Přeshraniční distribuce fondů kolektivního investování

KLÍČOVÉ BODY

Nařízení se vztahuje na:

• správce¹ alternativních investičních fondů (AIF)²,
• správcovské společnosti subjektů kolektivního investování do převoditelných cenných papírů (SKIPCP)³, včetně jakýchkoliv SKIPCP, které nestanovily správcovskou společnost SKIPCP,
• správce evropského fondu rizikového kapitálu (EuVECA)⁴ a
• správce Evropských fondů sociálního podnikání (EuSEF)⁵ .

Propagační sdělení

• Správci fondů AIF, EuVECA, EuSEF a SKIPCP i správcovské společnosti SKIPCP musí zajistit, aby byla veškerá propagační sdělení určená investorům rozpoznatelná jako taková a měla by stejně zřetelně popisovat rizika i přínosy plynoucí z nákupu podílových jednotek nebo akcií AIF nebo SKIPCP. Propagační sdělení by měla:
  • nestranná, jasná a nezávádějící,
  • uvádět, že existuje prospekt a že jsou k dispozici klíčové informace pro investory a uvádět, kde, jak a v jakém jazyce mohou investoři získat prospekt a klíčové informace,
  • uvádět kde, jakým způsobem a v jakém jazyce mohou investoři získat přehled práv investorů, který v případě potřeby zahrnuje informace o dostupnosti mechanismu hromadné žaloby na unijní a vnitrostátní úrovni v případě sporu,
  • obsahovat jasné informace o tom, že správce nebo správcovská společnost se mohou rozhodnout ukončit nabízení svého investičního fondu.
• Příslušné orgány musí na svých internetových stránkách uvádět aktualizované a úplné informace o použitelných vnitrostátních právních a správních předpisech upravujících požadavky na nabízení AIF a SKIPCP a shrnutí těchto předpisů v jazyce obvyklém v oblasti mezinárodních financí.
• Pro účely ověření souladu s tímto nařízením a s vnitrostátními předpisy týkajícími se požadavků na nabízení mohou příslušné orgány požadovat předběžné oznamování propagačních sdělení, která správcovské společnosti SKIPCP hodlají přímo či nepřímo použít ve vztazích s investory.

Poplatky a náklady

• Společné zásady týkající se poplatků vybíraných nebo nákladů účtovaných příslušnými orgány správcům subjektů kolektivního investování za jejich přeshraniční činnosti musí být v souladu s celkovými náklady souvisejícími s výkonem funkcí příslušného orgánu.
• Do 2. února 2022 zveřejní Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (orgán ESMA) na svých internetových stránkách interaktivní nástroj, který umožní orientační výpočet těchto poplatků a nákladů.

Centrální databáze

Nařízení také zavádí centrální databázi týkající se mezinárodního nabízení fondů AIF a SKIPCP v EU. Orgán ESMA musí tuto databázi zveřejnit na své internetové stránce do 2. února 2022 v jazyce obvyklém v oblasti mezinárodních financí.

Předběžné nabízení⁶

Nařízení zavádí pravidla pro předběžné nabízení fondů EuVECA a EuSEF od 2. srpna 2021 v souladu s těmi, které jsou stanoveny pro alternativní investiční fondy ve směrnici (EU) 2019/1160. Pravidla mají za cíl umožnit správcům, aby se zaměřili na investory ověřováním jejich zájmu, pokud jde o nadcházející investiční příležitosti nebo strategie, prostřednictvím kvalifikovaných fondů rizikového kapitálu a kvalifikovaných fondů sociálního podnikání.

Podávání zpráv

Příslušné orgány musí podat informace o propagačních sděleních orgánu ESMA do 31. března 2021 a pak každé 2 roky, s uvedením počtu žádostí o změnu propagačních sdělení, kde budou jasně rozlišena nejčastější porušení pravidel a příklady.

Hodnocení

Do 2. srpna 2024 provede Evropská komise hodnocení uplatňování tohoto nařízení prostřednictvím veřejné konzultace a diskuze s orgánem ESMA a příslušnými orgány.