(1)

Οι βασικές χρηματοοικονομικές πληροφορίες στο περιληπτικό σημείωμα ενημερωτικού δελτίου θα πρέπει να παρουσιάζουν τα βασικά χρηματοοικονομικά αριθμητικά στοιχεία που παρέχουν στους επενδυτές συνοπτική επισκόπηση των περιουσιακών στοιχείων, των υποχρεώσεων και της κερδοφορίας του εκδότη, καθώς και οποιαδήποτε άλλη βασική χρηματοοικονομική πληροφορία που είναι σημαντική για τους επενδυτές ώστε να είναι σε θέση να προβαίνουν σε προκαταρκτική αξιολόγηση των χρηματοοικονομικών πληροφοριών και της χρηματοοικονομικής θέσης του εκδότη. Για να διασφαλιστεί η σαφήνεια και η συνάφεια των πληροφοριών αυτών, είναι συνεπώς αναγκαίο να προσδιοριστεί περιορισμένος αριθμός γνωστοποιήσεων, να διευκρινιστεί η παρουσίασή τους και να διαμορφωθούν οι χρηματοοικονομικές πληροφορίες ώστε να λαμβάνονται υπόψη τα διαφορετικά είδη εκδοτών και κινητών αξιών.

(2)

Προκειμένου να αποφευχθεί ο κίνδυνος παραπλάνησης των επενδυτών, οι εκδότες θα πρέπει να έχουν το δικαίωμα να συμπεριλαμβάνουν ειδικές πρόσθετες γνωστοποιήσεις, συμπεριλαμβανομένων εναλλακτικών μεγεθών μέτρησης των επιδόσεων, στις περιπτώσεις στις οποίες κρίνουν ότι οι απαιτούμενες γνωστοποιήσεις δεν παρέχουν σαφή εικόνα των επιδόσεων και της χρηματοοικονομικής τους θέσης. Ωστόσο, για να διασφαλιστεί ότι οι επενδυτές εστιάζουν πρωταρχικά στα αριθμητικά στοιχεία που προέρχονται από τις οικονομικές καταστάσεις, στο πλαίσιο του ενημερωτικού δελτίου δεν θα πρέπει να δίνεται περισσότερη έμφαση στα εναλλακτικά μεγέθη μέτρησης των επιδόσεων σε σύγκριση με τα αριθμητικά στοιχεία που προέρχονται από τις ιστορικές χρηματοοικονομικές πληροφορίες.

(3)

Για τη μείωση του κόστους συμμόρφωσης και των διοικητικών επιβαρύνσεων που υφίστανται οι εκδότες, οι βασικές χρηματοοικονομικές πληροφορίες στο περιληπτικό σημείωμα ενημερωτικού δελτίου, συμπεριλαμβανομένων πρόσθετων στοιχείων εσόδων/εξόδων και εναλλακτικών μέτρων επιδόσεων, θα πρέπει να αναπαράγουν τις πληροφορίες που γνωστοποιούνται στο κυρίως μέρος του ενημερωτικού δελτίου.

(4)

Κρίνεται σκόπιμο οι βασικές χρηματοοικονομικές πληροφορίες που περιλαμβάνονται στο περιληπτικό σημείωμα του ενημερωτικού δελτίου να είναι προσαρμοσμένες στην οικονομική δραστηριότητα του εκδότη, στον κλάδο που δραστηριοποιείται, στα σημαντικότερα στοιχεία των οικονομικών καταστάσεών του και στο είδος των κινητών αξιών που εκδίδονται ή προσφέρονται. Ωστόσο, δεν είναι δυνατή η παροχή ειδικών υποδειγμάτων για όλα τα είδη εκδοτών.

(5)

Για να αποφευχθεί ο κίνδυνος παραπλάνησης των επενδυτών και να διασφαλιστεί η συνέπεια με τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στο ενημερωτικό δελτίο, εάν οι ιστορικές χρηματοοικονομικές πληροφορίες που περιλαμβάνονται στο ενημερωτικό δελτίο επαναδιατυπωθούν λόγω ουσιωδών σφαλμάτων που περιέχονται στις οικονομικές καταστάσεις ή αλλαγών στα λογιστικά πρότυπα, οι βασικές χρηματοοικονομικές πληροφορίες στο περιληπτικό σημείωμα του ενημερωτικού δελτίου θα πρέπει να αντικατοπτρίζουν τις εν λόγω επαναδιατυπωμένες χρηματοοικονομικές πληροφορίες.

(6)

Στην περίπτωση που το χρηματοοικονομικό ιστορικό του εκδότη είναι περίπλοκο, ο εκδότης θα πρέπει, κατά περίπτωση, να παρουσιάζει τόσο τις χρηματοοικονομικές πληροφορίες που αφορούν τον ίδιο όσο και τις χρηματοοικονομικές πληροφορίες που αφορούν άλλη οντότητα ή οντότητες σε χωριστή ενότητα στο περιληπτικό σημείωμα του ενημερωτικού δελτίου.

(7)

Πρέπει να καθίσταται σαφές στους επενδυτές ποιες πληροφορίες αποτελούν μέρος του ενημερωτικού δελτίου και σε ποια πρόσωπα απευθύνεται η δημόσια προσφορά κινητών αξιών. Ως εκ τούτου, εξαιρουμένων των πληροφοριών που ενσωματώνονται μέσω παραπομπής, όταν το ενημερωτικό δελτίο περιέχει υπερσυνδέσμους, θα πρέπει να ενημερώνει τους επενδυτές ότι οι πληροφορίες που περιέχονται στους σχετικούς δικτυακούς τόπους δεν αποτελούν μέρος του ενημερωτικού δελτίου και δεν έχουν ελεγχθεί ούτε έχουν εγκριθεί από την αρμόδια αρχή. Επιπλέον, θα πρέπει να θεσπιστούν μέτρα με τα οποία να προλαμβάνεται το ενδεχόμενο οι δικτυακοί τόποι που χρησιμοποιούνται για τη δημοσίευση του ενημερωτικού δελτίου να απευθύνονται σε κατοίκους κρατών μελών ή τρίτων χωρών όπου δεν λαμβάνει χώρα η προσφορά κινητών αξιών, παραδείγματος χάριν μέσω της ανάρτησης στον δικτυακό τόπο δήλωσης που προσδιορίζει τους αποδέκτες της προσφοράς.

(8)

Η υποβολή και η δημοσίευση δεδομένων σε ηλεκτρονική, αναγνώσιμη από μηχάνημα μορφή διευκολύνει την αποτελεσματική χρήση και την ανταλλαγή των εν λόγω δεδομένων. Ο κατάλογος των πεδίων δεδομένων που πρέπει να υποβάλλονται στην Ευρωπαϊκή Αρχή Κινητών Αξιών και Αγορών (ΕΑΚΑΑ) για την ταξινόμηση των ενημερωτικών δελτίων θα πρέπει, ως εκ τούτου, να προσδιορίζεται και η χρήση υποδειγμάτων σε μορφή XML θα πρέπει να είναι υποχρεωτική ώστε να διασφαλίζεται ότι η τα πεδία αυτά είναι αναγνώσιμα από μηχανή. Ο κατάλογος δεδομένων θα πρέπει να είναι επαρκώς περιεκτικός ώστε να διασφαλίζεται η δυνατότητα της ΕΑΚΑΑ να εκπληρώνει την εντολή που προβλέπεται στο άρθρο 47 του κανονισμού (EE) 2017/1129 περί δημοσίευσης σε ετήσια βάση έκθεσης με στατιστικά στοιχεία σχετικά με τα ενημερωτικά δελτία που εγκρίθηκαν και κοινοποιήθηκαν στην Ένωση, καθώς και ανάλυσης των τάσεων λαμβανομένων υπόψη των ειδών των εκδοτών και των ειδών των εκδόσεων.

(9)

Για να αποφευχθεί το ενδεχόμενο παραπλάνησης των ιδιωτών επενδυτών κατά τη διαδικασία εμπορίας οποιασδήποτε κινητής αξίας που προτείνεται για δημόσια προσφορά ή εισάγεται προς διαπραγμάτευση σε ρυθμιζόμενη αγορά, η διαφήμιση δεν θα πρέπει να παρουσιάζεται ως το βασικό έγγραφο πληροφοριών. Ως εκ τούτου, και προκειμένου να αποφεύγεται η σύγχυση με το ενημερωτικό δελτίο, οι διαφημίσεις δεν θα πρέπει να είναι αδικαιολόγητα μακροσκελείς.

(10)

Οι διαφημίσεις που αφορούν δημόσια προσφορά κινητών αξιών ή εισαγωγή κινητών αξιών σε διαπραγμάτευση σε ρυθμιζόμενη αγορά μπορούν να καταστούν ανακριβείς ή παραπλανητικές όταν ανακύπτει σημαντικό νέο στοιχείο, ουσιώδες σφάλμα ή ουσιώδης ανακρίβεια όσον αφορά τις πληροφορίες στο αντίστοιχο ενημερωτικό δελτίο. Θα πρέπει να θεσπιστούν απαιτήσεις για να διασφαλιστεί η χωρίς αδικαιολόγητη καθυστέρηση τροποποίηση των διαφημίσεων στην περίπτωση που καθίστανται ανακριβείς ή παραπλανητικές λόγω τέτοιου είδους νέου στοιχείου, ουσιώδους σφάλματος ή ουσιώδους ανακρίβειας.

(11)

Για να είναι σε θέση οι επενδυτές να λαμβάνουν τεκμηριωμένες επενδυτικές αποφάσεις, οι πληροφορίες που περιλαμβάνονται στις διαφημίσεις δεν θα πρέπει να παρουσιάζουν μια μη ισορροπημένη εικόνα, για παράδειγμα, δίνοντας λιγότερη έμφαση στις αρνητικές πτυχές των πληροφοριών αυτών και περισσότερη στις θετικές πτυχές.

(12)

Δεδομένου ότι τα εναλλακτικά μεγέθη μέτρησης των επιδόσεων μπορούν να επηρεάσουν δυσανάλογα τις επενδυτικές αποφάσεις, δεν θα πρέπει να επιτρέπεται στις πληροφορίες σχετικά με τη δημόσια προσφορά ή την εισαγωγή προς διαπραγμάτευση σε ρυθμιζόμενη αγορά που κυκλοφορούν εκτός του ενημερωτικού δελτίου να περιέχουν τέτοιου είδους εναλλακτικά μεγέθη μέτρησης, εκτός εάν αυτά περιέχονται στο κύριο σώμα του ενημερωτικού δελτίου.

(13)

Οι αρμόδιες αρχές στα κράτη μέλη υποδοχής δεν ελέγχουν τα ενημερωτικά δελτία. Ως εκ τούτου, για να διασφαλιστεί η επαρκής προστασία των επενδυτών στο κράτος μέλος υποδοχής, όταν η αρμόδια αρχή του κράτους μέλους υποδοχής ζητεί τη βοήθεια της αρμόδιας αρχής του κράτους μέλους καταγωγής, θα πρέπει να γνωστοποιεί τις πληροφορίες που είναι σημαντικές ώστε η αρμόδια αρχή του κράτους μέλους καταγωγής να αξιολογήσει τη συνέπεια της διαφήμισης με το περιεχόμενο του ενημερωτικού δελτίου. Οι γνωστοποιήσεις αυτές θα πρέπει να πραγματοποιούνται εντός του κατάλληλου χρονικού πλαισίου ώστε να διασφαλίζεται ότι το γεγονός ότι οι αρμόδιες αρχές του κράτους μέλους υποδοχής δεν ελέγχουν τα ενημερωτικά δελτία δεν αποβαίνει εις βάρος των επενδυτών στο κράτος μέλος υποδοχής και ότι παρέχεται επαρκής χρόνος στους επενδυτές για να αναλύσουν τη σχετική δημόσια προσφορά. Η αρμόδια αρχή στο κράτος μέλος υποδοχής θα πρέπει να ενημερώνεται στον βαθμό που απαιτείται για την άσκηση ελέγχου επί της συμμόρφωσης της διαφημιστικής δραστηριότητας στη δικαιοδοσία της.

(14)

Για να διασφαλιστεί η συνεκτική εφαρμογή του κανονισμού (EE) 2017/1129 και για να ληφθούν υπόψη οι τεχνικές εξελίξεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές, είναι απαραίτητο να προσδιοριστούν οι καταστάσεις στις οποίες απαιτείται η δημοσίευση συμπληρωμάτων του ενημερωτικού δελτίου. Δεν είναι δυνατόν να προσδιοριστούν όλες οι περιπτώσεις στις οποίες απαιτείται συμπλήρωμα του ενημερωτικού δελτίου, καθώς αυτό μπορεί να εξαρτάται από τον εκδότη και τις κινητές αξίες. Ως εκ τούτου, είναι σκόπιμο να καθοριστούν οι ελάχιστες περιπτώσεις στις οποίες απαιτείται συμπλήρωμα.

(15)

Οι ετήσιες ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις διαδραματίζουν καίριο ρόλο για τους επενδυτές κατά τη λήψη των επενδυτικών αποφάσεων. Προκειμένου να διασφαλιστεί ότι οι επενδυτές βασίζουν τις επενδυτικές τους αποφάσεις στις πιο πρόσφατες χρηματοοικονομικές πληροφορίες, είναι απαραίτητο να απαιτείται η δημοσίευση συμπληρώματος που ενσωματώνει νέες ετήσιες ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις των εκδοτών μετοχικών κινητών αξιών και των εκδοτών υποκείμενων μετοχών σε περίπτωση δημοσίευσης πιστοποιητικών κατάθεσης μετά την έγκριση του ενημερωτικού δελτίου.

(16)

Δεδομένου ότι οι προβλέψεις και οι εκτιμήσεις κέρδους μπορούν να επηρεάσουν μια επενδυτική απόφαση, είναι αναγκαία η δημοσίευση συμπληρώματος που περιέχει τυχόν τροποποιήσεις σιωπηρών ή ρητών αριθμητικών στοιχείων που συνιστούν προβλέψεις ή εκτιμήσεις κερδών ή την απόσυρση πρόβλεψης ή εκτίμησης κέρδους που περιλαμβάνεται ήδη στο ενημερωτικό δελτίο. Για τον ίδιο λόγο, σε περίπτωση μετοχικών κινητών αξιών και πιστοποιητικών κατάθεσης, είναι επίσης αναγκαία η κατάρτιση συμπληρώματος του ενημερωτικού δελτίου όταν δημοσιεύεται νέα πρόβλεψη ή εκτίμηση κέρδους πριν από τη λήξη της περιόδου προσφοράς ή πριν από την εισαγωγή προς διαπραγμάτευση.

(17)

Οι πληροφορίες σχετικά με την ταυτότητα των βασικών μετόχων ή οποιασδήποτε ελέγχουσας οντότητας του εκδότη είναι ζωτικής σημασίας για την εμπεριστατωμένη αξιολόγηση του εκδότη. Ωστόσο, η αλλαγή ελέγχου του εκδότη είναι ιδιαίτερα σημαντική όταν η προσφορά αφορά μετοχικές κινητές αξίες, οι οποίες είναι εν γένει πιο ευαίσθητες στις μεταβολές της τιμής σε περίπτωση αλλαγής του εκδότη. Ως εκ τούτου, όταν υπάρχει αλλαγή ελέγχου του εκδότη μετοχικών κινητών αξιών ή του εκδότη υποκείμενων μετοχών πιστοποιητικών κατάθεσης, θα πρέπει να δημοσιεύεται συμπλήρωμα.

(18)

Είναι σημαντικό οι δυνητικοί επενδυτές, οι οποίοι αξιολογούν μια εξαιρετική προσφορά μετοχικών κινητών αξιών, να είναι σε θέση να συγκρίνουν τους όρους και τις προϋποθέσεις της εν λόγω προσφοράς με την τιμή ή τους όρους ανταλλαγής μιας οποιασδήποτε δημόσιας προσφοράς εξαγοράς, η οποία ανακοινώθηκε κατά τη διάρκεια της περιόδου προσφοράς. Επιπλέον, το αποτέλεσμα μιας δημόσιας προσφοράς εξαγοράς είναι σημαντικό για την επενδυτική απόφαση, καθώς οι επενδυτές χρειάζεται να γνωρίζουν αν συνεπάγεται ή όχι αλλαγή όσον αφορά τον έλεγχο του εκδότη. Είναι, συνεπώς, αναγκαία η δημοσίευση συμπληρώματος στην περίπτωση οποιασδήποτε νέας δημόσιας προσφοράς εξαγοράς.

(19)

Όταν δεν ισχύει πλέον η δήλωση για την επάρκεια του κεφαλαίου κίνησης, οι επενδυτές δεν είναι σε θέση να λάβουν πλήρως τεκμηριωμένη επενδυτική απόφαση σχετικά με την οικονομική κατάσταση του εκδότη. Οι επενδυτές θα πρέπει να είναι σε θέση να επαναξιολογούν τις επενδυτικές αποφάσεις τους, με βάση τις νέες πληροφορίες όσον αφορά την ικανότητα του εκδότη να έχει πρόσβαση σε μετρητά και άλλους διαθέσιμους πόρους ρευστότητας για την κάλυψη των υποχρεώσεών του. Για να είναι δυνατή αυτή η επαναξιολόγηση, απαιτείται η δημοσίευση συμπληρώματος.

(20)

Ενδέχεται, μετά την έγκριση του ενημερωτικού δελτίου, ο εκδότης ή ο προσφέρων να αποφασίσει να προσφέρει τις κινητές αξίες σε άλλα κράτη μέλη, πέραν εκείνων που αναφέρονται στο ενημερωτικό δελτίο ή να υποβάλει αίτηση για εισαγωγή προς διαπραγμάτευση των κινητών αξιών σε ρυθμιζόμενες αγορές άλλων κρατών μελών, πέραν εκείνων που προβλέπονται στο ενημερωτικό δελτίο. Οι πληροφορίες σχετικά με αυτές τις προσφορές και τις εισαγωγές προς διαπραγμάτευση είναι σημαντικές για την αξιολόγηση του επενδυτή όσον αφορά ορισμένες πτυχές των κινητών αξιών του εκδότη και κρίνεται, συνεπώς, σκόπιμο να απαιτείται η δημοσίευση συμπληρώματος σε τέτοιες περιπτώσεις.

(21)

Η χρηματοοικονομική κατάσταση ή η δραστηριότητα της οντότητας ενδέχεται να επηρεαστεί από μια σημαντική χρηματοοικονομική δέσμευση. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να έχουν το δικαίωμα να λάβουν πρόσθετες πληροφορίες σχετικά με τις συνέπειες αυτής της δέσμευσης σε συμπλήρωμα του ενημερωτικού δελτίου.

(22)

Η αύξηση του συνολικού ονομαστικού ποσού του προγράμματος προσφοράς παρέχει πληροφορίες σχετικά με τις αυξημένες χρηματοδοτικές ανάγκες των εκδοτών ή την αύξηση της ζήτησης για τις κινητές αξίες των εκδοτών. Στην περίπτωση αυτή, θα πρέπει να δημοσιεύεται συμπλήρωμα του ενημερωτικού δελτίου.

(23)

Οι σχετικές αρμόδιες αρχές θα πρέπει να λαμβάνουν εγκαίρως μέσω της πύλης κοινοποίησης το ενημερωτικό δελτίο και τα συνοδευτικά δεδομένα, από κοινού με πιστοποιητικό έγκρισης στο οποίο αναφέρεται ότι το ενημερωτικό δελτίο καταρτίστηκε σύμφωνα με τον κανονισμό (ΕΕ) 2017/1129. Η ΕΑΚΑΑ θα πρέπει να διασφαλίζει ότι η πύλη κοινοποίησης διαφυλάσσει την ασφάλεια και την ακεραιότητα των πληροφοριών που ανταλλάσσονται μεταξύ των αρμόδιων αρχών. Οι αρμόδιες αρχές παραμένουν υπεύθυνες για την υποβολή των εν λόγω πληροφοριών. Για τη διευκόλυνση της ομαλής και έγκαιρης λειτουργίας της πύλης κοινοποίησης, είναι αναγκαίο να προσδιοριστούν τα συνοδευτικά δεδομένα που πρέπει να μεταφορτώνονται στην πύλη κοινοποίησης.

(24)

Σύμφωνα με το άρθρο 10 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 1095/2010 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου (2), η ΕΑΚΑΑ διενήργησε ανοιχτές δημόσιες διαβουλεύσεις για τα εν λόγω σχέδια ρυθμιστικών τεχνικών προτύπων, ανέλυσε τα ενδεχόμενα συναφή κόστη και τις ωφέλειες και ζήτησε τη γνώμη της ομάδας συμφεροντούχων κινητών αξιών και αγορών, που συστάθηκε σύμφωνα με το άρθρο 37 του εν λόγω κανονισμού. Ωστόσο, η ΕΑΚΑΑ δεν διαβουλεύτηκε με την ομάδα συμφεροντούχων σχετικά με τα σχέδια ρυθμιστικών τεχνικών προτύπων όσον αφορά τις τεχνικές ρυθμίσεις για την πύλη κοινοποίησης, διότι οι ρυθμίσεις αυτές επηρεάζουν μόνον την ΕΑΚΑΑ και τις εθνικές αρμόδιες αρχές.

(25)

Ο παρών κανονισμός βασίζεται στα σχέδια ρυθμιστικών τεχνικών προτύπων που υπέβαλε η ΕΑΚΑΑ στην Επιτροπή.

(26)

Δεδομένου ότι ο παρών κανονισμός αντικαθιστά τον κατ’ εξουσιοδότηση κανονισμό (EE) αριθ. 382/2014 της Επιτροπής (3) και τον κατ’ εξουσιοδότηση κανονισμό (EE) 2016/301 της Επιτροπής (4), οι εν λόγω κατ’ εξουσιοδότηση κανονισμοί καθίστανται άνευ αντικειμένου και θα πρέπει, ως εκ τούτου, να καταργηθούν.

(27)

Καθώς ο παρών κανονισμός συμπληρώνει διατάξεις του κανονισμού (EE) 2017/1129, η εφαρμογή του θα πρέπει να μετατεθεί μετά την ημερομηνία εφαρμογής του κανονισμού (EE) 2017/1129,