Συγχωνεύσεις αμοιβαίων κεφαλαίων και δομές κύριου-τροφοδοτικού σχετικά με οργανισμούς συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες (ΟΣΕΚΑ)

 

ΣΥΝΟΨΗ ΤΟΥ ΑΚΟΛΟΥΘΟΥ ΚΕΙΜΕΝΟΥ:

Οδηγία 2010/44/ΕΕ για την εφαρμογή της οδηγίας 2009/65/ΕΚ σχετικά με ορισμένους κανόνες για τις συγχωνεύσεις αμοιβαίων κεφαλαίων, τις δομές κύριου-τροφοδοτικού και τη διαδικασία κοινοποίησης

ΠΟΙΟΣ ΕΙΝΑΙ Ο ΣΚΟΠΟΣ ΤΗΣ ΟΔΗΓΙΑΣ;

Η οδηγία προβλέπει κανόνες εφαρμογής για τις συγχωνεύσεις οργανισμών συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες (ΟΣΕΚΑ)* και δομών κύριου-τροφοδοτικού στο πλαίσιο της οδηγίας 2009/65/ΕΚ σχετικά με τους κανόνες που εφαρμόζονται σε ΟΣΕΚΑ.

Η οδηγία αποτελεί το ένα από μια σειρά 4 εκτελεστικών μέτρων που εγκρίθηκαν από κοινού το 2010. Τα άλλα 3 ήταν η οδηγία 2010/43/ΕΕ, ο κανονισμός (ΕΕ) αριθ. 583/2010 και ο κανονισμός (ΕΕ) αριθ. 584/2010.

ΒΑΣΙΚΑ ΣΗΜΕΙΑ

Συγχωνεύσεις ΟΣΕΚΑ

Σε περίπτωση συγχώνευσης του ΟΣΕΚΑ, οι μεριδιούχοι* πρέπει να είναι ενήμεροι για τους όρους της συγχώνευσης και για την πιθανή επίδρασή της στον απορροφώντα ΟΣΕΚΑ. Επιπλέον, πρέπει να λαμβάνουν άλλες πληροφορίες στις οποίες περιλαμβάνονται τα εξής:

• τα δικαιώματά τους πριν και μετά την έναρξη ισχύος της προτεινόμενης συγχώνευσης·
• σύγκριση των διαφορών μεταξύ των ΟΣΕΚΑ σχετικά με τον σύνθετο κίνδυνο* που παρουσιάζουν οι βασικές πληροφορίες για τους επενδυτές και μεταξύ των επιβαρύνσεων, των προμηθειών και των εξόδων τους·
• εάν η εταιρεία διαχείρισης ή η εταιρεία επενδύσεων του απορροφώμενου ΟΣΕΚΑ σκοπεύει να προβεί σε αναπροσαρμογή του χαρτοφυλακίου* πριν τεθεί σε ισχύ η συγχώνευση·
• στοιχεία σχετικά με τυχόν δεδουλευμένα έσοδα στους αντίστοιχους ΟΣΕΚΑ.

Πρέπει επίσης να ενημερώνονται για τη διαδικασία έγκρισης της πρότασης συγχώνευσης από τους μεριδιούχους και για την ημερομηνία κατά την οποία θα τεθεί σε ισχύ η συγχώνευση.

Οι βασικές πληροφορίες για τους επενδυτές του απορροφώντος ΟΣΕΚΑ πρέπει να παρέχονται στους μεριδιούχους του απορροφώμενου και απορροφώντος ΟΣΕΚΑ.

Δομές κύριου-τροφοδοτικού

Συμφωνίες και εσωτερικός κανονισμός επιχειρηματικής συμπεριφοράς μεταξύ τροφοδοτικού ΟΣΕΚΑ* και κύριου ΟΣΕΚΑ*

Η συμφωνία πρέπει να ορίζει τις προϋποθέσεις για τα εξής:

• την παροχή αντιγράφου προσυμβατικών εγγράφων, εσωτερικών επιχειρησιακών εγγράφων·
• την ανάθεση καθηκόντων διαχείρισης επενδύσεων και διαχείρισης κινδύνου σε τρίτους·
• τη θέσπιση εσωτερικών κανόνων σχετικά με παραβάσεις και τη χρήση παραγώγων·
• τη θέσπιση άλλων ρυθμίσεων ανταλλαγής πληροφοριών που συνάπτονται με τρίτους.

Επιπλέον, η συμφωνία πρέπει να περιλαμβάνει τα εξής όσον αφορά τη βάση των επενδύσεων και την εκχώρηση από τον τροφοδοτικό:

• δήλωση σχετικά με το ποιες κατηγορίες μετοχών του κύριου ΟΣΕΚΑ είναι διαθέσιμες για επενδύσεις από τον τροφοδοτικό ΟΣΕΚΑ·
• το ποσό επιβαρύνσεων και εξόδων που πρέπει να καταβάλει ο τροφοδοτικός ΟΣΕΚΑ·
• τους όρους βάσει των οποίων ενδέχεται να πραγματοποιείται οποιαδήποτε αρχική ή μεταγενέστερη μεταφορά εισφορών σε είδος από τον τροφοδοτικό ΟΣΕΚΑ προς τον κύριο ΟΣΕΚΑ.

Ο εσωτερικός κανονισμός λειτουργίας της εταιρείας διαχείρισης πρέπει να περιλαμβάνει κατάλληλα μέτρα για τον μετριασμό της σύγκρουσης συμφερόντων μεταξύ των δύο ΟΣΕΚΑ ή μεταξύ του τροφοδοτικού ΟΣΕΚΑ και άλλων μεριδιούχων του κύριου ΟΣΕΚΑ.

Διαδικασίες σε περίπτωση εκκαθάρισης του κύριου ΟΣΕΚΑ

Σε περίπτωση που ο τροφοδοτικός ΟΣΕΚΑ σκοπεύει να επενδύσει τουλάχιστον το 85% του ενεργητικού του σε μερίδια ενός άλλου κύριου ΟΣΕΚΑ, πρέπει να υποβάλει στις αρμόδιες αρχές τα εξής:

• την αίτησή του για έγκριση αυτής της επένδυσης·
• την αίτησή του για έγκριση των προτεινόμενων τροποποιήσεων στον κανονισμό του κεφαλαίου και στα καταστατικά του έγγραφα·
• τις τροποποιήσεις στο ενημερωτικό του δελτίο και στις βασικές πληροφορίες για τους επενδυτές.

Σε περίπτωση που ο τροφοδοτικός ΟΣΕΚΑ σκοπεύει να μετατραπεί σε μη τροφοδοτικό ΟΣΕΚΑ, πρέπει να παρέχει στις αρχές τα εξής:

• την αίτησή του για έγκριση των προτεινόμενων τροποποιήσεων στον κανονισμό του κεφαλαίου και στα καταστατικά του έγγραφα·
• τις προτεινόμενες τροποποιήσεις στο ενημερωτικό του δελτίο και στις βασικές πληροφορίες για τους επενδυτές.

Σε περίπτωση που ο τροφοδοτικός ΟΣΕΚΑ επιθυμεί να προβεί σε εκκαθάριση, πρέπει να κοινοποιεί στις αρχές αυτήν την πρόθεση.

Ο τροφοδοτικός ΟΣΕΚΑ πρέπει να ενημερώνει τον κύριο ΟΣΕΚΑ μετά τη λήψη της έγκρισης των αρχών.

Διαδικασίες σε περίπτωση συγχώνευσης ή διάσπασης του κύριου ΟΣΕΚΑ

Ο τροφοδοτικός ΟΣΕΚΑ πρέπει να παρέχει στις αρμόδιες αρχές αίτηση για έγκριση στις ακόλουθες περιπτώσεις:

• εάν σκοπεύει να συνεχίσει να είναι τροφοδοτικός ΟΣΕΚΑ του ίδιου κύριου ΟΣΕΚΑ·
• εάν σκοπεύει να γίνει τροφοδοτικός ΟΣΕΚΑ ενός άλλου κύριου ΟΣΕΚΑ·
• εάν σκοπεύει να μετατραπεί σε μη τροφοδοτικό ΟΣΕΚΑ·
• εάν σκοπεύει να προβεί σε εκκαθάριση.

Ο τροφοδοτικός ΟΣΕΚΑ πρέπει να ενημερώνει τον κύριο ΟΣΕΚΑ μετά τη λήψη της έγκρισης των αρμόδιων αρχών.

Το δίκαιο της χώρας της ΕΕ που εφαρμόζεται στη συμφωνία μεταξύ των θεματοφυλάκων του κύριου ΟΣΕΚΑ και του τροφοδοτικού ΟΣΕΚΑ πρέπει να εφαρμόζεται επίσης στη συμφωνία αμοιβαίας ενημέρωσης μεταξύ των θεματοφυλάκων.

ΑΠΟ ΠΟΤΕ ΕΦΑΡΜΟΖΕΤΑΙ Η ΟΔΗΓΙΑ;

Η οδηγία εφαρμόζεται από τις 30 Ιουλίου 2010 και έπρεπε να θεσπιστεί νομοθετικά στις χώρες της ΕΕ έως τις 30 Ιουνίου 2011.

ΓΕΝΙΚΟ ΠΛΑΙΣΙΟ

Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε:

• Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες (ΟΣΕΚΑ) — οδηγία 2009/65/ΕΚ (Ευρωπαϊκή Επιτροπή).

ΒΑΣΙΚΟΙ ΟΡΟΙ

ΒΑΣΙΚΟ ΚΕΙΜΕΝΟ

Οδηγία 2010/44/ΕΕ της Επιτροπής της 1ης Ιουλίου 2010 για την εφαρμογή της οδηγίας 2009/65/ΕΚ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου σχετικά με ορισμένες διατάξεις για τις συγχωνεύσεις αμοιβαίων κεφαλαίων, τις δομές κύριου-τροφοδοτικού και τη διαδικασία κοινοποίησης (ΕΕ L 176 της 10.7.2010, σ. 28–41)

Διορθωτικό

ΣΥΝΑΦΗ ΚΕΙΜΕΝΑ

Κανονισμός (ΕΕ) αριθ. 583/2010 της Επιτροπής της 1ης Ιουλίου 2010 για την εφαρμογή της οδηγίας 2009/65/ΕΚ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου όσον αφορά βασικές πληροφορίες για τους επενδυτές και ειδικές προϋποθέσεις που χρειάζεται να πληρούνται, όταν οι βασικές πληροφορίες για τους επενδυτές ή το ενημερωτικό δελτίο διατίθενται σε άλλο σταθερό μέσο πλην του χαρτιού και μέσω δικτυακού τόπου (ΕΕ L 176 της 10.7.2010, σ. 1–15)

Διαδοχικές τροποποιήσεις του κανονισμού (ΕΚ) αριθ. 583/2010 έχουν ενσωματωθεί στο αρχικό κείμενο. Αυτή η ενοποιημένη έκδοση είναι μόνο για σκοπούς αναφοράς.

Κανονισμός (ΕΕ) αριθ. 584/2010 της Επιτροπής της 1ης Ιουλίου 2010 σχετικά με την εφαρμογή της οδηγίας 2009/65/ΕΚ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου όσον αφορά τη μορφή και το περιεχόμενο της τυποποιημένης επιστολής κοινοποίησης και τη βεβαίωση ΟΣΕΚΑ, τη χρήση ηλεκτρονικής επικοινωνίας μεταξύ των αρμόδιων αρχών για τους σκοπούς της κοινοποίησης και τις διαδικασίες για την εκτέλεση επιτόπιων εξακριβώσεων και ερευνών, και την ανταλλαγή πληροφοριών μεταξύ των αρμόδιων αρχών (ΕΕ L 176 της 10.7.2010, σ. 16—27)

Οδηγία 2010/43/ΕΕ της Επιτροπής, της 1ης Ιουλίου 2010, για την εφαρμογή της οδηγίας 2009/65/ΕΚ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου όσον αφορά τις οργανωτικές απαιτήσεις, τις συγκρούσεις συμφερόντων, την άσκηση επιχειρηματικής δραστηριότητας, τη διαχείριση κινδύνου και το περιεχόμενο της συμφωνίας μεταξύ ενός θεματοφύλακα και μιας εταιρείας διαχείρισης (ΕΕ L 176 της 10.7.2010, σ. 42–61)

Οδηγία 2009/65/ΕΚ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, της 13ης Ιουλίου 2009, για τον συντονισμό των νομοθετικών, κανονιστικών και διοικητικών διατάξεων σχετικά με ορισμένους οργανισμούς συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες (ΟΣΕΚΑ) (ΕΕ L 302 της 17.11.2009, σ. 32–96)

Βλέπε ενοποιημένη έκδοση.

τελευταία ενημέρωση 07.06.2018