(1)

На 25 септември 2015 г. Общото събрание на ООН прие нова световна рамка за устойчиво развитие – Програмата до 2030 г. за устойчиво развитие (наричана по-нататък „Програмата до 2030 г.“), в чиято основа стоят целите за устойчивото развитие (ЦУР). В съобщението на Комисията от 22 ноември 2016 г., озаглавено „Следващи стъпки към устойчиво европейско бъдеще: Европейски действия за устойчивост“ се прави връзка между ЦУР и рамката на политиката на Съюза, за да се гарантира, че ЦУР се интегрират от самото начало във всички действия и политически инициативи на Съюза, както в рамките на Съюза, така и в световен план. В заключенията си от 22 и 23 юни 2017 г. Европейският съвет потвърди ангажимента на Съюза и държавите членки за цялостно, съгласувано, всеобхватно, интегрирано и ефективно изпълнение на Програмата до 2030 г. в тясно сътрудничество с партньорите и други участници. Наред с това, към момента на приемане на настоящия регламент подкрепяните от ООН Принципи за отговорно инвестиране са подписани от над 5 300 страни с активи под управление на стойност над 120 трилиона евро. На 11 декември 2019 г. Комисията публикува съобщението си, озаглавено „Европейският зелен пакт“ (наричано по-нататък „Европейският зелен пакт“). На 30 юни 2021 г. Европейският закон за климата беше приет като Регламент (ЕС) 2021/1119 на Европейския парламент и на Съвета (3), с който в правото на Съюза се установява целта, определена в Европейския зелен пакт, до 2050 година икономиката и обществото на Съюза да станат неутрални по отношение на климата.

(2)

Преходът към устойчива икономика е от ключово значение за гарантиране на дългосрочната конкурентоспособност и устойчивост на икономиката на Съюза и качеството на живот на гражданите в Съюза и за поддържане на глобалното затопляне доста под прага от 1,5 градуса по Целзий. Устойчивото развитие отдавна заема централно място в политиките на Съюза, като в Договора за Европейския съюз и Договора за функционирането на Европейския съюз (ДФЕС) се признават неговите социални и екологични измерения.

(3)

За постигането на ЦУР в Съюза е необходимо капиталовите потоци да бъдат насочени към устойчиви инвестиции. За постигането на тези цели е необходимо пълно използване на потенциала на вътрешния пазар. В този контекст е от решаващо значение да се премахнат пречките пред ефикасното движение на капитали към устойчиви инвестиции на вътрешния пазар, да се предотврати възникването на такива очаквани пречки и да се установят правила и стандарти, чрез които, от една страна, да се насърчава устойчивото финансиране, а от друга — да се премахнат стимулите за инвестиции, които могат да окажат неблагоприятно въздействие върху постигането на ЦУР.

(4)

Подходът на Съюза към устойчив и приобщаващ растеж е залегнал в 20-те принципа на Европейския стълб на социалните права, предвиден в съобщението на Комисията от 26 април 2017 г., озаглавено „Създаване на европейски стълб на социалните права“, чрез които се цели да се осигури справедлив преход към постигането на такъв растеж, както и да се осигурят политики, при които никой да не бъде пренебрегнат. Освен това достиженията на правото на Съюза в социалната област, включително стратегиите на Съюза в сферата на равенството, предоставят стандарти в области като трудово право, равенство, достъпност, здравеопазване и безопасност на работното място, и борба с дискриминацията.

(5)

Финансовите пазари играят решаваща роля за насочването на капитали към инвестиции, които са необходими за постигането на целите на Съюза в областта на климата и околната среда. В съобщението си от 8 март 2018 г. Комисията публикува своя План за действие относно финансирането за устойчив растеж, с който стартира стратегията ѝ за финансирането за устойчиво развитие. Целите на този план за действие са да интегрира факторите на устойчивост в управлението на риска и да пренасочи капиталовите потоци към устойчиви инвестиции с цел постигане на устойчив и приобщаващ растеж.

(6)

Като част от Плана за действие относно финансирането за устойчив растеж, през 2021 г. Комисията възложи проучване, озаглавено „Проучване на свързаните с устойчивостта рейтинги, данни и научни изследвания“, за да се направи преглед на развитието на пазара на продукти и услуги, свързани с устойчивостта, да се определят основните участници на пазара и да се откроят потенциалните недостатъци. В това проучване бяха представени списък и класификация на участниците на пазара, наличните на пазара продукти и услуги, свързани с устойчивостта, както и анализ на използването и възприеманото качество на продуктите и услугите, свързани с устойчивостта, от страна на участниците на пазара. В проучването се подчертава наличието на конфликти на интереси, липсата на прозрачност и точност на методологиите за определяне на рейтинг от екологичен, социален и управленски характер (ЕСУ рейтинги) и липсата на яснота относно терминологията и операциите на доставчиците на ЕСУ рейтинги.

(7)

В рамките на Европейския зелен пакт Комисията представи актуализирана стратегия за устойчиво финансиране, която е приета в съобщението ѝ от 6 юли 2021 г., озаглавено „Стратегия за финансиране на прехода към устойчива икономика“.

(8)

Като последващо действие, в тази стратегия Комисията обяви обществена консултация относно ЕСУ рейтингите, която да бъде използвана при оценката на въздействието. По време на обществената консултация, проведена през 2022 г., заинтересованите страни потвърдиха опасенията във връзка с липсата на прозрачност за методологиите и целите при определянето на ЕСУ рейтинг и липсата на яснота във връзка с дейностите по определяне на ЕСУ рейтинг. Тъй като доверието е от ключово значение за функционирането на финансовите пазари, тази липса на прозрачност и надеждност на ЕСУ рейтингите следва да бъде преодоляна в спешен порядък.

(9)

На международно равнище през ноември 2021 г. Международната организация на комисиите по ценни книжа (IOSCO) публикува доклад, съдържащ набор от препоръки относно доставчиците на ЕСУ рейтинги и на продукти за данни от екологичен, социален и управленски характер. Комисията и Европейският надзорен орган (Европейски орган за ценни книжа и пазари) (ЕОЦКП), създаден с Регламент (ЕС) № 1095/2010 на Европейския парламент и на Съвета (4), следва да разгледат прилагането на тези препоръки на IOSCO, когато оценяват дали дадена юрисдикция или доставчик на ЕСУ рейтинги от трета държава спазва изискванията на настоящия регламент за целите на еквивалентността, одобряването или признаването.

(10)

ЕСУ рейтингите имат важна роля на световните капиталови пазари, тъй като инвеститорите, кредитополучателите и емитентите все по-често използват ЕСУ рейтинги като част от процеса на вземане на информирани решения за устойчиви инвестиции и финансиране. Кредитните институции, инвестиционните посредници, застрахователните предприятия, животозастрахователните предприятия и презастрахователните предприятия, наред с други, често използват ЕСУ рейтинги като отправна точка за резултатите по отношение на устойчивостта или за рисковете и възможностите за устойчивост в своята инвестиционна дейност. Поради това ЕСУ рейтингите имат значително влияние върху функционирането на пазарите и доверието на инвеститорите и потребителите. За да се гарантира, че използваните в Съюза ЕСУ рейтинги са независими, съпоставими, когато това е възможно, безпристрастни, систематични и с подходящо качество, е важно дейностите по определяне на ЕСУ рейтинг да се извършват в съответствие с принципите на интегритет, прозрачност, отговорност и добро управление, като същевременно допринасят за програмата за устойчиво финансиране на Съюза. По-добрата съпоставимост и повишената надеждност на ЕСУ рейтингите ще повишат ефикасността на този бързо разрастващ се пазар, като по този начин ще се улесни напредъкът към постигане на целите на Европейския зелен пакт.

(11)

ЕСУ рейтингите играят важна роля за правилното функциониране на пазара на Съюза за устойчиво финансиране, като предоставят на инвеститорите и финансовите институции информация, която е важна за инвестиционните им стратегии, управлението на риска и задълженията за оповестяване на информация. Поради това е необходимо да се гарантира, че ЕСУ рейтингите предоставят на ползвателите си съществена полезна за вземането на решения информация, както и че ползвателите на ЕСУ рейтинги разбират по-добре целите, преследвани при ЕСУ рейтингите, и конкретните въпроси и показатели, които се измерват чрез тези рейтинги.

(12)

Необходимо е да се признаят различните бизнес модели на пазара на ЕСУ рейтинги. Първият бизнес модел е моделът с плащане от страна на ползвателя, при който ползвателите на ЕСУ рейтинги са основно инвеститори, които купуват ЕСУ рейтинги за целите на вземането на инвестиционни решения. Вторият бизнес модел е моделът с плащане от страна на емитента, при който предприятията купуват ЕСУ рейтинги за целите на оценяването на рисковете и възможностите, свързани с тяхната дейност. За да се гарантира по-голяма надеждност на ЕСУ рейтингите, предоставяни в Съюза, оценяваните обекти или, в случай на финансов инструмент или финансов продукт, емитентите на оценявани обекти следва да имат възможност да проверяват данните, използвани от доставчик на ЕСУ рейтинги, и да посочват всички фактически грешки в използвания набор от данни, които потенциално биха могли да повлияят на качеството на бъдещите рейтинги. За тази цел оценяваният обект или емитент на оценяван обект следва да може при поискване да получи достъп до набора от данни, използван за присъждане на ЕСУ рейтинга. Възможността за проверка на този набор от данни следва да бъде само инструмент за проверка на фактите и оценяваните обекти или емитентите на оценявани обекти при никакви обстоятелства не следва да могат да влияят по какъвто и да е начин върху методологиите за определяне на рейтинг или рейтинговите резултати. Изискването доставчик на ЕСУ рейтинги да уведомява оценявания обект или емитента на оценявания обект преди присъждането на ЕСУ рейтинга следва да се прилага само преди първото присъждане на рейтинга, но не и за следващите актуализации. Това изискване служи като средство за информиране на оценявания обект или емитента на оценявания обект, че ще доставчикът на ЕСУ рейтинги ще му присъди рейтинг.

(13)

Държавите членки нито регулират, нито упражняват надзор върху дейностите на доставчиците на ЕСУ рейтинги, нито върху условията за предоставяне на ЕСУ рейтинги. Предвид съществуващите различия, липсата на прозрачност и липсата на общи правила е вероятно държавите членки да приемат различаващи се мерки и подходи, които биха възпрепятствали привеждането в съответствие с целите на ЦУР и Европейския зелен пакт. Тези различаващи се мерки и подходи ще окажат пряко отрицателно въздействие върху правилното функциониране на вътрешния пазар, ще създадат пречки пред него и ще бъдат в ущърб на пазара на ЕСУ рейтинги. Доставчиците на ЕСУ рейтинги, които присъждат ЕСУ рейтинги за използване от финансови институции и предприятия в Съюза, биха подлежали на различни правила в различните държави членки. Различаващите се стандарти и пазарни практики биха затруднили постигането на яснота относно определянето на ЕСУ рейтинги и тяхното сравняване, като по този начин ще създадат неравностойни пазарни условия за ползвателите на ЕСУ рейтинги. Това ще породи допълнителни пречки в рамките на вътрешния пазар и рискува да изкриви инвестиционните решения.

(14)

Настоящият регламент допълва съществуващите нормативни актове на Съюза в областта на устойчивите финанси и има за цел да улесни потоците на информацията, за да улесни инвестиционните решения.

(15)

За да се определи по подходящ начин териториалният обхват, настоящият регламент следва да изхожда от понятието за „извършване на дейност в Съюза“, като се прави разграничение, от една страна, между случаите, в които доставчиците на ЕСУ рейтинги са установени в Съюза, и, от друга, случаите, в които доставчиците на ЕСУ рейтинги са установени извън него. В първия случай, следва да се счита, че доставчиците на ЕСУ рейтинги, установени в Съюза, извършват дейност в Съюза когато присъждат и публикуват присъдени от тях ЕСУ рейтинги на своя уебсайт или чрез други средства, или когато присъждат и разпространяват присъдени от тях ЕСУ рейтинги чрез абонамент или други договорни отношения на регулирани финансови предприятия в Съюза, на предприятия в обхвата на Директива 2013/34/ЕС на Европейския парламент и на Съвета (5), на предприятия в обхвата на Директива 2004/109/ЕО на Европейски парламент и на Съвета (6), по-специално по отношение на емитенти от трети държави, чиито ценни книжа са допуснати за търгуване на регулирани пазари на Съюза, или на институции, органи, служби и агенции на Съюза или на публични органи на държави членки. Във втория случай, за доставчиците на ЕСУ рейтинги, установени извън Съюза, следва да се счита, че извършват дейност в Съюза само когато присъждат и разпространяват присъдени от тях ЕСУ рейтинги чрез абонамент или други договорни отношения на същите субекти, както доставчиците на ЕСУ рейтинги, установени в Съюза.

(16)

Настоящият регламент има за цел да урежда присъждането, разпространението и, когато е приложимо, публикуването на ЕСУ рейтинги, без да има за цел да регулира тяхното използване. Като се има предвид, че териториалният обхват на настоящия регламент е обвързан с понятието за „извършване на дейност в Съюза“, ползвателите на ЕСУ рейтинги следва да работят с доставчици на ЕСУ рейтинги, които са лицензирани или регистрирани съгласно настоящия регламент. Въпреки това в ограничени случаи ползвател на ЕСУ рейтинги в Съюза следва да може да работи с доставчик на ЕСУ рейтинги, установен извън Съюза и който не е лицензиран или признат съгласно настоящия регламент. При тези случаи следва стриктно да се спазват специфични условия, за да се избегне всякакъв риск от заобикаляне на изискванията на настоящия регламент.

(17)

За да се определи адекватно гамата от продукти, за които се прилага настоящият регламент, определението за ЕСУ рейтинг следва да бъде ограничено до становища или оценки, или комбинация от двете, които се основават както на установена методология, така и на определена система за класиране, например по категории рейтинги. Така например, причисляването на даден обект към категория или скала, която е положителна или отрицателна, въз основа на установена методология, отнасяща се до екологичните фактори, факторите, свързани със социалните и човешките права, или управленските фактори, или отнасяща се до излагането на рискове, следва да се счита за система за класиране за целите на настоящия регламент.

(18)

Настоящият регламент не следва да се прилага за публикуването или разпространението на данни за екологичните фактори, факторите, свързани със социалните и човешките права, и управленските фактори, които не водят до разработването на ЕСУ рейтинг. Освен това настоящият регламент следва да не се прилага за продукти или услуги, които включват елемент от ЕСУ рейтинг, включително инвестиционно проучване, както е предвидено в Директива 2014/65/ЕС на Европейския парламент и на Съвета (7). Външните проверки на европейските зелени облигации, предвидени в Регламент (ЕС) 2023/2631 на Европейския парламент и на Съвета (8), и външните проверки и становищата на трети лица относно облигации, предлагани на пазара като екологично устойчиви, облигации, свързани с устойчивостта и облигации, заеми и други видове дългови инструменти, предлагани на пазара като устойчиви, също следва да остават извън обхвата на настоящия регламент, доколкото тези външни проверки и становища на трети лица не съдържат ЕСУ рейтинги, присъдени от външния проверител или от доставчика на становище на трето лице. Външните проверки включват проверки на разкриването на информация преди емитирането, например на информационните документи относно европейските зелени облигации или рамките за облигации, предлагани на пазара като устойчиви, както и проверки на разкриването на информация след емитирането, например на годишните отчети за разпределението на постъпленията от европейските зелени облигации, на докладите за въздействието на европейските зелени облигации и на докладите относно облигации, предлагани на пазара като устойчиви. Освен това настоящият регламент следва да не се прилага спрямо рейтинги, разработени изключително за процесите на акредитация или сертифициране, тъй като такива рейтинги не са насочени към инвестиционен анализ, финансов анализ, вземане на инвестиционни решения или вземане на финансови решения. И накрая, настоящият регламент следва да не се прилага за дейностите по обозначаване от екологичен, социален и управленски характер, при условие че обозначенията, предоставяни на субекти, финансови инструменти или продукти, не включват оповестяването на ЕСУ рейтинг.

(19)

Наред с това настоящият регламент следва да не се прилага за рейтинги, присъждани от членове на Европейската система на централните банки (ЕСЦБ), когато тези рейтинги не се публикуват или разпространяват с търговски цели. Това ограничение в обхвата цели да се гарантира, че настоящият регламент не оказва неволно въздействие върху мерките на ЕСЦБ, при които се цели свързаните с климата съображения или други съображения от екологичен, социален или управленски характер да бъдат взети предвид в рамката на паричната политика на ЕСЦБ за обезпеченията, докато ЕСЦБ преследва основната цел да поддържа ценова стабилност и, без да засяга тази цел, да подкрепя общите икономически политики в Съюза.

(20)

Когато дадено предприятие или финансова институция оповестява информация за собствените си въздействия, рискове и възможности, свързани с устойчивостта, или за тези на своята верига за създаване на стойност, тази информация не следва да се счита за ЕСУ рейтинг съгласно настоящия регламент.

(21)

Настоящият регламент не следва да се прилага за частни ЕСУ рейтинги, присъдени по отделна поръчка и предоставени изключително на лицето, което ги е поръчало, и които не са предназначени за публично оповестяване или за разпространение чрез абонамент или по друг начин. Настоящият регламент също така не следва да се прилага за ЕСУ рейтинги, присъдени от регулирани финансови предприятия в Съюза, които се използват изключително за вътрешни цели или за предоставяне на вътрешни или вътрешногрупови финансови услуги или продукти.

(22)

За да се подобри допълнително функционирането на вътрешния пазар и равнището на защита на инвеститорите, е важно да се гарантира достатъчна и последователна прозрачност на ЕСУ рейтингите, присъдени от регулирани финансови предприятия в Съюза и включени в техните финансови продукти или услуги, когато тези рейтинги се оповестяват и следователно са видими за трети лица. Инвеститорите следва да получават подходяща информация относно методологиите, залегнали в основата на ЕСУ рейтингите, които следва да бъдат оповестени в маркетинговите съобщения. Поради това настоящият регламент следва също така да допълва задълженията за оповестяване, свързани с маркетинговите съобщения, установени с Регламент (ЕС) 2019/2088 на Европейския парламент и на Съвета (9). Същата информация следва да се изисква и от всяко друго регулирано финансово предприятие в Съюза, което оповестява на трето лице присъден от самото него ЕСУ рейтинг като част от своите маркетингови съобщения, с изключение на случаите, когато за него се прилага Регламент (ЕС) 2019/2088. Инвеститорите следва да получават чрез връзка към оповестяванията на уебсайта на регулираното финансово предприятие в Съюза същата информация като тази, която се изисква от доставчик на ЕСУ рейтинги съгласно точка 1 от приложение III към настоящия регламент, като същевременно се взема предвид съдържанието на всяка информация, вече оповестена от участниците на финансовите пазари и финансовите консултанти съгласно Регламент (ЕС) 2019/2088. Други регулирани финансови предприятия в Съюза следва да оповестяват същата информация, като вземат предвид различните видове финансови продукти, техните характеристики и разликите между тях, както и необходимостта да се избегне всяко дублиране на информация, която вече е публикувана съгласно други приложими регулаторни изисквания. Като цяло следва да се избягва дублиране на приложимите изисквания за оповестяване. Със същата тази цел регулираните финансови предприятия в Съюза, които издават ЕСУ рейтинги и включват тези рейтинги във финансовите продукти или услуги, които предлагат на трети лица, следва да бъдат изключени от обхвата на настоящия регламент.

(23)

За организациите с нестопанска цел, които присъждат ЕСУ рейтинги за нетърговски цели и които публикуват тези рейтинги безплатно следва да се счита, че не попадат в обхвата на настоящия регламент. Те обаче следва да се стремят да интегрират изискванията за прозрачност, определени в настоящия регламент, когато е приложимо. Когато организациите с нестопанска цел таксуват оценявани обекти или емитентите на оценявани обекти за докладване на данни или за получаване на оценка чрез тяхната платформа, или когато таксуват ползвателите на ЕСУ рейтинги за достъп до информация относно ЕСУ рейтингите, за тях следва да се прилагат изискванията на настоящия регламент.

(24)

Физическите лица, включително представители на академичните среди и журналисти, които публикуват и разпространяват ЕСУ рейтинги за нетърговски цели, не следва да попадат в обхвата на настоящия регламент.

(25)

За да оценят екологичния, социалния и управленския профил на дружествата и като част от процесите на вземане на решения за устойчиви инвестиции и финансиране, кредитните институции, инвестиционните посредници, застрахователните предприятия и презастрахователните предприятия, наред с други, разчитат както на външни ЕСУ рейтинги, така и на външни продукти за данни от екологичен, социален и управленски характер. Финансовите институции следва да носят отговорност в случай на обвинения в заблуждаващи твърдения за екологосъобразност по отношение на техните финансови продукти, но самото разпространение на информация от екологичен, социален и управленски характер за субекти или финансови продукти, основаваща се на собствена или установена методология, която включва, наред с другото, набори от данни за емисии и данни за противоречия относно ЕСУ, не следва да бъде обхванато от настоящия регламент. Комисията следва да направи преглед на настоящия регламент, в който да се оценява дали определеното приложно поле е достатъчно, за да се гарантира доверието на инвеститорите и потребителите в показателите за устойчивост на финансовите продукти и услуги. Комисията следва да предвиди, ако е необходимо, разширяване на набора от продукти, свързани с данните от екологичен, социален и управленски характер, и доставчиците на продукти, свързани с данни от екологичен, социален и управленски характер, обхванати от настоящия регламент.

(26)

Важно е да се определят правила, с които да се гарантира, че ЕСУ рейтингите, предоставяни от лицензирани доставчици на ЕСУ рейтинги в Съюза, са с подходящо качество, подлежат на подходящи изисквания, които отчитат съществуването на различни бизнес модели, и гарантират интегритета на пазара. Тези правила ще се прилагат за общите ЕСУ рейтинги, които обхващат екологичните, социалните и управленските фактори, както и за рейтингите, които оценяват само един екологичен, социален или управленски фактор или подкомпонент на такъв фактор. Следва да се предоставят отделни рейтинги с екологичен (Е), социален (С) и управленски (У) характер, а не един ЕСУ рейтинг, който агрегира факторите Е, С и У. Ако доставчиците на рейтинги от екологичен, социален и управленски характер решат да предоставят агрегирани рейтинги, те следва да оповестяват процента и тежестта, присъдени на всяка категория E, С и У, като представят тази информация по начин, който гарантира, че всяка от тези категории може да бъде съпоставяна с другите.

(27)

Като се има предвид използването на ЕСУ рейтинги от доставчици, установени извън Съюза, и за да се гарантират интегритета на пазара, защитата на инвеститорите и правилното прилагане на настоящия регламент, е необходимо да се въведат изисквания, въз основа на които доставчици на ЕСУ рейтинги, установени извън Съюза, да могат да предлагат своите услуги в Съюза. Поради това за доставчиците на ЕСУ рейтинги, установени извън Съюза, се предлагат три възможни режима: еквивалентност, одобряване и признаване. По правило надзорът и регулирането в трета държава следва да бъдат еквивалентни на надзора и регулирането от страна на Съюза на ЕСУ рейтингите. Поради това ЕСУ рейтингите, предоставени от доставчик на ЕСУ рейтинги, установен извън Съюза и лицензиран или регистриран като такъв в трета държава, следва да бъдат предлагани в Съюза само когато Комисията е взела положително решение относно еквивалентността на режима на третата държава. За да се избегне обаче всяко неблагоприятно въздействие, произтичащо от евентуално внезапно прекратяване на предлагането в Съюза на ЕСУ рейтинги, предоставени от доставчик на ЕСУ рейтинги, установен извън Съюза, е необходимо да се предвидят някои други режими, а именно за одобряване и признаване. Всеки доставчик на ЕСУ рейтинги с групова структура следва да може да използва режим за одобряване на ЕСУ рейтингите, разработени извън Съюза. За тази цел той следва да създаде в рамките на груповата структура лицензиран доставчик на ЕСУ рейтинги в Съюза. Този лицензиран доставчик на ЕСУ рейтинги следва да гарантира, че издаването и разпространението на одобрени ЕСУ рейтинги отговаря на изисквания, които са поне толкова строги, колкото изискванията на настоящия регламент. Освен това доставчикът на ЕСУ рейтинги, установен в Съюза, следва да притежава необходимия експертен опит, за да наблюдава ефективно присъждането и разпространението на ЕСУ рейтинги, предоставени от доставчика на ЕСУ рейтинги, установен извън Съюза, и следва да има обективна причина защо одобрените рейтинги са присъдени от доставчик, установен извън Съюза. Изискването за доказване на съответствие с настоящия регламент не следва да се доказва за всеки отделен одобрен ЕСУ рейтинг, а по-скоро за общите методологии и процедури, прилагани от доставчика на ЕСУ рейтинги. От своя страна доставчици на ЕСУ рейтинги, които са категоризирани като малки предприятия или малки групи съгласно критериите, установени в Директива 2013/34/ЕС (наричани по-нататък „малки доставчици на ЕСУ рейтинги“), следва да могат да се възползват от режима на признаване. Когато установен извън Съюза доставчик на ЕСУ рейтинги е обект на надзор в трета държава, следва да се въведат подходящи мерки за сътрудничество, за да се гарантира ефикасен обмен на информация със съответния компетентен орган на третата държава.

(28)

Понятието за установяване обхваща всяка реална и ефективна дейност, упражнявана чрез стабилни договорености. Когато се определя дали даден субект, установен извън Съюза, има място на установяване в държава членка, е уместно да се вземе предвид степента на стабилност на тези договорености, ефективното упражняване на дейности в Съюза и специфичното естество на икономическите дейности и предоставяните услуги.

(29)

Съюзът представлява един от основните пазари за ЕСУ рейтинги. Той е и една от първите юрисдикции, които са регулирали прозрачността и интегритета на ЕСУ рейтингите. Комисията следва да продължи да работи с международни партньори, за да благоприятства сближаване на правилата, прилагани по отношение на доставчиците на ЕСУ рейтинги.

(30)

За да се гарантира високо ниво на доверие на инвеститорите и потребителите във вътрешния пазар, доставчиците на ЕСУ рейтинги в Съюза следва да подлежат на лицензиране. Поради това е необходимо да се установят хармонизирани условия за такова лицензиране и процедура за предоставяне или отказ и спиране или отнемане на такъв лиценз. Лицензираните доставчици на ЕСУ рейтинги следва да уведомят ЕОЦКП без ненужно забавяне за всяка съществена промяна в условията за първоначално си лицензиране. Съществените промени включват всяко откриване или закриване на клон в рамките на Съюза. За да се осигури повече яснота за доставчиците на ЕСУ рейтинги, ЕОЦКП следва да уточни какво представлява съществена промяна, като издаде насоки за тази цел.

(31)

За да се осигури висока степен на информираност за инвеститорите и другите ползватели на ЕСУ рейтинги, информацията за доставчиците на ЕСУ рейтинги и за самите рейтинги следва да бъде достъпна чрез европейската единна точка за достъп (ЕЕТД), създадена с Регламент (ЕС) 2023/2859 на Европейския парламент и на Съвета (10).

(32)

За да се гарантират качеството и надеждността на ЕСУ рейтингите, доставчиците на ЕСУ рейтинги следва да използват методологии за определяне на рейтинг, които са строги, систематични и независими, които могат да бъдат обосновани и които се прилагат непрекъснато и по прозрачен начин. Доставчиците на ЕСУ рейтинги следва да бъдат насърчавани да разглеждат и двата аспекта на принципа на двойна същественост. Доставчиците на ЕСУ рейтинги следва да преразглеждат методологиите за определяне на ЕСУ рейтинги редовно и поне веднъж годишно, като вземат предвид промените в Съюза и международните промени, засягащи факторите Е, С или У. От значение е обаче да се остави на самите доставчици на ЕСУ рейтинги да определят собствените си методологии в съответствие с тези принципи.

(33)

Доставчиците на ЕСУ рейтинги следва да оповестяват публично информация относно методологиите, моделите и ключовите рейтингови допускания, които тези доставчици използват в своите дейности по определяне на ЕСУ рейтинг, както и във всеки от своите продукти за ЕСУ рейтинги. В светлината на използването на ЕСУ рейтингите от инвеститори, рейтинговите продукти следва ясно да оповестяват кой аспект от принципа на двойната същественост отразяват, а именно, дали е взет предвид както същественият финансов риск за оценявания обект или емитента на оценявания обект, така и същественото въздействие на оценявания обект или емитента на оценявания обект върху околната среда и обществото като цяло, или само един от тези аспекти. Доставчиците на ЕСУ рейтинги следва също така ясно да оповестяват дали рейтингът отразява други аспекти. По същата причина доставчиците на ЕСУ рейтинги следва да предоставят по-подробна информация относно методологиите, моделите и ключовите рейтингови допускания на ползвателите на ЕСУ рейтинги. Тази информация следва да осигурява възможност на ползвателите на ЕСУ рейтинги да извършват собствена комплексна проверка, когато преценяват дали да разчитат на тези ЕСУ рейтинги. Въпреки това при оповестяването на информация за методологиите, моделите и ключовите рейтингови допускания не следва да се разкрива чувствителна стопанска информация или да се възпрепятстват иновациите. Доставчиците на ЕСУ рейтинги следва също да оповестяват дали са взели предвид фактори Е, С или У, или техен агрегат, рейтинга, даден на всеки съответен фактор, и тежестта, дадена на всеки от тези фактори при агрегирането. Доставчиците на ЕСУ рейтинги следва също така да оповестяват ограниченията на информацията, с която разполагат, и ограниченията на използваната методология, например когато оценяват само едно от двете измерения на принципа на двойна същественост или когато ЕСУ рейтингът е изразен в относителна или абсолютна стойност. Следва също така да оповестяват информация за евентуална ангажираност със заинтересовани страни на оценявания обект или емитента на оценявания обект.

(34)

С цел да се осигури достатъчно ниво на качество на ЕСУ рейтингите, препоръчително е да се взимат под внимание целите на Съюза и международните стандарти за всеки фактор. Като такива доставчиците на ЕСУ рейтинги следва да предоставят информация за това дали ЕСУ рейтингът взима предвид, наред с другото, целите и задачите на относими международни споразумения, включително тези на Парижкото споразумение, прието съгласно Рамковата конвенция на ООН по изменение на климата („Парижкото споразумение“), одобрено от Съюза на 5 октомври 2016 г. (11), за фактора Е, спазването на основните конвенции на Международната организация на труда относно правото на организиране и колективно договаряне за фактора С, както и привеждането в съответствие с международните стандарти относно отклонението от данъчно облагане и избягването на данъци за фактора У.

(35)

Регламент (ЕС) 2019/2088, Регламент (ЕС) 2020/852 на Европейския парламент и на Съвета (12) и Директива (ЕС) 2022/2464 на Европейския парламент и на Съвета (13) представляват ключови законодателни инициативи за подобряване на наличността, качеството и съгласуваността на екологичните, социалните и управленските изкисвания по цялата верига на стойността на участниците на финансовите пазари, което допринася за подобряване на качеството на ЕСУ рейтингите.

(36)

Настоящият регламент не следва да се намесва в методологиите за определяне на ЕСУ рейтингите или съдържанието на ЕСУ рейтингите. Разнообразието в методологиите на доставчиците на ЕСУ рейтинги гарантира, че широките изисквания на ползвателите на ЕСУ рейтинги могат да бъдат удовлетворени, и насърчава конкуренцията на пазара.

(37)

Въпреки че на доставчика на ЕСУ рейтинги следва да бъде позволено да използва привеждането в съответствие с таксономията, посочена в Регламент (ЕС) 2020/852, като значим фактор или ключов показател за ефективност в своята методология за определяне на рейтинг, ЕСУ рейтингите, попадащи в обхвата на настоящия регламент, не следва да се считат за ЕСУ обозначения, които сочат или осигуряват гаранции за спазването или привеждането в съответствие с Регламент (ЕС) 2020/852 или с други стандарти.

(38)

Доставчиците на ЕСУ рейтинги следва да гарантират, че предоставят ЕСУ рейтинги, които са независими, безпристрастни, систематични и с подходящо качество. Важно е да се въведат организационни изисквания, гарантиращи предотвратяването и намаляването на потенциалните конфликти на интереси. За да се гарантира независимостта на доставчиците на ЕСУ рейтинги, те следва да избягват случаите на конфликт на интереси и адекватно да се справят с такива конфликти, когато те са неизбежни. Доставчиците на ЕСУ рейтинги следва своевременно да оповестяват случаи на конфликт на интереси. Те следва също така да съхраняват информация за всички значими заплахи за независимостта си и тази на служителите си и други лица, участващи в процеса на определяне на рейтинги, както и за взетите предпазни мерки за намаляване на тези заплахи. Освен това, за да се избегнат потенциални конфликти на интереси, на доставчиците на ЕСУ рейтинги не следва да се разрешава да предлагат в рамките на един и същ субект редица други дейности, включително консултантски услуги, кредитни рейтинги, бенчмаркове, инвестиционни дейности, одит, дейности на кредитни институции или застрахователни и презастрахователни дейности. И накрая, за да предотвратяват, установяват, отстраняват или управляват и оповестяват всякакви конфликти на интереси и да гарантират по всяко време качеството, интегритета и задълбочеността на ЕСУ рейтингите и процеса на преразглеждане, доставчиците на ЕСУ рейтинги следва да установяват подходящи вътрешни политики и процедури по отношение на служителите и другите лица, участващи в процеса на определяне на рейтинги. В частност, тези политики и процедури следва да включват механизми за вътрешен контрол и функция по наблюдение.

(39)

За да се преодолеят рисковете от конфликти на интереси, някои дейности следва да се предлагат от отделни правни субекти. Някои от тези дейности обаче могат да се предлагат в рамките на един и същ правен субект, когато съответният доставчик на ЕСУ рейтинги разполага с достатъчно мерки и процедури, за да гарантира, че всяка дейност се извършва самостоятелно, и за да се избегне създаването на потенциални рискове от конфликти на интереси при вземането на решения в рамките на неговите дейности по определяне на ЕСУ рейтинг. Такава дерогация не следва да бъде възможна за дейностите по определяне на кредитен рейтинг, както и за дейностите по одитиране и консултации. Консултантските дейности включват разработване на стратегии за устойчивост и стратегии за управление на рисковете или въздействията върху устойчивостта. По отношение на дейността по изготвяне на бенчмаркове ЕОЦКП следва да оцени дали мерките, предложени от доставчика на ЕСУ рейтинги, са подходящи и достатъчни по отношение на потенциалните рискове от конфликт на интереси. Това оценяване следва да взема предвид дали администраторът на бенчмаркове предлага бенчмаркове, които преследват цели за устойчивост, и по-специално бенчмарковете на ЕС за климатичен преход и бенчмарковете на ЕС, съответстващи на Парижкото споразумение, в съответствие с Регламент (ЕС) 2016/1011 на Европейския парламент и на Съвета (14).

(40)

Доставчици на ЕСУ рейтинги следва да гарантират, че техните служители и други лица, участващи в процеса по определяне на рейтинг, не участват или не влияят по друг начин върху определянето на даден ЕСУ рейтинг на който и да било оценяван субект, ако съществуват доказателства за проверка на собствената дейност, за личен интерес, застъпничество, близки отношения, произтичащи от финансови, лични, стопански, трудови или други отношения между тези лица и оценявания обект или емитента на оценявания обект, в резултат на което обективно, разумно и информирано трето лице, като вземе предвид прилаганите гаранции, би заключила, че независимостта на тези лица е компрометирана. Ако по време на периода, в който служители на доставчици на ЕСУ рейтинги или други лица, участващи в процеса по определяне на рейтинг участват в дейностите по оценяване, оценяван обект или емитент на оценявания обект се слива или придобива друго образувание, тези лица идентифицират и оценяват всички настоящи или неотдавнашни интереси или взаимоотношения, които, като се вземат предвид наличните гаранции, биха могли да компрометират независимостта на тези лица и способността им да продължат да участват в дейностите по оценяване след датата на влизане в сила на сливането или придобиването.

(41)

За да се внесе повече яснота и да се повиши доверието по отношение на операциите на доставчиците на ЕСУ рейтинги, е необходимо да се определят изисквания за текущия надзор на доставчиците на ЕСУ рейтинги в Съюза. С оглед на значителните сходства между дейностите на агенциите за кредитен рейтинг и тези на доставчиците на ЕСУ рейтинги свързаното с тях тясно съгласуване на централните аспекти на регулаторната рамка за доставчиците на ЕСУ рейтинги с регулаторната рамка за агенциите за кредитен рейтинг съгласно Регламент (ЕО) № 1060/2009 на Европейския парламент и на Съвета (15), и за да се гарантира хармонизирано прилагане на настоящия регламент, както и единен надзор, се счита за препоръчително, като се има предвид решението, взето съгласно Регламент (ЕО) № 1060/2009, надзорът върху доставчиците на ЕСУ рейтинги да се възложи на ЕОЦКП. Фактът, че с настоящия регламент на ЕОЦКП се възлага надзор, не представлява прецедент и не следва да се тълкува като установяване на практика или политика за разпределяне на надзорни отговорности в сектора на финансовите услуги.

(42)

Освен в сектора на финансовите услуги, ЕСУ рейтинги се използват и в контекста на обществените поръчки и веригите на доставки. Поради това при извършвания от него надзор на тези доставчици ЕОЦКП следва да вземе предвид разликата между доставчиците на ЕСУ рейтинги в секторите на финансовите услуги и тези в секторите на нефинансовите услуги.

(43)

ЕОЦКП следва да може да изисква цялата необходима информация, за да изпълнява ефективно надзорните си задачи. Следователно той следва да може да изисква такава информация от доставчиците на ЕСУ рейтинги, лицата, участващи в дейностите по определяне на ЕСУ рейтинг, оценявани субекти и емитенти на оценявани субекти, третите лица, на които доставчиците на ЕСУ рейтинги са възложили оперативни функции или дейности, лицата, които по друг начин са тясно и съществено свързани с доставчици на ЕСУ рейтинги или с дейности по определяне на ЕСУ рейтинг, и законни представители, посочени съгласно режима на признаване.

(44)

ЕОЦКП следва да може да изпълнява своите надзорни задачи и по-специално да задължава доставчиците на ЕСУ рейтинги да прекратят установено нарушение, да представят пълна и вярна информация или да допуснат разследване или проверка на място. За да се гарантира, че ЕОЦКП е в състояние да изпълнява тези надзорни задачи, той следва да може да налага глоби и периодични имуществени санкции.

(45)

Като се има предвид ролята му на орган на Съюза, който издава лицензи и упражнява надзор върху доставчици на ЕСУ рейтинги, ЕОЦКП следва да разработи проекти на регулаторни технически стандарти и да ги представи на Комисията. ЕОЦКП следва да уточни допълнително информацията, необходима за лицензирането на доставчици на ЕСУ рейтинги. По силата на член 290 от ДФЕС и в съответствие с разпоредбите на членове 10—14 от Регламент (ЕС) № 1095/2010, Комисията следва да бъде оправомощена да приема чрез делегирани актове тези регулаторни технически стандарти.

(46)

При лицензирането и упражняването на надзор върху доставчиците на ЕСУ рейтинги ЕОЦКП следва да може да начислява надзорни такси на поднадзорните лица. Тези такси следва да бъдат пропорционални и целесъобразни на размера на доставчиците на ЕСУ рейтинги и на степента на техния надзор.

(47)

За да се уточнят допълнителните технически елементи на настоящия регламент, на Комисията следва да бъде делегирано правомощието да приема актове в съответствие с член 290 от ДФЕС по отношение на спецификациите на процедурата за налагане на глоби или периодични имуществени санкции, включително разпоредбите относно правото на защита, сроковете, събирането на глобите или периодичните имуществени санкции, и подробни правила относно давностните срокове за налагането и принудителното изпълнение на глоби или периодични имуществени санкции, както и по отношение на вида на таксите, услугите, за които се дължат такси, размера на таксите и начина на плащането им. От особена важност е по време на подготвителната си работа Комисията да проведе подходящи консултации, включително на експертно равнище, и тези консултации да бъдат проведени в съответствие с принципите, заложени в Междуинституционалното споразумение за по-добро законотворчество (16) от 13 април 2016 г. По-специално, с цел осигуряване на равно участие при подготовката на делегираните актове, Европейският парламент и Съветът получават всички документи едновременно с експертите от държавите членки, като техните експерти получават систематично достъп до заседанията на експертните групи на Комисията, занимаващи се с подготовката на делегираните актове.

(48)

Необходимо е да има редица мерки в подкрепа на малките доставчици на ЕСУ рейтинги, за да им се даде възможност да продължат дейността си или да навлязат на пазара след датата на прилагане на настоящия регламент. В този контекст следва да се въведе временен режим, за да се улесни навлизането на пазара на малки доставчици на ЕСУ рейтинги и да се подкрепи развитието на съществуващи малки доставчици на ЕСУ рейтинги, които вече извършват дейност в Съюза преди влизането в сила на настоящия регламент. Съгласно този временен режим малките доставчици на ЕСУ рейтинги следва да се регистрират в ЕОЦКП, без да е необходимо да получат лиценз за извършване на дейност в Съюза, и следва да подлежат само на разпоредбите от настоящия регламент относно организационните изисквания и изискванията за прозрачност. ЕОЦКП следва да бъде оправомощен да изисква информация и да провежда общи разследвания и проверки на място, както и да приема административни мерки. ЕОЦКП следва да гарантира, че се избягват рисковете от заобикаляне на настоящия регламент, по-специално като се попречи на малките предприятия в рамките на средни или големи групи съгласно критериите, установени в Директива 2013/34/ЕС, да се възползват от временния режим. След като изтече временният режим, малките доставчици на ЕСУ рейтинги следва да кандидатстват за лиценз за извършване на дейност в Съюза и да се ползват от пропорционални изисквания за управление и надзорни такси, пропорционални на годишния нетен оборот на съответния доставчик на ЕСУ рейтинги.

(49)

Когато даден субект, емитент на субект или инвеститор търси ЕСУ рейтинг от поне двама доставчици на ЕСУ рейтинги, той може да обмисли да определи поне един доставчик на ЕСУ рейтинги с не повече от 10 % пазарен дял на дейностите по определяне на ЕСУ рейтинг в Съюза.

(50)

Доколкото целта на настоящия регламент, а именно да се установи съгласуван и ефективен режим за преодоляване на недостатъците и уязвимостите, които ЕСУ рейтингите пораждат, не може да бъде постигната в достатъчна степен от държавите членки, а поради мащаба и последиците може да бъде по-добре постигната на равнището на Съюза, Съюзът може да приеме мерки в съответствие с принципа на субсидиарност, уреден в член 5 от Договора за Европейския съюз. В съответствие с принципа на пропорционалност, уреден в същия член, настоящият регламент не надхвърля необходимото за постигане на тази цел.

(51)

Настоящият регламент се прилага, без да засяга прилагането на членове 101 и 102 от ДФЕС.

(52)

Европейската централна банка даде становището си по собствена инициатива на 4 октомври 2023 г.,