Evropské fondy sociálního podnikání

KLÍČOVÉ BODY

• Sociální podniky místo prosté maximalizace zisku berou za svůj podnikový úkol dosahovat sociálních cílů. Jedná se o rostoucí odvětví, které představuje 10 % všech společností v Evropské unii (EU) a které zaměstnává přes 11 milionů lidí. Často sice dostávají veřejnou podporu, přesto jsou pro jejich zdar klíčové soukromé investice z fondů investujících do sociálních podnikatelů.
• Tyto fondy čelí dvěma problémům:
  • Může pro ně být nákladné a obtížné se etablovat a přilákat investory, zejména přeshraniční investice.
  • Pro investory není vždy jednoduché takové fondy identifikovat či porovnat výhody různých typů.
• Aby se tyto překážky odstranily, přijala EU právní úpravu vytvářející označení „EuSEF“, aby investoři snáze poznali, kam jejich investice putují.
• Označení:
  • umožňuje investorovi snáze identifikovat a zvolit EuSEF,
  • pomáhá sociálním podnikům zajištěním snazšího přístupu k finančním prostředkům,
  • umožňuje správcům investičních fondů vybírat finanční prostředky méně nákladně a méně složitě.
• Fondy, které se inzerují pomocí tohoto označení, musí sociálním podnikům adresovat alespoň 70 % svých investic.
• Navíc musí investorům poskytnout standardizovaným způsobem klíčové informace. Tyto informace pokrývají například tyto oblasti:
  • sociální cíle fondu,
  • sociální podniky, do nichž investuje,
  • způsob, jakým vyhodnocuje, zda tyto podniky dosahují svých sociálních cílů.
• Jakmile fond poskytne požadované informace a splní důležité podmínky na svou organizaci a provoz, může bez větších nákladů získávat investice z celé EU.
• Kromě 70% pravidla ještě platí, že správce fondu musí prokázat řádné postupy podniku, účinné systémy a kontroly a vyvarovat se jakéhokoli střetu zájmů. Na fondy dohlížejí vnitrostátní orgány země, v nichž fondy sídlí, a pokud neplní kteroukoliv ze zásadních podmínek, může jim být označení odňato.
• V roce 2014 Evropská komise přijala prováděcí akt (prováděcí nařízení (EU) č. 594/2014), který se zabývá oznamováním událostí souvisejících s pověřením správců kvalifikovaných fondů sociálního podnikání a aspekty týkajících se zrušení registrace správce EuSEF.
• Jako jedno z opatření v rámci iniciativy Unie kapitálových trhů bylo nařízení o EuSEF změněno nařízením (EU) 2017/1991, jehož cílem je otevřít trh pro způsobilé fondy sociálního podnikání, aby se zvýšily účinky rozsahu, snížily transakční a provozní náklady, zkvalitnila hospodářská soutěž a posílil výběr pro investory. Rozšiřuje používání označení „EuSEF“ na správce subjektů kolektivního investování¹, kteří mají povolení podle rozhodnutí 2011/61/EU – viz shrnutí.
• Nařízení v přenesené pravomoci (EU) 2019/819 doplňuje nařízení (EU) č. 346/2013, kterým se stanoví pravidla týkající se střetu zájmů, pokud jde o:
  • typy střetů zájmů,
  • požadavek na vypracování písemných zásad s ohledem na střet zájmů a postupy a opatření, které tyto zásady musí minimálně obsahovat,
  • řízení střetů zájmů,
  • strategie pro výkon hlasovacích práv, aby se zabránilo střetu zájmů,
  • ohlašování střetů zájmů.
• Podrobně také popisuje postupy měření pozitivního sociálního dopadu a požadavky týkající se předsmluvních informací poskytovaných investorům v oblasti fondů EuSEF.