Bæredygtighedsrelaterede oplysninger i sektoren for finansielle tjenesteydelser
RESUMÉ AF:
Forordning (EU) 2019/2088 om bæredygtighedsrelaterede oplysninger i sektoren for finansielle tjenesteydelser
HVAD ER FORMÅLET MED FORORDNINGEN?
- Forordningen om offentliggørelse, der blev vedtaget som en del af den lovgivningsmæssige ramme for bæredygtig finansiering, fastlægger harmoniserede regler for gennemsigtighed for deltagere på de finansielle markeder* og finansielle rådgivere* om, hvordan de integrerer miljømæssige, sociale og virksomhedsledelsesmæssige faktorer i deres investeringsbeslutninger og finansielle rådgivning, og om deres samlede og produktrelaterede bæredygtighedsambitioner. Det er udformet, så det begrænser mulig grønvaskning, hvor finansielle produkter* markedsføres som bæredygtigt eller klimavenligt, eller påstande om inddragelse af virksomheder i den finansielle sektor, ikke lever op til disse standarder i praksis.
- Skønt forordningen fastsætter regler for oplysninger, kræver det reelt, at finansielle markedsdeltagere og finansielle rådgivere træffer strategiske forretnings- og investeringsbeslutninger, som de så skal offentliggøre.
- Forordningen fører til større ansvarlighed, disciplin og effektivitet på de finansielle markeder og fremskynder konkurrencen om det hastigt voksende segment af bæredygtig finansiering. Det forbedrer også bæredygtighedsrelateret information og sammenlignelighed for slutinvestorer samt data og oplysninger til politiske beslutningstagere, tilsynsmyndigheder, den akademiske verden og civilsamfundets organisationer.
- Med sammenlignelige og pålidelige oplysninger relateret til bæredygtighed om investeringers risici og virkninger supplerer forordningen andre initiativer, som fremmer det finansielle systems overgang til bæredygtighed, og fortsætter med at støtte virksomheder, som allerede er bæredygtige.
HOVEDPUNKTER
Forordningen skelner tydeligt mellem indadgående bæredygtighedsrisici (miljømæssige, sociale eller ledelsesmæssige begivenheder eller omstændigheder, som, hvis de indtræffer, kan have en faktisk eller potentiel væsentlig negativ indvirkning på værdien af en investering), og negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer (eksterne negative virkninger på miljømæssige, sociale eller ledelsesmæssige forhold). Forordningen præciserer desuden de potentielle positive bæredygtighedsvirkninger ved investering.
Gennemsigtighed på enhedsniveau/gennemsigtighed hos finansielle markedsdeltagere og finansielle rådgivere
Finansielle markedsdeltagere og finansielle rådgivere skal offentliggøre følgende på deres websteder:
- oplysninger om, hvor de tager hensyn til eksterne negative virkninger i deres forretningsmodeller, navnlig de vigtigste negative indvirkninger på investeringsbeslutninger eller finansiel rådgivning på miljømæssig, social eller ledelsesmæssig bæredygtighed, eller
- oplysninger, der forklarer, hvorfor de mener, at der ikke er en sådan negativ indvirkning.
Finansielle markedsdeltageres og finansielle rådgiveres websteder skal desuden indeholde oplysninger om, hvordan:
- de integrerer bæredygtighedsrisici i deres investeringsbeslutningsprocesser og finansielle rådgivning
- deres aflønningspolitikker er i overensstemmelse med integrationen af bæredygtighedsrisici.
Gennemsigtighed i forbindelse med finansielle produkter
Der er til dato udviklet bæredygtige produkter med forskellige grader af ambitionsniveau. Det er årsagen til, at denne forordning sondrer mellem kravene til gennemsigtighed:
- for finansielle produkter, som fremmer miljømæssige eller sociale karakteristika
- for finansielle produkter, der har en positiv indvirkning på miljøet og samfundet som mål.
De to kategorier af finansielle produkter skal forklare, hvordan deres miljømæssige, sociale eller ledelsesmæssige bæredygtighed skal opnås, i dokumenter relateret til finansielle produkter forud for indgåelse af en aftale* og er blevet opnået i periodiske dokumenter relateret til finansielle produkter*.
Desuden skal alle finansielle produkter:
- angive i dokumenter forud for indgåelse af en aftale, hvordan bæredygtighedsrisici integreres i investeringsbeslutninger
- identificere den mulige indvirkning på en investerings rentabilitet.
Der gælder lignende regler for finansielle rådgivere. Finansielle markedsdeltagere, som tager hensyn til de vigtigste negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer, skal også forklare, om, og i givet fald hvordan, deres finansielle produkter tager hensyn til de vigtigste negative indvirkninger.
Europæiske tilsynsmyndigheder:
- udarbejder de nødvendige udkast til reguleringsmæssige tekniske standarder om indholdet af, metoderne for og præsentationen af de relevante oplysninger og sender disse til Europa-Kommissionen senest den 30. december 2020, den 30. december 2021, den 1. juni 2021 og den 1. juni 2022
- udarbejder udkast til gennemførelsesmæssige tekniske standarder for at fastlægge standardpræsentationen af oplysninger om fremme af miljømæssige eller sociale karakteristika og bæredygtige investeringer
- aflægger rapport til Kommissionen senest den 10. september 2022 og derefter hvert år om bedste praksis og fremsætter anbefalinger om frivillige rapporteringsstandarder.
Rapporten offentliggøres og fremsendes til Europa-Parlamentet og Rådet for Den Europæiske Union.
Medlemsstaterne i Den Europæiske Union (EU)
- sikrer, at de relevante myndigheder fører tilsyn med overholdelse af lovgivningen
- kan anvende forordningen på producenter af pensionsprodukter, der administrerer nationale sociale sikringsordninger samt mikroforsikringsformidlere og investeringsselskaber.
Kommissionen:
- kan vedtage reguleringsmæssige og gennemførelsesmæssige tekniske standarder
- skulle evaluerer lovgivningen senest den 30. december 2022 og overveje, om der skulle foreslås ændringer.
Forordningen finder ikke automatisk anvendelse på:
- forsikringsformidlere, der yder forsikringsrådgivning om forsikringsbaserede investeringsprodukter* (IBIP’er)
- investeringsselskaber, der yder investeringsrådgivning, og som er virksomheder uanset deres juridiske status.
Delegerede retsakter
Delegeret forordning (EU) 2022/1288 supplerer forordning (EU) 2019/2088 for så vidt angår reguleringsmæssige tekniske standarder, der specificerer indholdet, metoderne og præsentationen af oplysningerne i dokumenter forud for aftaleindgåelse, på websteder og i periodiske rapporter vedrørende:
- indikatorer for bæredygtighed og negative virkninger for bæredygtighed
- princippet om »ikke at forvolde væsentlig skade«
- fremme af miljømæssige eller sociale karakteristika og bæredygtige investeringsmål.
Den 31. oktober 2022 vedtog Kommissionen ændringer til denne delegerede forordning (delegeret forordning (EU) 2023/363) for at kræve, at deltagere på det finansielle marked skal offentliggøre oplysninger om, i hvilket omfang deres porteføljer er eksponeret for gas- og atomrelaterede aktiviteter, der overholder skattereglerne (se resumé), som fastsat i den supplerende delegerede retsakt om klima.
Formålet med disse ændringer er at øge gennemsigtigheden og give investorerne mulighed for at træffe informerede investeringsbeslutninger.
Kravene og standarderne trådte i kraft den 1. januar 2023, og ændringerne trådte i kraft den 20. februar 2023.
HVORNÅR GÆLDER FORORDNINGEN FRA?
Den trådte i kraft den 10. marts 2021, bortset fra reglerne om gennemsigtighed i forbindelse med negative bæredygtighedsvirkninger i det omfang de finder anvendelse på finansielle markedsdeltagere med et gennemsnitligt antal på 500 ansatte i løbet af regnskabsåret samt på konsolideret niveau har flere end 500 ansatte i løbet af regnskabsåret. I disse tilfælde trådte den i kraft den 30. juni 2021.
BAGGRUND
- Harmoniserede regler giver slutinvestorer mulighed for at få oplysninger om den miljømæssige, sociale eller ledelsesmæssige virkning af forskellige finansielle produkter i de forskellige medlemsstater.
- Institutionelle investorer, som for eksempel formueforvaltere, pensionsfonde eller livsforsikringsselskaber, investerer på deres kunders vegne. Strenge lovgivningsmæssige krav i EU, som omfatter et bredt udvalg af finansielle produkter, fra investeringsfonde til personlige pensionsprodukter, sikrer, at disse investorer handler i deres kunders bedste interesse.
- Forordningen indfører yderligere oplysningskrav om den miljømæssige og sociale virkning af investeringsbeslutninger.
- Den er udformet, så den begrænser mulig grønvaskning, hvor produkter eller tjenesteydelser, der markedsføres som bæredygtige eller klimavenlige, ikke lever op til disse standarder i praksis.
For yderligere oplysninger henvises til:
VIGTIGE BEGREBER
Finansiel markedsdeltager. Alle finansielle selskaber, som forvalter deres kunders penge gennem finansielle produkter, og som er:
- et forsikringsselskab, der har et IBIP
- et investeringsselskab, der udbyder porteføljeforvaltning
- en arbejdsmarkedsrelateret pensionskasse
- en producent af et pensionsprodukt
- en forvalter af alternative investeringsfonde
- en udbyder af et paneuropæisk personligt pensionsprodukt
- en forvalter af en kvalificeret venturekapitalfond, der er registreret i overensstemmelse med artikel 14 i forordning (EU) nr. 345/2013
- en forvalter af en kvalificeret social iværksætterfond, der er registreret i overensstemmelse med artikel 15 i forordning (EU) nr. 346/2013
- et administrationsselskab for et institut for kollektiv investering i værdipapirer (UCITS)
- et kreditinstitut, der yder porteføljepleje.
Finansiel rådgiver. Dette udtryk dækker alle følgende:
- en forsikringsformidler, der yder forsikringsrådgivning om IBIP’er
- et forsikringsselskab, der yder forsikringsrådgivning om IBIP’er
- et kreditinstitut, der yder investeringsrådgivning
- et investeringsselskab, der yder investeringsrådgivning
- en forvalter af alternative investeringsfonde, der yder investeringsrådgivning i overensstemmelse med direktiv 2011/61/EU (om hedgefonde og private equity-fonde)
- et UCITS-administrationsselskab, der yder investeringsrådgivning i overensstemmelse med direktiv 2009/65/EF om UCITS.
Finansielle produkter. Investeringer som for eksempel:
- en portefølje
- en alternativ investeringsfonde
- et IBIP
- et pensionsprodukt eller en pensionsordning
- et UCITS eller
- et paneuropæisk personligt pensionsprodukt
Dokumenter relateret til finansielle produkter forud for indgåelse af en aftale. Dokumenter, som indeholder oplysninger om finansielle produkter til en investor, inden denne træffer beslutning om at investere.
Periodiske dokumenter relateret til finansielle produkter. Rapporter, som normalt udarbejdes årligt, som omhandler resultaterne for bestemte finansielle produkter.
Forsikringsbaserede investeringsprodukter (IBIP’er). En række investeringsprodukter, som udbydes til detailinvestorer, og som er underlagt en investeringsrisiko. De omfatter strukturerede finansielle produkter, som for eksempel optioner, som er pakket i forsikringspolicer.
HOVEDDOKUMENT
Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) 2019/2088 af 27. november 2019 om bæredygtighedsrelaterede oplysninger i sektoren for finansielle tjenesteydelser (EUT L 317 af 9.12.2019, s. 1-16).
Efterfølgende ændringer til forordning (EU) 2019/2088 er blevet indarbejdet i grundteksten. Denne konsoliderede udgave har ingen retsvirkning.
TILHØRENDE DOKUMENTER
Kommissionens delegerede forordning (EU) 2022/1288 af 6. april 2022 om supplerende regler til Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) 2019/2088 for så vidt angår reguleringsmæssige tekniske standarder, der præciserer indholdet og præsentationen af oplysningerne i forbindelse med princippet om, »at der ikke gøres væsentlig skade« ved at angive indhold, metoder og præsentation af oplysninger i forbindelse med bæredygtighedsindikatorer og negative virkninger for bæredygtigheden samt indholdet og præsentationen af oplysningerne i forbindelse med fremme af miljømæssige eller sociale karakteristika og i løbende rapporter (EUT L 196 25.7.2022, s. 1-72). Tekst offentliggjort i berigtigelse (EUT L 332 af 27.12.2022, s. 1-74).
Se den konsoliderede udgave.
Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) 2019/1238 af 20. juni 2019 om et paneuropæisk personligt pensionsprodukt (PEPP-produkt) (EUT L 198 af 25.7.2019, s. 1-63).
Europa-Parlamentets og Rådets direktiv (EU) 2016/2341 af 14. december 2016 om arbejdsmarkedsrelaterede pensionskassers (IORP’ers) aktiviteter og tilsynet hermed (omarbejdning) (EUT L 354 af 23.12.2016, s. 37-85).
Europa-Parlamentets og Rådets direktiv (EU) 2016/97 af 20. januar 2016 om forsikringsdistribution (omarbejdning) (EUT L 26 af 2.2.2016, s. 19-59).
Se den konsoliderede udgave.
Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) 2015/760 af 29. april 2015 om europæiske langsigtede investeringsfonde (EUT L 123 af 19.5.2015, s. 98-121).
Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2014/65/EU af 15. maj 2014 om markeder for finansielle instrumenter og om ændring af direktiv 2002/92/EF og direktiv 2011/61/EU (omarbejdet) (EUT L 173 af 12.6.2014, s. 349-496).
Se den konsoliderede udgave.
Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2013/36/EU af 26. juni 2013 om adgang til at udøve virksomhed som kreditinstitut og om tilsyn med kreditinstitutter og investeringsselskaber, om ændring af direktiv 2002/87/EF og om ophævelse af direktiv 2006/48/EF og 2006/49/EF (EUT L 176 af 27.6.2013, s. 338-436).
Se den konsoliderede udgave.
Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 345/2013 af 17. april 2013 om europæiske venturekapitalfonde (EUT L 115 af 25.4.2013, s. 1-17).
Se den konsoliderede udgave.
Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 346/2013 af 17. april 2013 om europæiske sociale iværksætterfonde (EUT L 115 af 25.4.2013, s. 18-38).
Se den konsoliderede udgave.
Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2011/61/EU af 8. juni 2011 om forvaltere af alternative investeringsfonde og om ændring af direktiv 2003/41/EF og 2009/65/EF samt forordning (EF) nr. 1060/2009 og (EU) nr. 1095/2010 (EUT L 174 af 1.7.2011, s. 1-73).
Se den konsoliderede udgave.
Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2009/138/EF af 25. november 2009 om adgang til og udøvelse af forsikrings- og genforsikringsvirksomhed (Solvens II) (omarbejdning) (EUT L 335 af 17.12.2009, s. 1-155).
Se den konsoliderede udgave.
Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2009/65/EF af 13. juli 2009 om samordning af love og administrative bestemmelser om visse institutter for kollektiv investering i værdipapirer (investeringsinstitutter) (omarbejdning) (EUT L 302 af 17.11.2009, s. 32-96).
Se den konsoliderede udgave.
seneste ajourføring 06.03.2023