EUR-Lex Access to European Union law
This document is an excerpt from the EUR-Lex website
Document 52009AB0094
Opinion of the European Central Bank of 12 November 2009 on a proposal for a Directive of the European Parliament and of the Council amending Directives 2006/48/EC and 2006/49/EC as regards capital requirements for the trading book and for re-securitisations, and the supervisory review of remuneration policies (CON/2009/94)
Γνώμη της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, της 12ης Νοεμβρίου 2009 , σχετικά με πρόταση οδηγίας του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου για την τροποποίηση των οδηγιών 2006/48/ΕΚ και 2006/49/ΕΚ όσον αφορά τις κεφαλαιακές απαιτήσεις για το χαρτοφυλάκιο συναλλαγών και για τις πράξεις επανατιτλοποίησης, και τον εποπτικό έλεγχο των μισθολογικών πολιτικών (CON/2009/94)
Γνώμη της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, της 12ης Νοεμβρίου 2009 , σχετικά με πρόταση οδηγίας του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου για την τροποποίηση των οδηγιών 2006/48/ΕΚ και 2006/49/ΕΚ όσον αφορά τις κεφαλαιακές απαιτήσεις για το χαρτοφυλάκιο συναλλαγών και για τις πράξεις επανατιτλοποίησης, και τον εποπτικό έλεγχο των μισθολογικών πολιτικών (CON/2009/94)
ΕΕ C 291 της 1.12.2009, p. 1–6
(BG, ES, CS, DA, DE, ET, EL, EN, FR, IT, LV, LT, HU, MT, NL, PL, PT, RO, SK, SL, FI, SV)
1.12.2009 |
EL |
Επίσημη Εφημερίδα της Ευρωπαϊκής Ένωσης |
C 291/1 |
ΓΝΏΜΗ ΤΗΣ ΕΥΡΩΠΑΪΚΉΣ ΚΕΝΤΡΙΚΉΣ ΤΡΆΠΕΖΑΣ
της 12ης Νοεμβρίου 2009
σχετικά με πρόταση οδηγίας του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου για την τροποποίηση των οδηγιών 2006/48/ΕΚ και 2006/49/ΕΚ όσον αφορά τις κεφαλαιακές απαιτήσεις για το χαρτοφυλάκιο συναλλαγών και για τις πράξεις επανατιτλοποίησης, και τον εποπτικό έλεγχο των μισθολογικών πολιτικών
(CON/2009/94)
2009/C 291/01
Εισαγωγή και νομική βάση
1. |
Στις 10 Σεπτεμβρίου 2009 η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) έλαβε αίτημα του Συμβουλίου της Ευρωπαϊκής Ένωσης για τη διατύπωση γνώμης σχετικά με πρόταση οδηγίας του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου για την τροποποίηση των οδηγιών 2006/48/ΕΚ και 2006/49/ΕΚ όσον αφορά τις κεφαλαιακές απαιτήσεις για το χαρτοφυλάκιο συναλλαγών και για τις πράξεις επανατιτλοποίησης, και τον εποπτικό έλεγχο των μισθολογικών πολιτικών (1) (εφεξής η «προτεινόμενη οδηγία»). |
2. |
Η αρμοδιότητα της ΕΚΤ για τη διατύπωση γνώμης βασίζεται στο άρθρο 105 παράγραφος 4 πρώτη περίπτωση και στο άρθρο 105 παράγραφος 5 της συνθήκης για την ίδρυση της Ευρωπαϊκής Κοινότητας, καθώς η προτεινόμενη οδηγία αφορά ένα από τα καθήκοντα του Ευρωπαϊκού Συστήματος Κεντρικών Τραπεζών (ΕΣΚΤ), και συγκεκριμένα το καθήκον του να συμβάλλει στην εκ μέρους των αρμόδιων αρχών ομαλή άσκηση πολιτικών που αφορούν τη σταθερότητα του χρηματοπιστωτικού συστήματος. Η παρούσα γνώμη εκδόθηκε από το διοικητικό συμβούλιο, σύμφωνα με το άρθρο 17.5 πρώτη πρόταση του εσωτερικού κανονισμού της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας. |
Γενικές παρατηρήσεις
3. |
Η ΕΚΤ χαιρετίζει την προτεινόμενη οδηγία όσον αφορά τις κεφαλαιακές απαιτήσεις για το χαρτοφυλάκιο τραπεζικών συναλλαγών και για τις πράξεις επανατιτλοποίησης, οι ρυθμίσεις της οποίας σε γενικές γραμμές συνάδουν με την προσέγγιση που διαμόρφωσε πρόσφατα η επιτροπή τραπεζικής εποπτείας της Βασιλείας (2). Η ΕΚΤ πρεσβεύει ότι υφίσταται ανάγκη περαιτέρω ευθυγράμμισης των απαιτήσεων που εισάγει η προτεινόμενη οδηγία με το αναθεωρημένο πλαίσιο της Βασιλείας ΙΙ σχετικά με τη διαχείριση του κινδύνου. Ειδικότερα, προκειμένου για τις συσχετιζόμενες συναλλακτικές δραστηριότητες η ΕΚΤ προτείνει την εισαγωγή, στο παράρτημα ΙΙ παράγραφος 1 της προτεινόμενης οδηγίας, εξαίρεσης από την απαίτηση βάσει της οποίας όλα τα ανοίγματα τιτλοποίησης στο χαρτοφυλάκιο συναλλαγών τυγχάνουν της τυποποιημένης μεταχείρισης για τον ειδικό κίνδυνο. |
4. |
Εξάλλου, η ΕΚΤ παρατηρεί ότι η μελέτη εκτίμησης των ποσοτικών επιπτώσεων, την οποία εκπονεί σήμερα η επιτροπή τραπεζικής εποπτείας της Βασιλείας, ενδέχεται να οδηγήσει σε νέα βαθμονόμηση των «συσχετιζόμενων συναλλακτικών δραστηριοτήτων». Εφόσον η μελέτη εκτίμησης οδηγήσει πράγματι σε νέα βαθμονόμηση του πλαισίου της Βασιλείας ΙΙ για τον κίνδυνο αγοράς, η ΕΚΤ στηρίζει σθεναρά την ευθυγράμμιση της προτεινόμενης οδηγίας ή τυχόν τροποποίησής της προς την κατεύθυνση αυτή, προκειμένου να διασφαλιστεί ο δίκαιος ανταγωνισμός σε διεθνές επίπεδο στο συγκεκριμένο πεδίο. |
5. |
Ακόμη, η ΕΚΤ χαιρετίζει την εισαγωγή μισθολογικών διατάξεων στο παράρτημα Ι της προτεινόμενης οδηγίας, οι οποίες συνάδουν με τη δέσμευση των ηγετών της Ομάδας των 20 να εφαρμόσουν διεθνή πρότυπα αποζημιώσεων με σκοπό να τεθεί τέρμα στις πρακτικές που οδηγούν σε υπερβολική ανάληψη κινδύνων (3). Επιπλέον, η ΕΚΤ υποστηρίζει την εφαρμογή των διατάξεων περί μισθολογικών πολιτικών σε επίπεδο ομίλου, προκειμένου να διασφαλιστεί συνέπεια στη μεταχείριση των υπαλλήλων που αναλαμβάνουν κινδύνους σε όλα τα κράτη όπου λειτουργούν τράπεζες της ΕΕ. Τέλος, η ΕΚΤ υπογραμμίζει ότι κατά την εισαγωγή στο κοινοτικό δίκαιο, που εφαρμόζεται σε όλα τα πιστωτικά ιδρύματα (περιλαμβανομένων και των μικρών), διεθνών προτύπων, τα οποία πρωτίστως απευθύνονται σε σημαντικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, θα πρέπει να εφαρμόζεται προσηκόντως η αρχή της αναλογικότητας, όπως αυτή καθορίζεται στη Συνθήκη. |
6. |
Στις περιπτώσεις που η ΕΚΤ υποδεικνύει τροποποίηση της προτεινόμενης οδηγίας, το παράρτημα περιέχει σχετικές προτάσεις διατύπωσης συνοδευόμενες από την αντίστοιχη αιτιολογία. Οι εν λόγω προτάσεις δεν αφορούν τις γενικότερες παρατηρήσεις που διατυπώνονται παραπάνω. |
Φρανκφούρτη, 12 Νοεμβρίου 2009.
Ο πρόεδρος της ΕΚΤ
Jean-Claude TRICHET
(1) COM(2009) 362 τελικό.
(2) Βλ. τις δημοσιεύσεις «Revisions to the Basel II market risk framework», «Guidelines for computing capital for incremental risk in the trading book» και «Enhancements to the Basel II framework» της εν λόγω επιτροπής, της 13ης Ιουλίου 2009, οι οποίες είναι διαθέσιμες στο δικτυακό τόπο της Τράπεζας Διεθνών Διακανονισμών (http://www.bis.org).
(3) Βλ. τη δημοσίευση «FSB Principles for Sound Compensation Practices» και τα συναφή πρότυπα αποζημιώσεων που είναι διαθέσιμα στο δικτυακό τόπο της Ομάδας των 20 (http://www.g20.οrg).
ΠΑΡΆΡΤΗΜΑ
Προτάσεις διατύπωσης
Κείμενο που προτείνει η Επιτροπή |
Τροποποιήσεις που προτείνει η ΕΚΤ (1) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Τροποποίηση 1 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Σημεία αναφοράς |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
«Έχοντας υπόψη τη συνθήκη για την ίδρυση της Ευρωπαϊκής Κοινότητας, και ιδίως το άρθρο 47 παράγραφος 2, την πρόταση της Επιτροπής, τη γνώμη της Ευρωπαϊκής Οικονομικής και Κοινωνικής Επιτροπής, αποφασίζοντας σύμφωνα με τη διαδικασία του άρθρου 251 της Συνθήκης,» |
«Έχοντας υπόψη τη συνθήκη για την ίδρυση της Ευρωπαϊκής Κοινότητας, και ιδίως το άρθρο 47 παράγραφος 2, την πρόταση της Επιτροπής, τη γνώμη της Ευρωπαϊκής Οικονομικής και Κοινωνικής Επιτροπής, τη γνώμη της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, αποφασίζοντας σύμφωνα με τη διαδικασία του άρθρου 251 της Συνθήκης,» |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Αιτιολογία Εφόσον η Συνθήκη απαιτεί διαβούλευση με την ΕΚΤ όσον αφορά την προτεινόμενη οδηγία, θα πρέπει να περιληφθεί σχετικό σημείο αναφοράς στην εν λόγω οδηγία σύμφωνα με το άρθρο 253 της Συνθήκης. |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Τροποποίηση 2 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Άρθρο 1 παράγραφος 9 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
«Άρθρο 122β 1. Ανεξάρτητα από τους συντελεστές στάθμισης κινδύνου για τις γενικές θέσεις επανατιτλοποίησης που παρατίθενται στο Παράρτημα IX, Μέρος 4, οι αρμόδιες αρχές απαιτούν από τα πιστωτικά ιδρύματα να εφαρμόζουν συντελεστή στάθμισης κινδύνου 1 250 % σε θέσεις σε εξαιρετικά πολύπλοκες πράξεις επανατιτλοποίησης, εκτός εάν το πιστωτικό ίδρυμα απέδειξε στην αρμόδια αρχή, για κάθε οικεία θέση επανατιτλοποίησης, ότι συμμορφώθηκε με τις απαιτήσεις που προβλέπονται στο άρθρο 122α παράγραφοι 4 και 5. 2. Η παράγραφος 1 εφαρμόζεται σε σχέση με θέσεις σε νέες πράξεις επανατιτλοποίησης που εκδίδονται μετά την 31η Δεκεμβρίου 2010. Σε σχέση με θέσεις σε υφιστάμενες πράξεις επανατιτλοποίησης, η παράγραφος 1 εφαρμόζεται από την 31η Δεκεμβρίου 2014, εάν προστεθούν ή υποκατασταθούν νέα υποκείμενα ανοίγματα μετά την εν λόγω ημερομηνία.» |
«Άρθρο 122β 1. Ανεξάρτητα από τους συντελεστές στάθμισης κινδύνου για τις γενικές θέσεις επανατιτλοποίησης που παρατίθενται στο Παράρτημα IX, Μέρος 4, οι αρμόδιες αρχές απαιτούν από τα πιστωτικά ιδρύματα να εφαρμόζουν συντελεστή στάθμισης κινδύνου 1 250 % σε θέσεις σε εξαιρετικά πολύπλοκες πράξεις επανατιτλοποίησης, εκτός εάν το πιστωτικό ίδρυμα απέδειξε στην αρμόδια αρχή, για κάθε οικεία θέση επανατιτλοποίησης, ότι συμμορφώθηκε με τις απαιτήσεις που προβλέπονται στο άρθρο 122α παράγραφοι 4 και 5. 2. Η παράγραφος 1 εφαρμόζεται σε σχέση με θέσεις σε νέες πράξεις επανατιτλοποίησης που εκδίδονται μετά την 31η Δεκεμβρίου 2010. Σε σχέση με θέσεις σε υφιστάμενες πράξεις επανατιτλοποίησης, η παράγραφος 1 εφαρμόζεται από την 31η Δεκεμβρίου 2014, εάν προστεθούν ή υποκατασταθούν νέα υποκείμενα ανοίγματα μετά την εν λόγω ημερομηνία.» |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Αιτιολογία Το θέμα της μη συμμόρφωσης με τις απαιτήσεις δέουσας επιμέλειας για ανοίγματα τιτλοποίησης ρυθμίζεται επαρκώς στο άρθρο 122α της οδηγίας που εξέδωσε το Συμβούλιο στις 15 Ιουλίου 2009 (2) . Εξάλλου, η προτεινόμενη μεταχείριση των εξαιρετικά πολύπλοκων ανοιγμάτων επανατιτλοποίησης κατά το προτεινόμενο άρθρο 122β δεν συνάδει με την αρχή της αναλογικότητας που εφαρμόζεται στο άρθρο 122α παράγραφος 5 της εν λόγω οδηγίας, το οποίο, ανάλογα με το βαθμό παραβίασης των διατάξεων περί δέουσας επιμέλειας, προέβλεπε διακύμανση από 250 % έως 1 250 %. Ως εκ τούτου, η ΕΚΤ προτείνει τη διαγραφή του προτεινόμενου άρθρου 122β. |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Τροποποίηση 3 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Παράρτημα Ι, παράγραφος 1 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
«11. ΜΙΣΘΟΛΟΓΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ
|
«11. ΜΙΣΘΟΛΟΓΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Αιτιολογία Η ΕΚΤ προτείνει την τροποποίηση του παραρτήματος Ι παράγραφος 1 της προτεινόμενης οδηγίας, σύμφωνα με τα ακόλουθα: i) η μέτρηση της επίδοσης θα πρέπει να προσαρμόζεται σε σχέση με όλους τους τύπους κινδύνου [βλ. στοιχείο ζ) της δεξιάς στήλης, παραπάνω]· και ii) τα στοιχεία η) και θ) του παραρτήματος Ι παράγραφος 1 της προτεινόμενης οδηγίας θα πρέπει να αναδιαταχθούν [βλ. στοιχεία ζ) και θ) της δεξιάς στήλης, παραπάνω], προκειμένου να παραμείνουν συνδεδεμένες μεταξύ τους οι αναφορές στη μέτρηση των επιδόσεων και στη μεταβλητή συνιστώσα της αμοιβής. Τέλος, η ΕΚΤ προτείνει την εισαγωγή νέων αρχών που αποτυπώνουν τη συμφωνία που επιτεύχθηκε μεταξύ των ηγετών των χωρών της Ομάδας των 20 στη Διάσκεψη που είχαν στο Πίτσμπουργκ στις 24-25 Σεπτεμβρίου 2009. Συγκεκριμένα, οι ως άνω ηγέτες ενέκριναν πλήρως τα πρότυπα εφαρμογής του Συμβουλίου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (Financial Stability Board) που αποσκοπεί στην ευθυγράμμιση των αποζημιώσεων με τη δημιουργία αξιών σε μακροπρόθεσμη βάση, όχι με υπερβολική ανάληψη κινδύνων (βλ. υποσημείωση 3 παραπάνω). |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Τροποποίηση 4 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Παράρτημα ΙΙ, παράγραφος 3 στοιχείο ε) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Αιτιολογία Η ΕΚΤ υποστηρίζει την ευθυγράμμιση της προτεινόμενης οδηγίας με το συναφές κείμενο της Βασιλείας (ήτοι το κείμενο με τον τίτλο «Revisions to the Basel II market risk framework»), το οποίο προβλέπει δύο διαφορετικούς πολλαπλασιαστικούς συντελεστές για την τρέχουσα ζημία και τη δυνητική ζημία σε ακραίες συνθήκες. |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Τροποποίηση 5 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Παράρτημα ΙΙ, παράγραφος 3 στοιχείο στ) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
«Για τους σκοπούς της παραγράφου 10β στοιχείο α) και 10β στοιχείο β), ο πολλαπλασιαστικός συντελεστής (m+) προσαυξάνεται κατά ένα συμπληρωματικό συντελεστή ύψους μηδέν (0) έως ένα (1), σύμφωνα με τον Πίνακα 1, ανάλογα με τον αριθμό των υπερβάσεων κατά τις αμέσως προηγούμενες 250 εργάσιμες ημέρες. Τα σχετικά στοιχεία αντλούνται από τον εκ των υστέρων δοκιμαστικό έλεγχο του ιδρύματος της μέτρησης της δυνητικής ζημίας, όπως προβλέπεται στην παράγραφο 10 […].» |
«Για τους σκοπούς της παραγράφου 10β στοιχείο α) και 10β στοιχείο β), οι πολλαπλασιαστικός οί συντελεστής ές (m c + ) και (ms ) προσαυξάνε ονται κατά ένα συμπληρωματικό συντελεστή ύψους μηδέν (0) έως ένα (1), σύμφωνα με τον Πίνακα 1, ανάλογα με τον αριθμό των υπερβάσεων κατά τις αμέσως προηγούμενες 250 εργάσιμες ημέρες. Τα σχετικά στοιχεία αντλούνται από τον εκ των υστέρων δοκιμαστικό έλεγχο του ιδρύματος της μέτρησης της δυνητικής ζημίας, όπως προβλέπεται στην παράγραφο 10 […].» |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Αιτιολογία Βλ. την αιτιολογία της τροποποίησης 4. |
(1) Οι έντονοι χαρακτήρες στο κυρίως κείμενο αφορούν τα σημεία των οποίων την προσθήκη προτείνει η ΕΚΤ. Η χρήση διαγράμμισης στο κυρίως κείμενο αφορά τα σημεία των οποίων τη διαγραφή προτείνει η ΕΚΤ.
(2) Οδηγία του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου για την τροποποίηση των οδηγιών 2006/48/ΕΚ, 2006/49/ΕΚ και 2007/64/ΕΚ όσον αφορά τράπεζες συνδεδεμένες με κεντρικούς οργανισμούς, ορισμένα στοιχεία των ιδίων κεφαλαίων, τα μεγάλα χρηματοδοτικά ανοίγματα, τις εποπτικές ρυθμίσεις και τη διαχείριση κρίσεων. Εκδόθηκε από το Συμβούλιο στις 15 Ιουλίου 2009 κατόπιν συμφωνίας με το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο σε πρώτη ανάγνωση και είναι διαθέσιμη στο δικτυακό τόπο του Συμβουλίου (http://register.consilium.europa.eu).