28.2.2015   

DA

Den Europæiske Unions Tidende

C 72/9

(1)

Denne afgørelse vedrører en samlet og vedvarende overtrædelse. De virksomheder, som denne afgørelse er rettet til, har deltaget i en overtrædelse af artikel 101 i TEUF og artikel 53 i EØS-aftalen. Overtrædelsen bestod i at begrænse og/eller fordreje konkurrencen inden for rentederivater i schweizerfranc, som er knyttet til schweizerfranc LIBOR-renten (»CHF Libor«).

(2)

I overtrædelsesperioden var CHF Libor referencerenten for mange finansielle instrumenter denomineret i schweizerfranc. CHF Libor blev fastsat af British Bankers Association (BBA) (2). Renten blev fastsat dagligt for forskellige løbetider på grundlag af indrapporteringer fra de banker, der var medlem af CHF Libor-panelet. Disse banker blev bedt om på alle bankdage før et bestemt tidspunkt at indsende estimater over, hvilke rentesatser de mente, de ville kunne låne til uden sikkerhedsstillelse på et marked af en rimelig størrelse på Londons interbankmarked ved forskellige løbetider. BBA's beregningsagent, Thomson Reuters, beregnede efterfølgende den daglige CHF Libor-rente for de forskellige løbetider på grundlag af gennemsnittet af indrapporteringerne, dog uden at medregne de tre højeste og de tre laveste indrapporteringer. De deraf resulterende rentesatser blev derefter øjeblikkelig offentliggjort og var efterfølgende tilgængelige for offentligheden hver bankdag. Da overtrædelsen fandt sted, var der 12 banker i CHF Libor-panelet, herunder de to deltagere i overtrædelsen.

(3)

CHF Libor-renterne afspejles bl.a. i prissætningen af rentederivater i schweizerfranc, som er finansielle produkter, der anvendes af selskaber, finansielle institutioner, hedgefonde og globale virksomheder til at styre deres renterisikoeksponering (risikoafdækning for både låntagere og investorer), til at generere gebyrer som mellemhandler eller til at spekulere (3).

(4)

De mest almindelige rentederivater i schweizerfranc er: i) fremtidige renteaftaler, ii) renteswaps, iii) renteoptioner og iv) rentefutures. Rentederivater i schweizerfranc handles på tværs af EØS og kan handles »over-the-counter« (OTC) eller, som det er tilfældet med rentefutures, på en børs.

(5)

Denne afgørelse er rettet til følgende virksomheder (»adressaterne«):

(6)

Sagen blev indledt på baggrund af en anmodning om bødefritagelse, som blev indgivet af RBS den 9. august 2011. Den […] anmodede JPMorgan om bødenedsættelse i henhold til samarbejdsmeddelelsen.

(7)

Den 24. juli 2013 indledte Kommissionen proceduren efter artikel 11, stk. 6, i forordning (EF) nr. 1/2003 over for adressaterne, med henblik på at påbegynde forligsforhandlinger med dem. Der blev gennemført forligsmøder med parterne, og de indsendte efterfølgende deres formelle anmodning om forlig, jf. artikel 10a, stk. 2, i forordning (EF) nr. 773/2004 (4), med det ene formål at nå et forlig med Kommissionen i denne sag, uden at dette vedrører eventuelle andre sager (»forligsindlæg«).

(8)

Den 23. september 2014 vedtog Kommissionen en klagepunktsmeddelelse, og begge parter bekræftede, at indholdet afspejlede deres forligsindlæg, og at de ønskede at følge forligsproceduren. Det Rådgivende Udvalg for Kartel- og Monopolspørgsmål afgav en positiv udtalelse den 17. oktober 2014, og Kommissionen vedtog afgørelsen den 21. oktober 2014.

(9)

De fire adressater har deltaget i et kartel, hvilket udgør en overtrædelse af artikel 101 i TEUF og artikel 53 i EØS-aftalen, i perioden fra 6. marts 2008 til 13. juli 2009.

(10)

De parter, som deltog i overtrædelsen, udviste følgende konkurrencebegrænsende adfærd: I perioden fra 6. marts 2008 til 13. juli 2009 talte en børshandler hos JPMorgan ved adskillige lejligheder med en børshandler hos RBS om RBS' indberetninger af CHF Libor-renten for de kommende 3 og 6 måneder ud fra den forståelse, at mindst en af børshandlerne ved handel med rentederivater i schweizerfranc kunne opnå en fordelagtig handelsposition. Børshandleren hos RBS tog — eller udviste vilje til at tage — kontakt til den person hos RBS, der indsendte estimaterne af CHF Libor-renten, for i forlængelse af samtalerne at bede om, at de til BBA indrapporterede tal trak i en bestemt retning, eller i et par tilfælde, at de var på et bestemt niveau. Disse drøftelser mellem børshandlerne hos RBS og JPMorgan blev til tider suppleret af udveksling af oplysninger om nuværende og fremtidige handelspositioner og tilsigtede priser.

(11)

Det geografiske marked for overtrædelsen omfattede hele EØS.

(12)

I denne afgørelse anvendes retningslinjerne for beregning af bøder fra 2006 (5). Afgørelsen pålægger de to enheder hos JPMorgan, der er nævnt ovenfor i punkt (5), bøder.

(13)

Grundbeløbet af den bøde, som skal pålægges de berørte virksomheder, fastsættes på grundlag af kartellets omsætning, det forhold at overtrædelsen i sig selv er blandt de mest konkurrencebegrænsende, varigheden og det berørte geografiske marked, samt det forhold at de ulovlige aktiviteter vedrører finansielle benchmarks, og der pålægges et supplerende beløb for at afskrække virksomheder fra at gentage denne ulovlige praksis.

(14)

Kommissionen tager normalt udgangspunkt i virksomhedens omsætning i det seneste fulde regnskabsår, hvor den har deltaget i overtrædelsen (6). Kommissionen kan imidlertid afvige fra denne praksis, hvis en anden referenceperiode anses for at være mere hensigtsmæssig i lyset af sagens forhold (7).

(15)

I forbindelse med denne overtrædelse har Kommissionen beregnet den årlige omsætning for JPMorgan og RBS på grundlag af de pengestrømme, som hver bank har modtaget fra deres respektive porteføljer af rentederivater i schweizerfranc, som er knyttet til CHF Libor, og som hidrører fra aftaler indgået med en modpart i EØS i løbet af de måneder, hvor adressaterne har deltaget i overtrædelsen, hvilket efterfølgende er blevet omregnet til årsbasis. Disse omsætninger er derefter diskonteret med en ensartet faktor for at tage hensyn til de særlige forhold, der gør sig gældende i sektoren for rentederivater i schweizerfranc, som f.eks. de aftaler om netting, der er en del af sektoren, og som betyder, at banker både kan købe og sælge derivater, således at indgående betalinger modregnes de udgående.

(16)

Kommissionen fandt ikke, at der forelå skærpende eller formildende omstændigheder.

(17)

I henhold til artikel 23, stk. 2, i forordning (EF) nr. 1/2003 kan den bøde, der pålægges hver af de virksomheder, som har deltaget i overtrædelsen, ikke overstige 10 % af den samlede omsætning for hver overtrædelse i året forud for Kommissionens afgørelse.

(18)

I dette tilfælde overstiger ingen af bøderne 10 % af virksomhedernes samlede omsætning i det regnskabsår, der går forud for afgørelsens dato.

(19)

Kommissionen indrømmede RBS fuld bødefritagelse. Kommissionen indrømmede også JPMorgan en 40 % bødenedsættelse for virksomhedens samarbejde under undersøgelsen.

(20)

I henhold til meddelelsen om forlig blev alle de bøder, som begge parter blev pålagt, nedsat med 10 %, og denne nedsættelse blev lagt oven i de bødenedsættelser, der indrømmedes på grund af samarbejde.

(21)

Følgende bøder blev pålagt i henhold til artikel 23, stk. 2, i forordning (EF) nr. 1/2003: