(1)

Θέλοντας να αντιμετωπίσει την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση του 2008-2009, η Ένωση δρομολόγησε εκτενή μεταρρύθμιση του πλαισίου προληπτικής εποπτείας των ιδρυμάτων, όπως ορίζονται στον κανονισμό (ΕΕ) αριθ. 575/2013 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου (4), με στόχο τη μεγαλύτερη ανθεκτικότητα του τραπεζικού τομέα της Ένωσης. Ένα από τα κύρια στοιχεία της μεταρρύθμισης ήταν η νομική εφαρμογή των διεθνών προτύπων που συμφωνήθηκαν το 2010 από την Επιτροπή της Βασιλείας για την Τραπεζική Εποπτεία (ΕΒΤΕ), και συγκεκριμένα της λεγόμενης «μεταρρύθμισης της Βασιλείας III» και των προτύπων της Βασιλείας III. Χάρη στη μεταρρύθμιση αυτή, ο τραπεζικός τομέας της Ένωσης είχε ανθεκτική βάση όταν ενέσκηψε η κρίση της COVID-19. Ωστόσο, αν και το συνολικό επίπεδο κεφαλαίων στα ιδρύματα στην Ένωση είναι πλέον γενικά ικανοποιητικό, ορισμένα από τα προβλήματα που διαπιστώθηκαν μετά την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση μένουν προς επίλυση.

(2)

Για να αντιμετωπιστούν αυτά τα προβλήματα, να επιτευχθεί ασφάλεια δικαίου και να σηματοδοτηθεί η δέσμευση της Ένωσης έναντι των διεθνών της εταίρων στη G20, έχει ύψιστη σημασία να ενσωματωθούν πλήρως στο ενωσιακό δίκαιο τα στοιχεία της μεταρρύθμισης της Βασιλείας III που συμφωνήθηκαν το 2017 («οριστικοποιημένο πλαίσιο της Βασιλείας III») και παραμένουν εκκρεμή. Την ίδια στιγμή, η εν λόγω ενσωμάτωση θα πρέπει να αποφύγει τη σημαντική αύξηση στις γενικές κεφαλαιακές απαιτήσεις για το τραπεζικό σύστημα της Ένωσης στο σύνολό του και να λαμβάνει υπόψη τις ιδιαιτερότητες της οικονομίας της Ένωσης. Όπου είναι εφικτό, θα πρέπει να εφαρμοστούν προσαρμογές των διεθνών προτύπων σε μεταβατική βάση. Θα πρέπει να ληφθεί μέριμνα ώστε τα ιδρύματα της Ένωσης να μην περιέλθουν σε μειονεκτική θέση όσον αφορά τον ανταγωνισμό, ιδίως στον τομέα των δραστηριοτήτων διαπραγμάτευσης, όπου τα εν λόγω ιδρύματα ανταγωνίζονται ευθέως τους διεθνείς ομολόγους τους. Επιπλέον, με τη νομική εφαρμογή του οριστικοποιημένου πλαισίου της Βασιλείας III, η Ένωση ολοκληρώνει μια δεκαετή διαδικασία μεταρρυθμίσεων. Στο πλαίσιο αυτό, η Ένωση θα πρέπει να διενεργήσει συνολική αξιολόγηση του τραπεζικού της συστήματος, λαμβάνοντας υπόψη όλες τις σχετικές διαστάσεις. Θα πρέπει να ανατεθεί στην Επιτροπή η εκπόνηση συνολικής επανεξέτασης του πλαισίου για τις προληπτικές και εποπτικές απαιτήσεις. Η εν λόγω επανεξέταση θα πρέπει να λαμβάνει υπόψη τα ποικίλα είδη εταιρικών μορφών, δομών και επιχειρηματικών μοντέλων σε ολόκληρη την Ένωση. Η εν λόγω επανεξέταση θα πρέπει επίσης να λαμβάνει υπόψη τη νομική εφαρμογή του κατώτατου ορίου κεφαλαιακών απαιτήσεων ως μέρους των κανόνων προληπτικής εποπτείας περί κεφαλαίων και ρευστότητας, καθώς και το επίπεδο της εφαρμογής του. Η επανεξέταση θα πρέπει να αξιολογεί κατά πόσον το κατώτατο όριο κεφαλαιακών απαιτήσεων και το επίπεδο εφαρμογής του διασφαλίζουν επαρκές επίπεδο προστασίας των καταθετών και διαφυλάσσουν τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα στην Ένωση, λαμβάνοντας υπόψη και τις δύο προαναφερόμενες πτυχές σε ολόκληρη την Ένωση, και τις εξελίξεις ως προς όλες τις διαστάσεις της τραπεζικής ένωσης. Στο πλαίσιο αυτό, η Επιτροπή λαμβάνει δεόντως υπόψη τις συναφείς δηλώσεις και συμπεράσματα του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Ευρωπαϊκού Συμβουλίου σχετικά με την τραπεζική ένωση.

(3)

Στις 27 Ιουνίου 2023 η Επιτροπή ανέλαβε να διενεργήσει συνολική, δίκαιη και ισορροπημένη αξιολόγηση της κατάστασης του τραπεζικού συστήματος και των ισχυόντων ρυθμιστικών και εποπτικών πλαισίων στην ενιαία αγορά. Κατά την αξιολόγηση θα λάβει υπόψη τον αντίκτυπο των τροποποιήσεων που ο παρών κανονισμός επιφέρει στον κανονισμό (ΕΕ) αριθ. 575/2013, καθώς και την κατάσταση της τραπεζικής ένωσης ως προς όλες της τις διαστάσεις. Μεταξύ των ζητημάτων που θα αναλύσει, η Επιτροπή θα εξετάσει τη νομική εφαρμογή του κατώτατου ορίου κεφαλαιακών απαιτήσεων, συμπεριλαμβανομένου του επιπέδου εφαρμογής του. Θα διενεργήσει την εν λόγω αξιολόγηση με βάση στοιχεία της Ευρωπαϊκής Εποπτικής Αρχής (Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών) (ΕΑΤ) που συστάθηκε με τον κανονισμό (ΕΕ) αριθ. 1093/2010 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου (5), καθώς και της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας και του ενιαίου εποπτικού μηχανισμού, και θα διαβουλεύεται με τα ενδιαφερόμενα μέρη για να διασφαλίσει ότι λαμβάνονται δεόντως υπόψη οι διάφορες οπτικές. Η Επιτροπή θα υποβάλει, κατά περίπτωση, νομοθετική πρόταση βασιζόμενη στην εν λόγω έκθεση.

(4)

Ο κανονισμός (ΕΕ) αριθ. 575/2013 προβλέπει δυνατότητα των ιδρυμάτων να υπολογίζουν τις απαιτήσεις τους για ίδια κεφάλαια χρησιμοποιώντας είτε τυποποιημένες προσεγγίσεις είτε προσεγγίσεις εσωτερικών υποδειγμάτων. Οι τυποποιημένες προσεγγίσεις απαιτούν από τα ιδρύματα να υπολογίζουν τις απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων χρησιμοποιώντας σταθερές παραμέτρους, που βασίζονται σε σχετικά συντηρητικές παραδοχές και καθορίζονται στον κανονισμό (ΕΕ) αριθ. 575/2013. Οι προσεγγίσεις εσωτερικών υποδειγμάτων, οι οποίες πρέπει να εγκρίνονται από τις αρμόδιες αρχές, παρέχουν τη δυνατότητα στα ιδρύματα να εκτιμούν μόνα τους τις περισσότερες ή όλες τις παραμέτρους που απαιτούνται για τον υπολογισμό των απαιτήσεων ιδίων κεφαλαίων. Η ΕΒΤΕ αποφάσισε τον Δεκέμβριο του 2017 να θεσπίσει αθροιστικό κατώτατο όριο κεφαλαιακών απαιτήσεων. Η απόφαση αυτή βασίστηκε σε ανάλυση που πραγματοποιήθηκε στον απόηχο της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008-2009, η οποία αποκάλυψε ότι τα εσωτερικά υποδείγματα τείνουν να υποτιμούν τους κινδύνους στους οποίους είναι εκτεθειμένα τα ιδρύματα, ιδίως για ορισμένα είδη ανοιγμάτων και κινδύνων και, ως εξ αυτού, να δίνουν ως αποτέλεσμα ανεπαρκείς απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων. Σε σύγκριση με τις απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων που υπολογίζονται χρησιμοποιώντας τις τυποποιημένες προσεγγίσεις, τα εσωτερικά υποδείγματα δίνουν, κατά μέσο όρο, χαμηλότερες απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων για τα ίδια ανοίγματα.

(5)

Το κατώτατο όριο κεφαλαιακών απαιτήσεων αποτελεί ένα από τα κομβικά μέτρα της μεταρρύθμισης της Βασιλείας III. Επιδιώκει να περιορίσει την αδικαιολόγητη μεταβλητότητα στις απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων που υπολογίζονται βάσει των εσωτερικών υποδειγμάτων, και την υπερβολική μείωση κεφαλαίων που μπορεί να προκύψει για ένα ίδρυμα το οποίο χρησιμοποιεί εσωτερικά υποδείγματα έναντι ιδρύματος που χρησιμοποιεί τις τυποποιημένες προσεγγίσεις. Ορίζοντας κατώτατο όριο στις απαιτήσεις για ίδια κεφάλαια που προκύπτουν από τα εσωτερικά υποδείγματα των ιδρυμάτων ίσο με το 72,5 % των απαιτήσεων για ίδια κεφάλαια που θα ίσχυαν εάν τα εν λόγω ιδρύματα χρησιμοποιούσαν τις τυποποιημένες προσεγγίσεις, το κατώτατο όριο κεφαλαιακών απαιτήσεων περιορίζει τον κίνδυνο υπερβολικής μείωσης κεφαλαίων. Για τον σκοπό αυτό, τα ιδρύματα που χρησιμοποιούν εσωτερικά υποδείγματα θα πρέπει να υπολογίζουν δύο σειρές συνολικών απαιτήσεων ιδίων κεφαλαίων, με κάθε σειρά να αθροίζει όλες τις απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων χωρίς διπλή καταμέτρηση. Η συνεπής εφαρμογή του κατώτατου ορίου κεφαλαιακών απαιτήσεων θα αυξήσει τη συγκρισιμότητα των δεικτών κεφαλαίου των ιδρυμάτων, θα αποκαταστήσει την αξιοπιστία των εσωτερικών υποδειγμάτων και θα εξασφαλίσει ίσους όρους ανταγωνισμού μεταξύ των ιδρυμάτων που χρησιμοποιούν διαφορετικές προσεγγίσεις για τον υπολογισμό των απαιτήσεών τους για ίδια κεφάλαια.

(6)

Προκειμένου να διασφαλίζεται ότι τα ίδια κεφάλαια επιμερίζονται σωστά και είναι διαθέσιμα για την προστασία των καταθέσεων όταν χρειάζεται, το κατώτατο όριο κεφαλαιακών απαιτήσεων θα πρέπει να ισχύει σε όλα τα επίπεδα ενοποίησης, εκτός εάν ένα κράτος μέλος θεωρεί ότι ο στόχος αυτός μπορεί να επιτευχθεί αποτελεσματικά με άλλους τρόπους, ιδίως σε ό,τι αφορά ομίλους, όπως οι συνεταιριστικοί όμιλοι με κεντρικό οργανισμό και συνδεδεμένα ιδρύματα που βρίσκονται σε αυτό το κράτος μέλος. Σε αυτές τις περιπτώσεις ένα κράτος μέλος θα πρέπει να μπορεί να αποφασίσει να μην εφαρμόζει το κατώτατο όριο κεφαλαιακών απαιτήσεων σε ατομική ή υποενοποιημένη βάση σε ιδρύματα σε αυτό το κράτος μέλος, υπό την προϋπόθεση ότι, στο ανώτατο επίπεδο ενοποίησης σε αυτό το κράτος μέλος, το μητρικό ίδρυμα των εν λόγω ιδρυμάτων σε αυτό το κράτος μέλος συμμορφώνεται με το κατώτατο όριο κεφαλαιακών απαιτήσεων με βάση την ενοποιημένη του κατάσταση.

(7)

Η ΕΒΤΕ διαπίστωσε ότι η τρέχουσα τυποποιημένη προσέγγιση για τον πιστωτικό κίνδυνο (ΤΠ-ΠΚ) είναι ανεπαρκής όσον αφορά την ευαισθησία της έναντι κινδύνων σε διάφορους τομείς, γεγονός που έχει ως αποτέλεσμα ανακριβείς ή ακατάλληλες —είτε πολύ υψηλές είτε πολύ χαμηλές — μετρήσεις του πιστωτικού κινδύνου και, ως εκ τούτου, των απαιτήσεων ιδίων κεφαλαίων. Οι διατάξεις που αφορούν την ΤΠ-ΠΚ θα πρέπει, ως εκ τούτου, να αναθεωρηθούν προκειμένου να αυξηθεί η ευαισθησία της εν λόγω προσέγγισης έναντι κινδύνων σε βασικές πτυχές.

(8)

Για τα διαβαθμισμένα ανοίγματα έναντι άλλων ιδρυμάτων, ορισμένοι από τους συντελεστές στάθμισης κινδύνου θα πρέπει να βαθμονομηθούν εκ νέου σύμφωνα με τα πρότυπα της Βασιλείας III. Επιπροσθέτως, η αντιμετώπιση όσον αφορά τους συντελεστές στάθμισης κινδύνου για τα μη διαβαθμισμένα ανοίγματα έναντι ιδρυμάτων θα πρέπει να χαρακτηρίζεται από υψηλότερο επίπεδο λεπτομέρειας και να αποσυνδεθεί από τον συντελεστή στάθμισης κινδύνου που εφαρμόζεται στην κεντρική κυβέρνηση του κράτους μέλους στο οποίο είναι εγκατεστημένο το δανειοληπτικό ίδρυμα, καθώς δεν θα πρέπει να τεκμαίρεται πλέον η έμμεση κρατική στήριξη αυτών των ιδρυμάτων.

(9)

Για τα δανειακά ανοίγματα μειωμένης εξασφάλισης και τα εξομοιούμενα με αυτά από την άποψη της προληπτικής εποπτείας, καθώς και για τα ανοίγματα σε μετοχές, απαιτείται πιο αυστηρή αντιμετώπιση των συντελεστών στάθμισης κινδύνου, με υψηλότερο επίπεδο λεπτομέρειας, προκειμένου να αποτυπώνεται ο υψηλότερος κίνδυνος ζημιών των δανειακών ανοιγμάτων μειωμένης εξασφάλισης και των ανοιγμάτων σε μετοχές έναντι των ανοιγμάτων σε χρεωστικούς τίτλους και να αποτρέπονται φαινόμενα ρυθμιστικού αρμπιτράζ μεταξύ χαρτοφυλακίου συναλλαγών και χαρτοφυλακίου που δεν αφορά συναλλαγές. Τα ιδρύματα στην Ένωση κατέχουν παλαιόθεν στρατηγικές επενδύσεις στο μετοχικό κεφάλαιο χρηματοπιστωτικών και μη χρηματοπιστωτικών εταιρειών. Δεδομένου ότι ο συνήθης συντελεστής στάθμισης κινδύνου για τα ανοίγματα σε μετοχές αυξάνει στη διάρκεια μεταβατικής περιόδου πέντε ετών, για τις υπάρχουσες στρατηγικές μετοχικές κεφαλαιακές τοποθετήσεις σε επιχειρήσεις και σε ορισμένες ασφαλιστικές επιχειρήσεις επί των οποίων το ίδρυμα ασκεί έλεγχο ή σημαντική επιρροή θα πρέπει να υπάρξει αποδοχή του προϋφιστάμενου καθεστώτος προκειμένου να αποφευχθούν φαινόμενα ασυνέχειας και να διαφυλαχθεί ο ρόλος των ιδρυμάτων στην Ένωση ως μακρόπνοων, στρατηγικών επενδυτών σε μετοχικούς τίτλους. Με δεδομένες τις προληπτικές εποπτικές δικλείδες ασφαλείας και την εποπτεία για την προώθηση της ολοκλήρωσης του χρηματοπιστωτικού τομέα, όσον αφορά τις κεφαλαιακές τοποθετήσεις σε άλλα ιδρύματα εντός του ίδιου ομίλου ή που καλύπτονται από το ίδιο θεσμικό σύστημα προστασίας, θα πρέπει να διατηρηθεί το ισχύον καθεστώς. Επιπροσθέτως, για να ενισχυθούν οι ιδιωτικές και δημόσιες πρωτοβουλίες για την παροχή μακροπρόθεσμου μετοχικού κεφαλαίου σε μη εισηγμένες εταιρείες της Ένωσης, οι επενδύσεις που πραγματοποιούνται άμεσα ή έμμεσα, π.χ. μέσω εταιρειών επιχειρηματικών συμμετοχών, δεν θα πρέπει να θεωρούνται κερδοσκοπικές όταν οι επενδύσεις αυτές πραγματοποιούνται με την σαφή πρόθεση της ανώτερης διοίκησης να τις διακρατήσει τουλάχιστον για τρία έτη.

(10)

Με στόχο την τόνωση ορισμένων κλάδων της οικονομίας, τα πρότυπα της Βασιλείας III προβλέπουν διακριτική ευχέρεια των αρμοδίων αρχών να διεξάγουν τα εποπτικά τους καθήκοντα προκειμένου να μπορούν τα ιδρύματα, εντός ορισμένων ορίων, να εφαρμόζουν προνομιακή αντιμετώπιση για τις κεφαλαιακές τοποθετήσεις που αποκτήθηκαν στο πλαίσιο νομοθετικών προγραμμάτων τα οποία παρέχουν σημαντικές επιδοτήσεις για επενδύσεις και συνεπάγονται κρατική εποπτεία και περιορισμούς στις μετοχικές επενδύσεις. Η εισαγωγή αυτής της διακριτικής ευχέρειας στην ενωσιακή νομοθεσία θα πρέπει επίσης να συμβάλλει στην προώθηση των μακροπρόθεσμων μετοχικών επενδύσεων.

(11)

Η δανειοδότηση επιχειρήσεων στην Ένωση πραγματοποιείται κατά κύριο λόγο από ιδρύματα που χρησιμοποιούν την προσέγγιση εσωτερικών διαβαθμίσεων («ΠΕΔ») για τον πιστωτικό κίνδυνο προκειμένου να υπολογίσουν τις απαιτήσεις τους για ίδια κεφάλαια. Με τη νομική εφαρμογή του κατώτατου ορίου κεφαλαιακών απαιτήσεων, τα εν λόγω ιδρύματα θα πρέπει να εφαρμόζουν επίσης την ΤΠ-ΠΚ, που βασίζεται σε πιστοληπτικές αξιολογήσεις που διενεργούν καθορισμένοι εξωτερικοί οργανισμοί πιστοληπτικών αξιολογήσεων (ΕΟΠΑ) για τον καθορισμό της πιστωτικής ποιότητας της δανειολήπτριας επιχείρησης. Η αντιστοίχιση μεταξύ των εξωτερικών διαβαθμίσεων και των συντελεστών στάθμισης κινδύνου θα πρέπει να έχει υψηλότερο επίπεδο λεπτομέρειας, προκειμένου να ευθυγραμμίζεται με διεθνή πρότυπα σε αυτόν τον τομέα.

(12)

Οι περισσότερες επιχειρήσεις της Ένωσης, ωστόσο, δεν επιδιώκουν εξωτερικές πιστωτικές διαβαθμίσεις. Για να αποφευχθεί δυσμενής αντίκτυπος στη δυνατότητα τραπεζικού δανεισμού των μη διαβαθμισμένων επιχειρήσεων και να δοθεί αρκετός χρόνος για την ανάληψη δημόσιων ή ιδιωτικών πρωτοβουλιών που αποσκοπούν στην αύξηση της κάλυψης των εξωτερικών πιστωτικών διαβαθμίσεων, είναι αναγκαίο να προβλεφθεί μεταβατική περίοδος. Κατά τη μεταβατική αυτή περίοδο, τα ιδρύματα που χρησιμοποιούν την ΠΕΔ θα πρέπει να μπορούν να εφαρμόζουν προνομιακή αντιμετώπιση κατά τον υπολογισμό του κατώτατου ορίου κεφαλαιακών απαιτήσεων για τα ανοίγματα επενδυτικής βαθμίδας έναντι μη διαβαθμισμένων επιχειρήσεων, ενώ θα πρέπει να αναληφθούν πρωτοβουλίες για την προώθηση εκτεταμένης χρήσης των πιστωτικών διαβαθμίσεων. Οιαδήποτε παράταση της μεταβατικής περιόδου θα πρέπει να τεκμηριώνεται και να περιορίζεται σε τέσσερα έτη το πολύ.

(13)

Μετά τη μεταβατική περίοδο, τα ιδρύματα θα πρέπει να μπορούν να ανατρέχουν σε πιστοληπτικές αξιολογήσεις από καθορισμένους ΕΟΠΑ προκειμένου να υπολογίζουν τις απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων για σημαντικό μέρος των ανοιγμάτων τους έναντι επιχειρήσεων. Η ΕΑΤ, η Ευρωπαϊκή Εποπτική Αρχή (Ευρωπαϊκή Αρχή Ασφαλίσεων και Επαγγελματικών Συντάξεων) (ΕΑΑΕΣ) που συστάθηκε με τον κανονισμό (ΕΕ) αριθ. 1094/2010 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου (6) και η Ευρωπαϊκή Εποπτική Αρχή (Ευρωπαϊκή Αρχή Κινητών Αξιών και Αγορών) (ΕΑΚΑΑ), που συστάθηκε με τον κανονισμό (ΕΕ) αριθ. 1095/2010 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου (7) (στο εξής, συλλήβδην: «ευρωπαϊκές εποπτικές αρχές»), θα πρέπει να παρακολουθούν τη χρησιμοποίηση της μεταβατικής ρύθμισης και θα πρέπει να λαμβάνουν υπόψη τις σχετικές εξελίξεις και τάσεις στην αγορά ΕΟΠΑ, τα εμπόδια στη διαθεσιμότητα πιστοληπτικών αξιολογήσεων από καθορισμένους ΕΟΠΑ, ιδίως για επιχειρήσεις, και πιθανά μέτρα για την αντιμετώπιση αυτών των εμποδίων. Η μεταβατική περίοδος θα πρέπει να χρησιμοποιηθεί για να επεκταθεί πολύ περισσότερο η διαθεσιμότητα διαβαθμίσεων για τις επιχειρήσεις της Ένωσης. Για τον σκοπό αυτό, θα πρέπει να αναπτυχθούν λύσεις για διαβαθμίσεις πέραν του υφιστάμενου πλαισίου διαβαθμίσεων ώστε να δοθούν κίνητρα, ιδίως στις μεγαλύτερες επιχειρήσεις της Ένωσης, να λαμβάνουν εξωτερική διαβάθμιση. Εκτός από τα εξωτερικά οφέλη που προκύπτουν από τη διαδικασία διαβάθμισης, η επέκταση των διαβαθμίσεων θα ενισχύσει, μεταξύ άλλων, την ένωση κεφαλαιαγορών. Για να επιτευχθεί αυτός ο στόχος πρέπει να εξεταστούν οι απαιτήσεις που σχετίζονται με τις εξωτερικές πιστοληπτικές αξιολογήσεις ή η σύσταση πρόσθετων ιδρυμάτων που παρέχουν τέτοιες αξιολογήσεις και αυτό ενδέχεται να επιφέρει σοβαρές προσπάθειες νομικής εφαρμογής. Τα κράτη μέλη, σε στενή συνεργασία με τις κεντρικές τους τράπεζες, θα πρέπει να αξιολογούν κατά πόσον ένα αίτημα για την αναγνώριση της κεντρικής τους τράπεζας ως ΕΟΠΑ σύμφωνα με τον κανονισμό (ΕΚ) αριθ. 1060/2009 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου (8) και για την παροχή εταιρικών διαβαθμίσεων από την κεντρική τράπεζα για τους σκοπούς του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013 θα μπορούσε να συμβάλει προκειμένου να αυξηθεί η κάλυψη εξωτερικών διαβαθμίσεων.

(14)

Για ανοίγματα που εξασφαλίζονται με ακίνητα κατοικίας και ανοίγματα που εξασφαλίζονται με εμπορικά ακίνητα, η ΕΒΤΕ ανέπτυξε προσεγγίσεις που χαρακτηρίζονται από μεγαλύτερη ευαισθησία έναντι των κινδύνων προκειμένου να αποτυπώνονται πιο ικανοποιητικά τα διάφορα χρηματοδοτικά μοντέλα και τα στάδια στη διαδικασία κατασκευής.

(15)

Η παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση του 2008-2009 ανέδειξε μια σειρά ανεπαρκειών στην τρέχουσα τυποποιημένη προσέγγιση όσον αφορά τα ανοίγματα που εξασφαλίζονται με ακίνητα κατοικίας και τα ανοίγματα που εξασφαλίζονται με εμπορικά ακίνητα. Τα πρότυπα της Βασιλείας III αντιμετωπίζουν αυτές τις ανεπάρκειες. Τα πρότυπα της Βασιλείας III κάνουν διάκριση μεταξύ ανοιγμάτων των οποίων η αποπληρωμή εξαρτάται σε ουσιαστικό βαθμό από τις ταμειακές ροές που παράγονται από το ακίνητο και ανοιγμάτων στα οποία δεν συμβαίνει αυτό. Η πρώτη περίπτωση θα πρέπει να υπάγεται σε ειδική αντιμετώπιση στάθμισης κινδύνου προκειμένου να αποτυπωθεί με μεγαλύτερη ακρίβεια ο κίνδυνος που συνδέεται με τα εν λόγω ανοίγματα, αλλά και να βελτιωθεί η συνοχή με την αντιμετώπιση των προσοδοφόρων ακινήτων στο πλαίσιο της ΠΕΔ.

(16)

Για ανοίγματα που εξασφαλίζονται με ακίνητα κατοικίας και ανοίγματα που εξασφαλίζονται με εμπορικά ακίνητα, θα πρέπει να διατηρηθεί η προσέγγιση διαχωρισμού των δανείων, καθώς η προσέγγιση αυτή είναι ευαίσθητη έναντι του είδους του πιστούχου και αποτυπώνει την επίδραση της εξασφάλισης μέσω ακινήτων στη μείωση του κινδύνου για τους εφαρμοζόμενους συντελεστές στάθμισης κινδύνου, ακόμη και στην περίπτωση ανοιγμάτων με υψηλούς λόγους δανείου προς αξία. Ωστόσο, η προσέγγιση διαχωρισμού των δανείων θα πρέπει να προσαρμοστεί σύμφωνα με τα πρότυπα της Βασιλείας III καθώς διαπιστώθηκε ότι είναι υπέρ το δέον συντηρητική για ορισμένα ενυπόθηκα δάνεια με πολύ χαμηλούς λόγους δανείου προς αξία.

(17)

Για να εξασφαλιστεί ότι η επίδραση του κατώτατου ορίου κεφαλαιακών απαιτήσεων στον ενυπόθηκο δανεισμό επί ακινήτων κατοικίας χαμηλού κινδύνου από ιδρύματα που χρησιμοποιούν την ΠΕΔ εκτείνεται σε επαρκώς μακρά περίοδο και, συνεπώς, να αποφευχθεί η διατάραξη της συγκεκριμένης κατηγορίας δανεισμού λόγω απότομων αυξήσεων στις απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων, είναι αναγκαίο να προβλεφθεί ειδική μεταβατική ρύθμιση. Για τη διάρκεια ισχύος της μεταβατικής περιόδου, κατά τον υπολογισμό του κατώτατου ορίου κεφαλαιακών απαιτήσεων, τα ιδρύματα που χρησιμοποιούν την ΠΕΔ θα πρέπει να μπορούν να εφαρμόζουν χαμηλότερο συντελεστή στάθμισης κινδύνου στο μέρος των ανοιγμάτων τους που εξασφαλίζονται με ενυπόθηκο δανεισμό για ακίνητο κατοικίας βάσει της ΤΠ-ΠΚ. Για να διασφαλιστεί ότι η μεταβατική ρύθμιση είναι διαθέσιμη μόνο στα χαμηλού κινδύνου ανοίγματα που σχετίζονται με υποθήκες, θα πρέπει να θεσπιστούν κατάλληλα κριτήρια επιλεξιμότητας, με βάση τις καθιερωμένες έννοιες που χρησιμοποιούνται βάσει της ΤΠ-ΠΚ. Η συμμόρφωση με τα κριτήρια αυτά θα πρέπει να ελέγχεται από τις αρμόδιες αρχές. Επειδή οι αγορές ακινήτων κατοικίας μπορεί να παρουσιάζουν διαφορές από το ένα κράτος μέλος στο άλλο, η απόφαση σχετικά με την εφαρμογή της μεταβατικής ρύθμισης θα πρέπει να επαφίεται στη διακριτική ευχέρεια του κάθε κράτους μέλους. Η χρήση της μεταβατικής ρύθμισης θα πρέπει να παρακολουθείται από την ΕΑΤ. Οιαδήποτε παράταση της μεταβατικής περιόδου θα πρέπει να τεκμηριώνεται και να περιορίζεται σε τέσσερα έτη το πολύ.

(18)

Λόγω της έλλειψης σαφήνειας και της ευαισθησίας της τρέχουσας αντιμετώπισης της κερδοσκοπικής χρηματοδότησης ακίνητης περιουσίας έναντι κινδύνων, οι απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων για τα εν λόγω ανοίγματα συχνά θεωρούνται είτε υπερβολικά υψηλές είτε υπερβολικά χαμηλές. Αυτή η αντιμετώπιση θα πρέπει συνεπώς να αντικατασταθεί από ειδική αντιμετώπιση για τα ανοίγματα σε αγορά, ανάπτυξη και κατασκευή, στα οποία περιλαμβάνονται δάνεια σε επιχειρήσεις ή οντότητες ειδικού σκοπού που χρηματοδοτούν αγορά γης για σκοπούς ανάπτυξης και κατασκευής, ή για ανάπτυξη και κατασκευή ακινήτων κατοικίας ή εμπορικών ακινήτων.

(19)

Είναι σημαντικό να περιοριστεί η επίδραση των κυκλικών επιπτώσεων στην αποτίμηση αξίας ακινήτων που χρησιμοποιούνται ως εξασφαλίσεις δανείου και να διατηρηθούν σταθερότερες οι απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων για υποθήκες. Στην περίπτωση αναπροσαρμογής πάνω από την αξία που είχε καθοριστεί όταν χορηγήθηκε το δάνειο, εφόσον υπάρχουν επαρκή στοιχεία, η αξία του ακινήτου που αναγνωρίζεται για τους σκοπούς της προληπτικής εποπτείας δεν θα πρέπει κατά συνέπεια να υπερβαίνει τη μέση αξία συγκρίσιμου ακινήτου εκτιμώμενη επί μια επαρκώς μακρά περίοδο, εκτός εάν μετατροπές στο εν λόγω ακίνητο αυξάνουν αδιαμφισβήτητα την αξία του. Για να αποφευχθούν μη ηθελημένες επιπτώσεις στη λειτουργία των αγορών καλυμμένων ομολόγων, οι αρμόδιες αρχές θα πρέπει να μπορούν να επιτρέπουν στα ιδρύματα να διενεργούν νέες αποτιμήσεις των ακινήτων σε τακτική βάση, χωρίς να εφαρμόζουν τα όρια αυτά στις αυξήσεις τιμών. Οι μετατροπές που βελτιώνουν την ενεργειακή απόδοση ή την ανθεκτικότητα, την προστασία και την προσαρμογή των κτιρίων και των οικιακών μονάδων σε υλικούς κινδύνους, θα μπορούσε να θεωρηθεί ότι αυξάνουν την αξία των ακινήτων.

(20)

Οι δραστηριότητες ειδικού δανεισμού ασκούνται με οντότητες ειδικού σκοπού που συνήθως λειτουργούν ως δανειολήπτες, για τις οποίες η απόδοση της επένδυσης αποτελεί την πρωταρχική πηγή εξόφλησης της ληφθείσας χρηματοδότησης. Οι συμβατικές ρυθμίσεις του ειδικού δανεισμού παρέχουν στον δανειστή σημαντικό βαθμό ελέγχου επί των χρηματοδοτούμενων περιουσιακών στοιχείων, ενώ η πρωταρχική πηγή εξόφλησης της υποχρέωσης είναι τα έσοδα που παράγονται από αυτά τα περιουσιακά στοιχεία. Για να αντικατοπτρίζει ακριβέστερα τον συνδεόμενο κίνδυνο, αυτή η μορφή δανεισμού θα πρέπει, συνεπώς, να υπόκειται σε ειδικές απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων για τον πιστωτικό κίνδυνο. Σε συμμόρφωση με τα πρότυπα της Βασιλείας III για την απόδοση συντελεστών στάθμισης κινδύνου σε ανοίγματα ειδικού δανεισμού, θα πρέπει να θεσπιστεί ειδική κατηγορία ανοιγμάτων ειδικού δανεισμού στο πλαίσιο της ΤΠ-ΠΚ, έτσι ώστε να βελτιωθεί η συνοχή με την ήδη υφιστάμενη ειδική αντιμετώπιση των ανοιγμάτων ειδικού δανεισμού στο πλαίσιο της ΠΕΔ. Θα πρέπει να θεσπιστεί ειδική αντιμετώπιση για τα ανοίγματα ειδικού δανεισμού, που θα προβλέπει διάκριση μεταξύ της «χρηματοδότησης έργων», της «χρηματοδότησης για αγορά περιουσιακού στοιχείου» και της «χρηματοδότησης βασικών εμπορευμάτων» προκειμένου να αποτυπώνονται καλύτερα οι εγγενείς κίνδυνοι των συγκεκριμένων υποκατηγοριών της κατηγορίας ανοιγμάτων ειδικού δανεισμού.

(21)

Παρά το γεγονός ότι η νέα αντιμετώπιση βάσει της τυποποιημένης προσέγγισης για τα μη διαβαθμισμένα ανοίγματα ειδικού δανεισμού που ορίζεται στα πρότυπα της Βασιλείας III χαρακτηρίζεται από μεγαλύτερο βαθμό λεπτομέρειας έναντι της υφιστάμενης τυποποιημένης αντιμετώπισης των ανοιγμάτων έναντι επιχειρήσεων, η πρώτη από τις δύο δεν είναι επαρκώς ευαίσθητη έναντι των κινδύνων ώστε να μπορεί να αποτυπώνει τα αποτελέσματα των ολοκληρωμένων πακέτων εγγυήσεων και των ενεχύρων που συνήθως συνδέονται με τα συγκεκριμένα ανοίγματα στην Ένωση, επιτρέποντας στους δανειστές να ελέγχουν τις μελλοντικές ταμειακές ροές που αναμένεται να παραχθούν στη διάρκεια του κύκλου ζωής του έργου ή του στοιχείου ενεργητικού. Λόγω της ανεπαρκούς κάλυψης των ανοιγμάτων ειδικού δανεισμού από εξωτερικές διαβαθμίσεις στην Ένωση, η νέα αυτή αντιμετώπιση μπορεί επίσης να ωθήσει τα ιδρύματα να διακόψουν τη χρηματοδότηση ορισμένων έργων ή να αναλάβουν μεγαλύτερους κινδύνους σε ανοίγματα που αντιμετωπίζονται κατά τα άλλα με παρόμοιο τρόπο αλλά έχουν διαφορετικά προφίλ κινδύνου. Ενώ τα ανοίγματα ειδικού δανεισμού χρηματοδοτούνται κυρίως από ιδρύματα που χρησιμοποιούν την ΠΕΔ και διαθέτουν εσωτερικά υποδείγματα για τα εν λόγω ανοίγματα, οι επιπτώσεις θα μπορούσαν να είναι ιδιαίτερα σημαντικές στην περίπτωση ανοιγμάτων χρηματοδότησης για αγορά περιουσιακού στοιχείου, που ενδέχεται να κινδυνεύουν με διακοπή των δραστηριοτήτων, στο ιδιαίτερο πλαίσιο της εφαρμογής του κατώτατου ορίου κεφαλαιακών απαιτήσεων. Για να αποφευχθούν μη ηθελημένες επιπτώσεις λόγω της έλλειψης ευαισθησίας στα πρότυπα της Βασιλείας III ως προς τα μη διαβαθμισμένα ανοίγματα χρηματοδότησης, τα ανοίγματα χρηματοδότησης για αγορά περιουσιακού στοιχείου που συμμορφώνονται με δέσμη κριτηρίων η οποία μπορεί να βελτιώσει το προφίλ κινδύνου τους σε επίπεδα υψηλής ποιότητας, συμβατά με τη συνετή και συντηρητική διαχείριση των χρηματοπιστωτικών κινδύνων, θα πρέπει να επωφελούνται, σε μεταβατική βάση, από μειωμένο συντελεστή στάθμισης κινδύνου. Η εν λόγω μεταβατική ρύθμιση θα πρέπει να αξιολογηθεί σε έκθεση που θα εκπονήσει η ΕΑΤ.

(22)

Η ταξινόμηση των ανοιγμάτων λιανικής τραπεζικής στο πλαίσιο της ΤΠ-ΠΚ και της ΠΕΔ θα πρέπει να ευθυγραμμιστεί έτι περαιτέρω προκειμένου να εξασφαλιστεί συνεπής εφαρμογή των αντίστοιχων συντελεστών στάθμισης κινδύνου στην ίδια δέσμη ανοιγμάτων. Σε συμμόρφωση με τα πρότυπα της Βασιλείας III, θα πρέπει να θεσπιστούν κανόνες για διαφοροποιημένη αντιμετώπιση των ανακυκλούμενων ανοιγμάτων λιανικής τραπεζικής που πληρούν μια δέσμη προϋποθέσεων αποπληρωμής ή χρήσης που μπορεί να βελτιώσει το προφίλ κινδύνου τους. Τα ανοίγματα αυτά θα πρέπει να χαρακτηρίζονται ως ανοίγματα έναντι συναλλασσομένων. Στα ανοίγματα έναντι ενός ή περισσότερων φυσικών προσώπων που δεν πληρούν όλες τις προϋποθέσεις για να θεωρηθούν ανοίγματα λιανικής τραπεζικής θα πρέπει να αποδίδεται συντελεστής στάθμισης κινδύνου 100 % στο πλαίσιο της ΤΠ-ΠΚ.

(23)

Τα πρότυπα της Βασιλείας III θεσπίζουν συντελεστή μετατροπής 10 % για τις άνευ όρων ακυρώσιμες πιστοδοτήσεις στην ΤΠ-ΠΚ. Αυτό είναι πιθανό να έχει σημαντικές επιπτώσεις στους πιστούχους που στηρίζονται στον ευέλικτο χαρακτήρα των άνευ όρων ακυρώσιμων πιστοδοτήσεων για τη χρηματοδότηση των δραστηριοτήτων τους όταν καλούνται να αντιμετωπίσουν εποχιακές διακυμάνσεις στις δραστηριότητές τους ή όταν διαχειρίζονται απρόβλεπτες βραχυπρόθεσμες αλλαγές στις ανάγκες κεφαλαίου κίνησης, ιδίως κατά την περίοδο ανάκαμψης από την πανδημία της COVID-19. Κρίνεται, ως εκ τούτου, σκόπιμο να προβλεφθεί μεταβατική περίοδος στη διάρκεια της οποίας τα ιδρύματα θα εξακολουθήσουν να εφαρμόζουν χαμηλότερο συντελεστή μετατροπής στις άνευ όρων ακυρώσιμες πιστοδοτήσεις τους, και, ακολούθως, να αξιολογηθεί εάν δικαιολογείται ενδεχόμενη σταδιακή αύξηση των εφαρμοζόμενων συντελεστών μετατροπής προκειμένου να μπορέσουν τα ιδρύματα να προσαρμόσουν τις επιχειρησιακές πρακτικές και τα προϊόντα τους χωρίς να δημιουργηθούν προβλήματα στην πιστωτική διαθεσιμότητα προς τους πιστούχους των ιδρυμάτων.

(24)

Τα ιδρύματα θα πρέπει να συμβάλουν καθοριστικά στην ανάκαμψη από την πανδημία της COVID-19, μεταξύ άλλων με τη χορήγηση προορατικών μέτρων αναδιάρθρωσης του χρέους υπέρ αξιόπιστων οφειλετών που αντιμετωπίζουν ή πρόκειται να αντιμετωπίσουν δυσκολίες στην εκπλήρωση των οικονομικών τους υποχρεώσεων. Εν προκειμένω, τα ιδρύματα δεν θα πρέπει να αποθαρρύνονται να χορηγούν ουσιαστικές παραχωρήσεις στους πιστούχους, όταν κρίνεται σκόπιμο ως απόρροια δυνητικής και αδικαιολόγητης κατάταξης των αντισυμβαλλομένων ως ευρισκομένων «σε αθέτηση», όταν οι παραχωρήσεις αυτές θα μπορούσαν να ενισχύσουν την πιθανότητα οι εν λόγω πιστούχοι να εξοφλήσουν το υπόλοιπο των δανειακών υποχρεώσεών τους. Όταν η ΕΑΤ καταρτίζει κατευθυντήριες γραμμές σχετικά με τον ορισμό της αθέτησης πιστούχου ή πιστωτικής διευκόλυνσης, θα πρέπει να λαμβάνει δεόντως υπόψη την ανάγκη να δίνεται στα ιδρύματα επαρκής ευελιξία.

(25)

Η παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση του 2008-2009 αποκάλυψε ότι, σε ορισμένες περιπτώσεις, τα ιδρύματα έχουν χρησιμοποιήσει την ΠΕΔ και σε χαρτοφυλάκια που δεν προσφέρονται για χρήση υποδειγμάτων λόγω ελλιπών δεδομένων, γεγονός που είχε δυσμενή επίδραση στην αξιοπιστία των αποτελεσμάτων. Είναι, επομένως, σκόπιμο να μην υποχρεώνονται τα ιδρύματα να χρησιμοποιούν την ΠΕΔ για όλα τα ανοίγματά τους και να εφαρμόζουν την απαίτηση για σταδιακή επέκταση στο επίπεδο των κατηγοριών ανοιγμάτων. Είναι επίσης σκόπιμο να περιοριστεί η χρήση της ΠΕΔ σε κατηγορίες ανοιγμάτων στις οποίες η άρτια ανάπτυξη υποδειγμάτων ενέχει μεγαλύτερες δυσκολίες προκειμένου να αυξηθεί η συγκρισιμότητα και η αρτιότητα των απαιτήσεων ιδίων κεφαλαίων για πιστωτικό κίνδυνο στο πλαίσιο της ΠΕΔ.

(26)

Τα ανοίγματα των ιδρυμάτων έναντι άλλων ιδρυμάτων, άλλων οντοτήτων του χρηματοπιστωτικού τομέα και μεγάλων επιχειρήσεων καταγράφουν συνήθως χαμηλά επίπεδα αθέτησης. Για τα εν λόγω χαρτοφυλάκια χαμηλού κινδύνου αθέτησης, είναι δύσκολο για τα ιδρύματα να επιτύχουν αξιόπιστες εκτιμήσεις της ζημίας λόγω αθέτησης (LGD), λόγω του ανεπαρκούς αριθμού αθετήσεων που παρατηρούνται στα εν λόγω χαρτοφυλάκια. Η δυσκολία αυτή είχε ως αποτέλεσμα ανεπιθύμητο επίπεδο διασποράς μεταξύ ιδρυμάτων στο επίπεδο του εκτιμώμενου κινδύνου. Τα ιδρύματα θα πρέπει συνεπώς να χρησιμοποιούν τις κανονιστικές τιμές LGD αντί των εσωτερικών εκτιμήσεων LGD για τα εν λόγω χαρτοφυλάκια χαμηλής αθέτησης.

(27)

Τα ιδρύματα που χρησιμοποιούν εσωτερικά υποδείγματα για την εκτίμηση των απαιτήσεων ιδίων κεφαλαίων για πιστωτικό κίνδυνο όσον αφορά τα ανοίγματα σε μετοχές βασίζουν συνήθως την εκτίμηση κινδύνου τους στα δημοσίως διαθέσιμα δεδομένα, στα οποία προϋποτίθεται ότι όλα τα ιδρύματα έχουν την ίδια πρόσβαση. Υπό τις συνθήκες αυτές, δεν δικαιολογούνται διαφορές στις απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων. Επιπροσθέτως, τα ανοίγματα σε μετοχές εκτός χαρτοφυλακίου συναλλαγών αποτελούν ένα πολύ μικρό μέρος του ισολογισμού των ιδρυμάτων. Ως εκ τούτου, προκειμένου να βελτιωθεί η συγκρισιμότητα των απαιτήσεων ιδίων κεφαλαίων των ιδρυμάτων και να απλουστευθεί το κανονιστικό πλαίσιο, τα ιδρύματα θα πρέπει να υπολογίζουν τις απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων τους για πιστωτικό κίνδυνο ανοιγμάτων σε μετοχές χρησιμοποιώντας την ΤΠ-ΠΚ και δεν θα πρέπει να επιτρέπεται η χρήση της ΠΕΔ για τον σκοπό αυτό.

(28)

Θα πρέπει να διασφαλιστεί ότι οι εκτιμήσεις της πιθανότητας αθέτησης, της ζημίας σε περίπτωση αθέτησης και των συντελεστών μετατροπής των μεμονωμένων ανοιγμάτων των ιδρυμάτων που επιτρέπεται να χρησιμοποιούν εσωτερικά υποδείγματα για τον υπολογισμό των απαιτήσεων ιδίων κεφαλαίων δεν φθάνουν σε μη ενδεδειγμένα χαμηλά επίπεδα. Είναι συνεπώς σκόπιμο να θεσπιστούν ελάχιστες τιμές για τις εσωτερικές εκτιμήσεις και να υποχρεωθούν τα ιδρύματα να χρησιμοποιούν την υψηλότερη από τις εσωτερικές εκτιμήσεις των παραμέτρων κινδύνου και τις ελάχιστες τιμές για τις εν λόγω εσωτερικές εκτιμήσεις. Αυτές οι ελάχιστες τιμές παραμέτρων κινδύνου («κατώτατες τιμές παραμέτρων κινδύνου») θα πρέπει να λειτουργούν ως διασφάλιση ότι οι απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων δεν θα βρεθούν κάτω από συνετά επίπεδα. Επιπροσθέτως, οι εν λόγω κατώτατες τιμές παραμέτρων κινδύνου θα πρέπει να περιορίζουν τον κίνδυνο υποδείγματος που οφείλεται σε παράγοντες όπως η εσφαλμένη εξειδίκευση του υποδείγματος, τα σφάλματα μέτρησης και οι περιορισμοί των δεδομένων. Οι κατώτατες τιμές παραμέτρων κινδύνου θα βελτιώσουν επίσης τη συγκρισιμότητα των δεικτών κεφαλαίου μεταξύ των ιδρυμάτων. Για να επιτευχθούν τα ανωτέρω αποτελέσματα, η βαθμονόμηση των κατώτατων τιμών παραμέτρων κινδύνου θα πρέπει να είναι αρκούντως συντηρητική.

(29)

Η υπερβολικά συντηρητική βαθμονόμηση των κατώτατων τιμών παραμέτρων κινδύνου θα μπορούσε να αποθαρρύνει τα ιδρύματα από την υιοθέτηση της ΠΕΔ και των συνδεόμενων προτύπων διαχείρισης κινδύνου. Ενδέχεται επίσης να παρακινηθούν τα ιδρύματα να μετακινήσουν τα χαρτοφυλάκιά τους σε ανοίγματα υψηλότερου κινδύνου για να αποφύγουν τους περιορισμούς που επιβάλλουν οι κατώτατες τιμές παραμέτρων κινδύνου. Για να αποφευχθούν αυτές οι μη ηθελημένες επιπτώσεις, οι κατώτατες τιμές παραμέτρων κινδύνου θα πρέπει να αντικατοπτρίζουν ορθά ορισμένα χαρακτηριστικά κινδύνου των υποκείμενων ανοιγμάτων, συγκεκριμένα χρησιμοποιώντας διαφορετικές τιμές για διαφορετικά είδη ανοιγμάτων, κατά περίπτωση.

(30)

Τα ανοίγματα ειδικού δανεισμού έχουν χαρακτηριστικά κινδύνου που διαφέρουν από τα χαρακτηριστικά των γενικών ανοιγμάτων έναντι επιχειρήσεων. Κρίνεται συνεπώς σκόπιμο να προβλεφθεί μεταβατική περίοδος στη διάρκεια της οποίας εφαρμόζεται μειωμένη κατώτατη τιμή LGD στα ανοίγματα ειδικού δανεισμού. Οιαδήποτε παράταση της μεταβατικής περιόδου θα πρέπει να τεκμηριώνεται και να περιορίζεται σε τέσσερα έτη το πολύ.

(31)

Σε συμφωνία με τα πρότυπα της Βασιλείας III, η ΠΕΔ για την κατηγορία των κρατικών ανοιγμάτων θα πρέπει να παραμείνει εν πολλοίς ως έχει, λόγω του ειδικού χαρακτήρα και των κινδύνων που συνδέονται με τους υποκείμενους πιστούχους. Ειδικότερα, τα κρατικά ανοίγματα δεν θα πρέπει να υπόκεινται σε κατώτατες τιμές παραμέτρων κινδύνου.

(32)

Για να διασφαλιστεί μια συνεκτική προσέγγιση για όλα τα ανοίγματα έναντι περιφερειακών κυβερνήσεων, τοπικών αρχών και οντοτήτων του δημόσιου τομέα, θα πρέπει να δημιουργηθούν δύο νέες κατηγορίες ανοιγμάτων έναντι περιφερειακών κυβερνήσεων, τοπικών αρχών και οντοτήτων του δημόσιου τομέα, διακριτές από τις κατηγορίες τόσο των κρατικών ανοιγμάτων όσο και των ανοιγμάτων έναντι ιδρυμάτων. Η αντιμετώπιση των εξομοιούμενων ανοιγμάτων έναντι περιφερειακών κυβερνήσεων, τοπικών αρχών και οντοτήτων του δημόσιου τομέα, τα οποία, στο πλαίσιο της ΤΠ-ΠΚ, θα μπορούσαν να τύχουν αντιμετώπισης ως ανοίγματα σε κεντρικές κυβερνήσεις και κεντρικές τράπεζες, δεν θα πρέπει να υπάγονται σε αυτές τις νέες κατηγορίες ανοιγμάτων δυνάμει της ΠΕΔ και δεν θα πρέπει να υπόκεινται σε κατώτατες τιμές παραμέτρων κινδύνου. Επιπλέον, θα πρέπει να βαθμονομηθούν ειδικές, χαμηλότερες κατώτατες τιμές παραμέτρων κινδύνου στο πλαίσιο της ΠΕΔ για ανοίγματα έναντι περιφερειακών κυβερνήσεων, τοπικών αρχών και οντοτήτων του δημόσιου τομέα, που δεν είναι εξομοιούμενα, προκειμένου να αποτυπώνεται δεόντως το προφίλ κινδύνου των εν λόγω ανοιγμάτων σε σύγκριση με τα ανοίγματα έναντι επιχειρήσεων.

(33)

Θα πρέπει να αποσαφηνιστεί πώς θα πρέπει να αναγνωρίζεται η επίδραση μιας εγγύησης για ένα καλυπτόμενο από εγγύηση άνοιγμα που αντιμετωπίζεται στο πλαίσιο της ΠΕΔ με χρήση εσωτερικών εκτιμήσεων LGD, αλλά ο εγγυητής εμπίπτει σε είδος ανοιγμάτων που αντιμετωπίζονται δυνάμει της ΠΕΔ χωρίς όμως να χρησιμοποιούνται εσωτερικές εκτιμήσεις της LGD. Συγκεκριμένα, η χρήση της προσέγγισης υποκατάστασης, βάσει της οποίας οι συνυφασμένες με το υποκείμενο άνοιγμα παράμετροι κινδύνου υποκαθίστανται από τις παραμέτρους κινδύνου του εγγυητή, ή μιας μεθόδου βάσει της οποίας η πιθανότητα αθέτησης υποχρέωσης ή η LGD του υποκείμενου πιστούχου προσαρμόζεται χρησιμοποιώντας ειδική προσέγγιση ανάπτυξης υποδειγμάτων προκειμένου να ληφθεί υπόψη η επίδραση της εγγύησης, δεν θα πρέπει να έχει ως αποτέλεσμα προσαρμοσμένο συντελεστή στάθμισης κινδύνου που είναι χαμηλότερος από τον συντελεστή στάθμισης κινδύνου ο οποίος εφαρμόζεται σε συγκρίσιμο άμεσο άνοιγμα έναντι του εγγυητή. Συνεπώς, όταν ο εγγυητής αντιμετωπίζεται στο πλαίσιο της ΤΠ-ΠΚ, η αναγνώριση της εγγύησης βάσει της ΠΕΔ θα πρέπει γενικά να καταλήγει στην απόδοση του συντελεστή στάθμισης κινδύνου του εγγυητή βάσει της ΤΠ-ΠΚ στο άνοιγμα που καλύπτεται από την εγγύηση.

(34)

Το οριστικοποιημένο πλαίσιο της Βασιλείας III δεν απαιτεί πλέον από ένα ίδρυμα που έχει υιοθετήσει την ΠΕΔ για μία κατηγορία ανοιγμάτων να υιοθετήσει την προσέγγιση αυτή για όλα τα ανοίγματά του εκτός χαρτοφυλακίου συναλλαγών. Για να εξασφαλιστούν ίσοι όροι ανταγωνισμού μεταξύ των ιδρυμάτων που επί του παρόντος αντιμετωπίζουν ορισμένα ανοίγματα βάσει της ΠΕΔ και εκείνων που δεν το κάνουν, μια μεταβατική ρύθμιση θα πρέπει να δίνει στα ιδρύματα τη δυνατότητα να επανέρχονται σε λιγότερο εξελιγμένες προσεγγίσεις βάσει απλουστευμένης διαδικασίας. Η διαδικασία αυτή θα πρέπει να επιτρέπει στις αρμόδιες αρχές να αντιτίθενται σε αιτήματα για επαναφορά σε λιγότερο εξελιγμένη προσέγγιση τα οποία υποβάλλονται με σκοπό τη διενέργεια ρυθμιστικού αρμπιτράζ. Για τους σκοπούς αυτής της διαδικασίας, το γεγονός και μόνον ότι η επαναφορά σε λιγότερο εξελιγμένη προσέγγιση έχει ως αποτέλεσμα τη μείωση των απαιτήσεων ιδίων κεφαλαίων που καθορίζονται για τα αντίστοιχα ανοίγματα δεν θα πρέπει να θεωρείται αρκετή για την απόρριψη αιτήματος για λόγους ρυθμιστικού αρμπιτράζ.

(35)

Στο πλαίσιο της εξάλειψης αδικαιολόγητων αποκλίσεων όσον αφορά τις απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων, οι υφιστάμενοι κανόνες προεξόφλησης που εφαρμόζονται στις τεχνητές ταμειακές ροές θα πρέπει να αναθεωρηθούν, προκειμένου να εξαλειφθούν τυχόν μη ηθελημένες συνέπειες. Θα πρέπει να δοθεί εντολή στην ΕΑΤ να αναθεωρήσει τις κατευθυντήριες γραμμές της σχετικά με την επαναφορά σε καθεστώς μη αθέτησης.

(36)

Η εισαγωγή του κατώτατου ορίου κεφαλαιακών απαιτήσεων θα μπορούσε να έχει σημαντικό αντίκτυπο στις απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων για θέσεις τιτλοποίησης τις οποίες κατέχουν ιδρύματα που χρησιμοποιούν την προσέγγιση των εσωτερικών διαβαθμίσεων για τις τιτλοποιήσεις ή προσέγγιση εσωτερικής αξιολόγησης. Αν και αυτές οι θέσεις είναι γενικά μικρές σε σχέση με άλλα ανοίγματα, η εισαγωγή του κατώτατου ορίου κεφαλαιακών απαιτήσεων θα μπορούσε να επηρεάσει την οικονομική βιωσιμότητα της πράξης τιτλοποίησης λόγω ανεπαρκούς προληπτικού οφέλους από τη μεταβίβαση κινδύνου. Αυτό θα μπορούσε να συμβεί εφόσον η ανάπτυξη της αγοράς τιτλοποιήσεων αποτελεί μέρος του σχεδίου δράσης για την ένωση κεφαλαιαγορών που καθορίζεται στην ανακοίνωση της Επιτροπής, της 24ης Σεπτεμβρίου 2020, με τίτλο «Ένωση Κεφαλαιαγορών για τα άτομα και τις επιχειρήσεις — νέο σχέδιο δράσης» («σχέδιο δράσης για την ένωση κεφαλαιαγορών»), καθώς και εφόσον τα μεταβιβάζοντα ιδρύματα χρειαστεί να χρησιμοποιούν εκτενέστερα την τιτλοποίηση προκειμένου να διαχειρίζονται πιο ενεργά τα χαρτοφυλάκιά τους εάν τα δεσμεύει το κατώτατο όριο κεφαλαιακών απαιτήσεων. Κατά τη διάρκεια μιας μεταβατικής περιόδου, τα ιδρύματα που χρησιμοποιούν την προσέγγιση εσωτερικών διαβαθμίσεων τιτλοποίησης ή την προσέγγιση εσωτερικής αξιολόγησης θα πρέπει να είναι σε θέση να εφαρμόζουν ευνοϊκή μεταχείριση για τους σκοπούς του υπολογισμού του κατώτατου ορίου κεφαλαιακών απαιτήσεών τους στις θέσεις τιτλοποίησης που σταθμίζονται ως προς τον κίνδυνο με τη χρήση οποιασδήποτε από τις εν λόγω προσεγγίσεις. Η ΕΑΤ θα πρέπει να υποβάλει έκθεση στην Επιτροπή σχετικά με την ανάγκη πιθανής επανεξέτασης της προληπτικής αντιμετώπισης των συναλλαγών τιτλοποίησης, με σκοπό την αύξηση της περί κινδύνου ευαισθησίας της προληπτικής αντιμετώπισης.

(37)

Ο κανονισμός (ΕΕ) 2019/876 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου (9) τροποποίησε τον κανονισμό (ΕΕ) αριθ. 575/2013 προκειμένου τα πρότυπα της Βασιλείας III που οριστικοποιήθηκαν από την ΕΒΤΕ το 2019, να εφαρμόζονται στη ριζική αναθεώρηση του χαρτοφυλακίου συναλλαγών («τελικά πρότυπα ΡΑΧΣ») αποκλειστικά για σκοπούς υποβολής στοιχείων. Η θέσπιση υποχρεωτικών απαιτήσεων ιδίων κεφαλαίων με βάση τα εν λόγω πρότυπα θα αποτελέσει αντικείμενο χωριστής νομοθετικής πρότασης, αφού προηγηθεί εκτίμηση των επιπτώσεών τους για τα ιδρύματα στην Ένωση.

(38)

Τα τελικά πρότυπα ΡΑΧΣ σε σχέση με το όριο μεταξύ των θέσεων εντός χαρτοφυλακίου συναλλαγών και εκτός χαρτοφυλακίου συναλλαγών θα πρέπει να αποτυπώνονται σε πράξη της Ένωσης, δεδομένου ότι έχουν ουσιώδη σημασία για τον υπολογισμό των απαιτήσεων ιδίων κεφαλαίων για τον κίνδυνο αγοράς. Σύμφωνα με τα πρότυπα της Βασιλείας III, η νομική εφαρμογή των απαιτήσεων ως προς το όριο θα πρέπει να περιλαμβάνει τους καταλόγους των μέσων που πρέπει να αποδίδονται στο χαρτοφυλάκιο συναλλαγών ή εκτός του χαρτοφυλακίου συναλλαγών, καθώς και την παρέκκλιση που επιτρέπει στα ιδρύματα να αποδίδουν, με την επιφύλαξη της έγκρισης της αρμόδιας αρχής, ορισμένα μέσα που συνήθως κατέχονται στο χαρτοφυλάκιο συναλλαγών, συμπεριλαμβανομένων των εισηγμένων μετοχών, εκτός του χαρτοφυλακίου συναλλαγών, όταν οι θέσεις στα εν λόγω μέσα δεν κατέχονται με σκοπό τη διαπραγμάτευση ή δεν αντισταθμίζουν θέσεις που κατέχονται με σκοπό τη διαπραγμάτευση.

(39)

Προκειμένου να αποφευχθεί σημαντική λειτουργική επιβάρυνση για τα ιδρύματα στην Ένωση, όλες οι απαιτήσεις για την εφαρμογή των τελικών προτύπων ΡΑΧΣ για τους σκοπούς του υπολογισμού των απαιτήσεων ιδίων κεφαλαίων για κίνδυνο αγοράς θα πρέπει να έχουν την ίδια ημερομηνία εφαρμογής. Ως εκ τούτου, η ημερομηνία εφαρμογής περιορισμένου αριθμού απαιτήσεων ΡΑΧΣ που είχαν ήδη θεσπιστεί με τον κανονισμό (ΕΕ) 2019/876 θα πρέπει να ευθυγραμμιστεί με την ημερομηνία εφαρμογής του παρόντος κανονισμού. Στις 27 Φεβρουαρίου 2023, η ΕΑΤ εξέδωσε γνώμη σύμφωνα με την οποία, σε περίπτωση που οι διατάξεις που αναφέρονται στο άρθρο 3 παράγραφος 6 του κανονισμού (ΕΕ) 2019/876 έχουν τεθεί σε ισχύ και το εφαρμοστέο νομικό πλαίσιο δεν προβλέπει ακόμη την εφαρμογή των προσεγγίσεων που εμπνέονται από την ΡΑΧΣ για σκοπούς υπολογισμού του κεφαλαίου, οι αρμόδιες αρχές που αναφέρονται στον κανονισμό (ΕΕ) αριθ. 1093/2010 δεν θα πρέπει να δίνουν προτεραιότητα σε κανένα μέτρο εποπτείας ή επιβολής σε σχέση με τις εν λόγω απαιτήσεις, έως την πλήρη νομική εφαρμογή της ΡΑΧΣ, η οποία αναμένεται από την 1η Ιανουαρίου 2025.

(40)

Για να ολοκληρωθεί το πρόγραμμα μεταρρυθμίσεων που τέθηκε σε εφαρμογή μετά τη παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση του 2008-2009 και να αντιμετωπιστούν οι ανεπάρκειες του τρέχοντος πλαισίου για τον κίνδυνο αγοράς, θα πρέπει να εφαρμοστούν στο ενωσιακό δίκαιο δεσμευτικές απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων για κίνδυνο αγοράς βάσει των τελικών προτύπων ΡΑΧΣ. Πρόσφατες εκτιμήσεις των επιπτώσεων των τελικών προτύπων ΡΑΧΣ στα ιδρύματα στην Ένωση έδειξαν ότι η νομική εφαρμογή των εν λόγω προτύπων στην Ένωση θα προκαλέσει μεγάλη αύξηση στις απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων για τον κίνδυνο αγοράς για ορισμένες δραστηριότητες διαπραγμάτευσης και ειδικής διαπραγμάτευσης που είναι σημαντικές για την οικονομία της Ένωσης. Για να αμβλυνθούν οι επιπτώσεις και να διαφυλαχθεί η ομαλή λειτουργία των χρηματοπιστωτικών αγορών στην Ένωση, θα πρέπει να προβλεφθούν στοχευμένες προσαρμογές στη νομική εφαρμογή των τελικών προτύπων ΡΑΧΣ στο ενωσιακό δίκαιο.

(41)

Οι δραστηριότητες διαπραγμάτευσης των ιδρυμάτων στις αγορές χονδρικής μπορούν εύκολα να ασκούνται σε διασυνοριακό επίπεδο, μεταξύ άλλων ανάμεσα σε κράτη μέλη και τρίτες χώρες. Η νομική εφαρμογή των τελικών προτύπων ΡΑΧΣ θα πρέπει συνεπώς να συγκλίνει κατά το δυνατόν μεταξύ των διαφόρων δικαιοδοσιών, τόσο ως προς την ουσία όσο και ως προς τους χρόνους. Διαφορετικά θα ήταν αδύνατο να επιτευχθούν ίσοι όροι ανταγωνισμού σε διεθνές επίπεδο για τις εν λόγω δραστηριότητες. Η Επιτροπή θα πρέπει συνεπώς να παρακολουθεί τη νομική εφαρμογή των τελικών προτύπων ΡΑΧΣ στις άλλες δικαιοδοσίες που είναι μέλη της ΕΒΤΕ. Προκειμένου να αντιμετωπίζονται, όπου είναι αναγκαίο, δυνητικές στρεβλώσεις στη νομική εφαρμογή των τελικών προτύπων ΡΑΧΣ, θα πρέπει να ανατεθεί στην Επιτροπή η εξουσία να εκδίδει πράξεις σύμφωνα με το άρθρο 290 της Συνθήκης για τη λειτουργία της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΣΛΕΕ). Είναι ιδιαίτερα σημαντικό η Επιτροπή να διεξάγει, κατά τις προπαρασκευαστικές της εργασίες, τις κατάλληλες διαβουλεύσεις, μεταξύ άλλων σε επίπεδο εμπειρογνωμόνων, οι οποίες να πραγματοποιούνται σύμφωνα με τις αρχές που ορίζονται στη διοργανική συμφωνία της 13ης Απριλίου 2016 για τη βελτίωση του νομοθετικού έργου (10). Πιο συγκεκριμένα, προκειμένου να διασφαλιστεί η ίση συμμετοχή στην προετοιμασία των κατ’ εξουσιοδότηση πράξεων, το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο και το Συμβούλιο λαμβάνουν όλα τα έγγραφα κατά τον ίδιο χρόνο με τους εμπειρογνώμονες των κρατών μελών, και οι εμπειρογνώμονές τους έχουν συστηματικά πρόσβαση στις συνεδριάσεις των ομάδων εμπειρογνωμόνων της Επιτροπής που ασχολούνται με την προετοιμασία κατ’ εξουσιοδότηση πράξεων. Τα μέτρα που θεσπίζονται με κατ’ εξουσιοδότηση πράξεις θα πρέπει να παραμένουν προσωρινά. Όταν κρίνεται σκόπιμο τα μέτρα αυτά να εφαρμόζονται σε μόνιμη βάση, η Επιτροπή θα πρέπει να υποβάλλει νομοθετική πρόταση στο Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο και το Συμβούλιο.

(42)

Η Επιτροπή θα πρέπει να λάβει υπόψη την αρχή της αναλογικότητας στον υπολογισμό των απαιτήσεων ιδίων κεφαλαίων για τον κίνδυνο αγοράς για τα ιδρύματα με δραστηριότητες χαρτοφυλακίου συναλλαγών μεσαίου μεγέθους, και να προχωρήσει αναλόγως σε βαθμονόμηση των εν λόγω απαιτήσεων. Συνεπώς, τα ιδρύματα με δραστηριότητες χαρτοφυλακίου συναλλαγών μεσαίου μεγέθους θα πρέπει να μπορούν να χρησιμοποιούν μια απλουστευμένη τυποποιημένη προσέγγιση για τον υπολογισμό των απαιτήσεων ιδίων κεφαλαίων για τον κίνδυνο αγοράς, σε συμφωνία με τα διεθνώς συμφωνηθέντα πρότυπα. Επιπλέον, τα κριτήρια επιλεξιμότητας για τον καθορισμό των ιδρυμάτων με δραστηριότητες χαρτοφυλακίου συναλλαγών μεσαίου μεγέθους θα πρέπει να παραμείνουν συνεπή με τα κριτήρια για εξαίρεση αυτών των ιδρυμάτων από τις υποχρεώσεις υποβολής αναφορών στο πλαίσιο της ΡΑΧΣ που θεσπίζονται στον κανονισμό (ΕΕ) 2019/876.

(43)

Υπό το πρίσμα του επικαιροποιημένου σχεδιασμού της ενωσιακής αγοράς δικαιωμάτων εκπομπών άνθρακα, της σταθερότητάς της κατά τα τελευταία έτη και της περιορισμένης μεταβλητότητας των τιμών για τα πιστωτικά μόρια άνθρακα, θα πρέπει να θεσπιστεί ειδικός συντελεστής στάθμισης κινδύνου για ανοίγματα στην εμπορία άνθρακα στο πλαίσιο του συστήματος εμπορίας δικαιωμάτων εκπομπών της ΕΕ (ΣΕΔΕ της ΕΕ) στο πλαίσιο της εναλλακτικής τυποποιημένης προσέγγισης.

(44)

Σύμφωνα με την εναλλακτική τυποποιημένη προσέγγιση τα ανοίγματα σε μέσα που φέρουν υπολειπόμενους κινδύνους υπόκεινται σε προσαύξηση υπολειπόμενου κινδύνου προκειμένου να συνυπολογιστούν κίνδυνοι που δεν καλύπτονται από τη μέθοδο βάσει ευαισθησιών. Σύμφωνα με τα πρότυπα της Βασιλείας III, ένα μέσο και η αντιστάθμιση κινδύνου του μπορούν να συμψηφιστούν για τους σκοπούς της εν λόγω προσαύξησης μόνον εάν αντισταθμίζονται απολύτως. Ωστόσο, τα ιδρύματα είναι σε θέση να αντισταθμίζουν στην αγορά, σε μεγάλο βαθμό, τον υπολειπόμενο κίνδυνο ορισμένων από τα μέσα που εμπίπτουν στο πεδίο της προσαύξησης υπολειπόμενου κινδύνου μειώνοντας έτσι τον συνολικό κίνδυνο των χαρτοφυλακίων τους, παρόλο που οι εν λόγω αντισταθμίσεις ίσως να μην αντισταθμίζουν απολύτως τον κίνδυνο της αρχικής θέσης. Για να δοθεί στα ιδρύματα η δυνατότητα να συνεχίσουν τις αντισταθμίσεις χωρίς αδικαιολόγητα αντικίνητρα και αναγνωρίζοντας το οικονομικό σκεπτικό περί μείωσης του συνολικού κινδύνου, η νομική εφαρμογή της προσαύξησης υπολειπόμενου κινδύνου θα πρέπει να επιτρέπει σε προσωρινή βάση, υπό αυστηρές προϋποθέσεις και με την έγκριση των εποπτικών αρχών, την εξαίρεση των αντισταθμίσεων εκείνων των μέσων που μπορούν να αντισταθμιστούν στην αγορά από την προσαύξηση υπολειπόμενου κινδύνου.

(45)

Η ΕΒΤΕ αναθεώρησε το διεθνές πρότυπο για τον λειτουργικό κίνδυνο προκειμένου να αντιμετωπιστούν οι αδυναμίες που διαπιστώθηκαν στο απόηχο της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008-2009. Πέραν της έλλειψης ευαισθησίας έναντι των κινδύνων που παρατηρήθηκε στις τυποποιημένες προσεγγίσεις, διαπιστώθηκε έλλειψη συγκρισιμότητας που οφείλεται στο ευρύ φάσμα των πρακτικών ανάπτυξης εσωτερικών υποδειγμάτων στο πλαίσιο της εξελιγμένης προσέγγισης μέτρησης. Ως εκ τούτου, και με στόχο την απλούστευση του πλαισίου για τον λειτουργικό κίνδυνο, όλες οι υφιστάμενες προσεγγίσεις για την εκτίμηση των απαιτήσεων ιδίων κεφαλαίων για τον λειτουργικό κίνδυνο αντικαταστάθηκαν με ενιαία μέθοδο που δεν βασίζεται σε υποδείγματα, τη νέα τυποποιημένη προσέγγιση για τον λειτουργικό κίνδυνο. Ο κανονισμός (ΕΕ) αριθ. 575/2013 θα πρέπει να ευθυγραμμιστεί με το οριστικοποιημένο πλαίσιο της Βασιλείας III προκειμένου να συμβάλει σε διεθνώς ίσους όρους ανταγωνισμού για τα ιδρύματα που είναι εγκατεστημένα στην Ένωση αλλά δραστηριοποιούνται και εκτός της Ένωσης, και να διασφαλιστεί ότι το πλαίσιο για τον λειτουργικό κίνδυνο σε ενωσιακό επίπεδο παραμένει αποτελεσματικό.

(46)

Η νέα τυποποιημένη προσέγγιση για τον λειτουργικό κίνδυνο που θεσπίστηκε από την ΕΒΤΕ συνδυάζει έναν δείκτη που βασίζεται στον όγκο των δραστηριοτήτων ενός ιδρύματος με δείκτη που λαμβάνει υπόψη το ιστορικό ζημιών του εν λόγω ιδρύματος. Το οριστικοποιημένο πλαίσιο της Βασιλείας III προβλέπει έναν βαθμό διακριτικής ευχέρειας ως προς τον τρόπο εφαρμογής του δείκτη που λαμβάνει υπόψη το ιστορικό ζημιών ενός ιδρύματος. Οι δικαιοδοσίες έχουν τη δυνατότητα να παραβλέπουν το ιστορικό ζημιών για τον υπολογισμό των απαιτήσεων ιδίων κεφαλαίων για τον λειτουργικό κίνδυνο για όλα τα συναφή ιδρύματα, ή να λαμβάνουν υπόψη τα δεδομένα ιστορικού ζημιών ακόμη και για ιδρύματα με όγκο δραστηριοτήτων κάτω από ένα ορισμένο ύψος. Για να επιτευχθούν ισότιμοι όροι ανταγωνισμού στο εσωτερικό της Ένωσης και να απλουστευθεί ο υπολογισμός των απαιτήσεων ιδίων κεφαλαίων για τον λειτουργικό κίνδυνο, η διακριτική αυτή ευχέρεια θα πρέπει να ασκείται με εναρμονισμένο τρόπο για τις ελάχιστες απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων χωρίς να λαμβάνονται υπόψη τα δεδομένα ιστορικού ζημιών εκμετάλλευσης για όλα τα ιδρύματα.

(47)

Κατά τον υπολογισμό των απαιτήσεων ιδίων κεφαλαίων για λειτουργικό κίνδυνο, τα ασφαλιστήρια συμβόλαια θα μπορούσαν στο μέλλον να επιτρέπεται να χρησιμοποιούνται ως αποτελεσματική τεχνική μείωσης του κινδύνου. Για τον σκοπό αυτό, η ΕΑΤ θα πρέπει να υποβάλει έκθεση στην Επιτροπή σχετικά με το κατά πόσον είναι σκόπιμο τα ασφαλιστήρια συμβόλαια να αναγνωρίζονται ως αποτελεσματική τεχνική μείωσης του κινδύνου, καθώς και σχετικά με τους όρους, τα κριτήρια και τον μαθηματικό τύπο που πρέπει να χρησιμοποιείται σε τέτοιες περιπτώσεις.

(48)

Ο έκτακτος και άνευ προηγουμένου ρυθμός αυστηροποίησης της νομισματικής πολιτικής μετά την πανδημία της COVID-19 ενδέχεται να επιφέρει υψηλά επίπεδα μεταβλητότητας στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Σε συνδυασμό με την αυξημένη αβεβαιότητα που οδηγεί σε αύξηση των αποδόσεων για δημόσιο χρέος, αυτό θα μπορούσε, με τη σειρά του, να επιφέρει μη πραγματοποιηθείσες ζημίες στους τίτλους δημόσιου χρέους που κατέχουν ορισμένα ιδρύματα. Προκειμένου να μετριαστούν οι σημαντικές αρνητικές συνέπειες της μεταβλητότητας των αγορών χρέους της κεντρικής κυβέρνησης στα ίδια κεφάλαια των ιδρυμάτων και, κατά συνέπεια, στην ικανότητα των ιδρυμάτων να δανείζουν, θα πρέπει να επανεισαχθεί ένα προσωρινό προληπτικό φίλτρο που θα εξουδετερώνει εν μέρει τις εν λόγω συνέπειες.

(49)

Η δημόσια χρηματοδότηση μέσω της έκδοσης κρατικών ομολόγων εκφρασμένων στο εγχώριο νόμισμα άλλου κράτους μέλους ενδέχεται να συνεχίσει να είναι αναγκαία για να στηριχθούν δημόσια μέτρα με στόχο την καταπολέμηση των συνεπειών του σοβαρού, διπλού οικονομικού κλυδωνισμού που προκάλεσαν η πανδημία της COVID-19 και ο επιθετικός πόλεμος της Ρωσίας κατά της Ουκρανίας. Για να αποφευχθούν περιορισμοί για τα ιδρύματα που επενδύουν σε τέτοια ομόλογα είναι σκόπιμο να επανεισαχθεί η μεταβατική ρύθμιση για τα ανοίγματα έναντι κεντρικών κυβερνήσεων ή κεντρικών τραπεζών όταν τα ανοίγματα αυτά είναι εκφρασμένα στο εγχώριο νόμισμα άλλου κράτους μέλους για τους σκοπούς της αντιμετώπισης των εν λόγω ανοιγμάτων βάσει του πλαισίου πιστωτικού κινδύνου.

(50)

Ο κανονισμός (ΕΕ) 2019/630 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου (11) εισήγαγε απαίτηση ελάχιστης κάλυψης ζημιών για τα μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα (ΜΕΑ), τον αποκαλούμενο προληπτικό μηχανισμό ασφαλείας. Το μέτρο αποσκοπούσε στην αποφυγή της ανασύστασης των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων που κατέχουν τα ιδρύματα και, ταυτόχρονα, στην προώθηση της προορατικής διαχείρισης των ΜΕΑ μέσω της βελτίωσης της αποτελεσματικότητας των διαδικασιών αναδιάρθρωσης ή επιβολής στα ιδρύματα. Με βάση τα ανωτέρω, θα πρέπει να επέλθουν ορισμένες στοχευμένες αλλαγές στα ΜΕΑ που είναι εγγυημένα από οργανισμούς εξαγωγικών πιστώσεων ή δημόσιους εγγυητές. Επιπλέον, ορισμένα ιδρύματα που πληρούν αυστηρές προϋποθέσεις και ειδικεύονται στην απόκτηση ΜΕΑ θα πρέπει να εξαιρεθούν από την εφαρμογή του προληπτικού μηχανισμού ασφαλείας.

(51)

Πληροφορίες σχετικά με το ποσό και την ποιότητα των εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων, των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων και των ανοιγμάτων με ανοχή, καθώς και ανάλυση χρονολογικής ωρίμανσης των ανοιγμάτων σε λογιστική υπερημερία θα πρέπει επίσης να δημοσιοποιούνται από τα εισηγμένα μικρά και μη πολύπλοκα ιδρύματα και τα λοιπά ιδρύματα. Αυτή η υποχρέωση δημοσιοποίησης δεν δημιουργεί πρόσθετη επιβάρυνση στα εν λόγω ιδρύματα, καθώς η δημοσιοποίηση αυτού του περιορισμένου συνόλου πληροφοριών έχει ήδη εφαρμοστεί από την ΕΑΤ βάσει του σχεδίου δράσης του Συμβουλίου του 2017 για την αντιμετώπιση των μη εξυπηρετούμενων δανείων (ΜΕΔ) στην Ευρώπη, το οποίο καλούσε την ΕΑΤ να εφαρμόσει ενισχυμένες απαιτήσεις δημοσιοποίησης σχετικά με την ποιότητα των στοιχείων ενεργητικού και τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια για όλα τα ιδρύματα. Η υποχρέωση δημοσιοποίησης συνάδει επίσης απολύτως με την ανακοίνωση της Επιτροπής, της 16ης Δεκεμβρίου 2020, με θέμα «Αντιμετώπιση των μη εξυπηρετούμενων δανείων μετά την πανδημία της COVID-19».

(52)

Είναι αναγκαίο να μειωθεί η επιβάρυνση συμμόρφωσης για τους σκοπούς της δημοσιοποίησης και να βελτιωθεί η συγκρισιμότητα των δημοσιοποιήσεων. Η ΕΑΤ θα πρέπει, συνεπώς, να δημιουργήσει κεντρική πλατφόρμα μέσω διαδικτύου για τη δημοσιοποίηση των πληροφοριών και των δεδομένων που υποβάλλονται από τα ιδρύματα. Αυτή η κεντρική διαδικτυακή πλατφόρμα θα πρέπει να λειτουργεί ως ενιαίο σημείο πρόσβασης για τις δημοσιοποιήσεις των ιδρυμάτων, ενώ την κυριότητα των πληροφοριών και των δεδομένων και την ευθύνη για την ορθότητά τους θα πρέπει να διατηρούν τα ιδρύματα που τις υποβάλλουν. Η κεντρική δημοσίευση των δημοσιοποιούμενων πληροφοριών θα πρέπει να συνάδει πλήρως με το σχέδιο δράσης για την ένωση κεφαλαιαγορών. Επιπλέον, η εν λόγω κεντρική διαδικτυακή πλατφόρμα θα πρέπει να έχει διαλειτουργικότητα με το ευρωπαϊκό ενιαίο σημείο πρόσβασης.

(53)

Για να επιτευχθεί μεγαλύτερος βαθμός ολοκλήρωσης των υποβαλλόμενων εποπτικών αναφορών και δημοσιοποιήσεων, η ΕΑΤ θα πρέπει να δημοσιεύει σε κεντρικό επίπεδο τις δημοσιοποιήσεις των ιδρυμάτων, σεβόμενη παράλληλα το δικαίωμα όλων των ιδρυμάτων να δημοσιεύουν και εκείνα δεδομένα και πληροφορίες. Η εν λόγω κεντρική διαχείριση των δημοσιοποιήσεων θα παράσχει στην ΕΑΤ τη δυνατότητα να δημοσιεύει τις δημοσιοποιήσεις των μικρών και μη πολύπλοκων ιδρυμάτων, με βάση τις πληροφορίες που υποβάλλουν τα εν λόγω ιδρύματα στις αρμόδιες αρχές και αναμένεται, ως εκ τούτου, να περιορίσει δραστικά τη διοικητική επιβάρυνση που υφίστανται τα μικρά και μη πολύπλοκα ιδρύματα. Εξάλλου, η κεντρική διαχείριση των δημοσιοποιήσεων δεν αναμένεται να έχει κόστος για τα άλλα ιδρύματα, ενώ προσδοκάται ότι θα αυξήσει τη διαφάνεια και θα μειώσει το κόστος πρόσβασης στις πληροφορίες προληπτικής εποπτείας για τους συμμετέχοντες στην αγορά. Η αυξημένη αυτή διαφάνεια προσδοκάται ότι θα διευκολύνει τη συγκρισιμότητα των δεδομένων για τα ιδρύματα και θα προαγάγει την πειθαρχία της αγοράς.

(54)

Η υλοποίηση των περιβαλλοντικών και κλιματικών φιλοδοξιών της Ευρωπαϊκής Πράσινης Συμφωνίας που εκτίθενται στην ανακοίνωση της Επιτροπής της 11ης Δεκεμβρίου 2019 και η συμβολή στο θεματολόγιο των Ηνωμένων Εθνών για τη βιώσιμη ανάπτυξη με ορίζοντα το 2030 απαιτεί τη διοχέτευση μεγάλων ποσών επενδύσεων από τον ιδιωτικό τομέα σε βιώσιμες επενδύσεις στην Ένωση. Ο κανονισμός (ΕΕ) αριθ. 575/2013 θα πρέπει να αντικατοπτρίζει τη σημασία των περιβαλλοντικών, κοινωνικών και σχετικών με τη διακυβέρνηση (ΠΚΔ) παραγόντων και την πλήρη επίγνωση των κινδύνων των ανοιγμάτων που σχετίζονται με δραστηριότητες συνδεόμενες με τη συνολική βιωσιμότητα ή τους στόχους ΠΚΔ. Για να επιτευχθεί σύγκλιση σε επίπεδο Ένωσης και ενιαία αντίληψη για τους παράγοντες και τους κινδύνους ΠΚΔ, θα πρέπει να θεσπιστούν γενικοί ορισμοί. Οι παράγοντες ΠΚΔ μπορούν να έχουν θετικό ή αρνητικό αντίκτυπο στις χρηματοοικονομικές επιδόσεις ή στη φερεγγυότητα μιας οντότητας, κρατικής ή μεμονωμένης. Συνήθη παραδείγματα παραγόντων ΠΚΔ περιλαμβάνουν στον τομέα του περιβάλλοντος, τις εκπομπές αερίων του θερμοκηπίου, τη βιοποικιλότητα και τη χρήση και κατανάλωση νερού· στον κοινωνικό τομέα, τα ανθρώπινα δικαιώματα και ζητήματα εργασίας και εργατικού δυναμικού· και στον τομέα της διακυβέρνησης, τα δικαιώματα και τις αρμοδιότητες υψηλόβαθμων μελών του προσωπικού και τις αποδοχές. Τα στοιχεία ενεργητικού ή οι δραστηριότητες που επηρεάζονται από την επίπτωση περιβαλλοντικών ή κοινωνικών παραγόντων θα πρέπει να καθορίζονται με βάση τη φιλοδοξία της Ένωσης να καταστεί κλιματικά ουδέτερη έως το 2050 κατά τα οριζόμενα στον κανονισμό (ΕΕ) 2021/1119 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου (12) και σε κανονισμό του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου για την αποκατάσταση της φύσης και την τροποποίηση του κανονισμού (ΕΕ) 2022/869, και στους σχετικούς στόχους βιωσιμότητας της Ένωσης. Τα τεχνικά κριτήρια ελέγχου σε σχέση με την αρχή της «μη πρόκλησης σημαντικής βλάβης» που εγκρίθηκαν σύμφωνα με τον κανονισμό (ΕΕ) 2020/852 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου (13), καθώς και οι ειδικές νομοθετικές πράξεις της Ένωσης για την αποτροπή της κλιματικής αλλαγής, της υποβάθμισης του περιβάλλοντος και της απώλειας βιοποικιλότητας θα πρέπει να χρησιμοποιούνται για τον προσδιορισμό στοιχείων ενεργητικού ή ανοιγμάτων με σκοπό την αξιολόγηση ειδικών μεθόδων προληπτικής μεταχείρισης και διαφορών κινδύνου.

(55)

Τα ανοίγματα έναντι κινδύνων ΠΚΔ δεν είναι κατ’ ανάγκη αναλογικά προς το μέγεθος και την πολυπλοκότητα ενός ιδρύματος. Τα επίπεδα των ανοιγμάτων έναντι κινδύνων ΠΚΔ ανά την Ένωση είναι επίσης αρκετά ανομοιογενή, καθώς σε ορισμένα κράτη μέλη παρατηρείται δυνητικά ήπια επίπτωση από τη μετάβαση ενώ σε άλλα καταγράφεται δυνητικά σοβαρή επίπτωση από τη μετάβαση όσον αφορά ανοίγματα που σχετίζονται με δραστηριότητες οι οποίες έχουν σημαντική αρνητική επίπτωση, ιδίως δε στο περιβάλλον. Οι απαιτήσεις διαφάνειας στις οποίες υπόκεινται τα ιδρύματα και οι σχετικές με τη βιωσιμότητα απαιτήσεις δημοσιοποίησης που θεσπίζονται σε άλλες ισχύουσες νομοθετικές πράξεις της Ένωσης θα συμβάλουν στη διαθεσιμότητα λεπτομερέστερων δεδομένων σε μερικά χρόνια. Ωστόσο, για να αξιολογηθούν ορθώς οι κίνδυνοι ΠΚΔ που ενδέχεται να αντιμετωπίσουν τα ιδρύματα, είναι επιτακτική ανάγκη να υποβάλλονται στις αγορές και τις αρμόδιες αρχές κατάλληλα δεδομένα από όλες τις οντότητες που είναι εκτεθειμένες στους εν λόγω κινδύνους. Τα ιδρύματα θα πρέπει να είναι σε θέση να εντοπίζουν συστηματικά και να διασφαλίζουν επαρκή διαφάνεια όσον αφορά τα ανοίγματά τους σε δραστηριότητες που θεωρείται ότι βλάπτουν σημαντικά έναν από τους περιβαλλοντικούς στόχους κατά την έννοια του κανονισμού (ΕΕ) 2020/852. Για να διασφαλιστεί ότι οι αρμόδιες αρχές θα έχουν στη διάθεσή τους λεπτομερή, ολοκληρωμένα και συγκρίσιμα δεδομένα που θα αποσκοπούν στην άσκηση αποτελεσματικής εποπτείας, οι πληροφορίες σχετικά με ανοίγματα έναντι κινδύνων ΠΚΔ θα πρέπει να περιλαμβάνονται στις εποπτικές αναφορές που υποβάλλουν τα ιδρύματα. Για να εξασφαλιστεί συνολική διαφάνεια έναντι των αγορών, οι δημοσιοποιήσεις κινδύνων ΠΚΔ θα πρέπει επίσης να επεκταθούν σε όλα τα ιδρύματα. Η λεπτομέρεια αυτών των πληροφοριών θα πρέπει να συνάδει με την αρχή της αναλογικότητας, λαμβάνοντας υπόψη το μέγεθος και την πολυπλοκότητα του εκάστοτε ιδρύματος, καθώς και τη σπουδαιότητα των ανοιγμάτων του έναντι κινδύνων ΠΚΔ. Όταν αναθεωρήσει τα εκτελεστικά τεχνικά πρότυπα σε σχέση με τη δημοσιοποίηση κινδύνων ΠΚΔ, η ΕΑΤ θα πρέπει να αξιολογήσει τα μέσα για την ενίσχυση των δημοσιοποιήσεων κινδύνων ΠΚΔ των συνολικών στοιχείων κάλυψης καλυμμένων ομολόγων και να εξετάσει κατά πόσον οι πληροφορίες σχετικά με τα σχετικά ανοίγματα των ομάδων υποκείμενων δανείων καλυμμένων ομολόγων που εκδίδονται από ιδρύματα, είτε άμεσα είτε μέσω της μεταβίβασης δανείων σε οντότητα ειδικού σκοπού, θα πρέπει είτε να περιλαμβάνονται στα αναθεωρημένα εκτελεστικά τεχνικά πρότυπα είτε στο κανονιστικό πλαίσιο και το πλαίσιο δημοσιοποίησης για τα καλυμμένα ομόλογα.

(56)

Καθώς η μετάβαση της οικονομίας της Ένωσης προς ένα βιώσιμο οικονομικό μοντέλο αποκτά δυναμική, οι κίνδυνοι για τη βιωσιμότητα γίνονται όλο και πιο εμφανείς και πιθανώς απαιτείται να μελετηθούν περισσότερο. Μια ορθή αξιολόγηση της διαθεσιμότητας και της προσβασιμότητας αξιόπιστων και συνεπών δεδομένων ΠΚΔ θα πρέπει να αποτελέσει τη βάση για να υπάρξει πλήρης σύνδεση ανάμεσα στους παράγοντες κινδύνου ΠΚΔ και τις παραδοσιακές κατηγορίες χρηματοπιστωτικών κινδύνων και τις δέσμες ανοιγμάτων. Η ΕΑΚΑΑ θα πρέπει επίσης να συμβάλει σε αυτή τη συλλογή στοιχείων, αναφέροντας κατά πόσον οι κίνδυνοι ΠΚΔ αντικατοπτρίζονται σωστά στις διαβαθμίσεις πιστωτικού κινδύνου των αντισυμβαλλομένων ή στα ανοίγματα που ενδεχομένως έχουν τα ιδρύματα. Σε ένα πλαίσιο ταχειών και συνεχών εξελίξεων όσον αφορά τον προσδιορισμό και την ποσοτικοποίηση των κινδύνων ΠΚΔ τόσο από τα ιδρύματα όσο και από τις εποπτικές αρχές, είναι επίσης αναγκαίο να επισπευσθεί έως την ημερομηνία έναρξης ισχύος του παρόντος κανονισμού μέρος της εντολής της ΕΑΤ για αξιολόγηση και υποβολή έκθεσης σχετικά με το κατά πόσο θα ήταν δικαιολογημένη μια ειδική προληπτική αντιμετώπιση των ανοιγμάτων που σχετίζονται με στοιχεία ενεργητικού ή δραστηριότητες που συνδέονται ουσιαστικά με περιβαλλοντικούς ή κοινωνικούς στόχους. Λόγω της διάρκειας και της πολυπλοκότητας των εργασιών αξιολόγησης που πρέπει να διεξαχθούν, η υφιστάμενη εντολή της ΕΑΤ θα πρέπει να επιμεριστεί σε μια σειρά εκθέσεων. Θα πρέπει συνεπώς να εκπονηθούν δύο διαδοχικές ετήσιες εκθέσεις παρακολούθησης της ΕΑΤ έως το τέλος του 2024 και του 2025, αντίστοιχα. Σύμφωνα με τον Διεθνή Οργανισμό Ενέργειας, για να επιτευχθεί ο στόχος για ουδέτερο ισοζύγιο άνθρακα μέχρι το 2050, δεν πρέπει να πραγματοποιηθεί καμία νέα εξερεύνηση και επέκταση εξόρυξης ορυκτών καυσίμων. Αυτό σημαίνει ότι τα ανοίγματα σε ορυκτά καύσιμα έχουν την τάση να ενέχουν μεγαλύτερο κίνδυνο τόσο σε μικροοικονομικό επίπεδο, καθώς η αξία των εν λόγω στοιχείων ενεργητικού αναμένεται να μειωθεί με την πάροδο του χρόνου, όσο και σε μακροοικονομικό επίπεδο, καθώς η χρηματοδότηση δραστηριοτήτων ορυκτών καυσίμων θέτει σε κίνδυνο τον στόχο του περιορισμού της αύξησης της θερμοκρασίας του πλανήτη σε 1,5 oC πάνω από τα προβιομηχανικά επίπεδα και, ως εκ τούτου, απειλεί τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα. Ως εκ τούτου, οι αρμόδιες αρχές και οι συμμετέχοντες στην αγορά θα πρέπει να επωφεληθούν από την αυξημένη διαφάνεια των ιδρυμάτων όσον αφορά τα ανοίγματά τους σε οντότητες του τομέα των ορυκτών καυσίμων, συμπεριλαμβανομένης της δραστηριότητάς τους όσον αφορά τις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας.

(57)

Προκειμένου να διασφαλιστεί ότι οι όποιες προσαρμογές για ανοίγματα σε υποδομές δεν υπονομεύουν τις κλιματικές φιλοδοξίες της Ένωσης, τα νέα ανοίγματα θα λαμβάνουν την έκπτωση συντελεστή στάθμισης κινδύνου μόνο εφόσον τα χρηματοδοτούμενα στοιχεία ενεργητικού συμβάλλουν θετικά σε έναν ή περισσότερους από τους περιβαλλοντικούς στόχους που θέτει ο κανονισμός (ΕΕ) 2020/852 και δεν βλάπτουν σοβαρά τους άλλους στόχους που ορίζονται στον εν λόγω κανονισμό, ή τα χρηματοδοτούμενα στοιχεία ενεργητικού δεν βλάπτουν σοβαρά κανέναν από τους περιβαλλοντικούς στόχους που ορίζονται στον εν λόγω κανονισμό.

(58)

Έχει ουσιαστική σημασία για τις εποπτικές αρχές να διαθέτουν τις αναγκαίες εξουσίες για την εκτίμηση και μέτρηση με ολοκληρωμένο τρόπο των κινδύνων στους οποίους είναι εκτεθειμένος ένας τραπεζικός όμιλος σε ενοποιημένο επίπεδο και να έχουν την ευελιξία να προσαρμόζουν τις περί εποπτείας προσεγγίσεις τους σε νέες πηγές κινδύνου. Είναι σημαντικό να αποφεύγονται κενά μεταξύ εποπτικής και λογιστικής ενοποίησης τα οποία μπορούν να συντελέσουν σε συναλλαγές που αποσκοπούν στη μετακίνηση στοιχείων ενεργητικού εκτός του πεδίου της εποπτικής ενοποίησης, ακόμη και αν εξακολουθούν να υπάρχουν κίνδυνοι στον τραπεζικό όμιλο. Η έλλειψη συνέπειας στους ορισμούς «μητρική επιχείρηση», «θυγατρική» και «έλεγχος», και η έλλειψη σαφήνειας στους ορισμούς «επιχείρηση παροχής επικουρικών υπηρεσιών», «χρηματοδοτική εταιρεία συμμετοχών» και «χρηματοδοτικό ίδρυμα» δυσχεραίνει ακόμη περισσότερο τη συνεκτική εφαρμογή των υφιστάμενων κανόνων στην Ένωση καθώς και τον εντοπισμό και την ενδεδειγμένη αντιμετώπιση των κινδύνων σε ενοποιημένο επίπεδο από τις εποπτικές αρχές. Οι ορισμοί αυτοί θα πρέπει συνεπώς να τροποποιηθούν και να αποσαφηνιστούν. Επιπροσθέτως, κρίνεται ενδεδειγμένο η ΕΑΤ να διερευνήσει περαιτέρω εάν οι εν λόγω εξουσίες των εποπτικών αρχών μπορεί να υπόκεινται σε αθέλητους περιορισμούς λόγω ανακολουθιών ή κενών που εξακολουθούν να υφίστανται στις κανονιστικές διατάξεις ή στην αλληλεπίδρασή τους με το εφαρμοστέο λογιστικό πλαίσιο.

(59)

Οι αγορές κρυπτοστοιχείων έχουν αναπτυχθεί ραγδαία τα τελευταία χρόνια. Για την αντιμετώπιση δυνητικών κινδύνων για τα ιδρύματα λόγω των ανοιγμάτων τους σε κρυπτοστοιχεία που δεν καλύπτονται ακόμη επαρκώς από το υφιστάμενο πλαίσιο προληπτικής εποπτείας, η ΕΒΤΕ δημοσίευσε τον Δεκέμβριο του 2022 ένα ολοκληρωμένο πρότυπο για την προληπτική αντιμετώπιση ανοιγμάτων σε κρυπτοστοιχεία. Ως ημερομηνία εφαρμογής του εν λόγω προτύπου προτάθηκε η 1η Ιανουαρίου 2025, αλλά το 2023 και το 2024 ορισμένα τεχνικά στοιχεία του προτύπου αναπτύχθηκαν περαιτέρω σε επίπεδο ΕΒΤΕ. Υπό το πρίσμα των συνεχών εξελίξεων στις αγορές κρυπτοστοιχείων και αναγνωρίζοντας τη σημασία της πλήρους ενσωμάτωσης στο δίκαιο της Ένωσης του προτύπου της Βασιλείας σχετικά με τα ανοίγματα των ιδρυμάτων σε κρυπτοστοιχεία, η Επιτροπή θα πρέπει να υποβάλει νομοθετική πρόταση έως τις 30 Ιουνίου 2025 για την ενσωμάτωση του εν λόγω προτύπου και θα πρέπει να προσδιορίσει την προληπτική αντιμετώπιση που θα ισχύσει για τα εν λόγω ανοίγματα κατά τη μεταβατική περίοδο έως την εφαρμογή του εν λόγω προτύπου. Η μεταβατική προληπτική αντιμετώπιση θα πρέπει να λαμβάνει υπόψη το νομικό πλαίσιο που διαμορφώθηκε με τον κανονισμό (ΕΕ) 2023/1114 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου (14) για τους εκδότες κρυπτοστοιχείων και να προσδιορίζει προληπτική αντιμετώπιση για τα εν λόγω κρυπτοστοιχεία. Ως εκ τούτου, κατά τη διάρκεια της μεταβατικής περιόδου, τα παραδοσιακά στοιχεία ενεργητικού σε μάρκες, συμπεριλαμβανομένων των μαρκών ηλεκτρονικού χρήματος, θα πρέπει να αναγνωριστεί ότι ενέχουν παρόμοιους κινδύνους με τα παραδοσιακά στοιχεία ενεργητικού και τα κρυπτοστοιχεία που συμμορφώνονται με τον προαναφερθέντα κανονισμό, τα δε παραδοσιακά στοιχεία ενεργητικού με εγγύηση άλλη από ενιαίο παραστατικό νόμισμα, θα πρέπει να επωφελούνται από προληπτική αντιμετώπιση σύμφωνη με τις απαιτήσεις του εν λόγω κανονισμού. Ανοίγματα σε άλλα κρυπτοστοιχεία, συμπεριλαμβανομένων των παραγώγων σε μάρκες επί κρυπτοστοιχείων διαφορετικών από εκείνα που πληρούν τις προϋποθέσεις για ευνοϊκότερη κεφαλαιακή αντιμετώπιση, θα πρέπει να λαμβάνουν συντελεστή στάθμισης κινδύνου 1 250 %.

(60)

Η έλλειψη σαφήνειας σε ορισμένες πτυχές του πλαισίου κατωτάτου ορίου για τις ελάχιστες περικοπές αξίας για τις συναλλαγές χρηματοδότησης τίτλων, που εκπονήθηκε από την ΕΒΤΕ στο πλαίσιο του οριστικοποιημένου πλαισίου της Βασιλείας III, καθώς και οι επιφυλάξεις σχετικά με την οικονομική ευστάθεια της εφαρμογής του πλαισίου σε ορισμένα είδη συναλλαγών χρηματοδότησης τίτλων, εγείρουν το ερώτημα εάν οι στόχοι προληπτικής εποπτείας του εν λόγω πλαισίου μπορούν να επιτευχθούν χωρίς ανεπιθύμητες συνέπειες. Η Επιτροπή θα πρέπει συνεπώς να επανεκτιμήσει την ενσωμάτωση του πλαισίου κατωτάτου ορίου για τις ελάχιστες περικοπές για τις συναλλαγές χρηματοδότησης τίτλων στο ενωσιακό δίκαιο. Για να διατεθούν στην Επιτροπή επαρκή αποδεικτικά στοιχεία, η ΕΑΤ, σε στενή συνεργασία με την ΕΑΚΑΑ, θα πρέπει να υποβάλει έκθεση στην Επιτροπή σχετικά με τις επιπτώσεις του εν λόγω πλαισίου, και σχετικά με την καταλληλότερη προσέγγιση για την ενσωμάτωσή του στο ενωσιακό δίκαιο.

(61)

Δυνάμει του οριστικοποιημένου πλαισίου της Βασιλείας III, ο πολύ βραχυπρόθεσμος χαρακτήρας των συναλλαγών χρηματοδότησης τίτλων ενδέχεται να μην αποτυπώνεται σωστά στην ΤΠ-ΠΚ, με αποτέλεσμα οι απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων που υπολογίζονται βάσει αυτής της προσέγγισης να είναι υπερβολικά μεγαλύτερες από τις απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων που υπολογίζονται βάσει της ΠΕΔ. Ως εκ τούτου, και δεδομένης της θέσπισης του κατώτατου ορίου κεφαλαιακών απαιτήσεων, οι απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων που υπολογίζονται για τα εν λόγω ανοίγματα θα μπορούσαν να αυξηθούν σημαντικά, επηρεάζοντας τη ρευστότητα των αγορών χρεωστικών τίτλων και τίτλων, συμπεριλαμβανομένων των αγορών κρατικών χρεωστικών τίτλων. Συνεπώς η ΕΑΤ θα πρέπει να υποβάλει έκθεση σχετικά με την καταλληλότητα και τον αντίκτυπο των προτύπων πιστωτικού κινδύνου για τις συναλλαγές χρηματοδότησης τίτλων και, συγκεκριμένα, για το εάν θα ήταν δικαιολογημένη η προσαρμογή των κανόνων της ΕΕ που σχετίζονται με την ΤΠ-ΠΚ των εν λόγω ανοιγμάτων, ώστε να λαμβάνεται υπόψη ο βραχυπρόθεσμος χαρακτήρας τους.

(62)

Η Επιτροπή θα πρέπει να ενσωματώσει στο ενωσιακό δίκαιο τα αναθεωρημένα πρότυπα της Βασιλείας III για τις απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων για τους κινδύνους προσαρμογής πιστωτικής αποτίμησης (CVA), που δημοσίευσε η ΕΒΤΕ τον Ιούλιο 2020, καθώς τα εν λόγω πρότυπα βελτιώνουν συνολικά τον υπολογισμό των απαιτήσεων ιδίων κεφαλαίων για τον κίνδυνο CVA αντιμετωπίζοντας αρκετά προβλήματα που είχαν παρατηρηθεί στο παρελθόν, και κυρίως το γεγονός ότι το υφιστάμενο πλαίσιο απαιτήσεων ιδίων κεφαλαίων για τον κίνδυνο CVA δεν αποτυπώνει ορθά τον κίνδυνο CVA.

(63)

Κατά την ενσωμάτωση στο ενωσιακό δίκαιο των αρχικών προτύπων της Βασιλείας III σχετικά με την αντιμετώπιση του κινδύνου CVA, ορισμένες συναλλαγές εξαιρέθηκαν από τον υπολογισμό των απαιτήσεων ιδίων κεφαλαίων για τον κίνδυνο CVA. Οι εξαιρέσεις αυτές συμφωνήθηκαν με στόχο την αποφυγή μιας δυνητικά υπερβολικής αύξησης του κόστους ορισμένων συναλλαγών παραγώγων ως αποτέλεσμα της θέσπισης της απαίτησης ιδίων κεφαλαίων για τον κίνδυνο CVA, ιδίως όταν τα ιδρύματα δεν θα μπορούσαν να περιορίσουν τον κίνδυνο CVA ορισμένων πελατών που δεν θα ήταν σε θέση να προχωρήσουν σε ανταλλαγή εξασφαλίσεων. Σύμφωνα με τις εκτιμώμενες επιπτώσεις που υπολογίστηκαν από την ΕΑΤ, οι απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων για τον κίνδυνο CVA βάσει των αναθεωρημένων προτύπων της Βασιλείας III θα παρέμεναν αδικαιολόγητα υψηλές για τις εξαιρούμενες συναλλαγές με τους εν λόγω πελάτες. Για να εξασφαλιστεί ότι αυτοί οι πελάτες των τραπεζών θα εξακολουθήσουν να αντισταθμίζουν τους χρηματοπιστωτικούς κινδύνους τους μέσω συναλλαγών παραγώγων, οι εξαιρέσεις θα πρέπει να διατηρηθούν κατά την εφαρμογή των αναθεωρημένων προτύπων της Βασιλείας III.

(64)

Ωστόσο, ο πραγματικός κίνδυνος CVA των εξαιρούμενων συναλλαγών θα μπορούσε να αποτελέσει πηγή σημαντικού κινδύνου για τα ιδρύματα που εφαρμόζουν τις εν λόγω εξαιρέσεις. Αν οι κίνδυνοι αυτοί όντως προκύψουν, τα εν λόγω ιδρύματα ενδέχεται να υποστούν σημαντικές ζημίες. Όπως υπογράμμισε η ΕΑΤ στην έκθεσή της σχετικά με τον κίνδυνο CVA στις 25 Φεβρουαρίου 2015, ο κίνδυνος CVA από τις εξαιρούμενες συναλλαγές εγείρει ανησυχίες όσον αφορά την προληπτική εποπτεία οι οποίες δεν αντιμετωπίζονται στον κανονισμό (ΕΕ) αριθ. 575/2013. Για να βοηθηθούν οι εποπτικές αρχές στην παρακολούθηση του κινδύνου CVA που προκύπτει από τις εξαιρούμενες συναλλαγές, τα ιδρύματα θα πρέπει να αναφέρουν τον υπολογισμό των απαιτήσεων ιδίων κεφαλαίων για κίνδυνο CVA των εξαιρούμενων συναλλαγών όπως θα όφειλαν εάν οι εν λόγω συναλλαγές δεν είχαν εξαιρεθεί. Επιπλέον, η ΕΑΤ θα πρέπει να εκπονήσει κατευθυντήριες γραμμές για να βοηθηθούν οι εποπτικές αρχές στον εντοπισμό περιπτώσεων υπερβολικού κινδύνου CVA και στην περαιτέρω εναρμόνιση των εποπτικών ενεργειών στον τομέα αυτό σε ολόκληρη την Ένωση.

(65)

Θα πρέπει να ανατεθεί στην Επιτροπή να εκδώσει τα ρυθμιστικά τεχνικά πρότυπα που καταρτίζει η ΕΑΤ όσον αφορά τους δείκτες τους σχετικούς με τον καθορισμό έκτακτων περιστάσεων για πρόσθετες προσαρμογές αξίας· τη μέθοδο για τον προσδιορισμό του κύριου παράγοντα κινδύνου για μια θέση και του κατά πόσον πρόκειται για θετική ή αρνητική θέση· τη διαδικασία για τον υπολογισμό και την παρακολούθηση των καθαρών αρνητικών πιστωτικών θέσεων ή καθαρών αρνητικών θέσεων σε μετοχές εκτός του χαρτοφυλακίου συναλλαγών· την αντιμετώπιση των αντισταθμίσεων κινδύνου συναλλάγματος των δεικτών κεφαλαίου· τα κριτήρια που πρέπει να χρησιμοποιούν τα ιδρύματα για την κατάταξη των στοιχείων εκτός ισολογισμού· τα κριτήρια για υψηλής ποιότητας ανοίγματα χρηματοδότησης για αγορά υλικών περιουσιακών στοιχείων και χρηματοδότησης έργων στο πλαίσιο ειδικού δανεισμού για τα οποία δεν υπάρχει άμεσα εφαρμοστέα πιστοληπτική αξιολόγηση· τα είδη των παραγόντων που πρέπει να λαμβάνονται υπόψη για την αξιολόγηση της καταλληλότητας των συντελεστών στάθμισης κινδύνου· τον όρο «ισοδύναμος νομικός μηχανισμός που διασφαλίζει ότι το υπό κατασκευή ακίνητο θα ολοκληρωθεί εντός εύλογου χρονικού διαστήματος»· τους όρους για την αξιολόγηση της σημασίας της χρησιμοποίησης υπάρχοντος συστήματος διαβάθμισης· τη μεθοδολογία αξιολόγησης της συμμόρφωσης με τις απαιτήσεις για τη χρήση της ΠΕΔ· την κατηγοριοποίηση της χρηματοδότησης έργων, της χρηματοδότησης για αγορά υλικών περιουσιακών στοιχείων και της χρηματοδότησης βασικών εμπορευμάτων· την περαιτέρω διευκρίνιση των κατηγοριών ανοιγμάτων στο πλαίσιο της ΠΕΔ· τους παράγοντες ειδικού δανεισμού· τον υπολογισμό του σταθμισμένου ως προς τον κίνδυνο ποσού ανοίγματος για κίνδυνο απομείωσης της αξίας αποκτηθεισών εισπρακτέων απαιτήσεων· την αξιολόγηση της αρτιότητας της διαδικασίας ταξινόμησης· τη μεθοδολογία ενός ιδρύματος για την εκτίμηση της πιθανότητας αθέτησης υποχρέωσης· το συγκρίσιμο ακίνητο· τον εποπτικό συντελεστή δέλτα ως προς τα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς και πώλησης· τις συνιστώσες του επιχειρηματικού δείκτη· την προσαρμογή του επιχειρηματικού δείκτη· τον ορισμό του υπερβολικά επαχθούς στο πλαίσιο υπολογισμού της ετήσιας ζημίας λειτουργικού κινδύνου· την ταξινομία λειτουργικού κινδύνου· την αξιολόγηση από τις αρμόδιες αρχές του υπολογισμού της ετήσιας ζημίας λειτουργικού κινδύνου· τις προσαρμογές στα δεδομένα ζημίας· τη διαχείριση λειτουργικού κινδύνου· τον υπολογισμό των απαιτήσεων ιδίων κεφαλαίων για τον κίνδυνο αγοράς για θέσεις εκτός του χαρτοφυλακίου συναλλαγών που υπόκεινται σε κίνδυνο συναλλάγματος ή κίνδυνο βασικού εμπορεύματος· τη μεθοδολογία αξιολόγησης των αρμόδιων αρχών για την εναλλακτική τυποποιημένη προσέγγιση· τα χαρτοφυλάκια συναλλαγών των οργανισμών συλλογικών επενδύσεων· τα κριτήρια για την παρέκκλιση προσαύξησης υπολειπόμενου κινδύνου· τις προϋποθέσεις και τους δείκτες που χρησιμοποιούνται για να διαπιστωθεί εάν συντρέχουν έκτακτες περιστάσεις· τα κριτήρια για τη χρήση των εισαγόμενων δεδομένων στο υπόδειγμα μέτρησης κινδύνων· τα κριτήρια για την εκτίμηση της υποδειγματοποιησιμότητας των παραγόντων κινδύνου· τις προϋποθέσεις και τα κριτήρια σύμφωνα με τα οποία μπορεί να επιτραπεί σε ένα ίδρυμα να μην καταμετρήσει μια υπέρβαση· τα κριτήρια που προσδιορίζουν αν οι θεωρητικές μεταβολές στην αξία ενός χαρτοφυλακίου μονάδας διαπραγμάτευσης προσεγγίζουν ή προσεγγίζουν επαρκώς τις υποθετικές μεταβολές· τις προϋποθέσεις και τα κριτήρια για την εκτίμηση του κινδύνου CVA που προκύπτει από συναλλαγές χρηματοδότησης τίτλων εύλογης αξίας· τα προσεγγιστικά περιθώρια· την αξιολόγηση των επεκτάσεων και των μεταβολών στην τυποποιημένη προσέγγιση για τον κίνδυνο CVA· και τα τεχνικά στοιχεία που απαιτούνται ώστε τα ιδρύματα να υπολογίζουν τις απαιτήσεις τους για ίδια κεφάλαια σε σχέση με ορισμένα κρυπτοστοιχεία. Η Επιτροπή θα πρέπει να θεσπίζει τα εν λόγω ρυθμιστικά τεχνικά πρότυπα με κατ’ εξουσιοδότηση πράξεις δυνάμει του άρθρου 290 ΣΛΕΕ και σύμφωνα με τα άρθρα 10 έως 14 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 1093/2010.

(66)

Θα πρέπει να ανατεθεί στην Επιτροπή να εκδώσει τα ρυθμιστικά τεχνικά πρότυπα που καταρτίζει η ΕΑΤ όσον αφορά τη διαδικασία κοινής απόφασης για την ΠΕΔ που υποβάλλουν μητρικά ιδρύματα εγκατεστημένα στην ΕΕ, μητρικές χρηματοδοτικές εταιρείες συμμετοχών εγκατεστημένες στην ΕΕ και μητρικές μικτές χρηματοοικονομικές εταιρείες συμμετοχών εγκατεστημένες στην ΕΕ· τα στοιχεία του επιχειρηματικού δείκτη, κατατάσσοντας τα στοιχεία αυτά στα αντίστοιχα κελιά αναφοράς· ενιαίους μορφότυπους δημοσιοποίησης, τις σχετικές οδηγίες, πληροφορίες σχετικά με την πολιτική εκ νέου υποβολής και λύσεις ΤΠ για τις δημοσιοποιήσεις· και δημοσιοποιήσεις ΠΚΔ. Η Επιτροπή θα πρέπει να εγκρίνει τα εν λόγω εκτελεστικά τεχνικά πρότυπα μέσω εκτελεστικών πράξεων δυνάμει του άρθρου 291 ΣΛΕΕ και σύμφωνα με το άρθρο 15 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 1093/2010.

(67)

Δεδομένου ότι ο στόχος του παρόντος κανονισμού, ήτοι η διασφάλιση ενιαίων απαιτήσεων προληπτικής εποπτείας, δεν μπορεί να επιτευχθεί ικανοποιητικά από τα κράτη μέλη, μπορεί όμως, εξαιτίας της κλίμακας και των επιπτώσεών του, να επιτευχθεί καλύτερα σε επίπεδο Ένωσης, η Ένωση δύναται να λάβει μέτρα σύμφωνα με την αρχή της επικουρικότητας του άρθρου 5 της Συνθήκης για την Ευρωπαϊκή Ένωση. Σύμφωνα με την αρχή της αναλογικότητας όπως διατυπώνεται στο ίδιο άρθρο, ο παρών κανονισμός δεν υπερβαίνει τα αναγκαία όρια για την επίτευξη του στόχου αυτού.

(68)

Επομένως, ο κανονισμός (ΕΕ) αριθ. 575/2013 θα πρέπει να τροποποιηθεί αναλόγως,

1)

Το άρθρο 4 τροποποιείται ως εξής:

2)

Το άρθρο 5 τροποποιείται ως εξής:

3)

Παρεμβάλλεται το ακόλουθο άρθρο:

(*8)  Κανονισμός (ΕΕ) 2023/1114 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, της 31ης Μαΐου 2023, για τις αγορές κρυπτοστοιχείων και για την τροποποίηση των κανονισμών (ΕΕ) αριθ. 1093/2010 και (ΕΕ) αριθ. 1095/2010 και των οδηγιών 2013/36/ΕΕ και (ΕΕ) 2019/1937 (ΕΕ L 150 της 9.6.2023, σ. 40)."

(*9)  Οδηγία 2014/49/ΕΕ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, της 16ης Απριλίου 2014, περί των συστημάτων εγγύησης των καταθέσεων (ΕΕ L 173 της 12.6.2014, σ. 149)."

(*10)  Οδηγία (ΕΕ) 2016/2341 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, της 14ης Δεκεμβρίου 2016, για τις δραστηριότητες και την εποπτεία των ιδρυμάτων επαγγελματικών συνταξιοδοτικών παροχών (ΙΕΣΠ) (ΕΕ L 354 της 23.12.2016, σ. 37)."

(*11)  Κανονισμός (ΕΕ) 2019/1238 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, της 20ής Ιουνίου 2019, σχετικά με τη θέσπιση πανευρωπαϊκού ατομικού συνταξιοδοτικού προϊόντος (PEPP) (ΕΕ L 198 της 25.7.2019, σ. 1)."

(*12)  Κανονισμός (ΕΚ) αριθ. 883/2004 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, της 29ης Απριλίου 2004, για τον συντονισμό των συστημάτων κοινωνικής ασφάλειας (ΕΕ L 166 της 30.4.2004, σ. 1)."

(*13)  Κανονισμός (ΕΚ) αριθ. 987/2009 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, της 16ης Σεπτεμβρίου 2009, για καθορισμό της διαδικασίας εφαρμογής του κανονισμού (ΕΚ) αριθ. 883/2004 για τον συντονισμό των συστημάτων κοινωνικής ασφάλειας (ΕΕ L 284 της 30.10.2009, σ. 1).»."

4)

Το άρθρο 10α αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο:

5)

Στο άρθρο 13 παράγραφος 1, το δεύτερο εδάφιο αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο:

«Οι μεγάλες θυγατρικές των εγκατεστημένων στην ΕΕ μητρικών ιδρυμάτων δημοσιοποιούν τις πληροφορίες που προσδιορίζονται στα άρθρα 437, 438, 440, 442, 449α, 449β, 450, 451, 451α και 453 σε ατομική βάση ή, κατά περίπτωση, σύμφωνα με τον παρόντα κανονισμό και την οδηγία 2013/36/ΕΕ, σε υποενοποιημένη βάση.».

6)

Το άρθρο 18 τροποποιείται ως εξής:

7)

Το άρθρο 19 τροποποιείται ως εξής:

8)

Το άρθρο 20 τροποποιείται ως εξής:

9)

Το άρθρο 22 αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο:

10)

Στο άρθρο 27 παράγραφος 1 στοιχείο α), το σημείο v) απαλείφεται.

11)

Το άρθρο 34 αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο:

12)

Το άρθρο 36 τροποποιείται ως εξής:

13)

Στο άρθρο 46 παράγραφος 1 στοιχείο α), το σημείο ii) αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο:

14)

Το άρθρο 47γ τροποποιείται ως εξής:

15)

Στο άρθρο 48, η παράγραφος 1 τροποποιείται ως εξής:

16)

Στο άρθρο 49, η παράγραφος 4 αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο:

17)

Στο άρθρο 60 παράγραφος 1 στοιχείο α), το σημείο ii) αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο:

18)

Στο άρθρο 62 πρώτη παράγραφος, το στοιχείο δ) αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο:

19)

Στο άρθρο 70 παράγραφος 1 στοιχείο α), το σημείο ii) αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο:

20)

Στο άρθρο 72β παράγραφος 3 πρώτο εδάφιο, η εισαγωγική φράση αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο:

«Επιπλέον των υποχρεώσεων που αναφέρονται στην παράγραφο 2 του παρόντος άρθρου, η αρχή εξυγίανσης μπορεί να επιτρέπει να είναι αποδεκτές υποχρεώσεις ως μέσα επιλέξιμων υποχρεώσεων ως ένα συνολικό ποσό που δεν υπερβαίνει το 3,5 % του συνολικού ποσού ανοίγματος σε κίνδυνο, το οποίο υπολογίζεται σύμφωνα με το άρθρο 92 παράγραφος 3, υπό τον όρο ότι:».

21)

Στο άρθρο 72θ παράγραφος 1 στοιχείο α), το σημείο ii) αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο:

22)

Το άρθρο 74 αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο:

23)

Το άρθρο 84 τροποποιείται ως εξής:

24)

Στο άρθρο 85, η παράγραφος 1 τροποποιείται ως εξής:

25)

Στο άρθρο 87, η παράγραφος 1 τροποποιείται ως εξής:

26)

Παρεμβάλλεται το ακόλουθο άρθρο:

27)

Το άρθρο 89 τροποποιείται ως εξής:

28)

Το άρθρο 92 τροποποιείται ως εξής:

29)

Στο άρθρο 92α παράγραφος 1, το στοιχείο α) αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο:

30)

Το άρθρο 94 τροποποιείται ως εξής:

31)

Στο άρθρο 95 παράγραφος 2, το στοιχείο α) αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο:

32)

Στο άρθρο 96 παράγραφος 2, το στοιχείο α) αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο:

33)

Στο άρθρο 102, η παράγραφος 4 αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο:

34)

Το άρθρο 104 αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο:

35)

Το άρθρο 104α τροποποιείται ως εξής:

36)

Το άρθρο 104β τροποποιείται ως εξής:

37)

Παρεμβάλλεται το ακόλουθο άρθρο:

38)

Το άρθρο 106 τροποποιείται ως εξής:

39)

Στο άρθρο 107, οι παράγραφοι 1, 2 και 3 αντικαθίστανται από το ακόλουθο κείμενο:

40)

Το άρθρο 108 αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο:

41)

Παρεμβάλλεται το ακόλουθο άρθρο:

42)

Το άρθρο 111 αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο:

43)

Το άρθρο 112 τροποποιείται ως εξής:

44)

Το άρθρο 113 τροποποιείται ως εξής:

45)

Το άρθρο 115 τροποποιείται ως εξής:

46)

Το άρθρο 116 τροποποιείται ως εξής:

47)

Στο άρθρο 117 παράγραφος 1, το πρώτο εδάφιο αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο:

«Στα ανοίγματα έναντι πολυμερών τραπεζών ανάπτυξης που δεν αναφέρονται στην παράγραφο 2 και για τα οποία διατίθεται πιστοληπτική αξιολόγηση από καθορισμένο ΕΟΠΑ εφαρμόζεται συντελεστής στάθμισης κινδύνου σύμφωνα με τον πίνακα 1. Στα ανοίγματα έναντι πολυμερών τραπεζών ανάπτυξης που δεν αναφέρονται στην παράγραφο 2 και για τα οποία δεν διατίθεται πιστοληπτική αξιολόγηση από καθορισμένο ΕΟΠΑ εφαρμόζεται συντελεστής στάθμισης κινδύνου 50 %.

Πίνακας 1

48)

Στο άρθρο 119, οι παράγραφοι 2 και 3 απαλείφονται.

49)

στο άρθρο 120, οι παράγραφοι 1 και 2 αντικαθίστανται από το ακόλουθο κείμενο:

50)

Το άρθρο 121 αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο:

51)

Το άρθρο 122 τροποποιείται ως εξής:

52)

Παρεμβάλλεται το ακόλουθο άρθρο:

53)

Το άρθρο 123 αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο:

54)

Παρεμβάλλεται το ακόλουθο άρθρο:

55)

Τα άρθρα 124, 125 και 126 αντικαθίστανται από το ακόλουθο κείμενο:

56)

Παρεμβάλλεται το ακόλουθο άρθρο:

57)

Το άρθρο 127 τροποποιείται ως εξής:

58)

Το άρθρο 128 αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο:

59)

Το άρθρο 129 τροποποιείται ως εξής:

60)

Στο άρθρο 132α παράγραφος 3, το πρώτο εδάφιο αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο:

«Κατά παρέκκλιση από το άρθρο 92 παράγραφος 4 στοιχείο ε), τα ιδρύματα που υπολογίζουν το σταθμισμένο ως προς τον κίνδυνο ποσό ανοίγματος των ανοιγμάτων ΟΣΕ σύμφωνα με την παράγραφο 1 ή 2 του παρόντος άρθρου μπορούν να υπολογίσουν την απαίτηση ιδίων κεφαλαίων για τον κίνδυνο προσαρμογής πιστωτικής αποτίμησης των ανοιγμάτων σε παράγωγα του εν λόγω ΟΣΕ ως ποσό ίσο με το 50 % της απαίτησης ιδίων κεφαλαίων των εν λόγω ανοιγμάτων σε παράγωγα που υπολογίζονται σύμφωνα με τα τμήματα 3, 4 ή 5 του κεφαλαίου 6 του παρόντος τίτλου, ανάλογα με την περίπτωση.».

61)

Στο άρθρο 132β, η παράγραφος 2 αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο:

62)

Στο άρθρο 132γ παράγραφος 2, το πρώτο εδάφιο αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο:

«Τα ιδρύματα υπολογίζουν την αξία ανοίγματος μιας δέσμευσης ελάχιστης τιμής που πληροί τις προϋποθέσεις της παραγράφου 3 του παρόντος άρθρου ως την προεξοφλημένη παρούσα αξία του ποσού που καλύπτεται από την εγγύηση χρησιμοποιώντας συντελεστή προεξόφλησης που προέρχεται από επιτόκιο μηδενικού κινδύνου σύμφωνα με το άρθρο 325ιβ παράγραφος 2 ή 3, κατά περίπτωση. Τα ιδρύματα μπορούν να μειώσουν την αξία ανοίγματος της υποχρέωσης ελάχιστης τιμής με τις ενδεχόμενες ζημίες που αναγνωρίζονται σε σχέση με τη δέσμευση ελάχιστης τιμής στο πλαίσιο του ισχύοντος λογιστικού προτύπου.».

63)

Το άρθρο 133 αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο:

64)

Στο άρθρο 134, η παράγραφος 3 αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο:

65)

Στο άρθρο 135, προστίθεται η ακόλουθη παράγραφος:

66)

Το άρθρο 138 τροποποιείται ως εξής:

67)

Στο άρθρο 139 παράγραφος 2, τα στοιχεία α) και β) αντικαθίστανται από το ακόλουθο κείμενο:

68)

Το άρθρο 141 αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο:

69)

Στο άρθρο 142, η παράγραφος 1 τροποποιείται ως εξής:

70)

Το άρθρο 143 τροποποιείται ως εξής:

71)

Το άρθρο 144 τροποποιείται ως εξής: