(1)

Dne 29. března 2017 předložilo Spojené království Velké Británie a Severního Irska (dále jen „Spojené království“) oznámení o svém záměru vystoupit z Unie podle článku 50 Smlouvy o Evropské unii. Dne 17. října 2019 dosáhly Unie a Spojené království dohody o dohodě o vystoupení (2), včetně revidovaného protokolu o Irsku a Severním Irsku a revidovaného politického prohlášení (3). V souladu s uvedenou dohodou a po její ratifikaci Dolní sněmovnou Spojeného království, jejím přijetí Evropským parlamentem a jejím uzavření Radou se Spojené království dne 1. února 2020 stalo třetí zemí a dne 31. prosince 2020 přestalo pro Spojené království a ve Spojeném království platit právo Unie.

(2)

Centrální clearing zvyšuje transparentnost trhu, zmírňuje úvěrové riziko a snižuje rizika krize v případě selhání jednoho nebo více účastníků clearingového systému ústřední protistrany. Poskytování těchto služeb má proto zásadní význam pro zajištění finanční stability. Kromě toho jsou finanční nástroje, jejichž clearing provádějí ústřední protistrany, rovněž nezbytné pro finanční zprostředkovatele a jejich klienty, např. pro zajištění proti úrokovým rizikům, což má dopad na fungování reálné ekonomiky Unie.

(3)

Podle Banky pro mezinárodní platby činila od 31. prosince 2020 nesplacená pomyslná hodnota OTC derivátů na celém světě přibližně 477 bilionů EUR, z čehož přibližně 80 % představují úrokové deriváty a téměř 17 % měnové deriváty. Více než 30 % všech OTC derivátů je denominováno v eurech a v jiných měnách Unie. Trh pro centrální clearing OTC derivátů je vysoce koncentrovaný, zejména trh pro centrální clearing OTC úrokových derivátů denominovaných v eurech, z nichž u více než 90 % provádí clearing jediná ústřední protistrana usazená ve Spojeném království.

(4)

Vzhledem k tomu, že se tak významný objem finančních transakcí denominovaných v měnách Unie zúčtovává prostřednictvím ústředních protistran ze Spojeného království, znamenalo vystoupení Spojeného království z vnitřního trhu a ze souvisejícího rámce Unie pro regulaci, dohled a vynucování ve finančním sektoru velké výzvy pro orgány Unie a členských států při zajišťování finanční stability.

(5)

S cílem řešit možná rizika pro finanční stabilitu, která by mohla vzniknout v důsledku náhlého narušení poskytování clearingu derivátů ústředními protistranami ze Spojeného království členům clearingového systému a klientům v Unii, přijala Komise dne 21. září 2020 prováděcí rozhodnutí (EU) 2020/1308 (4). Uvedené rozhodnutí stanoví, že právní rámec použitelný na ústřední protistrany ze Spojeného království se považuje za rovnocenný požadavkům stanoveným v nařízení (EU) č. 648/2012. Uvedené rozhodnutí se použije pouze po omezenou dobu a jeho platnost skončí dne 30. června 2022.

(6)

Dopadem vystoupení Spojeného království z Unie se zabývalo několik sdělení Komise Evropskému parlamentu, Radě a Evropské centrální bance, včetně sdělení o podpoře otevřenosti, síly a odolnosti (5). V uvedeném sdělení bylo vyjádřeno jasné očekávání, že členové clearingového systému Unie sníží své expozice a závislost na ústředních protistranách ze Spojeného království, které mají pro Unii systémový význam, zejména expozice související s OTC deriváty denominovanými v eurech a jiných měnách Unie.

(7)

V návaznosti na toto sdělení zřídila Komise počátkem roku 2021 pracovní skupinu pro příležitosti a výzvy související s převodem clearingu derivátů ze Spojeného království do Unie. Pracovní skupina se zaměřila na to, jak snížit nadměrnou závislost Unie na clearingových službách poskytovaných ústředními protistranami usazenými ve Spojeném království, identifikovat možné překážky snížení expozic v ústředních protistranách ze Spojeného království, nalézt způsoby, jak tyto překážky překonat, a pobídky k přesunu clearingových služeb na ústřední protistrany usazené v Unii.

(8)

Jednání pracovní skupiny dospěla k závěru, že u některých transakcí, jejichž clearing je prováděn v ústředních protistranách ze Spojeného království, jednoduše nelze provést v tomto okamžiku clearing jinde, a že pro rozvoj vlastní clearingové kapacity Unie a snížení nadměrné expozice účastníků trhu Unie vůči systémově významným ústředním protistranám ze Spojeného království v nadcházejících letech bude zapotřebí kombinace různých opatření. S ohledem na uvedená jednání je datum skončení platnosti prováděcího rozhodnutí (EU) 2020/1308 příliš brzké na to, aby se clearingová kapacita Unie mohla rozvinout na odpovídající úroveň. Jelikož důvod pro přijetí uvedeného rozhodnutí, tj. zabránit možným rizikům pro finanční stabilitu v případě náhlého narušení přístupu členů clearingového systému Unie k ústředním protistranám ze Spojeného království, se nezměnil, je nezbytné přijmout toto rozhodnutí, kterým se na omezenou dobu prodlužuje uznání rovnocennosti právního rámce použitelného na ústřední protistrany ve Spojeném království s rámcem zavedeným nařízením (EU) č. 648/2012.

(9)

V souladu s čl. 25 odst. 6 nařízení (EU) č. 648/2012 je nutno splnit tři podmínky k tomu, aby bylo možno konstatovat, že právní předpisy a předpisy o dohledu třetí země týkající se ústředních protistran, které jsou v této třetí zemi povoleny, jsou rovnocenné požadavkům stanoveným v uvedeném nařízení.

(10)

Zaprvé musí právní požadavky a požadavky dohledu třetí země zajišťovat, aby ústřední protistrana uznaná v této třetí zemi plnila právně závazné požadavky, které jsou rovnocenné s požadavky stanovenými v hlavě IV nařízení (EU) č. 648/2012. Spojené království začlenilo příslušné ustanovení nařízení (EU) č. 648/2012 do vnitrostátního práva Spojeného království s účinkem ode dne vystoupení Spojeného království z Unie (6), a proto lze vnitrostátní právo Spojeného království považovat za rovnocenné požadavkům stanoveným v hlavě IV nařízení (EU) č. 648/2012.

(11)

Zadruhé musí právní předpisy a předpisy o dohledu třetí země zajistit, aby ústřední protistrany usazené ve třetí zemi podléhaly průběžnému účinnému dohledu a vymáhání právních požadavků. Do 31. prosince 2020 byly ústřední protistrany ve Spojeném království pod dohledem britské centrální banky (Bank of England), jak stanoví vnitrostátní právní předpisy Spojeného království v souladu s nařízením (EU) č. 648/2012 (7). V rámci začlenění ustanovení nařízení (EU) č. 648/2012 do vnitrostátního práva Spojeného království zůstává Bank of England odpovědná za dohled nad ústředními protistranami i po tomto datu a nejsou plánovány žádné významné změny tohoto dohledu.

(12)

Zatřetí musí právní rámec uvedené třetí země poskytovat účinný rovnocenný systém pro uznávání ústředních protistran povolených podle právního režimu dané třetí země. Spojené království začlenilo klíčové prvky systému rovnocennosti podle článku 25 nařízení (EU) č. 648/2012 do vnitrostátního práva Spojeného království. Spojené království však zavedlo režim dočasného uznávání, který pozastavuje klíčové změny nařízení (EU) č. 648/2012 na dobu nejméně tří let. Tento režim dočasného uznávání rovněž poskytuje Bank of England širokou diskreční pravomoc zrušit „dočasné domnělé uznání“, což vytváří právní nejistotu pro ústřední protistrany uznané v rámci tohoto režimu. Bez ohledu na tuto nejistotu lze třetí podmínku v tomto okamžiku považovat za splněnou.

(13)

Jelikož se tyto tři podmínky považují za splněné, právní předpisy a předpisy o dohledu Spojeného království použitelné na ústřední protistrany ze Spojeného království usazené a povolené ke dni 31. prosince 2020, by měly být považovány za rovnocenné požadavkům stanoveným v nařízení (EU) č. 648/2012.

(14)

Toto rozhodnutí vychází z informací, která má Komise v současnosti k dispozici o právních předpisech a předpisech o dohledu použitelných na ústřední protistrany ze Spojeného království. Uvedená ujednání by měla být považována za rovnocenná pouze tehdy, pokud jsou zachovány, uplatňovány a vymáhány požadavky vztahující se na ústřední protistrany ve vnitrostátním právu Spojeného království. Uznání rovnocennosti může být zachováno pouze v případě, že jakékoli budoucí změny regulačního rámce a rámce dohledu Spojeného království negativně neovlivní rovnocennost právních předpisů nebo dohledu, což by vedlo k nerovným podmínkám mezi ústředními protistranami ze Spojeného království ústředními protistranami usazenými v Unii nebo k rizikům pro finanční stabilitu Unie. Vzhledem k tomu, že Komise může toto rozhodnutí kdykoli změnit, pozastavit, přezkoumat nebo zrušit, zejména pokud dojde k vývoji, který ovlivní určení rovnocennosti, je pro zachování uznání rovnocennosti do data skončení platnosti tohoto rozhodnutí předpokladem účinná výměna informací a koordinace činností dohledu mezi Evropským orgánem pro cenné papíry a trhy (ESMA) a Bank of England.

(15)

Výměna informací mezi orgánem ESMA a Bank of England vyžaduje přijetí komplexních a účinných ujednání o spolupráci v souladu s čl. 25 odst. 7 nařízení (EU) č. 648/2012. Tato ujednání musí rovněž zajistit proaktivní sdílení veškerých relevantních informací s orgány uvedenými v čl. 25 odst. 3 nařízení (EU) č. 648/2012, a to i s Evropskou centrální bankou a dalšími členy Evropského systému centrálních bank, pro účely konzultace s těmito orgány o uznaném statusu ústředních protistran ze Spojeného království nebo pokud jsou tyto informace nezbytné k tomu, aby tyto orgány mohly plnit své úkoly v oblasti dohledu.

(16)

Ujednání o spolupráci zavedená podle čl. 25 odst. 7 nařízení (EU) č. 648/2012 musí zajistit, aby orgán ESMA měl okamžitý a průběžný přístup k veškerým informacím, mimo jiné k informacím umožňujícím posouzení jakýchkoli podstatných rizik, která ústřední protistrany ze Spojeného království představují pro Unii nebo její členské státy, a to buď přímo, nebo nepřímo. V ujednáních o spolupráci by proto měly být stanoveny mechanismy a postupy pro rychlou výměnu informací týkajících se clearingových činností ústředních protistran ze Spojeného království, pokud jde o finanční nástroje denominované v měnách Unie, obchodní systémy, účastníky clearingového systému a dceřiné společnosti úvěrových institucí a investičních podniků v Unii, dohodu o interoperabilitě s jinými ústředními protistranami, vlastní zdroje, složení a kalibraci fondů pro riziko selhání, marže, likvidní zdroje a portfolia kolaterálu, včetně kalibrace srážek a zátěžových testů. Ujednání o spolupráci by také měla stanovit mechanismy a postupy pro rychlé oznamování jakýchkoli změn týkajících se ústředních protistran ze Spojeného království nebo právních předpisů a předpisů o dohledu Spojeného království použitelných na ústřední protistrany ze Spojného království a pro rychlé oznamování veškerého vývoje souvisejícího s ústředními protistranami ze Spojeného království, který by mohl mít vliv na měnovou politiku v Unii, orgánu ESMA. V souladu s čl. 25 odst. 7 by Bank of England také měla úzce spolupracovat s orgány Unie. Zejména je důležité, aby existovala účinná ujednání o spolupráci mezi orgánem ESMA a odpovědnými orgány Spojeného království, pokud jde o koordinaci jejich činností v oblasti dohledu, zejména postupů pro řešení mimořádných situací souvisejících s uznanými ústředními protistranami ze Spojeného království, které mají nebo mohou mít nepříznivý dopad na likviditu trhu nebo stabilitu finančního systému Unie.

(17)

Orgány Spojeného království by měly Unii informovat o veškerých změnách regulačního nebo dohledového rámce Spojeného království, které mají vliv na poskytování clearingových služeb ve Spojeném království. Komise bude ve spolupráci s orgánem ESMA sledovat jakékoli změny zavedené v právních předpisech a předpisech o dohledu, které mají vliv na poskytování clearingových služeb ve Spojeném království, vývoj na trhu i účinnost spolupráce v oblasti dohledu, včetně rychlé výměny informací mezi orgánem ESMA a Bank of England. Komise může kdykoli provést přezkum, pokud na základě příslušného vývoje usoudí, že je nutné přehodnotit status rovnocennosti udělený tímto rozhodnutím, mimo jiné v případě, že orgány Spojeného království nebudou účinně spolupracovat nebo neumožní účinné posouzení rizika, které ústřední protistrany ze Spojeného království představují pro Unii nebo její členské státy, nebo pokud činnosti ústředních protistran ze Spojeného království nebo činnosti Bank of England budou podporovat nepatřičnou a nekalou hospodářskou soutěž.

(18)

Stávající nadměrná závislost členů clearingového systému z Unie na službách poskytovaných ústředními protistranami ze Spojeného království stále představuje rizika pro finanční stabilitu Unie a pro transmisi a provádění měnové politiky Unie, zejména v době napětí na trhu. Potvrdilo to i posouzení orgánu ESMA v prosinci 2021 (8). V tomto posouzení bylo zjištěno, že tři clearingové služby poskytované ústředními protistranami ze Spojeného království mají značný systémový význam pro Unii nebo pro jeden či více členských států. V tomto posouzení se sice dospělo k závěru, že v současné době by náklady na neuznání těchto clearingových služeb převážily nad přínosy, nicméně byla určena významná rizika a slabá místa v souvislosti s pokračujícím uznáváním těchto clearingových služeb, zejména v době napětí na trhu.

(19)

V důsledku toho a jak je zdůrazněno ve sdělení o „podpoře otevřenosti, síly a odolnosti“ (9), expozice vůči ústředním protistranám ze Spojeného království, které jsou systémově významné pro Unii, zejména OTC derivátové expozice denominované v eurech a jiných měnách Unie, by měly být i nadále snižovány.

(20)

Doba platnosti tohoto rozhodnutí by proto měla poskytnout dostatek času na rozvoj clearingové kapacity ústředních protistran z Unie, prozkoumání způsobů, jak zvýšit likviditu uvedených ústředních protistran a rozšířit škálu řešení clearingu nabízených infrastrukturami Unie, a to mimo jiné přijetím regulačních opatření usnadňujících tento proces, s cílem umožnit významné snížení expozic členů clearingového systému Unie vůči ústředním protistranám ze Spojeného království. Toto rozhodnutí by mělo rovněž poskytnout dostatek času na přezkum dohledového rámce Unie pro ústřední protistrany. Je proto vhodné, aby platnost tohoto rozhodnutí skončila tři roky ode dne jeho použitelnosti.

(21)

Toto rozhodnutí by mělo vstoupit v platnost co nejdříve, aby byla zajištěna právní jistota pro členy clearingového systému a obchodní systémy usazené v Unii před skončením platnosti prováděcího rozhodnutí (EU) 2020/1308. Aby se předešlo narušení uznávání ústředních protistran ze Spojeného království orgánem ESMA, mělo by se použít ode dne následujícího po dni, kdy skončí platnost prováděcího rozhodnutí (EU) 2020/1308.

(22)

Opatření stanovená tímto rozhodnutím jsou v souladu se stanoviskem Evropského výboru pro cenné papíry,