Tilsyn med investeringsselskaber

HOVEDPUNKTER

Direktivet:

• gælder for investeringsselskaber, der er har fået tilladelse og er underlagt tilsyn i henhold til direktiv 2014/65/EU (se resumé), også kendt som direktivet om markeder for finansielle instrumenter (MiFID 2), der udgør en retlig ramme for værdipapirmarkeder, investeringsformidlere og markedspladser
• gælder ikke nødvendigvis for investeringsselskaber, hvis konsoliderede aktiver udgør eller overstiger 15 mia. EUR (dvs. selskaber i kategorien klasse 1) — der føres tilsyn med disse vedrørende overholdelse af krav i henhold til afsnit VII og VIII i direktiv 2013/36/EU (se resumé) i stedet for afsnit IV og V i direktivet.

Relevante nationale myndigheder:

• fører tilsyn med investeringsselskabers og, hvis det er relevant, investeringsholdingselskabers og blandede finansielle holdingselskabers aktiviteter
• har alle de nødvendige beføjelser til indsamling af oplysninger og undersøgelsesbeføjelser, herunder beføjelse til at foretage kontrol på stedet
• har den nødvendige ekspertise, ressourcer, operationelle kapacitet, beføjelser og uafhængighed for at kunne varetage deres arbejde
• kan gribe ind i investeringsselskabers aktiviteter på en effektiv og forholdsmæssig måde ved for eksempel at øge beløbet for det kapitalgrundlag, de skal have for at være hensigtsmæssige i forhold til deres risikoprofil
• modtager alle de oplysninger, de kræver, fra investeringsselskaber
• samarbejder tæt med andre offentlige myndigheder eller organer, som fører tilsyn med kreditinstitutter¹ og finansielle institutioner i deres medlemsstat i Den Europæiske Union (EU), med Det Europæiske Finanstilsynssystem og med det europæisk udvalg for systemiske risici
• udveksler oplysninger, navnlig vedrørende eventuelle problemer og risici, og samarbejder med modparter i andre medlemsstater
• tager hensyn til indvirkningen af deres beslutninger på finansielle systemer i andre medlemsstater og i EU som helhed
• respekterer tavshedspligt og fortrolige oplysninger
• kan indgå samarbejdsaftaler med tilsynsmyndigheder fra ikke-EU-lande
• anvender oplysninger om lønskalaer til at vurdere aflønningstendenser og ‐praksis
• offentliggør oplysninger om anvendt lovgivning, kriterier og metoder, som de benytter i forbindelse med deres tilsyn og de statistiske data, de har indsamlet.

Kapitalkrav for investeringsselskaber er fastsat i forordning (EU) 2019/2033. Direktivet om investeringsselskaber giver relevante nationale myndigheder ret til at øge disse.

Administrative sanktioner og andre administrative foranstaltninger:

• anvendes ved overtrædelser af direktivet, dets nationale gennemførelse og forordning (EU) 2019/2033, for eksempel ved undladelse af at indberette korrekte oplysninger til de relevante myndigheder
• er effektive, står i et rimeligt forhold til lovovertrædelsen og har afskrækkende virkning
• tager højde for alle relevante omstændigheder, herunder overtrædelsens grovhed og varighed
• kan bestå af en bøde på:
  • op til 10 % af det pågældende selskabs samlede årlige nettoomsætning eller det dobbelte af den fortjeneste, der er opnået, eller af det tab, der er undgået som følge af overtrædelsen, eller
  • op til 5 mio. EUR for fysiske personer
• offentliggøres på den relevante myndigheds webside med oplysninger om overtrædelsen og lovovertræderen og indberettes til Den Europæiske Banktilsynsmyndighed.

Investeringsselskaber:

• skal registrere alle deres transaktioner og dokumentere de systemer og processer, som er omfattet af dette direktiv og forordning (EU) 2019/2033, så de kompetente myndigheder kan føre effektivt tilsyn
• skal have passende interne procedurer, så deres ansatte kan indberette eventuelle overtrædelser af direktivet, dets gennemførelse i henhold til national ret eller forordning (EU) 2019/2033
• skal have robuste ledelsesordninger, herunder:
  • en klar organisatorisk struktur med en veldefineret, gennemsigtig og konsekvent ansvarsfordeling
  • effektive procedurer til at identificere, styre, overvåge og indberette de risici, som de eller andre kan blive eksponeret mod
  • fyldestgørende interne kontrolmekanismer, herunder forsvarlige administrative og regnskabsmæssige procedurer
  • aflønningspolitikker, som er i overensstemmelse med en forsvarlig og effektiv risikostyring
• skal årligt give oplysninger om filialer i andre medlemsstater eller i ikke-EU-lande, såsom omsætning, resultat og antal ansatte
• må, hvis de modtager særlig offentlig finansiel støtte, ikke betale variabel aflønning til medlemmer af ledelsesorganet.

Reglerne vedrørende tilsyn og vurdering fastslår, at relevante myndigheder skal:

• føre kontrol med og vurdere ordninger, strategier, processer og mekanismer, som investeringsselskaber indfører for at efterkomme dette direktiv og forordning (EU) 2019/2033
• stille krav om, at et investeringsselskab på et tidligt stadium træffer de nødvendige foranstaltninger, hvis de ikke efterkommer forordning (EU) 2019/2033, eller hvis de sandsynligvis vil overtræde de nationale bestemmelser.

Den Europæiske Banktilsynsmyndighed:

• udarbejder i samråd med Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed en række reguleringsmæssige tekniske standarder
• udarbejder en rapport om tekniske kriterier i forbindelse med miljømæssige, sociale og ledelsesmæssige mål
• vurderer oplysninger fra relevante myndigheder om deres tilsynskontrol- og vurderingsproces med henblik på at udvikle ensartethed i hele EU
• aflægger rapport til Europa-Parlamentet og Rådet for Den Europæiske Union om graden af konvergens, der er opnået under vurderingsprocessen.

Ændringsdirektiv (EU) 2023/2864 indfører en artikel i direktiv (EU) 2019/2034, der fra den 10. januar 2030 pålægger medlemsstaterne at sikre, at investeringsselskaber eller moderselskaber ved offentliggørelse af regulerede oplysninger til investorer samtidig indsender disse oplysninger til indsamlingsorganet og underretter Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed om dette, så oplysningerne kan blive gjort tilgængelige på det fælles europæiske adgangspunkt, der er oprettet ved forordning (EU) 2023/2859.

Europa-Kommissionen har beføjelse til at vedtage delegerede retsakter for en periode på 5 år fra den 25. december 2019. Parlamentet og Rådet kan til enhver tid tilbagekalde denne beføjelse. Kommissionen har siden da vedtaget de følgende delegerede retsakter:

• Delegeret forordning (EU) 2021/2153 om tekniske standarder, der præciserer kriterierne for at lade visse investeringsselskaber omfatte af kravene i forordning (EU) nr. 575/2013 (se resumé)
• Delegeret forordning (EU) 2021/2154 om tekniske standarder, hvori der fastsættes passende kriterier til identifikation af medarbejderkategorier, hvis arbejde har væsentlig indflydelse på et investeringsselskabs risikoprofil eller på de aktiver, som det forvalter
• Delegeret forordning (EU) 2021/2155 om tekniske standarder til præcisering af de kategorier af instrumenter, der i tilstrækkelig grad afspejler et investeringsselskabs kreditkvalitet som en going concern, og mulige alternative ordninger, som egner sig til at blive anvendt for så vidt angår variabel løn
• Delegeret forordning (EU) 2022/2579 om tekniske standarder, der præciserer hvilke oplysninger en virksomhed skal give i ansøgningen om at blive meddelt tilladelse i henhold til artikel 8a i direktiv 2013/36/EU (se resumé)
• Delegeret forordning (EU) 2023/1117 om tekniske standarder til præcisering af kravene til typen og arten af oplysninger, der skal udveksles mellem hjemlandes og værtslandes kompetente myndigheder
• Delegeret forordning (EU) 2023/1118 om tekniske standarder, der præciserer, på hvilke betingelser tilsynskollegier skal udføre deres opgaver
• Delegeret forordning (EU) 2023/1651 om tekniske standarder for den særlige likviditetsmåling af investeringsselskaber i henhold til direktivets artikel 42, stk. 6
• Delegeret forordning (EU) 2023/1668 om tekniske standarder, der præciserer målingen af risici eller risikoelementer, der ikke eller ikke i tilstrækkelig grad er dækket af kapitalgrundlagskravene i tredje og fjerde del i forordning (EU) 2019/2033, og de vejledende kvalitative målestokke for det yderligere kapitalgrundlag

For så vidt angår revision har Kommissionen i henhold til direktivet til opgave i tæt samarbejde med Den Europæiske Banktilsynsmyndighed og Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed at udarbejde en rapport om forskellige aspekter af direktivet til Europa-Parlamentet og Rådet.