30.6.2017 |
CS |
Úřední věstník Evropské unie |
C 209/43 |
Stanovisko Evropského hospodářského a sociálního výboru Sdělení Komise Evropskému parlamentu, Radě, Evropskému hospodářskému a sociálnímu výboru a Výboru regionů Výzva ke sdělení skutečností: regulační rámec EU pro finanční služby
[COM(2016) 855 final]
(2017/C 209/07)
Zpravodajka: |
Milena ANGELOVA |
Konzultace |
Komise, 23. 11. 2016 |
Právní základ |
Článek 304 Smlouvy o fungování Evropské unie |
Odpovědná specializovaná sekce |
Hospodářská a měnová unie, hospodářská a sociální soudržnost |
Přijato ve specializované sekci |
8. 3. 2017 |
Přijato na plenárním zasedání |
29. 3. 2017 |
Plenární zasedání č. |
524 |
Výsledek hlasování (pro/proti/zdrželi se hlasování) |
226/4/5 |
1. Závěry a doporučení
1.1. |
Evropský hospodářský a sociální výbor (EHSV) vítá, že byla poprvé předložena výzva ke sdělení skutečností, která je inovativním, informativním a užitečným nástrojem k posuzování dopadu legislativních iniciativ na úrovni EU, a doufá, že se v budoucnu stane běžnou praxí. |
1.2. |
EHSV podporuje závěr výzvy ke sdělení skutečností, v němž se zdůrazňuje, že základní zásady nedávných finančních reforem nelze obecně zpochybňovat a že nová pravidla posílila stabilitu a odolnost finančního systému. EHSV připomíná význam regulačního rámce EU pro finanční služby pro urychlení dokončení unie kapitálových trhů. |
1.3. |
Pokud jde o otázku proporcionality, vítá EHSV přístup, který zasazuje reformu do kontextu širšího záměru spočívajícího v lepším vyvážení cíle finanční stability a růstu. Vyzývá členské státy, aby při provádění pravidel EU do vnitrostátního práva nevytvářely zbytečnou administrativní zátěž a omezení. Připomíná normotvůrcům úrovni EU i členských států, že by se měli naplánovat přiměřené podmínky pro vstup nových právních předpisů v platnost a pro jejich uplatňování, tak aby měly všechny zainteresované strany čas se jim přizpůsobit. |
1.4. |
EHSV doporučuje, aby byly zejména v souvislosti s regulačním rámcem pro finanční služby důkladně monitorovány aspekty provedení do vnitrostátního práva, které jsou v pravomoci členských států, a aby byly zavedeny příslušné kontroly provádění s cílem zajistit rovné podmínky a podpořit další rozvoj unie kapitálových trhů. |
1.5. |
EHSV souhlasí s tím, že bankám je třeba věnovat zvláštní pozornost, neboť poskytují veřejnosti důležité služby obecného zájmu a jsou hlavním zdrojem financování malých a středních podniků. Finančnímu systému EU dominují univerzální banky, což značně ztěžuje práci normotvůrců, jelikož v tomto odvětví je třeba neustále pečlivě dbát na rovnováhu mezi svobodou podnikání a přijímaným rizikem na jedné straně a potřebou stability na straně druhé. |
1.6. |
EHSV proto vyzývá evropské subjekty s rozhodovací pravomocí, aby urychlily strukturální reformy bankovnictví a nalezly řešení tohoto aspektu legislativního návrhu Komise (1), který se v postupu spolurozhodováním dostal na slepou kolej. EHSV připomíná, že právní předpisy nepředstavují vždy nejvhodnější politickou reakci, a vyzývá Komisi, aby pokud možno volila i přístupy nelegislativní a tržní. |
2. Obecné připomínky
2.1. |
EHSV vítá snahu Evropské komise předložit výzvu ke sdělení skutečností ještě před zavedením regulačních návrhů pro finanční služby a doporučuje, aby se to stalo běžnou součástí legislativního procesu. Tento přístup se uplatňuje vůbec poprvé a EHSV se domnívá, že by měl být považován za osvědčený postup, jejž je třeba uplatňovat i v budoucnosti. EHSV rovněž oceňuje skutečnost, že tento přístup důrazně podporuje i Evropský parlament (2). |
2.2. |
EHSV oceňuje skutečnost, že Komise svou výzvou ke sdělení skutečností posunula svou regulační metodiku o krok dál, neboť se zabývá celou oblastí regulace finančních služeb a hodnotí vzájemné působení jednotlivých právních předpisů. Vyzývá Komisi, aby zvážila širší využití tohoto přístupu ve svých budoucích legislativních iniciativách. Tento přístup je v souladu s programem REFIT (3) a programem zlepšování právní úpravy (4). |
2.3. |
EHSV vítá úsilí Komise ohledně úkolu normotvůrců vytvořit řádný základ pro rozvoj bankovnictví (a finančního sektoru obecně), aby mohlo plnit svou důležitou a nenahraditelnou funkci při podpoře udržitelného hospodářského růstu a tvorbě pracovních příležitostí. |
2.4. |
Aby bylo možné účinně rozvíjet dosažené výsledky a aby toto úsilí neztrácelo na síle, vybízí EHSV Komisi, aby dále a do hloubky analyzovala nashromážděné příklady nesrovnalostí, překrývání a nezamýšlených interakcí mezi jednotlivými právními předpisy. |
2.5. |
Vzhledem k naléhavé potřebě obnovit a podporovat růst v EU vybízí EHSV k dosažení cílů v oblasti obezřetnostního dohledu způsobem, který bude více zaměřen na růst. Jelikož jsou bankovní úvěry pro převážnou většinu podniků v EU, zejména pro malé a střední podniky, stále hlavním zdrojem financování, měla by být při přípravě nových pravidel stěžejní prioritou snaha zabránit narušení toku finančních prostředků do ekonomiky. |
2.6. |
Pokud jde o otázku proporcionality, vítá EHSV přístup, který zasazuje reformu do kontextu širšího záměru spočívajícího v lepším vyvážení cíle finanční stability a cílů. EHSV zdůrazňuje, že je třeba usilovat o to, aby tato zásada byla uplatňována i na úrovni členských států a aby členské státy při provádění právních předpisů EU do vnitrostátního práva nevytvářely zbytečnou administrativní zátěž a omezení. Toto úsilí je v souladu se snahou odstranit administrativní zátěž vyplývající ze zdvojování různých požadavků a jejich vzájemné neslučitelnosti. Potřeba harmonizace by měla být vyvážena potřebou uznání rozmanitosti, zajištění přiměřené regulace a podporou vhodného využívání prostoru pro uvážení. |
2.7. |
EHSV vyzývá Komisi, aby při přípravě návrhů směrnic brala v úvahu skutečnost, že jednotlivé členské státy provádějí směrnice do vnitrostátního práva odlišně. Některé země postupují příliš přísně a doslovně, čímž zbavují směrnice zamýšlené flexibility a často tak svému domácímu průmyslu samy kladnou mnohem přísnější podmínky než jiné země. Jiné země využívají prostor pro uvážení, aniž by se příliš ohlížely na smysl příslušných právních předpisů. Tímto způsobem se vytvářejí nerovné podmínky a dochází k maření jednoho z hlavních účelů právních předpisů. EHSV proto navrhuje velmi podrobné monitorování rozdílů v provádění do vnitrostátního práva a vhodné kontroly způsobu provádění právních předpisů. |
2.8. |
EHSV v zásadě podporuje návazná opatření, která Komise ve svém sdělení navrhuje (5), a vyzývá Komisi, aby příslušné legislativní akty, až budou připraveny, předložila k rozsáhlé konzultaci se zainteresovanými stranami v příslušných odvětvích. |
2.9. |
Během svého dalšího postupu by Komise měla zvážit skutečnost, že v řadě případů jsou lhůty pro provedení předpisů o finančních službách do vnitrostátního práva vázány na přijetí rámcových právních předpisů (úroveň 1). K zajištění řádného provedení je však třeba mít přesnou představu o podrobných prováděcích opatřeních (úroveň 2). Proto jsou lhůty pro provedení, které jsou vázány na právní předpisy úrovně 1, často příliš krátké. Je tedy třeba, aby byly lhůty pro provedení vázány na přijetí konečných podrobných prováděcích opatření (úroveň 2). EHSV vítá skutečnost, že Komise spolupracuje s členskými státy na přípravě plánu provádění, a bude pozorně sledovat další vývoj. |
3. Obecné připomínky k návazným opatřením
3.1. Snížení zbytečných regulačních omezení týkajících se financování ekonomiky
3.1.1. |
EHSV vítá navrhované úpravy v hlavních oblastech nařízení o kapitálových požadavcích (tzv. balíček CRR2), aby byla zajištěna kapacita bank financovat ekonomiku (6). |
3.1.1.1. |
Za velmi vhodnou považuje EHSV myšlenku úpravy ukazatele pákového poměru, aby se zohlednila diverzita ve finančním sektoru EU a zajistil přístup ke clearingovým službám a financování veřejného rozvoje. |
3.1.1.2. |
EHSV vítá návrh zavádět ukazatel pákového poměru postupně a dolaďovat jej tak, aby se zajistilo řádné fungování aktivit EU v oblasti financování obchodu, trhů derivátů a repo trhů. |
3.1.2. |
Malé a střední podniky po celé Evropě stále považují bankovní úvěry za svůj hlavní zdroj financování (7). EHSV oceňuje záměr Komise rozšířit uplatňování podpůrného koeficientu pro malé a střední podniky na úvěry převyšující 1,5 milionu EUR (8). Současně vyzývá Komisi, aby kladla zvláštní důraz na posuzování toho, zda je bankovní financování dostatečné, a přijala opatření k účinnějšímu nasměrování bankovního financování tak, aby splňovalo specifické potřeby malých a středních podniků v závislosti na jejich různých rizikových profilech, fázích rozvoje, umístění odvětví atd. EHSV rovněž navrhuje, aby Komise zvážila možnost uplatňovat podpůrný koeficient pro malé a střední podniky při potenciálním zvýšení požadavků na vlastní financování v případě proticyklických nebo systémových rizik, protože jinak by poskytování úvěrů malým a středním podnikům mohlo být omezeno. |
3.1.3. |
EHSV by přivítal výrazné omezení zvýhodnění dluhového financování, aby se zlepšila ekonomická odolnost a rozdělení kapitálu, čímž by došlo ke zvýšení atraktivity majetkové účasti pro emitenty akcií i pro investory. |
3.1.4. |
S ohledem na vytvoření unie kapitálových trhů (9) EHSV zdůrazňuje, že by společnosti měly mít přístup k různým druhům trhů v celé EU v závislosti na svojí velikosti, rozsahu činnosti a konkrétních vlastnostech. |
3.1.5. |
Regulační rámec EU pro finanční služby je potřebnou příležitostí k lepšímu řešení nezbytné rozmanitosti ve výběru pro investory a spotřebitele a k vytvoření prostředí, které bude podněcovat inovace finančních produktů. |
3.2. Zvýšení proporcionality pravidel, aniž by byly ohroženy cíle obezřetnostního dohledu
3.2.1. |
EHSV zdůrazňuje, že je třeba prosazovat postupné dokončení bankovní unie, a konstatuje, že je v tomto ohledu nutné úplné a včasné provádění právních předpisů. |
3.2.2. |
EHSV vyzývá Komisi, aby pokračovala v úsilí o dokončení nařízení o strukturální reformě bank. Výbor zdůrazňuje, že je třeba zefektivnit obsah a frekvenci povinně podávaných zpráv a zjistit, jaké údaje jsou skutečně potřebné, sladit vzorové dokumenty, provést zjednodušení a zajistit výjimky pro malé a střední podniky, pokud jsou nutné. |
3.2.3. |
EHSV vybízí Komisi, aby při přezkumu nařízení o infrastruktuře evropských trhů (EMIR) prozkoumala dopad, který by mohlo mít snížení kvality kolaterálu přijatého ústředními protistranami na jejich odolnost, a aby zvážila, zda by určití účastníci trhu, jako jsou penzijní fondy, neměli být trvale vyňati z ústředního zúčtování, pokud by jejich účast snižovala stabilitu celkového finančního systému z důvodu přijetí alternativního zajištění nehotovostním kolaterálem. |
3.2.4. |
V souladu se zásadou proporcionality EHSV navrhuje, aby:
|
3.3. Snížení nepatřičné regulační zátěže
3.3.1. |
EHSV je přesvědčen, že úspěšné dokončení unie kapitálových trhů by mělo umožnit všem společnostem v EU bez ohledu na velikost, odvětví a fázi životního cyklu uživatelsky vstřícný, jednoduchý a cenově dostupný přístup na kapitálový trh EU. EHSV doufá, že směrnici o prospektu bude provázet účinný legislativní akt úrovně 2, což by mělo podpořit kotování, zejména malých a středních podniků, a vytvořit příznivější režim pro získávání finančních prostředků. |
3.3.2. |
Ačkoli EHSV uznává, že vnitrostátní orgány dohledu mají lepší informace o charakteristikách místních trhů, současně varuje, že by to v žádném případě nemělo být záminkou pro nadměrnou regulaci a že požadavky na vnitrostátní úrovni by neměly být přísnější než ustanovení právních předpisů EU. |
3.3.3. |
EHSV vyjadřuje znepokojení nad rostoucí složitostí právních předpisů, která se promítá do většího množství, větší podrobnosti a více vrstev regulace a dohledu na všech úrovních – mezinárodní, evropské a vnitrostátní. Uznává ovšem, že finanční trhy jsou velmi složité, a vyžadují proto komplexnější regulaci, varuje nicméně i před jejím možným negativním dopadem na investice. EHSV se domnívá, že právní předpisy nepředstavují vždy nejvhodnější politickou reakci, a vyzývá Komisi, aby pokud možno volila i přístupy nelegislativní a tržní. |
3.4. Zajištění větší konzistentnosti a orientace regulačního rámce na budoucnost
3.4.1. |
EHSV by uvítal přístup k regulaci založený na riziku, aby se u týchž rizik uplatňovala tatáž pravidla. V této souvislosti poukazuje na přínosy diverzifikace aktiv, pokud jde o jejich třídu i původ, neboť umožňuje lépe diverzifikovat rizika a vyhovět potřebám investorů. |
3.4.2. |
EHSV upozorňuje, že na úrovni EU je zapotřebí začít urychleně provádět iniciativy podporující rozsáhlejší a kvalitnější finanční vzdělávání (10), v nichž by se měly zohlednit konkrétní potřeby jednotlivých členských států. Zvláštní důraz je třeba klást na malé a střední podniky, včetně toho, jak lépe využívat možnosti, které nabízí kapitálové trhy. |
3.4.3. |
Při směřování financování do reálné ekonomiky, i do náležitě rozvinutého místního prostředí, plní důležitou roli zprostředkovatelé, zejména podnikatelská sdružení. |
3.4.4. |
V souladu se závěry svého předchozího stanoviska (11) EHSV zdůrazňuje, že konzultace ohledně retailových finančních služeb byla příliš rozsáhlá, a navrhuje uplatnit v budoucím akčním plánu pro retailové finanční služby cílenější přístup, který by přinesl hmatatelnější výsledky. EHSV se rovněž domnívá, že při vypracovávání tohoto akčního plánu by měl být značný díl pozornosti věnován také ochraně spotřebitele. |
3.4.5. |
EHSV plně podporuje, aby při koncipování budoucích pravidel bylo prioritou zohlednění technologického rozvoje. Naléhavě však vyzývá Komisi, aby v této snaze neopomíjela hrozby spojené s kybernetickou bezpečností. Zdůrazňuje, že v rámci integrovaného přístupu k dokončení unie kapitálových trhů je třeba se soustředit na vytvoření jednotného digitálního trhu a probíhající reformy v oblasti práva společností a správy a řízení společnosti. |
3.4.6. |
EHSV navrhuje, aby byla mezi navazující opatření zahrnuta i další revize směrnice o transparentnosti, která se zaměří na oznamování významných účastí. Tato oznamování se v jednotlivých členských státech liší a někdy se dokonce liší i mezi jednotlivými kótovanými společnostmi. Jedná se o zbytečnou administrativní zátěž pro investory, čemuž je třeba zabránit prostřednictvím úplné harmonizace, protože se jedná o překážku, která brání vytvoření unie kapitálových trhů. |
3.4.7. |
Obecněji vzato přeshraničním investicím brání skutečnost, že investoři musí při investování do kótovaných společností, které mají sídlo v jednom z 28 členských států, brát v úvahu 28 samostatných regulačních režimů. Významným krokem k vytvoření unie kapitálových trhů by bylo přijetí podrobných nařízení namísto směrnic. Nařízení by měla být doplněna o dohled a prosazování na evropské úrovni. |
4. Další kroky
4.1. |
EHSV podporuje plné začlenění členských států, které nejsou členy eurozóny, do bankovní unie. |
4.2. |
V souladu se závěry svého nedávného stanoviska (12) EHSV zdůrazňuje, že revize směrnice o prospektu by se měla zaměřit na snižování nákladů a zjednodušení postupů pro malé a střední podniky a současně by měla správně nastavit rovnováhu, pokud jde o ochranu investorů. EHSV zdůrazňuje, že posouzení dopadů a analýza nákladů a přínosů by měly zahrnovat podrobná hodnocení dopadu opatření úrovně 2, která tvoří významnou součást regulačního rámce EU v oblasti financí. |
4.3. |
EHSV žádá Komisi a příslušné orgány dohledu, aby se zabývaly interakcí mezi mezinárodními standardy účetního výkaznictví a obezřetnostními požadavky a aby přezkoumaly dopad daňového účetnictví na vlastní zdroje. |
4.4. |
EHSV chce současně Komisi upozornit na skutečnost, že právní předpisy se někdy mění tak často, že vznikají zmatky a v důsledku toho je pak velmi obtížné, nebo dokonce nemožné, aby je instituce či jednotlivci dodržovali. Změna postupů a formulářů vyžaduje správné načasování, a proto by Komise před zaváděním nových změn měla poskytnout určitý čas. |
4.5. |
Komise musí zajistit dostatek času na řádné provádění právních předpisů na vnitrostátní úrovni i v případě, že je během procesu vypracování právních předpisů úrovně 2 konzultován evropský orgán dohledu. V opačném případě je třeba lhůty pro provádění prodloužit (jako u strukturovaných retailových investičních produktů a pojistných produktů s investiční složkou), jinak by v nejhorším případě měli podniky a jejich zaměstnanci příliš málo času na to, aby se s novými právními předpisy seznámili dříve, než je budou muset dodržovat. |
4.6. |
EHSV je pevně přesvědčen, že vedle regulačního úsilí je třeba změnit i kulturu a chování ve finančním sektoru, a proto vyzývá všechny zainteresované strany, aby vyvíjely soustavné úsilí o důslednější dodržování předpisů, transparentnější řízení vnímavější vůči konkrétním problémům a dlouhodobější orientaci všech účastníků trhu. |
4.7. |
EHSV by s ohledem na povzbuzení hospodářské soutěže na vysoce koncentrovaném trhu uvítal podporování dalších poskytovatelů ratingu. To by mělo rovněž pomoci snížit nadměrné náklady, které vznikají malým a středním podnikům v souvislosti se získáváním externího úvěrového ratingu. EHSV rovněž vyzývá Komisi, aby prověřila další možnosti, jak by úvěrový rating malých a středních podniků bylo možné provádět srovnatelným a cenově dostupným způsobem. |
4.8. |
V zájmu zajištění rychlého a účinného provádění a v souladu s prioritami uvedenými v pracovním programu Komise na rok 2017 (13) EHSV doporučuje přijmout opatření, která zaručí, že se členské státy v plné míře zaváží k dodržování lhůt pro provedení směrnic do vnitrostátního práva a zajištění toho, aby byly provedeny v plném rozsahu. |
4.9. |
V souladu s iniciativou zlepšování právní úpravy vyzývá EHSV Komisi, aby usnadnila včasné zapojení všech příslušných zainteresovaných stran včetně skupin odborníků a poradních orgánů, tak aby byla zajištěna vyvážená účast na konzultacích odrážející širokou paletu zainteresovaných stran. |
V Bruselu dne 29. března 2017.
předseda Evropského hospodářského a sociálního výboru
Georges DASSIS
(1) Návrh nařízení Evropského parlamentu a Rady o strukturálních opatřeních zvyšujících odolnost úvěrových institucí EU (COM(2014) 43 final).
(2) http://www.europarl.europa.eu/sides/getDoc.do?type=TA&reference=P8-TA-2016-0006&language=CS.
(3) http://ec.europa.eu/info/law-making-process/evaluating-and-improving-existing-laws/refit-making-eu-law-simpler-and-less_cs.
(4) Sdělení Komise Evropskému parlamentu, Radě, Evropskému hospodářskému a sociálnímu výboru a Výboru regionů Zlepšování právní úpravy k dosažení lepších výsledků – agenda EU (COM(2015) 215 final).
(5) Sdělení Komise Evropskému parlamentu, Radě, Evropskému hospodářskému a sociálnímu výboru a Výboru regionů Výzva ke sdělení skutečností: regulační rámec EU pro finanční služby (COM(2016) 855 final).
(6) COM(2016) 850 final.
(7) Informační zpráva EHSV Přístup k financím pro malé a střední podniky a podniky se střední kapitalizací v období 2014–2020: příležitosti a výzvy.
(8) Nařízení o kapitálových požadavcích, článek 501 (Úř. věst. L 176, 27.6.2013, s. 1).
(9) Úř. věst. C 383, 17.11.2015, s. 64.
(10) Úř. věst. C 318, 29.10.2011, s. 24.
(11) Úř. věst. C 264, 20.7.2016, s. 35.
(12) Úř. věst. C 177, 18.5.2016, s. 9.
(13) COM(2016) 710 final.