Obezřetnostní požadavky na investiční podniky

KLÍČOVÉ BODY

• IFR stanovuje obezřetnostní požadavky, které jsou přiměřené povaze, velikosti a složitosti činností investičního podniku.
• IFR se vztahuje na investiční podniky, které:
  • nepodléhají nařízení (EU) č. 575/2013 (nařízení o kapitálových požadavcích (CRR) – viz shrnutí) a jsou dostatečně malé a nepropojené (investiční podniky „třídy 3“ – viz článek 12 IFR), nebo
  • nespadají do žádné z dalších dvou kategorií (investiční podniky „třídy 2“); kategorie „třídy 2“ zahrnuje investiční podniky, které jsou příliš malé pro kategorii „třídy 1“ (podléhající pravidlům nařízení CRR), ale jsou větší a více propojené než kategorie „třídy 3“.
• Investiční podniky, které obchodují na vlastní účet, upisují finanční nástroje a/nebo umisťují finanční nástroje na základě pevného závazku, podléhají pravidlům CRR, pokud:
  • jejich konsolidovaná bilanční suma je vyšší než 30 miliard EUR (podniky „třídy 1“) nebo
  • jejich konsolidovaná bilanční suma je vyšší než 15 miliard EUR nebo
  • jejich konsolidovaná bilanční suma je vyšší než 5 miliard EUR a jsou určeny příslušnými orgány na základě zvláštních kritérií (podniky „třídy 1 minus“).
• Podniky „třídy 1“musí požádat o povolení jako úvěrové instituce, zatímco podniky „třídy 1 minus“ zůstávají povoleny jako investiční podniky, ale podléhají obezřetnostním požadavkům platným pro banky podle nařízení CRR a směrnice o kapitálových požadavcích.

Kapitálové požadavky stanovené v IFR se skládají z:

• požadavku na fixní režijní náklady (FOR) ve výši čtvrtiny ročních fixních režijních nákladů podniku,
• trvalého minimálního kapitálového požadavku (PMR) ve výši 75 000 EUR, 150 000 EUR nebo 750 000 EUR v závislosti na činnosti podniku a
• celkového „K-faktoru“, tedy požadavku na kapitál na základě tří hlavních typů rizik:
  • riziko vůči klientovi,
  • riziko vůči trhu a
  • riziko vůči firmě.

Na podniky „třídy 3“ se vztahují mírnější požadavky než na podniky „třídy 2“: zatímco kapitálové požadavky na podniky „třídy 3“ se rovnají tomu, který z jejich FOR a PMR je vyšší, kapitálové požadavky na podniky „třídy 2“ se rovnají tomu, který z jejich FOR, PMR a celkového K-faktoru je vyšší.

Pravidla pro poskytování informací pro investiční podniky vyžadují, aby každoročně poskytovaly informace o:

• svých cílech a zásadách řízení rizik;
• svých opatřeních v oblasti správy a řízení;
• složení a požadavcích na vlastní zdroje;
• svých mzdových politikách a postupech pro kategorie zaměstnanců, které mají významný dopad na rizikový profil podniku, včetně aspektů týkajících se genderové neutrality, rozdílů v odměňování žen a mužů a fixních a variabilních plateb;
• své investiční politice;
• svých rizicích v oblasti životního prostředí, sociální oblasti a správy a řízení.

V rámci pozměňujícího nařízení (EU) č. 600/2014 (nařízení o trzích finančních nástrojů – viz shrnutí) nařízení IFR také zlepšilo a posílilo „rámec pro rovnocennost“ daného nařízení. Tento rámec stanoví pravidla v souladu se směrnicí o trzích finančních nástrojů (MiFID) pro poskytování služeb v Evropské unii (EU) podniky, které mají sídlo v zemích mimo EU a pro něž Evropská komise přijala „rozhodnutí o rovnocennosti“. Toto rozhodnutí znamená, že Komise dospěla k závěru, že právně závazné požadavky na obezřetnost, organizaci a výkon činnosti těchto zemí jsou rovnocenné zavedeným požadavkům EU.

IFR rovněž pozměňuje nařízení (EU) č. 1093/2010 (viz přehled), (EU) č. 575/2013 a (EU) č. 806/2014 (viz přehled).

Akty v přenesené pravomoci

Komise má pravomoc přijímat akty v přenesené pravomoci v podobě regulačních a prováděcích technických norem vypracovaných Evropským orgánem pro bankovnictví (EBA), případně v úzké spolupráci s Evropským orgánem pro cenné papíry a trhy, které doplňují nařízení a zajišťují jednotné uplatňování jeho požadavků.

Pracovní plán EBA

• Přehled pracovního plánu orgánu EBA na vypracování těchto technických norem je k dispozici zde: Pracovní plán EBA týkající se investičních podniků.
• Některé z těchto technických norem již byly zveřejněny v Úředním věstníku Evropské unie (viz „související dokumenty“ níže) a lze je nalézt na internetových stránkách orgánu EBA.

Jednotné evropské přístupové místo

Pozměňující nařízení (EU) 2023/2869 začleňuje do nařízení (EU) 2019/2033 nový článek týkající se dostupnosti informací o jednotném evropském přístupovém místě (ESAP) zřízeném podle nařízení (EU) 2023/2859 – viz shrnutí. ESAP bude poskytovat přístup k veřejným finančním informacím a informacím o udržitelnosti o společnostech a investičních produktech EU. Od 10. ledna 2030 při zveřejňování informací vyžadovaných podle nařízení (EU) 2019/2033 pozměňující akt vyžaduje, aby investiční společnosti tyto informace předložily současně orgánu EBA a orgánu shromažďujícímu informace za účelem jejich zpřístupnění v ESAP. Pozměňující nařízení rovněž stanovuje podmínky, které musí tyto informace splňovat.

Zpráva

Komise měla po konzultaci s orgánem EBA a Evropským orgánem pro cenné papíry a trhy předložit zprávu o uplatňování IFR Evropskému parlamentu a Radě Evropské unie do 26. června 2024 spolu s legislativním návrhem na případnou revizi rámce.