Evropští poskytovatelé služeb skupinového financování pro podniky

 

PŘEHLED DOKUMENTU:

Nařízení (EU) 2020/1503 o evropských poskytovatelích služeb skupinového financování pro podniky

CO JE CÍLEM NAŘÍZENÍ?

Stanovuje společná pravidla pro:

• poskytování služeb skupinového financování*,
• organizování, ověřování a dohlížení na poskytovatele služeb skupinového financování,
• uplatňování transparentnosti a marketingu služeb skupinového investování.

KLÍČOVÉ BODY

Poskytovatelé služeb skupinového financování:

• musí být oficiálně povoleni,
• musí jednat čestně, spravedlivě a profesionálně v souladu s nejlepším zájmem svých klientů,
• nesmí přijmout žádnou odměnu v souvislosti se směrováním pokynů investorů k určité nabídce skupinového financování,
• musí provádět minimální hloubkovou kontrolu vlastníků projektu*, kteří usilují o skupinové financování,
• musí mít zavedené účinné a transparentní postupy pro bezodkladné, spravedlivé a jednotné vyřizování stížností od klientů,
• musí splňovat požadavky na střet zájmů, jako je zákaz investic do jakékoliv nabídky na vlastní platformě,
• musí přijmout přiměřená opatření k vyloučení dodatečného provozního rizika, když svěří výkon jakýchkoliv funkcí jinému subjektu,
• musí dodržovat obezřetnostní záruky,
• musí každoročně poskytovat vnitrostátním orgánům důvěrný seznam projektů financovaných prostřednictvím jejich platforem,
• musí uchovávat záznamy o svých službách a transakcích po dobu alespoň 5 let.

Vedoucí orgán poskytovatele služeb skupinového financování musí stanovit odpovídající politiky a postupy zajišťující účinnou a obezřetnou činnost a dohlížet na ně.

Vnitrostátní orgány:

• musí důkladně prověřit právnickou osobu, která zamýšlí poskytovat služby skupinového financování,
• musí do 3 měsíců od obdržení úplné žádosti rozhodnout, zda udělit nebo zamítnout povolení potenciálnímu poskytovateli služeb skupinového financování,
• mohou odejmout povolení po následném nezákonném chování nebo nepoužívání platformy po 9 po sobě jdoucích měsíců,
• musí zveřejňovat na svých internetových stránkách aktuální vnitrostátní právní předpisy a nařízení, které se vztahují na marketingová sdělení poskytovatelů služeb skupinového financování,
• mají konkrétní vyšetřovací pravomoci, včetně šetření na místě,
• musí spolupracovat a vyměňovat si informace vzájemně mezi sebou i s Evropským orgánem pro cenné papíry a trhy (ESMA),
• musí spravovat pro klienty, zúčastněné strany a spotřebitelská sdružení postupy pro vyřizování stížností,
• mohou (navíc k uložit trestní sankce) uplatňovat správní sankce.

ESMA musí:

• vypracovat a předložit Evropské komisi návrhy regulačních technických norem za účelem podpořit právní přepisy,
• zřídit veřejně dostupný registr všech poskytovatelů služeb skupinového financování na svých internetových stránkách.

Opatření na zajištění ochrany investorů vyžadují, aby poskytovatelé služeb skupinového financování:

• zajistili, aby všechny informace a marketingové materiály poskytované klientům byly pravdivé, srozumitelné a nezavádějící,
• každoročně zveřejňovali míru selhání projektů skupinového financování na svých platformách pro půjčování za alespoň 3 předchozí roky,
• zveřejňovali výsledovku do 4 měsíců od konce každého účetního období,
• posuzovali, zda by některá z jejich služeb byla vhodná pro potenciální neodborné klienty („nekvalifikované investory“) a poskytovali čtyřdenní lhůtu na rozmyšlenou před tím, než jim dají plný přístup k investicím do projektů skupinového financování,
• poskytovali potenciálním investorům podrobný soubor s klíčovými informacemi, včetně varování o potenciální finanční ztrátě.

Nařízení se nevztahuje na jednotlivce, kteří používají skupinové financování z osobních důvodů (tedy ne pro svou firmu, obchod nebo profesi) nebo na kampaně v hodnotě přes 5 milionů EUR, které se řídí směrnicí 2014/65/EU o finančních trzích (MiFiD II – viz shrnutí) a nařízením (EU) 2017/1129 o prospektech, které mají být uveřejněny při veřejné nabídce nebo přijetí cenných papírů k obchodování (viz shrnutí).

Prováděcí akty a akty v přenesené pravomoci

V následujících prováděcích aktech Komise přijala technické normy pro uplatňování nařízení (EU) 2020/1503:

• Nařízení (EU) 2022/2120 – standardy a formáty údajů, formuláře a postupy pro podávání informací o projektech financovaných prostřednictvím platforem skupinového financování.
• Nařízení (EU) 2022/2121 – standardní formuláře, šablony a postupy pro spolupráci a výměnu informací mezi příslušnými orgány a orgánem ESMA ve vztahu k evropským poskytovatelům služeb skupinového financování pro podniky,
• Nařízení (EU) 2022/2122 – standardní formuláře, šablony a postupy pro spolupráci a výměnu informací mezi příslušnými orgány týkající se evropských poskytovatelů služeb skupinového financování pro podniky,
• Nařízení (EU) 2022/2123 – standardní formuláře, šablony a postupy pro oznamování vnitrostátních požadavků příslušných orgánů na uvádění na trh týkajících se poskytovatelů služeb skupinového financování orgánu ESMA.

V souvislosti s nařízením (EU) 2020/1503 přijala také tyto akty v přenesené pravomoci:

• Nařízení (EU) 2022/1988, kterým se prodlužuje přechodné období pro další poskytování služeb skupinového financování v souladu s vnitrostátním právem,
• Nařízení (EU) 2022/2111 – požadavky týkající se střetu zájmů u poskytovatelů služeb skupinového financování,
• Nařízení (EU) 2022/2112 – požadavky a opatření pro žádost o povolení poskytovatele služeb skupinového financování,
• Nařízení (EU) 2022/2113 – výměna informací mezi příslušnými orgány při činnostech šetření, dohledu a vymáhání práva ve vztahu k evropským poskytovatelům služeb skupinového financování pro podniky,
• Nařízení (EU) 2022/2114 – vstupní test znalostí a simulaci schopnosti nést ztrátu u potenciálních nekvalifikovaných investorů do projektů skupinového financování,
• Nařízení (EU) 2022/2115 – metodika pro výpočet míry selhání u úvěrů nabízených na platformě skupinového financování,
• Nařízení (EU) 2022/2116 – opatření a postupy pro plán kontinuity činnosti poskytovatelů služeb skupinového financování,
• Nařízení (EU) 2022/2117 – požadavky, standardní formáty a postupy pro vyřizování stížností,
• Nařízení (EU) 2022/2118 – individuální správa portfolií úvěrů poskytovateli služeb skupinového financování, upřesňující prvky metody posuzování úvěrového rizika, informace o každém jednotlivém portfoliu, které mají být sděleny investorům, a politiky a postupy požadované ve vztahu k pohotovostním fondům, a
• Nařízení (EU) 2022/2119 – normy pro dokument s klíčovými informacemi pro investory.

Zprávy

Komise:

• musí do 10. května 2022 posoudit dopad nařízení na čistě vnitrostátní služby skupinového financování a rozhodnout o prodloužení přechodného období pro platformy povolené před 10. listopadem 2021 (viz nařízení v přenesené pravomoci (EU) 2022/1988),
• musí do 10. listopadu 2023 předložit Evropskému parlamentu a Radě Evropské unie zprávu o provádění těchto právních předpisů.

Tímto právním předpisem se mění nařízení (EU) 2017/1129 o prospektech a směrnice (EU) 2019/1937 o ochraně osob, které oznamují porušení práva EU (viz shrnutí).

ODKDY JE NAŘÍZENÍ V PLATNOSTI?

Uplatňuje se ode dne 10. listopadu 2021.

KONTEXT

• Skupinové financování je forma financování, která přímo propojuje lidi, kteří mohou poskytnout, půjčit nebo zainvestovat peníze, s těmi, kteří potřebují zafinancovat konkrétní projekt.
• Pravidla Evropské unie usnadní platformám pro skupinové financováni rozvoj a nabízení služeb přes státní hranice v rámci jednotného režimu. Pro malé investory a firmy, obzvlášť start-upy, zlepší přístup k této inovativní formě financování. Pro investory poskytnou lepší ochranu a vyšší úroveň záruk.
• Nařízení je součástí akčního plánu inovací ve finančních službách umožněných technologiemi (FinTech), který Komise představila v březnu 2018.
• Další informace viz:
  • Skupinové financování (Evropská komise).

KLÍČOVÉ POJMY

HLAVNÍ DOKUMENT

Nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2020/1503 ze dne 7. října 2020 o evropských poskytovatelích služeb skupinového financování pro podniky a o změně nařízení (EU) 2017/1129 a směrnice (EU) 2019/1937 (Úř. věst. L 347, 20.10.2020, s. 1–49).

SOUVISEJÍCÍ DOKUMENTY

Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2022/2111 ze dne 13. července 2022, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2020/1503, pokud jde o regulační technické normy upřesňující požadavky týkající se střetu zájmů u poskytovatelů služeb skupinového financování (Úř. věst. L 287, 8.11.2022, s. 1–4).

Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2022/2112 ze dne 13. července 2022, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2020/1503, pokud jde o regulační technické normy upřesňující požadavky a opatření pro žádost o povolení poskytovatele služeb skupinového financování (Úř. věst. L 287, 8.11.2022, s. 5–21).

Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2022/2113 ze dne 13. července 2022, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2020/1503, pokud jde o regulační technické normy pro výměnu informací mezi příslušnými orgány při činnostech šetření, dohledu a vymáhání práva ve vztahu k evropským poskytovatelům služeb skupinového financování pro podniky (Úř. věst. L 287, 8.11.2022, s. 22–25).

Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2022/2114 ze dne 13. července 2022, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2020/1503, pokud jde o regulační technické normy upřesňující vstupní test znalostí a simulaci schopnosti nést ztrátu u potenciálních nekvalifikovaných investorů do projektů skupinového financování (Úř. věst. L 287, 8.11.2022, s. 26–32).

Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2022/2115 ze dne 13. července 2022, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2020/1503, pokud jde o regulační technické normy upřesňující metodiku pro výpočet míry selhání u úvěrů nabízených na platformě skupinového financování (Úř. věst. L 287, 8.11.2022, s. 33–37).

Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2022/2116 ze dne 13. července 2022, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2020/1503, pokud jde o regulační technické normy upřesňující opatření a postupy pro plán kontinuity činnosti poskytovatelů služeb skupinového financování (Úř. věst. L 287, 8.11.2022, s. 38–41).

Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2022/2117 ze dne 13. července 2022, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2020/1503, pokud jde o regulační technické normy upřesňující požadavky, standardní formáty a postupy pro vyřizování stížností (Úř. věst. L 287, 8.11.2022, s. 42–49).

Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2022/2118 ze dne 13. července 2022, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2020/1503, pokud jde o regulační technické normy pro individuální správu portfolií úvěrů poskytovateli služeb skupinového financování, upřesňující prvky metody posuzování úvěrového rizika, informace o každém jednotlivém portfoliu, které mají být sděleny investorům, a politiky a postupy požadované ve vztahu k pohotovostním fondům (Úř. věst. L 287, 8.11.2022, s. 50–62).

Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2022/2119 ze dne 13. července 2022, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2020/1503, pokud jde o regulační technické normy pro dokument s klíčovými informacemi pro investory (Úř. věst. L 287, 8.11.2022, s. 63–75).

Prováděcí nařízení Komise (EU) 2022/2120 ze dne 13. července 2022, kterým se stanoví prováděcí technické normy pro uplatňování nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2020/1503, pokud jde o standardy a formáty údajů, formuláře a postupy pro podávání informací o projektech financovaných prostřednictvím platforem skupinového financování (Úř. věst. L 287, 8.11.2022, s. 76–85).

Prováděcí nařízení Komise (EU) 2022/2121 ze dne 13. července 2022, kterým se stanoví prováděcí technické normy pro uplatňování nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2020/1503, pokud jde o standardní formuláře, šablony a postupy pro spolupráci a výměnu informací mezi příslušnými orgány a orgánem ESMA ve vztahu k evropským poskytovatelům služeb skupinového financování pro podniky (Úř. věst. L 287, 8.11.2022, s. 86–100).

Prováděcí nařízení Komise (EU) 2022/2122 ze dne 13. července 2022, kterým se stanoví prováděcí technické normy pro uplatňování nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2020/1503, pokud jde o standardní formuláře, šablony a postupy pro spolupráci a výměnu informací mezi příslušnými orgány týkající se evropských poskytovatelů služeb skupinového financování pro podniky (Úř. věst. L 287, 8.11.2022, s. 101–119).

Prováděcí nařízení Komise (EU) 2022/2123 ze dne 13. července 2022, kterým se stanoví prováděcí technické normy pro uplatňování nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2020/1503, pokud jde o standardní formuláře, šablony a postupy pro oznamování vnitrostátních požadavků příslušných orgánů na uvádění na trh týkajících se poskytovatelů služeb skupinového financování orgánu ESMA (Úř. věst. L 287, 8.11.2022 s. 120–125).

Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2022/1988 ze dne 12. července 2022, kterým se podle čl. 48 odst. 1 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2020/1503 prodlužuje přechodné období pro další poskytování služeb skupinového financování v souladu s vnitrostátním právem (Úř. věst. L 273, 21.10.2022, s. 3–4).

Směrnice Evropského parlamentu a Rady (EU) 2019/1937 ze dne 23. října 2019 o ochraně osob, které oznamují porušení práva Unie (Úř. věst. L 305, 26.11.2019, s. 17–56).

Do původního znění byly zapracovány postupné změny směrnice (EU) 2019/1937. Toto konsolidované znění má pouze dokumentární hodnotu.

Sdělení Komise Evropskému parlamentu, Radě, Evropské centrální bance, Evropskému hospodářskému a sociálnímu výboru a Výboru regionů – Akční plán pro finanční technologie: Za konkurenceschopnější a inovativnější evropský finanční sektor (COM(2018) 109 final, 8.3.2018).

Nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2017/1129 ze dne 14. června 2017 o prospektu, který má být uveřejněn při veřejné nabídce nebo přijetí cenných papírů k obchodování na regulovaném trhu, a o zrušení směrnice 2003/71/ES (Úř. věst L 168, 30.6.2017, s. 12–82).

Viz konsolidované znění.

Směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů a o změně směrnic 2002/92/ES a 2011/61/EU (přepracované znění) (Úř. věst. L 173, 12.6.2014, s. 349–496).

Viz konsolidované znění.

Nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 1095/2010 ze dne 24. listopadu 2010 o zřízení Evropského orgánu dohledu (Evropského orgánu pro cenné papíry a trhy), o změně rozhodnutí č. 716/2009/ES a o zrušení rozhodnutí Komise 2009/77/ES (Úř. věst. L 331, 15.12.2010, s. 84–119).

Viz konsolidované znění.

Směrnice Evropského parlamentu a Rady 97/9/ES ze dne 3. března 1997 o systémech pro odškodnění investorů (Úř. věst. L 84, 26.3.1997, s. 22–31).

Poslední aktualizace 16.02.2023