(1)

Σύμφωνα με το άρθρο 7 παράγραφος 11 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 909/2014, το καθεστώς χρηματικών ποινών δεν εφαρμόζεται σε υπερήμερους συμμετέχοντες που είναι κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι.

(2)

Το άρθρο 19 του κατ’ εξουσιοδότηση κανονισμού (ΕΕ) 2018/1229 της Επιτροπής (2), όπως εφαρμόζεται επί του παρόντος, προβλέπει ειδικό μηχανισμό για την είσπραξη και τη διανομή, από τους κεντρικούς αντισυμβαλλομένους, χρηματικών ποινών (στο εξής: μηχανισμός κυρώσεων), ώστε να διασφαλίζεται ότι, όσον αφορά τις περιπτώσεις αδυναμίας διακανονισμού που σχετίζονται με εκκαθαρισμένες συναλλαγές, όταν μεταξύ αντισυμβαλλομένων παρεμβάλλονται κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι, οι χρηματικές ποινές δεν επιβάλλονται στους κεντρικούς αντισυμβαλλομένους.

(3)

Ωστόσο, λόγω της πληθώρας των εμπλεκόμενων μερών, η εφαρμογή του μηχανισμού κυρώσεων από τους κεντρικούς αντισυμβαλλομένους προσθέτει λειτουργικούς κινδύνους, τεχνική πολυπλοκότητα και κόστος στη διαδικασία είσπραξης και διανομής των χρηματικών ποινών όσον αφορά τις περιπτώσεις αδυναμίας διακανονισμού που σχετίζονται με εκκαθαρισμένες συναλλαγές. Οι ποινές για τις περιπτώσεις αδυναμίας διακανονισμού που σχετίζονται με εκκαθαρισμένες συναλλαγές θα μπορούσαν να υπολογίζονται, να εφαρμόζονται, να εισπράττονται και να διανέμονται πλήρως από τα ΚΑΤ, από και προς όλους τους συμμετέχοντες που προσδιορίζονται στις εντολές διακανονισμού που υποβάλλουν οι κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι, σύμφωνα με τα άρθρα 16, 17 και 18 του κατ’ εξουσιοδότηση κανονισμού (ΕΕ) 2018/1229, όπως και κάθε άλλη ποινή για περιπτώσεις αδυναμίας διακανονισμού που σχετίζονται με μη εκκαθαρισμένες συναλλαγές.

(4)

Σύμφωνα με το άρθρο 2 παράγραφος 19 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 909/2014, κάθε ίδρυμα, κεντρικός αντισυμβαλλόμενος, διακανονιστής, συμψηφιστικό γραφείο, διαχειριστής συστήματος ή εκκαθαριστικό μέλος ενός κεντρικού αντισυμβαλλομένου μπορεί να θεωρηθεί συμμετέχων.

(5)

Για να διευκολυνθεί ο υπολογισμός, η είσπραξη και η διανομή των χρηματικών ποινών για περιπτώσεις αδυναμίας διακανονισμού εντολών σχετικά με εκκαθαρισμένες συναλλαγές που υποβάλλονται από κεντρικούς αντισυμβαλλομένους, μειώνοντας παράλληλα τους κινδύνους και το κόστος που συνεπάγεται η εν λόγω διαδικασία, τα ΚΑΤ θα πρέπει να υπολογίζουν, να εισπράττουν και να διανέμουν στους σχετικούς συμμετέχοντες, σύμφωνα με τα άρθρα 16, 17 και 18 του κατ’ εξουσιοδότηση κανονισμού (ΕΕ) 2018/1229, τις χρηματικές ποινές που σχετίζονται με τις εντολές διακανονισμού που υποβάλλουν κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι για εκκαθαρισμένες συναλλαγές.

(6)

Όταν μεταξύ των αντισυμβαλλομένων παρεμβάλλονται κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι, το καθαρό ποσό των ποινών που πρέπει να εισπράττουν και να διανέμουν τα ΚΑΤ σε σχέση με εντολές διακανονισμού που υποβάλλονται από κεντρικό αντισυμβαλλόμενο θα ήταν κανονικά μηδενικό, δεδομένου ότι οι εντολές διακανονισμού που υποβάλλει ο κεντρικός αντισυμβαλλόμενος αντιπροσωπεύουν αμφότερα τα σκέλη των εκκαθαρισμένων συναλλαγών. Ωστόσο, σε ορισμένες περιπτώσεις, όπως είναι η καθυστερημένη παράδοση αξιογράφων σε κεντρικό αντισυμβαλλόμενο κατά την προβλεπόμενη ημερομηνία διακανονισμού, η οποία καθιστά αδύνατο τον διακανονισμό των εντολών παράδοσης από τον κεντρικό αντισυμβαλλόμενο, ή σε περιπτώσεις διαφορών στις ποινές που υπολογίζονται από διαφορετικά ΚΑΤ, ενδέχεται να παραμείνουν στα βιβλία των κεντρικών αντισυμβαλλομένων μη ισοσκελισμένες θέσεις σχετικά με εκκαθαρισμένες συναλλαγές και το καθαρό ποσό των ποινών που πρέπει να εισπραχθεί από τους κεντρικούς αντισυμβαλλομένους ή να διανεμηθεί σε αυτούς μπορεί να μην είναι μηδενικό. Στις περιπτώσεις αυτές, θα πρέπει να επιτρέπεται στους κεντρικούς αντισυμβαλλομένους να κατανέμουν στα εκκαθαριστικά μέλη τους το υπόλοιπο καθαρό ποσό των ποινών, πιστωτικό ή χρεωστικό. Οι κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι θα πρέπει να θεσπίσουν κατάλληλο μηχανισμό στους κανόνες τους για τον σκοπό αυτό.

(7)

Ως εκ τούτου, ο κατ’ εξουσιοδότηση κανονισμός (ΕΕ) 2018/1229 θα πρέπει να τροποποιηθεί αναλόγως.

(8)

Για να διασφαλιστεί ότι δεν επηρεάζεται αναδρομικά ο υπολογισμός των ποινών για τις περιπτώσεις αδυναμίας διακανονισμού που προκύπτουν πριν από την ημερομηνία εφαρμογής του παρόντος κανονισμού, είναι σκόπιμο να συμπεριληφθούν μεταβατικές διατάξεις.

(9)

Για να μπορέσουν οι κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι και τα ΚΑΤ να πραγματοποιήσουν τις αναγκαίες τεχνολογικές προσαρμογές με σκοπό τη διασφάλιση της συμμόρφωσης με τον τροποποιημένο μηχανισμό κυρώσεων, είναι σκόπιμο να αναβληθεί η εφαρμογή του παρόντος κανονισμού.

(10)

Ο παρών κανονισμός βασίζεται στα σχέδια ρυθμιστικών τεχνικών προτύπων που εκπονήθηκαν σε στενή συνεργασία με τα μέλη του Ευρωπαϊκού Συστήματος Κεντρικών Τραπεζών και υποβλήθηκαν στην Επιτροπή από την Ευρωπαϊκή Αρχή Κινητών Αξιών και Αγορών.

(11)

Η Ευρωπαϊκή Αρχή Κινητών Αξιών και Αγορών διεξήγαγε ανοικτές δημόσιες διαβουλεύσεις σχετικά με τα σχέδια ρυθμιστικών τεχνικών προτύπων στα οποία βασίζεται ο παρών κανονισμός, προέβη σε ανάλυση του δυνητικού σχετικού κόστους και οφέλους και ζήτησε τις συμβουλές της ομάδας συμφεροντούχων κινητών αξιών και αγορών που συστάθηκε σύμφωνα με το άρθρο 37 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 1095/2010 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου (3),