(1)

Οι κατ’ εξουσιοδότηση κανονισμοί (ΕΕ) 2015/2205 (2), (ΕΕ) 2016/592 (3) και (ΕΕ) 2016/1178 της Επιτροπής (4) καθορίζουν, μεταξύ άλλων, τις ημερομηνίες από τις οποίες παράγει αποτελέσματα η υποχρέωση εκκαθάρισης για συμβάσεις που αφορούν τις κατηγορίες εξωχρηματιστηριακών παραγώγων που αναφέρονται στα παραρτήματα των εν λόγω κανονισμών. Οι κανονισμοί αυτοί προβλέπουν αναβαλλόμενες ημερομηνίες εφαρμογής της υποχρέωσης εκκαθάρισης για τις συμβάσεις εξωχρηματιστηριακών παραγώγων που συνάπτονται μεταξύ αντισυμβαλλομένων οι οποίοι είναι μέρος του ιδίου ομίλου, αλλά ο ένας αντισυμβαλλόμενος είναι εγκατεστημένος σε τρίτη χώρα και ο άλλος αντισυμβαλλόμενος είναι εγκατεστημένος στην Ένωση. Ήταν αναγκαίο να καθοριστούν αυτές οι αναβαλλόμενες ημερομηνίες εφαρμογής, προκειμένου να διασφαλιστεί ότι οι εν λόγω συμβάσεις εξωχρηματιστηριακών παραγώγων δεν θα υπόκεινται στην υποχρέωση εκκαθάρισης πριν από την έκδοση εκτελεστικής πράξης σύμφωνα με το άρθρο 13 παράγραφος 2 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 648/2012.

(2)

Από το 2018, δεν έχει εκδοθεί εκτελεστική πράξη σύμφωνα με το άρθρο 13 παράγραφος 2 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 648/2012 σε σχέση με την υποχρέωση εκκαθάρισης. Ως εκ τούτου, η εφαρμογή της υποχρέωσης εκκαθάρισης, για τις συμβάσεις εξωχρηματιστηριακών παραγώγων που συνάπτονται μεταξύ αντισυμβαλλομένων οι οποίοι είναι μέρος του ιδίου ομίλου, αλλά ο ένας αντισυμβαλλόμενος είναι εγκατεστημένος σε τρίτη χώρα και ο άλλος αντισυμβαλλόμενος είναι εγκατεστημένος στην Ένωση, έχει αναβληθεί, με τον κατ’ εξουσιοδότηση κανονισμό (ΕΕ) 2019/667 της Επιτροπής (5), είτε έως τις 21 Δεκεμβρίου 2020 είτε έως την έκδοση των εν λόγω εκτελεστικών πράξεων. Παρά τις προσπάθειες που καταβλήθηκαν για την ανάλυση περιοχών δικαιοδοσίας τρίτων χωρών για τις οποίες μπορεί να δικαιολογείται οποιαδήποτε τέτοια εκτελεστική πράξη, δεν έχει εκδοθεί ακόμη εκτελεστική πράξη σύμφωνα με το άρθρο 13 παράγραφος 2 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 648/2012 σε σχέση με την υποχρέωση εκκαθάρισης. Η εφαρμογή της υποχρέωσης εκκαθάρισης στις εν λόγω συμβάσεις θα πρέπει, επομένως, να αναβληθεί περαιτέρω, ώστε να αποφευχθεί ο ανεπιθύμητος επιζήμιος οικονομικός αντίκτυπος που θα είχε η λήξη της εξαίρεσης αυτής στις επιχειρήσεις της Ένωσης.

(3)

Το Ηνωμένο Βασίλειο κατέστη τρίτη χώρα την 1η Φεβρουαρίου 2020 και το δίκαιο της Ένωσης θα παύσει να ισχύει ως προς το Ηνωμένο Βασίλειο και εντός αυτού από τις 31 Δεκεμβρίου 2020. Όμως, η υποχρέωση εκκαθάρισης που προβλέπεται στον κανονισμό (ΕΕ) αριθ. 648/2012 δεν λαμβάνει υπόψη το ενδεχόμενο αποχώρησης κράτους μέλους από την Ένωση. Οι κατ’ εξουσιοδότηση κανονισμοί (ΕΕ) 2015/2205, (ΕΕ) 2016/592 και (ΕΕ) 2016/1178 καθορίζουν τις ημερομηνίες από τις οποίες αρχίζει να παράγει αποτελέσματα η υποχρέωση εκκαθάρισης για συμβάσεις που αφορούν ορισμένες κατηγορίες εξωχρηματιστηριακών παραγώγων. Επιπλέον, οι εν λόγω κανονισμοί προβλέπουν διαφορετικές ημερομηνίες, ανάλογα με την κατηγορία του αντισυμβαλλομένου των συμβάσεων αυτών. Οι αντισυμβαλλόμενοι δεν μπορούν να προβλέψουν ποιο ενδέχεται να είναι το καθεστώς ενός αντισυμβαλλομένου εγκατεστημένου στο Ηνωμένο Βασίλειο ή σε ποιον βαθμό ο εν λόγω αντισυμβαλλόμενος θα μπορεί να εξακολουθήσει να παρέχει ορισμένες υπηρεσίες σε αντισυμβαλλομένους εγκατεστημένους στην Ένωση. Επομένως, οι προκλήσεις τις οποίες αντιμετωπίζουν τα μέρη μιας σύμβασης εξωχρηματιστηριακών παραγώγων των οποίων οι αντισυμβαλλόμενοι είναι εγκατεστημένοι στο Ηνωμένο Βασίλειο αποτελούν άμεση συνέπεια ενός γεγονότος που εκφεύγει από τον έλεγχό τους και ενδέχεται να τους φέρουν σε μειονεκτική θέση σε σχέση με άλλους αντισυμβαλλόμενους στην Ένωση.

(4)

Για να αντιμετωπιστεί αυτή η κατάσταση, οι αντισυμβαλλόμενοι μπορεί να επιθυμούν να ανανεώσουν τη σύμβαση, αντικαθιστώντας τον εγκατεστημένο στο Ηνωμένο Βασίλειο αντισυμβαλλόμενο με αντισυμβαλλόμενο σε κράτος μέλος. Εάν, λόγω της αποχώρησης του Ηνωμένου Βασιλείου από την Ένωση, αποφασιστεί να αντικατασταθεί ο εγκατεστημένος στο Ηνωμένο Βασίλειο αντισυμβαλλόμενος με νέο αντισυμβαλλόμενο εγκατεστημένο στην Ένωση, η αντικατάσταση ενδέχεται να ενεργοποιήσει την υποχρέωση εκκαθάρισης, εάν συμβεί κατά ή μετά την ημερομηνία από την οποία αρχίζει να παράγει αποτελέσματα η υποχρέωση εκκαθάρισης για συμβάσεις αυτού του είδους. Ως εκ τούτου, τα μέρη μπορεί να πρέπει να εκκαθαρίσουν την εν λόγω σύμβαση σε αδειοδοτημένο ή αναγνωρισμένο κεντρικό αντισυμβαλλόμενο. Δεδομένου ότι οι κεντρικά εκκαθαριζόμενες συμβάσεις υπόκεινται σε διαφορετικό καθεστώς εξασφαλίσεων από ό,τι οι μη κεντρικά εκκαθαριζόμενες συμβάσεις, η ενεργοποίηση της υποχρέωσης εκκαθάρισης θα μπορούσε να αναγκάσει ορισμένους αντισυμβαλλομένους να διακόψουν τις συναλλαγές τους, με αποτέλεσμα ορισμένοι κίνδυνοι να μείνουν χωρίς αντιστάθμιση. Προκειμένου να διασφαλιστούν η εύρυθμη λειτουργία της αγοράς και ισότιμοι όροι ανταγωνισμού μεταξύ των εγκατεστημένων στην Ένωση αντισυμβαλλομένων, οι αντισυμβαλλόμενοι θα πρέπει να μπορούν να αντικαταστήσουν τους εγκατεστημένους στο Ηνωμένο Βασίλειο αντισυμβαλλομένους με αντισυμβαλλομένους εγκατεστημένους σε κράτος μέλος, χωρίς να ενεργοποιείται η υποχρέωση εκκαθάρισης.

(5)

Επιπροσθέτως, οι αντισυμβαλλόμενοι θα πρέπει να διαθέτουν επαρκή χρόνο για να αντικαταστήσουν τους αντισυμβαλλομένους τους που είναι εγκατεστημένοι στο Ηνωμένο Βασίλειο. Ως εκ τούτου, θα πρέπει να μετατεθεί η ημερομηνία από την οποία μπορεί να ενεργοποιηθεί η υποχρέωση εκκαθάρισης για την ανανέωση των εν λόγω συμβάσεων.

(6)

Ο κανονισμός (ΕΕ) αριθ. 648/2012 τροποποιήθηκε με τον κανονισμό (ΕΕ) 2019/834 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου (6). Λόγω της τροποποίησης αυτής, δεν απαιτείται πλέον να εκκαθαρίζονται ορισμένες συμβάσεις εξωχρηματιστηριακών παραγώγων που έχουν συναφθεί πριν αρχίσει να παράγει αποτελέσματα η υποχρέωση εκκαθάρισης. Ούτε απαιτείται πλέον να προσδιορίζονται οι ελάχιστες εναπομένουσες διάρκειες των συμβάσεων εξωχρηματιστηριακών παραγώγων που αναφέρονται στο άρθρο 4 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 648/2012. Ως εκ τούτου, στους κατ’ εξουσιοδότηση κανονισμούς (ΕΕ) 2015/2205, (ΕΕ) 2016/592 και (ΕΕ) 2016/1178 της Επιτροπής δεν θα πρέπει πλέον να προσδιορίζονται οι ελάχιστες εναπομένουσες διάρκειες.

(7)

Επομένως, θα πρέπει να τροποποιηθούν αναλόγως οι κατ’ εξουσιοδότηση κανονισμοί (ΕΕ) 2015/2205, (ΕΕ) 2016/592 και (ΕΕ) 2016/1178.

(8)

Ο παρών κανονισμός βασίζεται στα σχέδια ρυθμιστικών τεχνικών προτύπων που υπέβαλε η Ευρωπαϊκή Αρχή Κινητών Αξιών και Αγορών στην Επιτροπή.

(9)

Οι τροποποιήσεις των κατ’ εξουσιοδότηση κανονισμών (ΕΕ) 2015/2205, (ΕΕ) 2016/592 και (ΕΕ) 2016/1178 αποτελούν περιορισμένες προσαρμογές του υφιστάμενου κανονιστικού πλαισίου. Δεδομένου του περιορισμένου πεδίου εφαρμογής των τροποποιήσεων και του επείγοντος χαρακτήρα του θέματος, θα ήταν εξαιρετικά δυσανάλογο να διενεργήσει η ESMA ανοικτές δημόσιες διαβουλεύσεις ή αναλύσεις του ενδεχόμενου συναφούς κόστους και των ωφελειών. Για τους ίδιους λόγους, η ESMA δεν διαβουλεύθηκε με την ομάδα συμφεροντούχων κινητών αξιών και αγορών, που έχει συσταθεί βάσει του άρθρου 37 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 1095/2010 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου (7), η οποία και ενημερώθηκε σχετικά.

(10)

Είναι αναγκαίο να παρασχεθεί ασφάλεια δικαίου στους συμμετέχοντες στην αγορά το συντομότερο δυνατόν, ώστε αυτοί να είναι σε θέση να προετοιμαστούν επαρκώς για τη συμμόρφωση με τις απαιτήσεις βάσει του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 648/2012, του οποίου η εφαρμογή θα επηρεαστεί από τον παρόντα κανονισμό, ιδίως όσον αφορά τις απαιτήσεις για τις οποίες πλησιάζει ταχέως η ισχύουσα εφαρμοστέα προθεσμία. Επομένως, ο παρών κανονισμός θα πρέπει να αρχίσει να ισχύει επειγόντως,