(1)

С Регламент (ЕС, Евратом) 2022/2434 на Европейския парламент и на Съвета (2) се въвежда в Регламент (ЕС, Евратом) 2018/1046 диверсифицираната стратегия за финансиране като единен метод на финансиране за изпълнението на операциите по получаване на заеми и управление на дълга, извършвани от Комисията. Освен в надлежно обосновани случаи, диверсифицираната стратегия за финансиране се прилага спрямо програми за финансова помощ, основните актове за които са влезли в сила на или след 9 ноември 2022 г.

(2)

Комисията следва да установява необходимите условия за прилагането на диверсифицираната стратегия за финансиране. За прилагането на диверсифицираната стратегия за финансиране се изисква приемането на набор от правила за определяне на разпределението на съответните разходи към съответните програми за финансова помощ, с които следва да се гарантира, че всички разходи, направени от Съюза във връзка с финансовата помощ, се поемат от бенефициера на средствата по заема.

(3)

Методиката за разпределяне на разходите, свързани с изпълнението на диверсифицираната стратегия за финансиране по линия на NextGenerationEU (NGEU), бе въведена [за първи път] с Решение за изпълнение (ЕС) 2021/1095 на Комисията (3). С Решение за изпълнение (ЕС, Евратом) 2022/2545 на Комисията (4) тези договорености бяха разширени, така че да обхванат всички операции по получаване на заеми и управление на дълга, извършвани в рамките на диверсифицираната стратегия за финансиране съгласно член 220а от Регламент (ЕС, Евратом) 2018/1046, чрез целенасочени корекции на методиката за разпределяне на разходите.

(4)

Задължението за поемане на разходите, свързани с финансовата помощ, следва да остава за бенефициерите на финансовата помощ в съответствие с член 220, параграф 5, буква д) от Регламент (ЕС, Евратом) 2018/1046 и в съответствие с бюджетните принципи на добро финансово управление и равновесие. Всички разходи следва да се поемат от бенефициерите въз основа на единна методика за разпределяне на разходите, която гарантира прозрачното и справедливото им разпределение.

(5)

Методиката за разпределяне на разходите следва да гарантира, че няма кръстосано субсидиране на разходи на една категория бенефициери от друга. Разходите по заемите следва да бъдат изцяло начислени на бенефициерите на тези заеми, от една страна, а когато е приложимо, разходите за непогасени задължения — на общия бюджет на Съюза, от друга страна, въз основа на действителните разходи, направени за набиране на средства и изплащане на съответния дял от тях към различните бенефициери. Методиката следва да обхваща всички направени от Съюза разходи за операциите по заемане на средства и управление на дълга, включително всички административни разходи, и следва да гарантира, че за всяко плащане се изчисляват различни категории разходи.

(6)

За да се гарантира справедливо и равно третиране на бенефициерите, следва да се прилага обща и единна методика за разходите, която да обхваща всички видове плащания, а именно плащанията, възстановени от общия бюджет на Съюза, и плащанията, възстановени от бенефициерите. Разходите следва да се начисляват на бенефициерите въз основа на дела на получените средства.

(7)

При тази методика за разпределяне на разходите следва да се прави разграничение между три категории разходи: разходите за финансиране, разходите за управление на ликвидността и административните разходи. Разходите за финансиране, произтичат от лихвите и други такси, които Комисията трябва да плати по различните инструменти, емитирани за финансиране на въпросните плащания. Разходите за управление на ликвидността са разходите във връзка със средства, емитирани и държани временно по сметки за ликвидност като резерви за покриване на предстоящи плащания. Тези текущи оперативни разходи са съществена характеристика на диверсифицираната стратегия за финансиране и следва да бъдат разпределени справедливо между всички бенефициери. Третата разходна категория се състои от административните разходи за поддържане на техническия и оперативен капацитет за изпълнение на диверсифицирана стратегия за финансиране, които възникват като непосредствен резултат от изпълнението на диверсифицираната стратегия за финансиране.

(8)

В случай че програмите за финансова помощ, финансирани посредством диверсифицираната стратегия за финансиране, са с продължителност и структура, различни от тези по NGEU и по заемите съгласно Регламент (ЕС) 2022/2463 на Европейския парламент и на Съвета (5), е уместно да се допусне допълнителна гъвкавост, като се измени методиката за разпределяне на разходите. В Решение за изпълнение (ЕС, Евратом) 2022/2545 се предвижда пригодността на методиката за определяне на разходите по линия на NGEU да се преразгледа, в случай че бъдат приети нови програми за финансова помощ с различна продължителност и структура.

(9)

С оглед да гарантира търсената гъвкавост, методиката за разпределяне на разходите следва да включва концепцията за програмни разделения с цел организиране и наблюдение на начина, по който се разпределят плащанията и свързаните инструменти за финансиране по всяка програма. Това би позволило да се определят инструменти за финансиране спрямо специфични за всяка програма финансови характеристики и би дало възможност управлението на задълженията да се съобразява с конкретния случай чрез фиксиране на подходящи падежи. Чрез въвеждането на програмни разделения би се избегнало кръстосаното субсидиране на разходи на една програма от друга.

(10)

Това също така следва да бъде в съответствие с рамката за системата за управление, установена с Решение за изпълнение (ЕС, Евратом) 2023/2825 на Комисията (6), която предвижда разпределението на инструменти за финансиране между програмите да се определя, като се отчитат целите по отношение на съответните срокове до падежа и конкретните ограничения при различните програми.

(11)

Целта за средния срок до падежа и ориентировъчните суми по операциите по финансиране следва да се посочват за всяка програма посредством решения за план за финансиране, приети съгласно член 4 от Решение за изпълнение (ЕС, Евратом) 2023/2825 на Комисията. Зададените за всяка програма цели в общите граници, установени с годишното решение за заемане на средства, служат като незадължителен ориентир, що се отнася до равнищата, които трябва да се достигнат в края на периода на финансиране, ако се допусне, че нуждите от финансиране остават непроменени. Възможно е по време на създаването на програмното или времевото разделение среднопретегленият срок до падежа на инструментите за финансиране по всяка програма да се различава от целевия срок в края на периода. Комисията следва да разпределя инструментите за финансиране по различните разделения през съответните полугодия, като отчита оставащите операции по получаване на заеми, планирани за останалата част от периода на финансиране. Като извършва това, Комисията следва, доколкото ѝ е възможно, за целия период на финансиране да гарантира справедливо реализиране на различните цели по отношение на средния срок до падежа за всяка програма за финансова помощ в обхвата на член 220а от Регламент (ЕС, Евратом) 2018/1046 и за безвъзмездната подкрепа съгласно член 5, параграф 1 от Решение (ЕС, Евратом) 2020/2053 на Съвета (7). При изпълнението на операции по получаване на заеми Комисията следва на първо място да се стреми към постигане на най-изгодните условия, а справедливото реализиране на съответните цели по отношение на средния срок до падежа по различните програмни разделения на равнището на разпределението да счита за второстепенна цел. Комисията следва редовно да актуализира и наблюдава изпълнението на тези цели.

(12)

При влизането в сила на всяка нова програма за финансова помощ, която ще се финансира с операции, извършени по линия на диверсифицираната стратегия за финансиране, следва да се създава програмно разделение. Програмните разделения следва да са предназначени за един или за няколко бенефициери в зависимост от това дали основният акт на програмата допуска само един или няколко бенефициери на финансовата помощ.

(13)

За програмите, които позволяват финансова помощ да се отпуска на повече от един бенефициер, плащанията и съответните инструменти за финансиране, попадащи в специалното програмно разделение, следва допълнително да се сегментират на времеви разделения, за да се гарантира, че разходите за финансиране, начислявани за изплащането спрямо даден бенефициер, са тясно свързани с преобладаващите пазарни лихвени проценти към момента на изплащане. Разходите за финансиране се определят с точност при закриването на времевото разделение.

(14)

Не е необходимо програмно разделение, свързано с програма за финансова помощ, предназначена за нуждите на един бенефициер, да се подразделя на времеви разделения, тъй като всички разходи се начисляват на един и същ бенефициер.

(15)

Добавянето на програмни разделения по силата на настоящото решение не следва да се отразява на съществуващото разпределение на разходите за програмите, за които вече се прилага съществуващата методика за разпределяне на разходите. С цел постигане на това плащанията, извършени преди влизането в сила на настоящото решение по линия на NGEU, по Регламент (ЕС) 2022/2463 и по всички други програми CAM, изпълнявани преди влизането му в сила, както и инструментите за финансиране, които вече са разпределени по съществуващи времеви разделения съгласно Решение за изпълнение (ЕС, Евратом) 2022/2545, следва да се обединят в специално заварено програмно разделение с времеви разделения. Това заварено програмно разделение следва да включва всички времеви разделения, които вече са създадени за финансирането на тези програми, както и всички бъдещи плащания и съответните инструменти за финансиране, свързани с тези програми. По този начин ще се гарантира, че новият подход не се отразява на разпределянето на направените от Комисията разходи въз основа на съществуващата методика за разпределяне.

(16)

Изчисляването на разходите за финансиране, които произтичат от операции по получаване на заеми, следва да се извършва въз основа на разходите, свързани с всички операции по получаване на заеми в рамките на дадено програмно разделение, а в случай на програма с множество бенефициери — на всяко съответстващо времево разделение. Бенефициерите на заеми или — за външните целеви приходи съгласно член 3, параграф 1 от Регламент (ЕС) 2020/2094 (8) — общият бюджет на Съюза следва да поемат един и същи разход, когато разходите се разпределят между бенефициерите от едно разделение. Чрез този метод, при който разходите се определят за цялата продължителност на програмата или времевото разделение, се избягва зависимостта от произволен времеви момент, характерна за традиционния метод „бек-ту-бек“, при който разходите за всеки конкретен бенефициер отразяваха условията, които могат да бъдат получени в конкретния ден, в който е извършено заемането на средства.

(17)

Всяко програмно разделение следва да бъде активно през целия период, през който се извършват плащания по определена програма. Във всеки момент в рамките на програмно разделение, касаещо програма, предназначена за множество бенефициери, следва да има само едно активно времево разделение. По правило, когато бъдат създадени, времевите разделения следва да са с продължителност от едно полугодие с начална дата 1 януари или 1 юли. За завареното програмно разделение първото времево разделение следва да обхваща периода от 1 юни 2021 г. до 31 декември 2021 г., което отразява периода на стартиране на операциите по финансиране по линия на NGEU. Като общо правило първото времево разделение по дадена програма следва да се създаде през периода, през който е извършено първото плащане. Всяко времево или програмно разделение следва да остане активно, докато размерът на разпределеното му дългосрочно финансиране се изравни с размера на плащанията. Въпреки това, ако в края на полугодието е налице несъответствие, времевото разделение следва да остане активно, докато размерът на плащанията и дългосрочното финансиране се изравнят. В този случай следва да бъде възможно плащанията временно да продължат да се разпределят към активното времево разделение, като успоредно с това инструментите за финансиране се отнасят към следващото времево разделение.

(18)

Въпреки че разходите за финансиране могат да варират през периода, през който е активно дадено програмно разделение или, когато е приложимо, дадено времево разделение, поради различия в условията за финансиране извън контрола на Комисията, Комисията следва да управлява операциите по вземане на заеми и управление на дълга, за да гарантира, че по всяко програмно разделение и когато е приложимо, всяко времево разделение се постига в съпоставима степен съответната цел по отношение на срока до падежа, като винаги отдава първостепенно значение на това да се постигнат най-изгодните условия за всички програми.

(19)

Стратегията за финансиране на Комисията дава възможност за по-добро управление на лихвения риск и другите финансови рискове. Макар да се очаква, че лихвените проценти, начислявани на бенефициерите на заеми, ще бъдат стабилни, е възможно да се наложи периодично и незначително преизчисляване на процентите, когато трябва да бъдат заменени инструменти за дългосрочно финансиране с настъпващ падеж. Ако е обосновано, Комисията ще развие капацитета си да използва деривати, като например суапове, за да управлява остатъчния лихвен риск, и ще предложи възможност за отпускане на заеми с фиксиран лихвен процент за бенефициерите. Разходите за този механизъм с фиксиран лихвен процент следва да се поемат изцяло и изключително от бенефициерите, които се възползват от тази възможност.

(20)

Размерът на плащанията в рамките на програмно разделение или, когато е приложимо, времево разделение следва да е равен на размера на инструментите за дългосрочно финансиране, отнесени към това конкретно програмно разделение или, когато е приложимо, времево разделение. В повечето случаи за разделенията, касаещи програми, предназначени за множество бенефициери, плащането на набраните средства следва да се извършва в рамките на и да бъде разпределено към същото времево разделение като емисията на инструментите за дългосрочно финансиране, използвани за набиране на средствата. Непредвидени закъснения при плащанията могат обаче да доведат до ситуации, в които средствата за дългосрочното финансиране са били набрани, но не е възможно да бъдат изплатени по първоначалния график. Тази възможност следва да бъде взета под внимание при разпределянето на плащания към различните времеви разделения.

(21)

Целесъобразно е също да се осигури възможност в предходното времево разделение да се предвиждат нуждите от плащания, които ще възникнат в началото на периода на функциониране на следващото времево разделение. За да бъдат обхванати тези ситуации и да се гарантира финансиране при изгодни условия, следва да има възможност за разпределяне на инструменти за дългосрочно финансиране към следващото времево разделение.

(22)

Способността да се управлява ликвидността на операциите по финансиране чрез достъп до заемане на краткосрочни средства на пазара и парични наличности за пруденциални цели е централна и определяща характеристика на диверсифицираната стратегия за финансиране. Това управление на ликвидността би следвало да позволи на Комисията да отговори на всички нужди от плащания и да адаптира емисиите към пазарните условия. Целесъобразно е да се определят методи за изчисляване на разходите, свързани с управлението на ликвидността, посочено в член 6 и член 8 от Решение за изпълнение (ЕС, Евратом) 2023/2825. Те следва да включват разходите, произтичащи от емитирането на инструменти за краткосрочно финансиране, от временното държане на средства по сметка за ликвидност с цел да се гарантира възможността всички плащания да могат да бъдат извършвани при поискване и от управлението на лихвените и другите финансови рискове. Разходите, направени във връзка с обратното изкупуване и/или държането на собствени облигации за целите на управлението на ликвидността, също следва да се считат за разходи за управление на ликвидността. С настоящото решение следва да се установи основата за изчисляване на тези разходи за ликвидност и за начисляването им по справедлив и равноправен начин на всички съответни бенефициери на набрани средства в хода на съответната година.

(23)

Операциите по управление на ликвидността следва да спомогнат за свеждане до минимум на разходите за управление на ликвидността, които може да възникнат при държане на парични наличности за пруденциални цели. Възвръщаемостта на ликвидните наличности в резултат на обезпечени или необезпечени операции на паричния пазар следва да включва дневната лихва във връзка с всяка операция и потенциална такса за търгуване или ажио/дисажио. Възвръщаемостта на инвестициите по тези операции следва да представлява сборът на разходите за емитиране и държане на тези ликвидни средства, а възвръщаемостта на ликвидните наличности следва да се разпределя на тримесечна база пропорционално между дължимите плащания.

(24)

В случай на плащания, които надвишават размера на инструментите за дългосрочно финансиране, разпределени към съответното програмно разделение или, ако е приложимо, времево разделение, или лихвени плащания може да се стигне до недостиг на ликвидност на това разделение. В случай на плащания, които са по-малки от размера на инструментите за дългосрочно финансиране, разпределени към съответното програмно разделение или, ако е приложимо, времево разделение, или погасителни плащания може да се стигне до излишък на ликвидност. Компенсирането на тези излишъци или недостиг на ликвидност са неизбежни изисквания за прилагането на диверсифицираната стратегия за финансиране. Тези разходи не следва да се поемат от съответните разделения, а следва да се отделят и да се управляват като част от специфични разходи за управление на ликвидността. С настоящото решение следва да се създаде механизъм за разграничаване на разходите, произтичащи от недостиг или излишъци на ликвидност, за да бъде възможно поемането им от по-широкообхватната програма за финансиране под формата на разходи за управление на ликвидността. Комисията следва да използва разделението за управление на ликвидността, за да уравнява положителните или отрицателните салда на парични средства в рамките на програмните разделения, касаещи един бенефициер, или на времевите разделения, касаещи множество бенефициери, спрямо общия размер на плащанията..

(25)

За прилагането на диверсифицираната стратегия за финансиране се изисква придобиване на нов капацитет, който е необходим, за да се получи достъп до капиталовите пазари при най-изгодни условия и да се осигури непрекъснатата и ефективна поддръжка на тази инфраструктура. Това включва разходите, необходими за поддържане на сметки за ликвидност, за придобиване на капацитет за провеждане на аукциони за съкровищни бонове (EU-Bills) и облигации на ЕС и за въвеждане на нов вътрешен капацитет за обработка на данни. Разходи, които произтичат пряко от изпълнението на операциите по заемане на средства и плащания, следва да се третират като непреки разходи, при които са разграничени устройствените разходи и разходите за поддръжка на инфраструктурата за заемане на средства и изплащане. Тези разходи следва да бъдат обхванати в разходите за обслужване за административните непреки разходи.

(26)

Разходите за обслужване за административните непреки разходи обхващат всички административни разходи, направени пряко при прилагането на диверсифицираната стратегия за финансиране. Тези разходи следва да са под формата на устройствени разходи, да са свързани с еднократни разходи за изграждане на оперативен капацитет, или под формата на периодични разходи, които са неизбежни разходи, които могат директно да бъдат разпределени към операциите по заемане на средства и управление на дълга по линия на диверсифицираната стратегия за финансиране и които възникват с течение на времето. Докато периодичните разходи са обичайни годишни разходи, начислени за плащанията, които се извършват през дадена година, устройствените разходи следва да бъдат разпределени като еднократни такси.

(27)

Разходите, свързани със създаването и изграждането на капацитет на тези операции, са направени от 2021 г. насам и вече са разпределени на бенефициерите на програми за финансова подкрепа по линия на NGEU чрез специфични устройствени разходи. Поради това бенефициерите на други програми за финансова помощ, попадащи в обхвата на член 220а от Регламент (ЕС, Евратом) 2018/1046, не следва да поемат разходи, свързани с това предишно изграждане на капацитет, а само бъдещи разходи, свързани с поддръжката на тази инфраструктура или доизграждането ѝ. Делът на административните разходи по програмите за финансова помощ, попадащи в обхвата на член 220а от Регламент (ЕС, Евратом) 2018/1046, различни от NGEU, следва да бъде определен чрез дела на програмата от средствата, набрани чрез диверсифицираната стратегия за финансиране през годината, през която са направени съответните административни разходи.

(28)

Административните разходи, включени в разходите за обслужване за административните непреки разходи, следва да бъдат ограничени до изчерпателен списък с допустими разходи, които са пряко свързани с диверсифицираната стратегия за финансиране. Договорните такси за наемане на външни консултанти са включени в списъка на допустимите административни разходи вследствие на споразуменията, постигнати в контекста на годишния бюджет за 2023 г. Разширяването на списъка с допустимите административни разходи беше съобщено на органите на държавите членки преди приемането на настоящото решение. Съвкупните разходи за обслужване за административните непреки разходи представляват много ограничен дял от съвкупните разходи от операциите по линия на диверсифицираната стратегия за финансиране.

(29)

Процесът на последващо фактуриране е предназначен да гарантира, че разходите се събират през следващата година и до момента, в който вече не се генерират разходи от операции по получаване на заеми, управление на дълга и плащания в рамките на диверсифицираната стратегия за финансиране.

(30)

По изключение Съюзът може да поеме разходите за лихви и административните разходи, свързани с получаването и отпускането на заеми, като например за заемите за финансова помощ за Украйна, отпуснати съгласно Регламент (ЕС) 2022/2463 и Регламент (ЕС) 2024/792 на Европейския парламент и на Съвета (9). Съгласно Регламент (ЕС) 2022/2463 необходимите ресурси следва да се осигурят чрез вноски от държавите членки в съответствие с член 5, параграф 1 от същия регламент, доколкото въпросните разходи не се покриват по друг начин. В такъв случай фактурирането на разходи следва да бъде приведено в съответствие с фактурирането на разходите по отношение на плащанията като външни целеви приходи съгласно член 3, параграф 1 от Регламент (ЕС) 2020/2094 и да бъде групирано по тримесечия.

(31)

Комисията следва да издава известие за потвърждение за всяко плащане, включително безвъзмездна подкрепа по смисъла на член 2, параграф 2, букви а) и в) от Регламент (ЕС) 2020/2094, подлежаща на връщане подкрепа за държавите членки по смисъла на член 2, параграф 2, буква б) от Регламент (ЕС) 2020/2094 и заеми за държава членка или трета държава по програми за финансова помощ в обхвата на член 220а от Регламент (ЕС, Евратом) 2018/1046.

(32)

Заемите в рамките на диверсифицираната стратегия за финансиране следва да се изпълняват при хармонизирани финансови условия (срок до падежа и график на погасяване) за всяко плащане, което е част от същата програма за помощ, при условие че те са съвместими с диверсифицираната стратегия за финансиране. Що се отнася до безвъзмездната подкрепа, известието за потвърждение следва да бъде основният поддържащ елемент, определящ тези финансови условия за общия бюджет на Съюза. Целта на известието за потвърждение е да се определи декларацията за разходи въз основа на финансовите условия. Тези условия следва да включват датата на изплащане, размера на финансовата подкрепа, датата на разходите за плащанията по финансирането и датата на падежа. Известието за потвърждение представлява същинската основа за бюджетното планиране, финансовите потоци и отчитането на безвъзмездната подкрепа на ЕС.

(33)

Споразуменията за заем следва да посочват настоящото решение като метода на изчисляване и начисляване на разходите по заемите.

(34)

Настоящото решение следва да се прилага за всички операции по получаване на заеми и плащания по програмата NGEU, включително тези, които са извършени преди влизането му в сила,

(35)

Като се има предвид спешната необходимост от предоставяне на финансова помощ — наред с други приоритети на политиката — на Украйна през юли 2024 г. по линия на механизма за Украйна по възможно най-подходящия и изгоден начин, настоящото решение следва да влезе в сила по спешност,