1.   Описанието на метода за определяне на кредитна оценка на проект за колективно финансиране съдържа посочените по-долу сведения:

а)	кой е използваният оценъчен модел: i) статистически модел; ii) основан на преценка модел, при който решението се взима не само въз основа на статистически методи, а и на собствена преценка; iii) автоматизиран модел; iv) друг модел;

б)	дали проектирането и използването на модела е подчинено на подходящи управленски механизми;

в)	описание на прилаганата система за редовно наблюдаване и оценяване на качеството на резултатите при модела;

г)	дали използваният модел е разработен от външен доставчик.

2.   В допълнение към посочените в параграф 1 сведения, описанието на метода за определяне на кредитна оценка на проект за колективно финансиране съдържа посочените по-долу елементи:

а)	сведения за източниците на всички входящи данни за оценъчните модели, като се посочи дали тези сведения са получени от: i) създателя на проекта; ii) външни кредитни регистри; iii) публично достъпни източници; iv) други източници;

б)

обяснение на начина, по който методът отчита следните финансови фактори за създателя на проекта и за проекта за колективно финансиране и ги внедрява в оценъчния модел: i) рентабилност на проекта за колективно финансиране; ii) парични потоци, генерирани от проекта за колективно финансиране; iii) ливъридж, равнище на задлъжнялост и платежоспособност на създателя на проекта; iv) кредитна история на създателя на проекта; v) наличие на обезпечение или гаранции;

в)

обяснение на начина, по който методът отчита следните нефинансови фактори за създателя на проекта и ги внедрява в оценъчния модел: i) макроикономически условия в юрисдикцията, в която ще се реализира проектът; ii) степен на конкуренция в отрасъла, където ще се изпълнява проектът; iii) знания и опит на създателя на проекта в неговия сектор на стопанска дейност; iv) репутация на създателя на проекта;

г)	сведение за теглата на посочените в букви б) и в) финансови и нефинансови фактори;

д)	съответните параметри, които се взимат предвид във връзка с посочените в букви б) и в) финансови и нефинансови фактори;

е)	обяснение на начина, по който при определянето на кредитната оценка се отчитат рисковете във връзка с изпирането на пари и финансирането на тероризма;

ж)

описание на резултатите при оценъчния модел, в т.ч. таблица на степените на кредитна оценка, като за всяка степен се посочи: i) кредитният рейтинг; ii) вероятността от неизпълнение; iii) качествено тълкуване на степента на кредитния рейтинг; iv) дали доставчикът на колективно финансиране приема или отхвърля финансирането на проекта;

з)	описание на честотата, с която кредитната оценка и съответният рейтинг на проект за колективно финансиране се актуализират по време на срока на финансиращия проекта заем;

и)	сведение за това дали кредитните оценки, получени по автоматизирани модели, могат да бъдат коригирани ръчно и обстоятелствата, при които се извършват такива ръчни корекции;

й)	сведение за начина, по който резултатите при метода се взимат предвид за определяне на: i) максималния размер на заема, предложен на бъдещия създател на проекта; ii) максималната продължителност на заема, предложен на бъдещия създател на проекта.

3.   Доставчиците на услуги за колективно финансиране уведомяват инвеститорите за всяко изменение на метода за определяне на кредитна оценка, което съществено променя резултатите му.

4.   За целите на параграф 2, буква а), подточка i), когато посочените в тази буква сведения се основават на неодитирани отчети, доставчиците на услуги за колективно финансиране надлежно осведомяват инвеститорите относно надеждността на тези сведения.

1.   В описанието на ценообразуващия метод при предложение за колективно финансиране се посочва как при ценообразуването се отчитат изброените по-долу елементи на заема:

а)	главницата по заема;

б)	срока до падежа на заема;

в)	времевата структура на погасителните вноски;

г)	резултатите от оценъчните модели.

2.   В описанието на посочения в параграф 1 метод се посочва как при инициирането на заема се отчитат изброените по-долу елементи:

а)	използваният безрисков лихвен процент;

б)	рисковата категория, отредена на създателя на проекта в съответствие с член 19;

в)	наличието на обезпечение или гаранции;

г)	евентуалните оперативни и административни разходи и такси, които доставчикът на услуги за колективно финансиране начислява за предоставяните във връзка със заема услуги;

д)	евентуалните други рискове, свързани със заема.

3.   Освен посочените в параграфи 1 и 2 елементи, в описанието на посочения в параграф 1 метод се посочва и как след инициирането на заема се отчитат изброените по-долу елементи:

а)	таксите за управление и наблюдение на заема;

б)	таксите за повторна оценка на обезпечението;

в)	таксите за промени в условията на договора за заем или в условията за преструктуриране, в т.ч. вследствие на неизпълнение на създателя на проекта;

г)	таксите за продажба на заема от инвеститора;

д)	таксите за предсрочно погасяване на заема;

е)	таксите за посочените в член 6, параграфи 5 и 6 от Регламент (ЕС) 2020/1503 фондове за непредвидени обстоятелства.

1.   Когато оценяват кредитния риск на проект за колективно финансиране или на създател на проект, доставчиците на услуги за колективно финансиране оценяват настоящата и бъдещата способност на създателя на проекта да изпълни финансовите задължения, предвидени в договора за заем.

2.   Доставчиците на услуги за колективно финансиране документират решенията относно оценката, посочена в параграф 1, и съхраняват тази документация най-малко 5 години след плащането на последната погасителна вноска.

3.   За целите на параграф 2, всички лични данни, определени в член 4, параграф 1 от Регламент (ЕС) 2016/679, се съхраняват за не повече от 5 години след изплащането на последната погасителна вноска.

1.   Когато оценяват кредитния риск на проект за колективно финансиране или на създател на проект, доставчиците на услуги за колективно финансиране взимат предвид изброените по-долу фактори за финансовото състояние на този създател или проект:

а)	приходите и паричните потоци, генерирани от проекта за колективно финансиране през последните 2 години, когато има такива;

б)	очакваните приходи и парични потоци на проекта за колективно финансиране при различни сценарии;

в)	текущото и прогнозното финансово състояние на създателя на проекта, в т.ч. евентуални други заеми и задължения;

г)	наличието на обезпечение или друга гаранция.

2.   За целите на параграф 1, буква в), когато оценяват другите заеми и задължения, които създателят на проекта може да има към момента на подаване на искането за заем, доставчиците на услуги за колективно финансиране взимат предвид следните фактори:

а)	размера на тези други заеми или задължения;

б)	валутата, в която са емитирани тези други заеми или задължения;

в)	срока до падежа на тези други заеми или задължения;

г)	погасителния график на тези други заеми или задължения;

д)	лихвения процент или друго възнаграждение, предвидено в договорите за тези други заеми или задължения.

3.   Когато извършват посочените в параграфи 1 и 2 оценки, доставчиците на услуги за колективно финансиране взимат предвид съответните финансови показатели за класа активи или вида продукт за последните 3 финансови години, когато има такива, както е определено в предвидените в глава IV политики. Тези показатели се изчисляват по Международните стандарти за финансово отчитане (МСФО) или местните общоприети счетоводни принципи (GAAP), както е определено в предвидените в глава IV политики.

4.   В съответните финансови показатели могат да бъдат включени изброените в приложението елементи.

5.   Когато използват финансови прогнози за оценка на кредитния риск, доставчиците на услуги за колективно финансиране ги основават на стабилни и консервативни допускания; тези прогнози не се отклоняват съществено от данните за минали периоди и отразяват реалистични пазарни очаквания.

1.   Когато заем, отпуснат на създател на проект, е обезпечен с договор за кредитна защита, доставчиците на услуги за колективно финансиране полагат всички усилия, за да се осведомят за:

а)	точността на оценката на обезпечението и гаранциите;

б)	ефективността и приложимостта на обезпечението и гаранциите.

2.   Доставчиците на услуги за колективно финансиране редовно оценяват и наблюдават стойността на обезпеченията и гаранциите и предприемат подходящи действия, ако стойността им намалее съществено.

1.   Когато кредитната защита на заем е обезпечение, доставчиците на услуги за колективно финансиране оценяват стойността на обезпечението, като взимат предвид цялата посочена по-долу информация:

а)	информация за срока до падежа на обезпечението;

б)	за финансовите обезпечения – последната налична цена на обезпечението и средната цена през предходните 12 месеца на ликвиден пазар с подходящ обем сделки;

в)	за физическите обезпечения – последната налична пазарна стойност;

г)	информация за наличието на пазар, на който обезпечението може лесно да се осребри;

д)	мярка за променливостта на стойността на обезпечението.

2.   При липсата на пазар за обективно установяване на цената или пазарната стойност на обезпечението, доставчиците на услуги за колективно финансиране взимат предвид цялата посочена по-долу информация:

а)	допусканията при остойностяването на обезпечението;

б)	честотата, с която стойността може да бъде лесно получена, в т.ч. експертна оценка или остойностяване.

3.   За целите на параграфи 1 и 2 доставчиците на услуги за колективно финансиране създават политика и процедури за наблюдение на стойността на обезпечението.

1.   При остойностяването на заем, както е посочено в член 4, параграф 4, буква д), подточка i) от Регламент (ЕС) 2020/1503, доставчиците на услуги за колективно финансиране:

а)	остойностяват отпускан на създател на проект заем въз основа на достатъчна и актуална информация;

б)	остойностяват даден заем през 3-те месеца преди отпускането му.

2.   За целите на параграф 1, при инициирането на заем доставчиците на услуги за колективно финансиране взимат предвид следните фактори:

а)	срока до падежа на заема;

б)	честотата на погасителните вноски и очакваните бъдещи парични потоци;

в)	дали в договора за заем е предвидена възможност за предварително погасяване;

г)	безрисковия лихвен процент за дисконтиране на платените погасителни вноски;

д)	лихвения процент, определен в договора за заем;

е)	вероятността от неизпълнение на създателя на проекта по смисъла на член 1, параграф 1 от Делегиран регламент (ЕС) 2022/2115 на Комисията (5);

ж)	стойността на използваното от създателя на проекта при договора за заем обезпечение, ако има такова;

з)	евентуалните гаранции и степента на осигуряваната от тях защита.

3.   За целите на параграф 1, след инициирането на заема, доставчиците на услуги за колективно финансиране взимат предвид следните фактори в допълнение към посочените в параграф 2:

а)	срока до падежа на заема;

б)	прогнозните загуби.

4.   Когато по силата на член 4, параграф 4, буква д), подточка iii) от Регламент (ЕС) 2020/1503 доставчиците на услуги за колективно финансиране остойностяват заем след неизпълнение, те оценяват консервативно обезпечението и гаранциите и взимат предвид другите такси и разходи по събирането на задълженията.

1.   При ценообразуването на заем, за който способстват, доставчиците на услуги за колективно финансиране взимат предвид изброените по-долу фактори:

а)	рисковия профил на създателя на проекта или на проекта за колективно финансиране според рисковите категории, посочени в член 19;

б)	нетната настояща стойност на заема;

в)	преобладаващите пазарни условия в момента на предоставяне на заема и докато тече срокът му;

г)	икономическата стратегия на създателя на проекта или на проекта за колективно финансиране.

2.   При изчисляването на посочената в параграф 1, буква б) нетна настояща стойност, доставчиците на услуги за колективно финансиране взимат предвид изброените по-долу фактори:

а)	главницата по заема;

б)	срока до падежа на заема;

в)	периодичността на вноските по заема;

г)	подходящ лихвен процент за дисконтиране на бъдещите погасявания.

1.   За осведомяването на клиентите, както е посочено в член 19 от Регламент (ЕС) 2020/1503, доставчиците на услуги за колективно финансиране разполагат с подходящи – и документирани – управленски механизми.

2.   За целите на параграф 1 доставчиците на услуги за колективно финансиране:

а)	предоставят на клиентите си пълна и актуална информация;

б)	съобразяват вътрешните си управленски механизми, процеси и средства за осведомяване на клиентите си със своя размер и сложност.

3.   Доставчиците на услуги за колективно финансиране придружават съобщаваните на клиентите си количествени параметри с тяхно качествено описание и с необходимите за пълното им разбиране пояснения.

1.   Посочената в член 19 от Регламент (ЕС) 2020/1503 политика за осведомяване на клиентите изисква сведенията да се представят четивно и разбираемо, по-специално за потенциалните недостатъчно опитни инвеститори.

2.   Осведомителната политика на доставчиците на услуги за колективно финансиране изисква на клиентите да се съобщават изброените по-долу елементи:

а)	честотата, с която се актуализират предоставяните им сведения;

б)	ролите или функциите, на които е възложено изготвянето на предоставяните им сведения;

в)	третирането на сведенията, които могат да повлияят върху ценообразуването на даден заем (чувствителна ценова информация);

г)	процесът на валидиране на предоставяните им сведения.

3.   Ръководният орган на доставчика на услуги за колективно финансиране одобрява политиката, процедурите и организационните механизми за осведомяване на клиентите, като тази политика съществува в писмен вид, редовно се актуализира и надлежно се документира.

1.   Посочената в член 4, параграф 4, буква е) от Регламент (ЕС) 2020/1503 система за управление на риска е:

а)	интегрирана в цялостната организационна структура и структурата за взимане на решения на доставчика на услуги за колективно финансиране;

б)	съобразена със сложността на модела на стопанска дейност на доставчика на услуги за колективно финансиране.

2.   В системата си за управление на риска доставчиците на услуги за колективно финансиране посочват ролите или функциите, на които е възложено оценяването и наблюдаването на кредитния риск, одобряването на проектите за колективно финансиране, които ще се предлагат на инвеститорите, и остойностяването на заемите.

3.   Доставчиците на услуги за колективно финансиране създават прозрачни механизми за докладване. Целта на тези механизми за докладване е на ръководния орган на доставчика на услуги за колективно финансиране, както и на съответните роли и функции, да се предоставя подходяща информация за измерване, оценяване и наблюдаване на кредитния риск. Механизмите за докладване са достатъчно подробни и документирани.

4.   Ръководният орган на доставчика на услуги за колективно финансиране наблюдава как се управлява и организира системата за управление на риска, в т.ч. създаването, поддържането и публикуването на съответните политики и процедури.

1.   На ролите и функциите в системата за управление на риска се възлага следното:

а)	оценка на кредитния риск на проект за колективно финансиране и на създателя му за определяне на кредитния рейтинг за целите на глава III;

б)	отнасяне на заем към подходящата рискова категория;

в)	създаване на подходящи процеси за наблюдение и докладване на кредитния риск;

г)	създаване на подходящи процеси с оглед на ситуациите, в които създател на проект не е в състояние да изпълни задълженията си или е в неизпълнение по смисъла на член 1, параграф 1 от Делегиран регламент (ЕС) 2022/2115.

2.   Доставчиците на услуги за колективно финансиране, които управляват индивидуални портфейли от заеми, както е посочено в член 6 от Регламент (ЕС) 2020/1503, той разполагат с подробен и документиран процес за разпределяне на инвеститорските средства сред проектите за колективно финансиране.

3.   Доставчиците на услуги за колективно финансиране, които предлагат ценообразуване на предложенията за колективно финансиране, разполагат с подходящ – и съответстващо документиран – ценообразуващ механизъм, подчинен на подходящи управленски структури, на които са възложени решенията във връзка с ценообразуването.

1.   Доставчиците на услуги за колективно финансиране отнасят, в изпълнение на член 18, параграф 1, буква б), заемите по рискови категории, като се основават на следните критерии:

а)	степента на риска при съответните проекти за колективно финансиране според резултатите от вътрешните модели за определяне на кредитната оценка, както е посочено в глава I;

б)	специфичните за заема фактори, като например лихвения процент, падежа на заема и периодичността на погасителните вноски.

2.   Доставчиците на услуги за колективно финансиране:

а)	предвиждат в системата за управление на риска подходящи процедури за преразглеждане на отнасянето на даден заем към дадена рискова категория и за отнасянето му към друга категория при промяна в кредитната му оценка или в друг свързан с него фактор;

б)	определят вероятност от неизпълнение за всяка рискова категория.

1.   В системата си за управление на риска доставчиците на услуги за колективно финансиране създават ясни и добре документирани процеси за одобряване на проектите за колективно финансиране, които ще се предлагат на инвеститорите.

2.   В създадените по силата на параграф 1 процеси се определят отговорностите на съответната роля и функция в рамките на организационната структура на доставчика на услуги за колективно финансиране.

3.   Персоналът на доставчиците на услуги за колективно финансиране, на които е възложено одобряването на предлаганите на инвеститорите проекти, е подходящо обучен, разполага със съответния експертен опит, както и с подходящата йерархична позиция с оглед на възложените му специфични правомощия.

1.   Когато доставчиците на услуги за колективно финансиране използват автоматизирани модели за оценяването на кредитния риск на проект за колективно финансиране или на създател на проект и за одобряването на предлаган впоследствие на инвеститорите проект за колективно финансиране, тези доставчици предприемат необходимото, така че:

а)	съответните роли и функции да познават задълбочено методиката, входящите данни, хипотезите и ограниченията при тези модели;

б)	ръководният орган да е достатъчно запознат с технологичните иновации при финансовите продукти;

в)	автоматизираните модели да са целесъобразни, а използването им – съобразено с размера и сложността на дейността на създателя на проекта, с размера и сложността на самия проект за колективно финансиране, както и с размера на заема.

2.   За целите на параграф 1 доставчиците на услуги за колективно финансиране създават политика и процедури, в т.ч. подходящи управленски механизми, за разработване и използване на автоматизираните модели.

3.   Политиката и процедурите по параграф 2:

а)	осигуряват качеството на входящите данни за автоматизираните модели;

б)	предвиждат редовна оценка на качеството на резултатите, давани от автоматизираните модели;

в)	установяват критериите за отхвърляне на даден от автоматизираните модели резултат.

4.   Доставчиците на услуги за колективно финансиране разполагат с подходяща документация за използваните от автоматизираните модели методи, входящи данни и критерии за оценка на кредитния риск, наблюдение на кредитния риск и одобряване на проектите за колективно финансиране, които ще се предлагат на инвеститорите.

1.   В своята система за управление на кредитния риск доставчиците на услуги за колективно финансиране създават подходяща политика по отношение на кредитния риск и подходящи процедури за определяне на критериите за оценка и наблюдение на кредитния риск.

2.   Политиката на доставчиците на услуги за колективно финансиране за управление на кредитния риск, както и въведените в тази връзка процедури, съдържат изброените по-долу елементи:

а)	процедура за одобряване на проектите за колективно финансиране, които ще се предлагат на инвеститорите;

б)	процеса на отнасянето към съответните рискови категории, в съответствие с член 19, на проектите за колективно финансиране и на създателите на проекти;

в)	информацията и факторите за оценяване, в съответствие с глава II, на кредитоспособността на проектите за колективно финансиране и на създателите на проекти;

г)	критериите за приемане и използване на мерки за редуциране на кредитния риск;

д)	условията за използването на автоматизиран процес на одобряване на проектите за колективно финансиране, които ще се предлагат на инвеститорите;

е)	обстоятелствата, при които са възможни отклонения от стандартните процедури;

ж)	процеса за наблюдаване на кредитния риск след инициирането на заема;

з)	процедурата при просрочие на създател на проект в изплащането на заема си.

3.   Политиката и процедурите по отношение на кредитния риск, посочени в параграф 1:

а)	са съобразени със сложността на проектите за колективно финансиране, предлагани на платформата за колективно финансиране;

б)	ясно определят ролите и/или функциите, на които са възложени съответните задачи;

в)	се документират и актуализират.

4.   В своята посочена в параграф 1 политика по отношение на кредитния риск доставчиците на услуги за колективно финансиране описват дали и как отчитат екологичните, социалните и управленските рискове при оценяването на кредитния риск на проектите за колективно финансиране.