12.10.2016   

DA

Den Europæiske Unions Tidende

L 275/19

(1)

I henhold til artikel 111, stk. 1, litra n), i direktiv 2009/138/EF skal indplaceringen af kreditvurderinger fra eksterne kreditvurderingsbureauer (ECAI'er) på en objektiv skala med kreditkvalitetstrin ved beregning af solvenskapitalkravet (»fordelingen«) være i overensstemmelse med anvendelsen af eksterne kreditvurderinger fra ECAI'er ved beregning af kapitalkrav for kreditinstitutter og finansieringsinstitutter som defineret i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 575/2013 (2).

(2)

Ved Kommissionens gennemførelsesforordning (EU) 2016/1799 (3) fastlægges konverteringsmetoden til anvendelse af eksterne kreditvurderinger fra ECAI'er ved beregning af kapitalkrav for kreditinstitutter og finansieringsinstitutter, herunder først og fremmest regler for, hvordan de relevante kreditvurderinger udarbejdes i overensstemmelse med de seks kreditkvalitetstrin, der er fastsat i forordning (EU) nr. 575/2013.

(3)

Med henblik på beregning af solvenskapitalkravet er det ved artikel 3 i Kommissionens delegerede forordning (EU) 2015/35 (4) fastsat, at fordelingen skal ske efter et system med syv kreditkvalitetstrin frem for de seks kreditkvalitetstrin, der er fastsat i forordning (EU) nr. 575/2013, og som anvendes i konverteringsmetoden for kreditinstitutter og finansieringsinstitutter.

(4)

Med det formål at sikre den overensstemmelse, der foreskrives ved artikel 111, stk. 1, litra n), i direktiv 2009/138/EF, baseres fordelingen på konverteringsmetoden for kreditinstitutter og finansieringsinstitutter, med de tilpasninger, der måtte være hensigtsmæssige, under hensyntagen til det ekstra trin, der er fastsat i kreditkvalitetssystemet, som er relevant for beregningen af solvenskapitalkravet.

(5)

Der fastlægges ved denne forordning en fordelingsordning under hensyntagen til kvantitative og kvalitative faktorer. Det er nødvendigt at undgå unødige væsentlige ulemper for ECAI'er, som — fordi de er kommet ind på markedet senere — kun kan fremlægge begrænsede kvantitative oplysninger, med henblik på at skabe balance mellem henholdsvis forsigtigheds- og markedshensyn. I tilfælde, hvor der kun er en begrænset mængde kvantitative oplysninger til rådighed, bør de kvantitative faktorer til brug ved konverteringen derfor tillægges mindre vægt. Konverteringerne bør ajourføres som fornødent for at afspejle kvantitative oplysninger indhentet efter denne forordnings ikrafttræden.

(6)

Fordelingsordningerne finder anvendelse på kreditvurderinger fra ECAI'er, som er kreditvurderingsbureauer, der er registreret eller godkendt i henhold til Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EF) nr. 1060/2009 (5), eller centralbanker, som udsteder kreditratings, der er undtaget fra anvendelsen af nævnte forordning, samt på kreditvurderinger, der er valideret af et ECAI i overensstemmelse med forordning (EF) nr. 1060/2009.

(7)

Denne forordning er baseret på det udkast til gennemførelsesmæssige tekniske standarder, som de europæiske tilsynsmyndigheder (ESA'erne) (Den Europæiske Banktilsynsmyndighed, Den Europæiske Tilsynsmyndighed for Forsikrings- og Arbejdsmarkedspensionsordninger og Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed) har forelagt Kommissionen.

(8)

Den 29. marts 2016 meddelte Kommissionen Det Fælles Udvalg for ESA'erne om, at den agtede at godkende udkastet til gennemførelsesmæssige tekniske standarder med ændringer med henblik på at sikre balance mellem en solid forsigtighedsbaseret tilgang og behovet for at undgå yderligere koncentration i et kreditvurderingsmarked, der allerede er præget af en meget høj koncentration og domineres af tre store ECAI'er med en samlet markedsandel på omkring 90 %. Kommissionen fremhævede i sin meddelelse især behovet for at undgå, at der efter tre år for alle ECAI'er, der ikke har udstedt et tilstrækkeligt antal ratings, automatisk og uafhængigt af kvaliteten af deres ratings anvendes en mere konservativ konvertering, idet der er en risiko for, at en sådan tilgang ville resultere i reguleringsmæssige hindringer for adgang til markedet og ville underminere mindre/nyere ECAI'ers konkurrenceevne, blot fordi disse ikke udsteder så mange ratings som store, etablerede virksomheder. I sin formelle udtalelse af 12. maj 2016 bekræftede Det Fælles Udvalg for ESA'erne sin oprindelige holdning uden at forelægge nye gennemførelsesmæssige tekniske standarder ændret i overensstemmelse med de af Kommissionen foreslåede ændringer.

(9)

Med henblik på at sikre balance mellem en solid forsigtighedsbaseret tilgang og konkurrence på kreditvurderingsmarkedet bør udkastet til gennemførelsesmæssige tekniske standarder ændres for så vidt angår bestemmelser, der kan medføre unødige væsentlige ulemper for mindre/nyere ECAI'er, fordi de er kommet ind på markedet senere, især bestemmelserne vedrørende en mere konservativ behandling i tilfælde af begrænsede datamængder, automatisk ikrafttræden af en ny konvertering fra og med 2019, bestemmelsen om revision af konverteringsordningen og konverteringstabellerne, som finder anvendelse fra og med 2019.

(10)

De europæiske tilsynsmyndigheder har afholdt åbne offentlige høringer om det udkast til gennemførelsesmæssige tekniske standarder, som ligger til grund for denne forordning, analyseret de potentielle omkostninger og fordele samt anmodet interessentgruppen for banker, der er nedsat i henhold til artikel 37 i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 1093/2010 (6), interessentgruppen for forsikrings- og genforsikringsordninger, der er nedsat i henhold til artikel 37 i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 1094/2010 (7), og interessentgruppen for værdipapirer og markeder, der er nedsat i henhold til artikel 37 i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 1095/2010 (8), om en udtalelse —