αντισυμβαλλόμενο σύμφωνα με τον εν λόγω κανονισμό, όπως τα χρηματοδοτούμενα μέλη ή η άμεση πρόσβαση σε αγορές εκκαθαριζόμενων συμφωνιών επαναγοράς μεταξύ κεντρικών αντισυμβαλλομένων. Για να δοθεί επαρκής χρόνος για την προσαρμογή, οι υφιστάμενες ρυθμίσεις θα πρέπει να καταργηθούν σταδιακά εντός δύο ετών από την ημερομηνία έναρξης ισχύος του παρόντος κανονισμού. Οι συμμετέχοντες στην αγορά και οι αρχές θα πρέπει να διερευνήσουν διάφορες λύσεις, συμπεριλαμβανομένης της θέσπισης ρυθμίσεων διαλειτουργικότητας.

(49)

Ο κανονισμός (ΕΕ) αριθ. 648/2012 θα πρέπει να εφαρμόζεται στις ρυθμίσεις διαλειτουργικότητας για όλα τα είδη χρηματοπιστωτικών και μη χρηματοπιστωτικών μέσων, όπως οι συμβάσεις παραγώγων, επιπλέον των μέσων χρηματαγοράς και των κινητών αξιών, όπως ορίζονται στην οδηγία 2014/65/ΕΕ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου (17). Συνεπώς η ΕΑΚΑΑ, κατόπιν διαβούλευσης με τα μέλη του ΕΣΚΤ και του ΕΣΣΚ, θα πρέπει να καταρτίσει σχέδια ρυθμιστικών τεχνικών προτύπων για τη διασφάλιση συνεκτικών, αποδοτικών και ουσιαστικών αξιολογήσεων των ρυθμίσεων διαλειτουργικότητας.

(50)

Για να διασφαλιστεί ότι το εποπτικό πλαίσιο για τους κεντρικούς αντισυμβαλλομένους της Ένωσης οδηγεί σε ασφαλείς και ανθεκτικούς κεντρικούς αντισυμβαλλομένους και βασίζεται στη συνεργασία μεταξύ της αρμόδιας για τον κεντρικό αντισυμβαλλόμενο αρχής και της ΕΑΚΑΑ, τα αποτελέσματα των ανεξάρτητων ελέγχων θα πρέπει να κοινοποιούνται στο συμβούλιο του κεντρικού αντισυμβαλλομένου και επίσης να τίθενται στη διάθεση της ΕΑΚΑΑ και της αρμόδιας για τον κεντρικό αντισυμβαλλόμενο αρχής. Επιπλέον, τόσο η ΕΑΚΑΑ όσο και η αρμόδια για τον κεντρικό αντισυμβαλλόμενο αρχή θα πρέπει να μπορούν να ζητούν να παρίστανται στις συνεδριάσεις της επιτροπής κινδύνου του κεντρικού αντισυμβαλλομένου χωρίς δικαίωμα ψήφου και να ενημερώνονται για τις δραστηριότητες και τις αποφάσεις της εν λόγω επιτροπής κινδύνου. Η ΕΑΚΑΑ θα πρέπει επίσης να λαμβάνει αμέσως κάθε απόφαση στην οποία το συμβούλιο του κεντρικού αντισυμβαλλομένου αποφασίζει να μην ακολουθήσει τις συμβουλές της επιτροπής κινδύνου καθώς και τις εξηγήσεις των κεντρικών αντισυμβαλλομένων για τέτοιες αποφάσεις.

(51)

Τα πρόσφατα γεγονότα ακραίας μεταβλητότητας στις αγορές βασικών εμπορευμάτων καταδεικνύουν το γεγονός ότι οι μη χρηματοοικονομικοί αντισυμβαλλόμενοι δεν έχουν την ίδια πρόσβαση σε ρευστότητα με τους χρηματοοικονομικούς αντισυμβαλλομένους. Επομένως, οι μη χρηματοοικονομικοί αντισυμβαλλόμενοι θα πρέπει να επιτρέπεται να προσφέρουν υπηρεσίες εκκαθάρισης πελατών μόνο σε μη χρηματοοικονομικούς αντισυμβαλλομένους που ανήκουν στον ίδιο όμιλο. Όταν ένας κεντρικός αντισυμβαλλόμενος έχει δεχθεί ή προτίθεται να δεχθεί μη χρηματοοικονομικούς αντισυμβαλλομένους ως εκκαθαριστικά μέλη, ο εν λόγω κεντρικός αντισυμβαλλόμενος θα πρέπει να διασφαλίζει ότι οι μη χρηματοοικονομικοί αντισυμβαλλόμενοι είναι σε θέση να αποδείξουν ότι μπορούν να πληρούν τις απαιτήσεις περιθωρίου ασφαλείας και να παρέχουν εισφορές στο κεφάλαιο εκκαθάρισης, μεταξύ άλλων υπό ακραίες συνθήκες. Δεδομένου ότι οι μη χρηματοοικονομικοί αντισυμβαλλόμενοι δεν υπόκεινται στις ίδιες απαιτήσεις προληπτικής εποπτείας και στις ίδιες διασφαλίσεις ρευστότητας με τους χρηματοοικονομικούς αντισυμβαλλομένους, η άμεση πρόσβαση των μη χρηματοοικονομικών αντισυμβαλλομένων σε κεντρικούς αντισυμβαλλομένους θα πρέπει να παρακολουθείται από τις αρμόδιες αρχές των κεντρικών αντισυμβαλλομένων που τους αποδέχονται ως εκκαθαριστικά μέλη. Η αρμόδια αρχή του κεντρικού αντισυμβαλλομένου θα πρέπει να υποβάλλει τακτικά έκθεση στην ΕΑΚΑΑ και στο σώμα σχετικά με τα προϊόντα που εκκαθαρίζονται από μη χρηματοοικονομικούς αντισυμβαλλομένους, το συνολικό άνοιγμα και τυχόν εντοπισθέντες κινδύνους. Ο παρών κανονισμός δεν αποσκοπεί στον περιορισμό της ικανότητας των μη χρηματοοικονομικών αντισυμβαλλομένων να καθίστανται άμεσα εκκαθαριστικά μέλη ενός κεντρικού αντισυμβαλλομένου με ορθό από άποψη προληπτικής εποπτείας τρόπο.

(52)

Για να διασφαλιστεί καλύτερη ορατότητα και προβλεψιμότητα για τους πελάτες και τους έμμεσους πελάτες όσον αφορά τις απαιτήσεις περιθωρίου ασφαλείας και, ως εκ τούτου, να αναπτύξουν αυτοί περαιτέρω τις στρατηγικές τους για τη διαχείριση της ρευστότητας, τα εκκαθαριστικά μέλη και οι πελάτες που παρέχουν υπηρεσίες εκκαθάρισης θα πρέπει να διασφαλίζουν τη διαφάνεια έναντι των πελατών τους. Λόγω της παροχής υπηρεσιών εκκαθάρισης και της επαγγελματικής πείρας τους στον τομέα της κεντρικής εκκαθάρισης και της διαχείρισης ρευστότητας, τα εκκαθαριστικά μέλη είναι τα πλέον κατάλληλα για να επικοινωνούν με σαφή και διαφανή τρόπο στους πελάτες πώς λειτουργούν τα μοντέλα περιθωρίου ασφαλείας, μεταξύ άλλων σε ακραίες καταστάσεις, και τις επιπτώσεις που μπορεί να έχουν τα γεγονότα αυτά στα περιθώρια ασφαλείας που καλούνται να τοποθετήσουν οι πελάτες, συμπεριλαμβανομένων τυχόν πρόσθετων μελών εκκαθάρισης περιθωρίου που ενδέχεται να ζητήσουν τα ίδια από τους πελάτες τους. Η καλύτερη κατανόηση των μοντέλων περιθωρίου ασφαλείας μπορεί να βελτιώσει την ικανότητα των πελατών να προβλέπουν εύλογα τις απαιτήσεις περιθωρίου και να προετοιμάζονται για αιτήματα παροχής ασφαλειών, ιδίως σε ακραίες καταστάσεις. Προκειμένου να διασφαλιστεί ότι τα εκκαθαριστικά μέλη είναι σε θέση να παρέχουν αποτελεσματικά τα απαιτούμενα επίπεδα διαφάνειας σχετικά με τις απαιτήσεις περιθωρίου ασφαλείας και τα μοντέλα περιθωρίου ασφαλείας κεντρικού αντισυμβαλλομένου στους πελάτες τους, οι κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι θα πρέπει επίσης να τους παρέχουν κάθε απαραίτητη πληροφορία. Η ΕΑΚΑΑ, σε διαβούλευση με την ΕΑΤ και το ΕΣΚΤ, θα πρέπει να προσδιορίσει περαιτέρω το πεδίο εφαρμογής και τη μορφή της ανταλλαγής πληροφοριών μεταξύ των κεντρικών αντισυμβαλλομένων και των εκκαθαριστικών μελών, καθώς και μεταξύ των εκκαθαριστικών μελών και των πελατών τους.

(53)

Για να διασφαλιστεί ότι τα μοντέλα περιθωρίου ασφαλείας αντικατοπτρίζουν τις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς, οι κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι θα πρέπει να αναθεωρούν όχι μόνο τακτικά αλλά και συνεχώς το επίπεδο των περιθωρίων ασφαλείας τους, λαμβάνοντας υπόψη τυχόν φιλοκυκλικές επιπτώσεις των εν λόγω αναθεωρήσεων. Όταν ζητούν και συγκεντρώνουν περιθώρια σε ενδοημερήσια βάση, οι κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι θα πρέπει να εξετάζουν περαιτέρω τον δυνητικό αντίκτυπο των ενδοημερήσιων συγκεντρώσεων και πληρωμών περιθωρίων ασφαλείας στη θέση ρευστότητας των συμμετεχόντων τους.

(54)

Για να διασφαλιστεί ότι ο κίνδυνος ρευστότητας ορίζεται με ακρίβεια, οι οντότητες των οποίων αθέτηση υποχρέωσης λαμβάνει υπόψη ο κεντρικός αντισυμβαλλόμενος κατά τον προσδιορισμό του εν λόγω κινδύνου θα πρέπει να επεκταθούν ώστε να καλύπτουν όχι μόνο τον κίνδυνο ρευστότητας που δημιουργείται από την αθέτηση υποχρέωσης των εκκαθαριστικών μελών αλλά και των παρόχων ρευστότητας, εξαιρουμένων των κεντρικών τραπεζών.

(55)

Για να διευκολυνθεί η πρόσβαση στην εκκαθάριση από μη χρηματοοικονομικές οντότητες που δεν κατέχουν επαρκή ποσά περιουσιακών στοιχείων υψηλής ρευστότητας, ιδίως εταιρειών ενέργειας υπό όρους που θα καθοριστούν από την ΕΑΚΑΑ, και για να διασφαλιστεί ότι ο κεντρικός αντισυμβαλλόμενος λαμβάνει υπόψη τους όρους αυτούς κατά τον υπολογισμό της συνολικής έκθεσής του σε τράπεζα που είναι επίσης εκκαθαριστικό μέλος, οι δημόσιες τραπεζικές εγγυήσεις και οι εμπορικές τραπεζικές εγγυήσεις θα πρέπει να θεωρούνται επιλέξιμες εξασφαλίσεις. Κατά τον καθορισμό των όρων υπό τους οποίους οι εν λόγω εγγυήσεις μπορούν να γίνονται δεκτές ως ασφάλεια, η ΕΑΚΑΑ θα πρέπει να επιτρέπει στον κεντρικό αντισυμβαλλόμενο να αποφασίζει το επίπεδο εξασφάλισης των εν λόγω εγγυήσεων με βάση την αξιολόγηση κινδύνου που διενεργεί, συμπεριλαμβανομένης της δυνατότητας μη εξασφαλίσεων για τις εν λόγω εγγυήσεις, με την επιφύλαξη κατάλληλων ορίων συγκέντρωσης, απαιτήσεων πιστωτικής ποιότητας και αυστηρών απαιτήσεων κινδύνου δυσμενούς συσχέτισης. Επιπλέον, δεδομένου του προφίλ χαμηλού πιστωτικού κινδύνου που τις χαρακτηρίζει, θα πρέπει να διευκρινιστεί ρητά ότι οι δημόσιες εγγυήσεις είναι επίσης αποδεκτές ως ασφάλειες. Τέλος, ένας κεντρικός αντισυμβαλλόμενος θα πρέπει, κατά την αναθεώρηση του επιπέδου των συντελεστών αποκοπής που εφαρμόζει στα περιουσιακά στοιχεία που αποδέχεται ως ασφάλεια, να λαμβάνει υπόψη τυχόν πιθανές φιλοκυκλικές επιπτώσεις των εν λόγω αναθεωρήσεων.

(56)

Για να διευκολυνθεί η μεταφορά των θέσεων ενός πελάτη σε περίπτωση αθέτησης υποχρέωσης εκκαθαριστικού μέλους, το εκκαθαριστικό μέλος που λαμβάνει τέτοιες θέσεις θα πρέπει να έχει στη διάθεσή του χρόνο για να συμμορφωθεί με ορισμένες απαιτήσεις που συνδέονται με την παροχή υπηρεσιών εκκαθάρισης πελατών. Ειδικότερα, και δεδομένου ότι η μεταβίβαση των θέσεων του πελάτη πραγματοποιείται υπό έκτακτες περιστάσεις και για σύντομο χρονικό διάστημα, το εκκαθαριστικό μέλος αποδέκτη θα πρέπει να έχει στη διάθεσή του τρεις μήνες για να αναλάβει και να ολοκληρώσει τις διαδικασίες δέουσας επιμέλειας για τη διασφάλιση της συμμόρφωσης με τις απαιτήσεις για την καταπολέμηση της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες βάσει του ενωσιακού δικαίου. Επιπλέον, και κατά περίπτωση, το εκκαθαριστικό μέλος αποδέκτη θα πρέπει επίσης να συμμορφωθεί με τις κεφαλαιακές απαιτήσεις για ανοίγματα εκκαθαριστικών μελών έναντι πελατών δυνάμει του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013, εντός περιόδου που συμφωνείται με την αρμόδια αρχή του και η οποία δεν υπερβαίνει τους τρεις μήνες. Η ημερομηνία έναρξης της εν λόγω τρίμηνης περιόδου θα πρέπει να είναι η ημερομηνία μεταφοράς των θέσεων του πελάτη από το εκκαθαριστικό μέλος που αθετεί υποχρέωση στο εκκαθαριστικό μέλος αποδέκτη.

(57)

Όσον αφορά την επικύρωση των αλλαγών στα μοντέλα και τις παραμέτρους των κεντρικών αντισυμβαλλομένων, θα πρέπει να εισαχθούν τροποποιήσεις για την απλούστευση της διαδικασίας, προκειμένου να διευκολυνθεί η ικανότητα των κεντρικών αντισυμβαλλομένων να ανταποκρίνονται άμεσα στις εξελίξεις της αγοράς που ενδέχεται να απαιτούν τροποποιήσεις στα μοντέλα και τις παραμέτρους κινδύνου τους. Για να διασφαλιστεί η εποπτική σύγκλιση, ο κανονισμός (ΕΕ) αριθ. 648/2012 θα πρέπει να προσδιορίζει τις προϋποθέσεις που πρέπει να λαμβάνονται υπόψη κατά την αξιολόγηση του κατά πόσον μια δεδομένη αλλαγή είναι σημαντική και η ΕΑΚΑΑ, σε στενή συνεργασία με το ΕΣΚΤ, καλείται να βελτιώσει περαιτέρω τις εν λόγω προϋποθέσεις με τον καθορισμό ποσοτικών ορίων και ειδικών στοιχείων που πρέπει να λαμβάνονται υπόψη. Ειδικότερα, η ΕΑΚΑΑ θα πρέπει να προσδιορίσει τα κριτήρια για τις αλλαγές που θα πρέπει να θεωρούνται σημαντικές, συμπεριλαμβανομένων των διαρθρωτικών στοιχείων των μοντέλων κινδύνου που θα πρέπει να περιλαμβάνονται στο πεδίο εφαρμογής των αλλαγών που θεωρούνται σημαντικές. Τα εν λόγω διαρθρωτικά στοιχεία των μοντέλων κινδύνου θα πρέπει να περιλαμβάνουν, για παράδειγμα, τα εργαλεία κατά της φιλοκυκλικότητας που εφαρμόζουν οι κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι. Όλες οι σημαντικές αλλαγές θα πρέπει να υπόκεινται σε πλήρη επικύρωση πριν από την έγκρισή τους. Όταν ένας κεντρικός αντισυμβαλλόμενος εφαρμόζει και χρησιμοποιεί προηγουμένως επικυρωμένο μοντέλο ή εφαρμόζει μόνο ελάσσονες αλλαγές σε αυτό, όπως η προσαρμογή των παραμέτρων εντός εγκεκριμένου εύρους που αποτελεί μέρος του επικυρωμένου μοντέλου λόγω εξωτερικών παραγόντων, όπως αλλαγές στις τιμές στην αγορά, δεν θα πρέπει να θεωρείται μεταβολή του μοντέλου και, ως εκ τούτου, δεν χρειάζεται να επικυρωθεί.

(58)

Οι μη σημαντικές αλλαγές στα μοντέλα και τις παραμέτρους που δεν αυξάνουν τους κινδύνους για έναν κεντρικό αντισυμβαλλόμενο της Ένωσης θα πρέπει να μπορούν να εγκρίνονται ταχέως. Ως εκ τούτου, σύμφωνα με τον στόχο της ύπαρξης ασφαλών και ανθεκτικών κεντρικών αντισυμβαλλομένων της Ένωσης, με παράλληλη οικοδόμηση ενός σύγχρονου και ανταγωνιστικού οικοσυστήματος εκκαθάρισης της Ένωσης, ικανού να προσελκύει επιχειρήσεις, θα πρέπει να θεσπιστεί ταχεία διαδικασία για μη σημαντικές αλλαγές στα μοντέλα και τις παραμέτρους, προκειμένου να περιοριστούν οι δυσκολίες και η αβεβαιότητα που υφίστανται επί του παρόντος στη διαδικασία εποπτικής επικύρωσης των εν λόγω αλλαγών. Όταν μια αλλαγή δεν είναι σημαντική, θα πρέπει να εφαρμόζεται ταχεία διαδικασία επικύρωσης. Η εν λόγω διαδικασία αποσκοπεί στη διευκόλυνση της ικανότητας των κεντρικών αντισυμβαλλομένων να ανταποκρίνονται άμεσα στις εξελίξεις της αγοράς που ενδέχεται να απαιτούν τροποποιήσεις στα μοντέλα και τις παραμέτρους κινδύνου τους. Επομένως, η διαδικασία για την επικύρωση των εν λόγω αλλαγών στα μοντέλα και τις παραμέτρους κινδύνου θα πρέπει να απλουστευθεί.

(59)

Ο κανονισμός (ΕΕ) αριθ. 648/2012 θα πρέπει να επανεξεταστεί το αργότερο πέντε έτη μετά την ημερομηνία έναρξης ισχύος του παρόντος τροποποιητικού κανονισμού, ώστε να δοθεί επαρκής χρόνος για την εφαρμογή των αλλαγών που εισάγονται με τον παρόντα τροποποιητικό κανονισμό. Παρότι θα πρέπει να πραγματοποιηθεί επανεξέταση του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 648/2012 στο σύνολό του, η επανεξέταση αυτή θα πρέπει να επικεντρωθεί στην αποτελεσματικότητα και την αποδοτικότητα του εν λόγω κανονισμού όσον αφορά την επίτευξη των στόχων του, τη βελτίωση της αποδοτικότητας και της ασφάλειας των αγορών εκκαθάρισης της Ένωσης και τη διαφύλαξη της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας της Ένωσης. Στο πλαίσιο της επανεξέτασης θα πρέπει επίσης να εξεταστεί η ελκυστικότητα των κεντρικών αντισυμβαλλομένων της Ένωσης, ο αντίκτυπος του παρόντος κανονισμού στην ενθάρρυνση της εκκαθάρισης στην Ένωση και ο βαθμός στον οποίο η ενισχυμένη αξιολόγηση και διαχείριση των διασυνοριακών κινδύνων έχει ωφελήσει την Ένωση.

(60)

Για να διασφαλιστεί η συνοχή μεταξύ του κανονισμού (ΕΕ) 2017/1131 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου (18) και του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 648/2012 και για να διαφυλαχθεί η ακεραιότητα και η σταθερότητα της εσωτερικής αγοράς, είναι αναγκαίο να θεσπιστεί στον κανονισμό (ΕΕ) 2017/1131 ενιαίο σύνολο κανόνων για την αντιμετώπιση του κινδύνου αντισυμβαλλομένου στις συναλλαγές χρηματοοικονομικών παραγώγων που εκτελούνται από αμοιβαία κεφάλαια της χρηματαγοράς, όπου οι συναλλαγές έχουν εκκαθαριστεί από αδειοδοτημένο ή αναγνωρισμένο κεντρικό αντισυμβαλλόμενο. Δεδομένου ότι οι ρυθμίσεις κεντρικής εκκαθάρισης μετριάζουν τον κίνδυνο αντισυμβαλλομένου που είναι εγγενής στις συμβάσεις χρηματοοικονομικών παραγώγων, είναι αναγκαίο να λαμβάνεται υπόψη κατά πόσον ένα παράγωγο έχει εκκαθαριστεί κεντρικά από εγκεκριμένο ή αναγνωρισμένο κεντρικό αντισυμβαλλόμενο κατά τον καθορισμό των εφαρμοστέων ορίων κινδύνου αντισυμβαλλομένου. Είναι επίσης αναγκαίο, για κανονιστικούς σκοπούς και σκοπούς εναρμόνισης, να αρθούν τα όρια κινδύνου αντισυμβαλλομένου μόνο όταν οι αντισυμβαλλόμενοι χρησιμοποιούν αδειοδοτημένους ή αναγνωρισμένους κεντρικούς αντισυμβαλλομένους για την παροχή υπηρεσιών εκκαθάρισης στα εκκαθαριστικά μέλη και στους πελάτες τους.

(61)

Προκειμένου να διασφαλιστεί η συνεπής εναρμόνιση των κανόνων που θεσπίζονται με τον παρόντα κανονισμό, θα πρέπει να αναπτυχθούν τεχνικά πρότυπα. Η Επιτροπή θα πρέπει να εξουσιοδοτηθεί να εγκρίνει ρυθμιστικά τεχνικά πρότυπα που καταρτίζει η ΕΑΚΑΑ όσον αφορά τον περαιτέρω προσδιορισμό των εξής: την αξία των κατωφλίων εκκαθάρισης που εφαρμόζονται στις συνολικές θέσεις· τα στοιχεία και τις απαιτήσεις μιας διαδικασίας ΜΠΚ και για πάροχο υπηρεσιών ΜΠΚ· τα κριτήρια λειτουργίας και αντιπροσωπευτικότητας για την απαίτηση ενεργού λογαριασμού· τις λεπτομέρειες της σχετικής υποβολής εκθέσεων· το είδος των τελών και άλλων στοιχείων κόστους που θα πρέπει να γνωστοποιούνται στους πελάτες κατά την παροχή υπηρεσιών εκκαθάρισης· το περιεχόμενο των πληροφοριών που πρέπει να υποβάλλονται και τον βαθμό λεπτομέρειας των εν λόγω πληροφοριών για κεντρικούς αντισυμβαλλομένους τρίτων χωρών που αναγνωρίζονται δυνάμει του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 648/2012· τις λεπτομέρειες και το περιεχόμενο των πληροφοριών που πρέπει να παρέχονται από κεντρικούς αντισυμβαλλομένους εγκατεστημένους στην Ένωση· το πεδίο εφαρμογής και τις λεπτομέρειες της υποβολής αναφορών από τα εκκαθαριστικά μέλη και τους πελάτες της Ένωσης στις αρμόδιες αρχές τους σχετικά με τη δραστηριότητα εκκαθάρισής τους σε κεντρικούς αντισυμβαλλομένους τρίτων χωρών και παράλληλα με την παροχή των μηχανισμών που ενεργοποιούν την επανεξέταση των τιμών των κατωφλίων εκκαθάρισης μετά από σημαντικές διακυμάνσεις των τιμών στην υποκείμενη κατηγορία εξωχρηματιστηριακών παραγώγων, ώστε να επανεξεταστεί επίσης το πεδίο εφαρμογής της εξαίρεσης αντιστάθμισης και τα κατώφλια για την εφαρμογή της υποχρέωσης εκκαθάρισης· συστηματικά πρόδηλα σφάλματα της υποβολής εκθέσεων· τα έγγραφα και τις πληροφορίες που απαιτείται να υποβάλλουν οι κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι κατά την υποβολή αίτησης για χορήγηση άδειας λειτουργίας ή για επέκταση της άδειας λειτουργίας· το είδος της επέκτασης που δεν θα είχε ουσιώδη αντίκτυπο στο προφίλ κινδύνου ενός κεντρικού αντισυμβαλλομένου και τη συχνότητα κοινοποίησης για τη χρήση της εξαίρεσης· τις προϋποθέσεις για τον προσδιορισμό του κατά πόσον εφαρμόζεται η ταχεία διαδικασία για την επέκταση της άδειας λειτουργίας και τη διαδικασία για την αναζήτηση στοιχείων από την ΕΑΚΑΑ και το σώμα· τα στοιχεία που πρέπει να λαμβάνονται υπόψη κατά τον καθορισμό των κριτηρίων αποδοχής ενός κεντρικού αντισυμβαλλομένου και κατά την αξιολόγηση της ικανότητας των μη χρηματοοικονομικών αντισυμβαλλομένων να πληρούν τις σχετικές απαιτήσεις· απαιτήσεις διαφάνειας· απαιτήσεις παροχής ασφαλείας· τις πτυχές της επικύρωσης του μοντέλου· και τις απαιτήσεις για τους κεντρικούς αντισυμβαλλομένους όσον αφορά την επαρκή διαχείριση των κινδύνων που απορρέουν από τις ρυθμίσεις διαλειτουργικότητας. Η Επιτροπή θα πρέπει να εγκρίνει τα εν λόγω κανονιστικά τεχνικά πρότυπα μέσω κατ’ εξουσιοδότηση πράξεων δυνάμει του άρθρου 290 της Συνθήκης για τη λειτουργία της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΣΛΕΕ) και σύμφωνα με τα άρθρα 10 έως 14 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 1095/2010.

(62)

Προκειμένου να διασφαλιστούν ενιαίες προϋποθέσεις για την εφαρμογή του παρόντος κανονισμού, η Επιτροπή θα πρέπει επίσης να εξουσιοδοτηθεί να εγκρίνει εκτελεστικά τεχνικά πρότυπα που καταρτίζει η ΕΑΚΑΑ όσον αφορά τον μορφότυπο της αναφοράς από τα εκκαθαριστικά μέλη και τους πελάτες της Ένωσης στις αρμόδιες αρχές τους σχετικά με τη δραστηριότητα εκκαθάρισής τους σε κεντρικούς αντισυμβαλλομένους τρίτων χωρών που αναγνωρίζονται δυνάμει του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 648/2012, τα πρότυπα δεδομένων και τους μορφότυπους για την αναφορά πληροφοριών των κεντρικών αντισυμβαλλομένων της Ένωσης στην ΕΑΚΑΑ, τον μορφότυπο των απαιτούμενων εγγράφων για τις αιτήσεις αδειοδότησης, για την επέκταση της άδειας λειτουργίας και για την επικύρωση αλλαγών στα υποδείγματα και τις παραμέτρους. Η Επιτροπή θα πρέπει να εγκρίνει τα εν λόγω εκτελεστικά τεχνικά πρότυπα μέσω εκτελεστικών πράξεων σύμφωνα με το άρθρο 291 ΣΛΕΕ και σύμφωνα με το άρθρο 15 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 1095/2010.

(63)

Προκειμένου να διασφαλιστεί η επίτευξη των στόχων του παρόντος κανονισμού, θα πρέπει να ανατεθεί στην Επιτροπή η εξουσία έκδοσης πράξεων σύμφωνα με το άρθρο 290 ΣΛΕΕ. Είναι ιδιαίτερα σημαντικό η Επιτροπή να διεξάγει, κατά τις προπαρασκευαστικές της εργασίες, τις κατάλληλες διαβουλεύσεις, μεταξύ άλλων σε επίπεδο εμπειρογνωμόνων, οι οποίες να πραγματοποιούνται σύμφωνα με τις αρχές που ορίζονται στη διοργανική συμφωνία της 13ης Απριλίου 2016 για τη βελτίωση του νομοθετικού έργου (19). Πιο συγκεκριμένα, προκειμένου να διασφαλιστεί η ίση συμμετοχή στην προετοιμασία των κατ’ εξουσιοδότηση πράξεων, το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο και το Συμβούλιο λαμβάνουν όλα τα έγγραφα κατά τον ίδιο χρόνο με τους εμπειρογνώμονες των κρατών μελών, και οι εμπειρογνώμονές τους έχουν συστηματικά πρόσβαση στις συνεδριάσεις των ομάδων εμπειρογνωμόνων της Επιτροπής που ασχολούνται με την προετοιμασία κατ’ εξουσιοδότηση πράξεων.

(64)

Δεδομένου ότι οι στόχοι του παρόντος κανονισμού, δηλαδή η αύξηση της ασφάλειας και της αποτελεσματικότητας των κεντρικών αντισυμβαλλομένων της Ένωσης, με τη βελτίωση της ελκυστικότητάς τους, με την ενθάρρυνση της εκκαθάρισης στην Ένωση και με την ενίσχυση της διασυνοριακής συνεκτίμησης των κινδύνων, δεν μπορούν να επιτευχθούν ικανοποιητικά από τα κράτη μέλη, μπορούν όμως, εξαιτίας της κλίμακας και των επιπτώσεων της δράσης, να επιτευχθούν καλύτερα σε επίπεδο Ένωσης, η Ένωση δύναται να λάβει μέτρα σύμφωνα με την αρχή της επικουρικότητας του άρθρου 5 της Συνθήκης για την Ευρωπαϊκή Ένωση. Σύμφωνα με την αρχή της αναλογικότητας όπως διατυπώνεται στο ίδιο άρθρο, ο παρών κανονισμός δεν υπερβαίνει τα αναγκαία όρια για την επίτευξη των στόχων αυτών.

(65)

Οι κανονισμοί (ΕΕ) αριθ. 648/2012, (ΕΕ) αριθ. 575/2013 και (ΕΕ) 2017/1131 θα πρέπει, επομένως, να τροποποιηθούν αναλόγως,

1)

Στο άρθρο 1, η παράγραφος 3 διαγράφεται:

2)

Το άρθρο 3 αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο:

(*1)  Οδηγία 2013/34/ΕΕ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, της 26ης Ιουνίου 2013, σχετικά με τις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις, τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις και συναφείς εκθέσεις επιχειρήσεων ορισμένων μορφών, την τροποποίηση της οδηγίας 2006/43/ΕΚ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου και την κατάργηση των οδηγιών 78/660/ΕΟΚ και 83/349/ΕΟΚ του Συμβουλίου (ΕΕ L 182 της 29.6.2013, σ. 19)."

(*2)  Κανονισμός (ΕΚ) αριθ. 1569/2007 της Επιτροπής, της 21ης Δεκεμβρίου 2007, για την καθιέρωση μηχανισμού για τον προσδιορισμό της ισοδυναμίας των λογιστικών προτύπων που εφαρμόζουν οι εκδότες κινητών αξιών τρίτων χωρών βάσει των οδηγιών 2003/71/ΕΚ και 2004/109/ΕΚ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου (ΕΕ L 340 της 22.12.2007, σ. 66)."

(*3)  Κανονισμός (ΕΕ) 2024/1624 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, της 31ης Μαΐου 2024, σχετικά με την πρόληψη της χρησιμοποίησης του χρηματοπιστωτικού συστήματος για τη νομιμοποίηση εσόδων από παράνομες δραστηριότητες ή για τη χρηματοδότηση της τρομοκρατίας (ΕΕ L, 2024/1624, 19.6.2024, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg/2024/1624/oj).»."

3)

Στο άρθρο 4 παράγραφος 1 προστίθεται το ακόλουθο εδάφιο:

«Η υποχρέωση εκκαθάρισης όλων των συμβάσεων εξωχρηματιστηριακών παραγώγων δεν εφαρμόζεται σε συμβάσεις που συνάπτονται στις καταστάσεις που αναφέρονται στο πρώτο εδάφιο στοιχείο α) σημείο iv), μεταξύ, αφενός, ενός χρηματοοικονομικού αντισυμβαλλομένου που πληροί τις προϋποθέσεις του άρθρου 4α παράγραφος 1 δεύτερο εδάφιο ή ενός μη χρηματοοικονομικού αντισυμβαλλομένου που πληροί τις προϋποθέσεις του άρθρου 10 παράγραφος 1 δεύτερο εδάφιο και, αφετέρου, ενός μηχανισμού συνταξιοδοτικών καθεστώτων που είναι εγκατεστημένος σε τρίτη χώρα και λειτουργεί σε εθνική βάση, υπό την προϋπόθεση ότι η εν λόγω οντότητα ή μηχανισμός έχει λάβει άδεια λειτουργίας, εποπτεύεται και έχει αναγνωριστεί βάσει του εθνικού δικαίου και εφόσον πρωταρχικός σκοπός του είναι η παροχή συνταξιοδοτικών παροχών και εξαιρείται από την υποχρέωση εκκαθάρισης δυνάμει του εν λόγω εθνικού δικαίου.».

4)

Το άρθρο 4α αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο:

5)

Προστίθεται το ακόλουθο άρθρο:

6)

Στο άρθρο 6 παράγραφος 2, προστίθεται το ακόλουθο στοιχείο:

7)

Παρεμβάλλονται το ακόλουθα άρθρα:

8)

Το άρθρο 9 τροποποιείται ως εξής:

9)

Το άρθρο 10 τροποποιείται ως εξής:

10)

Το άρθρο 11 τροποποιείται ως εξής:

11)

Το άρθρο 12 τροποποιείται ως εξής:

12)

Το άρθρο 13 αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο:

13)

Το άρθρο 14 τροποποιείται ως εξής:

14)

Το άρθρο 15 τροποποιείται ως εξής:

15)

Προστίθεται το ακόλουθο άρθρο:

16)

Το άρθρο 17 τροποποιείται ως εξής:

17)

Παρεμβάλλονται το ακόλουθα άρθρα:

18)

Το άρθρο 18 τροποποιείται ως εξής:

19)

Το άρθρο 19 τροποποιείται ως εξής:

20)

Το άρθρο 20 αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο:

21)

Στο άρθρο 21, οι παράγραφοι 1 έως 4 αντικαθίστανται από το ακόλουθο κείμενο:

22)

Το άρθρο 23α αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο:

23)

Προστίθεται το ακόλουθο άρθρο:

24)

Το άρθρο 24 αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο:

(*4)  Κανονισμός (ΕΕ) αριθ. 806/2014 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, της 15ης Ιουλίου 2014, περί θεσπίσεως ενιαίων κανόνων και διαδικασίας για την εξυγίανση πιστωτικών ιδρυμάτων και ορισμένων επιχειρήσεων επενδύσεων στο πλαίσιο ενός Ενιαίου Μηχανισμού Εξυγίανσης και ενός Ενιαίου Ταμείου Εξυγίανσης και τροποποιήσεως του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 1093/2010 (ΕΕ L 225 της 30.7.2014, σ. 1).»."

25)

Το άρθρο 24α τροποποιείται ως εξής:

26)

Στο άρθρο 24β, οι παράγραφοι 1 και 2 αντικαθίστανται από το ακόλουθο κείμενο:

27)

Το άρθρο 25 τροποποιείται ως εξής:

28)

Η παράγραφος 2 του άρθρου 25α αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο:

29)

Στο άρθρο 25β παράγραφος 1, το δεύτερο εδάφιο αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο:

«Η ΕΑΚΑΑ απαιτεί από κάθε κεντρικό αντισυμβαλλόμενο κατηγορίας 2 όλα τα ακόλουθα:

30)

Η παράγραφος 1 του άρθρου 25στ αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο:

31)

Το άρθρο 25ιε αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο:

32)

Το άρθρο 25ιστ τροποποιείται ως εξής:

33)

Το άρθρο 26 τροποποιείται ως εξής:

34)

Στο άρθρο 27, παρεμβάλλεται η ακόλουθη παράγραφος:

35)

Το άρθρο 28 τροποποιείται ως εξής:

36)

Το άρθρο 30 αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο:

37)

Το άρθρο 31 τροποποιείται ως εξής:

38)

Στο άρθρο 32 παράγραφος 1, το τέταρτο εδάφιο αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο:

«Για την αξιολόγηση της αρμόδιας αρχής όσον αφορά την κοινοποίηση που προβλέπεται στο άρθρο 31 παράγραφος 2 και τις πληροφορίες που αναφέρονται στο άρθρο 31 παράγραφος 3 εκδίδεται γνώμη του σώματος που αναφέρεται στο άρθρο 18 σύμφωνα με το άρθρο 19 και γνώμη της ΕΑΚΑΑ σύμφωνα με το άρθρο 24α παράγραφος 7 πρώτο εδάφιο στοιχείο βγ), γνώμες οι οποίες εκδίδονται σύμφωνα με τη διαδικασία του άρθρου 17β.».

39)

Το άρθρο 35 τροποποιείται ως εξής:

40)

Το άρθρο 37 τροποποιείται ως εξής:

41)

Το άρθρο 38 αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο:

42)

Στο άρθρο 40, προστίθεται η ακόλουθη παράγραφος:

«Με την επιφύλαξη του άρθρου 1 παράγραφοι 4 και 5, και με στόχο τη διευκόλυνση της κεντρικής εκκαθάρισης από οντότητες του δημόσιου τομέα, η ΕΑΚΑΑ, έως τις 25 Ιουνίου 2026, εκδίδει κατευθυντήριες γραμμές σύμφωνα με το άρθρο 16 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 1095/2010 για τον προσδιορισμό της μεθόδου που πρέπει να χρησιμοποιούν οι κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι που έχουν λάβει άδεια λειτουργίας δυνάμει του άρθρου 14 του παρόντος κανονισμού για τον υπολογισμό των ανοιγμάτων και των τυχόν συνεισφορών στους χρηματοοικονομικούς πόρους των κεντρικών αντισυμβαλλομένων από οντότητες του δημόσιου τομέα που συμμετέχουν στους εν λόγω κεντρικούς αντισυμβαλλομένους, λαμβάνοντας δεόντως υπόψη την εντολή των οντοτήτων του δημόσιου τομέα.».

43)

Στο άρθρο 41, οι παράγραφοι 1, 2 και 3 αντικαθίστανται από το ακόλουθο κείμενο:

44)

Στο άρθρο 44 παράγραφος 1, το δεύτερο εδάφιο αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο:

«Ο κεντρικός αντισυμβαλλόμενος υπολογίζει σε καθημερινή βάση τις δυνητικές του ανάγκες σε ρευστότητα. Λαμβάνει υπόψη τον κίνδυνο ρευστότητας που προκύπτει από την αθέτηση υποχρέωσης τουλάχιστον των δύο οντοτήτων έναντι των οποίων έχει τα μεγαλύτερα ανοίγματα και οι οποίες είναι εκκαθαριστικά μέλη ή πάροχοι ρευστότητας, εξαιρουμένων των κεντρικών τραπεζών.».

45)

Το άρθρο 46 τροποποιείται ως εξής:

46)

Το άρθρο 48 τροποποιείται ως εξής:

47)

Το άρθρο 49 τροποποιείται ως εξής:

48)

Προστίθεται το ακόλουθο άρθρο:

49)

Το άρθρο 54 τροποποιείται ως εξής:

50)

Στο άρθρο 81 παράγραφος 3 πρώτο εδάφιο, προστίθεται το ακόλουθο στοιχείο:

51)

Το άρθρο 82 τροποποιείται ως εξής:

52)

Το άρθρο 85 τροποποιείται ως εξής:

53)

Στο άρθρο 89, προστίθενται οι ακόλουθες παράγραφοι:

54)

Το άρθρο 90 αντικαθίσταται από το ακόλουθο:

55)

Το παράρτημα III τροποποιείται ως εξής:

1)

Η παράγραφος 4 τροποποιείται ως εξής:

2)

Προστίθεται η ακόλουθη παράγραφος:

1)

Στο άρθρο 2, προστίθεται το ακόλουθο σημείο:

(*8)  Κανονισμός (ΕΕ) αριθ. 648/2012 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, της 4ης Ιουλίου 2012, για τα εξωχρηματιστηριακά παράγωγα, τους κεντρικούς αντισυμβαλλομένους και τα αρχεία καταγραφής συναλλαγών (ΕΕ L 201 της 27.7.2012, σ. 1).»."

2)

Στο άρθρο 14, το στοιχείο δ) αντικαθίσταται από το ακόλουθο:

3)

Το άρθρο 17 τροποποιείται ως εξής: