Forordning om markeder for finansielle instrumenter (MiFIR)

RESUMÉ AF:

Forordning (EU) nr. 600/2014 om markeder for finansielle instrumenter

HVAD ER FORMÅLET MED FORORDNINGEN?

Den opdaterer tidligere lovgivning i Den Europæiske Union (EU) om markeder for finansielle instrumenter1 for at sikre, at disse:

Den dækker:

HOVEDPUNKTER

Anvendelsesområde

Lovgivningen gælder for:

Gennemsigtighed

Reglerne om gennemsigtighed:

Transaktionsregler

Transaktionsreglerne kræver følgende.

Handel med derivater skal overholde følgende regler.

Centrale modparter skal cleare finansielle transaktioner på en ikke-diskriminerende og gennemsigtig måde.

ESMA:

ESMA, Den Europæiske Banktilsynsmyndighed og de nationale myndigheder arbejder tæt sammen og har beføjelser til midlertidigt at forbyde eller begrænse brugen af finansielle instrumenter, der betragtes som en trussel mod investorer eller det finansielle system.

Ændringslovgivning

Ændringsforordning (EU) 2019/2175 udvider beføjelser, forvaltning og finansiering for alle de europæiske tilsynsmyndigheder efter en evaluering i 2017, som konkluderede, at tilsyn med visse aktiviteter og enheder med særlig betydning for EU som helhed eller med en betydelig grad af grænseoverskridende virksomhed skulle udføres af de europæiske tilsynsmyndigheder i stedet for nationale myndigheder. Mere specifikt opnår den for så vidt angår forordning (EU) nr. 600/2014 følgende.

Med henblik på at styrke EU ’s finansielle sektors digitale operationelle modstandsdygtighed ændrer forordning (EU) 2022/2554(se resumé) EU’ s digitale, operationelle resiliensretsakt (kendt som DORA) krav til resiliens af net- og informationssystemer for virksomheder, der opererer i den finansielle sektor, og pålægger kritiske tredjeparter, der leverer IKT-relaterede tjenester til dem, en tilsynsramme. Den opretter en fælles rammebestemmelse vedrørende digital, operationel modstandsdygtighed, hvormed alle virksomheder inden for den finansielle sektor skal sikre, at de kan modstå, reagere på og komme sig fuldstændigt efter alle typer af ICT-relaterede afbrydelser og trusler.

Gennemførelsesretsakter og delegerede retsakter

Kommissionen har vedtaget en række gennemførelsesretsakter og delegerede retsakter.

Gennemførelsesretsakter

Delegerede retsakter

HVORNÅR GÆLDER FORORDNINGEN FRA?

BAGGRUND

VIGTIGE BEGREBER

  1. Finansielt instrument. Et aktiv, eller et bevis på ejendomsret til et aktiv, eller en kontraktmæssig aftale mellem to parter om at modtage eller levere et andet finansielt instrument.
  2. Derivat. Et finansielt instrument, hvis værdi er baseret på en ændring af værdien af et underliggende aktiv.
  3. Clearing. Den proces, der benyttes til at håndtere risikoen ved åbne positioner ved at kontrollere, at værdipapirer, kontanter eller begge er tilgængelige.
  4. Benchmarks. En sats, et indeks eller et tal, der gøres tilgængelig(t) for offentligheden, og som fastlægges ved anvendelse af en formel eller på grundlag af værdien af underliggende aktiver.
  5. Markedsplads. En officiel markedsplads, f.eks. multilaterale handelsfaciliteter, organiserede handelsfaciliteter eller regulerede markeder, hvor der udveksles værdipapirer.
  6. Systematisk internalisator. Et investeringsselskab, som handler for egen regning uden for et reguleret marked på et organiseret, hyppigt, systematisk og væsentligt grundlag.
  7. Multilateral handelsfacilitet. Et multilateralt system, som drives af et investeringsselskab eller en markedsoperatør, der sætter forskellige tredjeparters interesse i køb og salg af finansielle instrumenter i forbindelse med hinanden — inden for systemet og under iagttagelse af dettes ufravigelige regler — på en sådan måde, at der indgås en aftale i henhold til afsnit II i MiFID II.
  8. Organiseret handelsfacilitet. Et multilateralt system, som ikke er et reguleret marked eller en multilateral handelsfacilitet, og hvor flere tredjeparter med interesse i køb og salg af obligationer, strukturerede finansielle produkter, emissionstilladelser eller derivater kan interagere i systemet på en sådan måde, at der indgås en aftale i henhold til afsnit II i MiFID II.
  9. Central modpart. En juridisk person, der fungerer som mellemled mellem handlende parter og påtager sig en del af afviklingsrisikoen.
  10. Godkendt offentliggørelsesordning. Et system, der kræver, at selskaber, som gennemfører transaktioner, skal offentliggøre handelsindberetninger gennem et organ, der sikrer rettidig og sikker konsolidering og offentliggørelse af sådanne oplysninger.
  11. Udbyder af konsolideret løbende handelsinformation. En person, der i henhold til MiFID II har fået tilladelse til at indsamle handelsrapporter for finansielle instrumenter fra regulerede markeder, multilaterale handelsfaciliteter, organiserede handelsfaciliteter og godkendte udgivelsesordninger og konsolidere dem i et kontinuerligt elektronisk direkte datastrøm, der leverer pris- og volumendata pr. finansielt instrument.
  12. Godkendt indberetningsmekanisme. En platform, som indberetter transaktioner på vegne af selskaber. Dette kan også gøres via den multilaterale handelsfacilitet eller det regulerede marked, hvor transaktionen blev gennemført.

HOVEDDOKUMENT

Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 600/2014 af om markeder for finansielle instrumenter og om ændring af forordning (EU) nr. 648/2012 (EUT L 173 af , s. 84-148).

Efterfølgende ændringer til forordning (EU) nr. 600/2014 er blevet indarbejdet i grundteksten. Denne konsoliderede udgave har ingen retsvirkning.

seneste ajourføring