а)

съотношение кредит/стойност на недвижимия имот при иницииране (Кр/Ст—И);

б)

текущо съотношение кредит/стойност на недвижимия имот (Кр/Ст—Т);

в)

съотношение кредит/доход при иницииране (Кр/Дх—И);

г)

съотношение дълг/доход при иницииране (Дг/Дх—И);

д)

съотношение обслужване на кредита/доход при иницииране (ОКр/Дх—И);

е)

съотношение обслужване на дълга/доход при иницииране (ОДг/Дх—И) – показател по избор;

ж)

брой и размер на отпуснатите жилищни ипотечни кредити;

з)

срок до падежа на жилищните ипотечни кредити при иницииране.

а)

коефициента на лихвено покритие при иницииране (КЛхП—И);

б)

съотношението кредит/наем при иницииране (Кр/Нм—И).

а)

за потоците на жилищните ипотечни кредити, отпуснати през отчетния период, националните макропруденциални органи следва да вземат предвид:

б)

за съотношенията Кр/Ст—И и ОКр/Дх—И, свързани с потоците на жилищните ипотечни кредити, националните макропруденциални органи следва да вземат предвид:

в)

за съотношението ОДг/Дх—И (показател по избор), свързано с потоците на жилищните ипотечни кредити, националните макропруденциални органи следва да вземат предвид:

г)

за съотношението Кр/Ст—Т, свързано със салдото на жилищните ипотечни кредити, националните макропруденциални органи следва да вземат предвид:

д)

за срока до падежа при иницииране, свързан с потоците на жилищните ипотечни кредити, националните макропруденциални органи следва да вземат предвид:

е)

за съотношенията Кр/Дх—И и Дг/Дх—И, свързани с потоците на жилищните ипотечни кредити, националните макропруденциални органи следва да вземат предвид:

ж)

за съвместното разпределение на съотношенията ОКр/Дх—И, Кр/Ст—И и срока до падежа при иницииране на потоците на жилищните ипотечни кредити националните макропруденциални органи следва да вземат предвид броя договори и свързаната с тях сума в национална валута, разпределени по категориите, посочени в образец А от приложение II към настоящата препоръка;

з)

за съвместното разпределение на съотношението ОКр/Дх—И и първоначалния период на фиксиране на лихвения процент на потоците на жилищните ипотечни кредити националните макропруденциални органи следва да вземат предвид броя договори и свързаната с тях сума в национална валута, разпределени по категориите, посочени в образец А от приложение II към настоящата препоръка;

и)

за съвместното разпределение на съотношенията Дг/Дх—И и Кр/Ст—И на потоците на жилищните ипотечни кредити националните макропруденциални органи следва да вземат предвид броя договори и свързаната с тях сума в национална валута, разпределени по категориите, посочени в образец А от приложение II към настоящата препоръка.

а)

индекс на цените;

б)

индекс на наемите;

в)

индекс на доходността от наеми;

г)

коефициенти на вакантност;

д)

започнати строежи;

е)

потоци на търговско ипотечно кредитиране (включително търговски недвижими имоти в строеж);

ж)

потоци на необслужвани търговски ипотечни кредити (включително търговски недвижими имоти в строеж);

з)

потоци на провизиите срещу загуби по търговското ипотечно кредитиране (включително търговски недвижими имоти в строеж);

и)

потоци на провизиите срещу загуби по кредитирането за търговски недвижими имоти в строеж (като част от търговското ипотечно кредитиране);

й)

салда на търговското ипотечно кредитиране (включително търговски недвижими имоти в строеж);

к)

салда на необслужваните търговски ипотечни кредити (включително търговски недвижими имоти в строеж);

л)

салда на провизиите срещу загуби по търговското ипотечно кредитиране (включително търговски недвижими имоти в строеж);

м)

салда на кредитирането за търговски недвижими имоти в строеж (като част от търговското ипотечно кредитиране);

н)

салда на необслужваните кредити за търговски недвижими имоти в строеж (като част от търговското ипотечно кредитиране);

о)

салда на провизиите срещу загуби по кредитирането за търговски недвижими имоти в строеж (като част от търговското ипотечно кредитиране).

п)

среднопретеглена стойност на съотношението Кр/Ст—И за потоците на търговските ипотечни кредити;

р)

среднопретеглена стойност на текущото съотношение кредит/стойност на недвижимия имот (Кр/Ст—Т) за салдата на търговските ипотечни кредити;

с)

среднопретеглена стойност на коефициента на лихвено покритие при иницииране (КЛхП—И) за потоците на търговските ипотечни кредити и среднопретеглена стойност на текущия коефициент на лихвено покритие (КЛхП—Т) за салдата на търговските ипотечни кредити;

т)

среднопретеглена стойност на коефициента на дългово покритие при иницииране (КДгП—И) за потоците на търговските ипотечни кредити и среднопретеглена стойност на текущия коефициент на дългово покритие (КДгП—Т) за салдата на търговските ипотечни кредити.

а)

потоци на преките и непреките инвестиции в ТНИ;

б)

потоци на корекции на оценката на инвестиции в ТНИ;

в)

салда на преките и непреките инвестиции в ТНИ;

г)

салда на корекции на оценката на инвестиции в ТНИ.

а)

за индекса на цените, индекса на наемите, индекса на доходността от наеми, коефициентите на вакантност и започнатите строежи националните макропруденциални органи следва да вземат предвид разпределение по:

б)

за потоците и салдата на корекциите на оценката на инвестициите в ТНИ националните макропруденциални органи следва да вземат предвид разпределение по:

в)

за потоците и салдата на търговското ипотечно кредитиране и подкатегорията „Кредитиране за търговски недвижими имоти в строеж“ националните макропруденциални органи следва да вземат предвид разпределение по:

г)

за потоците и салдата на необслужваните търговски ипотечни кредити и подкатегорията „Необслужвани кредити за търговски недвижими имоти в строеж“ националните макропруденциални органи следва да вземат предвид разпределение по:

д)

за потоците и салдата на провизиите срещу загуби по търговско ипотечно кредитиране и подкатегорията „Провизии срещу загуби по кредитиране за търговски недвижими имоти в строеж“ националните макропруденциални органи следва да вземат предвид разпределение по:

а)

за потоците и салдата на инвестициите в ТНИ националните макропруденциални органи следва да вземат предвид разпределение по:

б)

за потоците и салдата на преките инвестиции в ТНИ националните макропруденциални органи следва да вземат предвид разпределение по:

в)

за потоците и салдата на непреките инвестиции в ТНИ националните макропруденциални органи следва да вземат предвид разпределение по:

1)

„кредитополучател“ е лицето, което самостоятелно или заедно с друго лице е страна по договор за жилищен ипотечен кредит или по договор за търговски ипотечен кредит и получава финансиране от кредитодателя;

2)

„кредит за покупка на жилищен имот с цел отдаване под наем“ е сборът от всички кредити или кредитни траншове, обезпечени от кредитополучателя с жилищния имот, купен с цел отдаването му под наем, в момента на инициирането на кредита;

3)

„жилищен имот, купен с цел отдаване под наем“ е ЖНИ, притежаван пряко от частно домакинство основно с цел отдаването му под наем на наематели;

4)

„търговски недвижим имот“ (ТНИ) е недвижим имот, източник на доходи, който съществува или е в строеж, с изключение на:

Ако имотът е със смесено жилищно и търговско ползване, той следва да се разглежда като различни имоти (въз основа например на повърхността, предназначена за всеки вид ползване), когато е уместно да се направи такова разделение; в останалите случаи имотът може да се класифицира според водещия вид ползване;

5)

„търговски ипотечен кредит“ е кредит, чиято цел е придобиването на търговски недвижим имот (или на група търговски недвижими имоти) или който е обезпечен с търговски недвижим имот (или на група търговски недвижими имоти);

6)

„започнати строежи“ е повърхността, изразена в квадратни метри, на новите търговски строителни проекти, започнати по време на отчетния период; ако тази информация не е налична, за започнати строежи може да се счита броят нови търговски строителни проекти, започнати по време на отчетния период;

7)

„текущо съотношение кредит/стойност на недвижимия имот“ (Кр/Ст—Т) е сборът от всички кредити или кредитни траншове, обезпечени от кредитополучателя с недвижим имот към отчетната дата спрямо текущата стойност на имота;

8)

„текуща стойност на имота“ е стойността на имота съгласно оценката на независим външен или вътрешен оценител; ако такава оценка липсва, текущата стойност на имота може да бъде определена приблизително, като се използва индекс на стойността на недвижимите имоти, който е достатъчно подробен по отношение на географското местоположение и вида на имота; ако липсва и индекс на стойността на недвижимите имоти, може да се използва индекс на цените на недвижимите имоти, който е достатъчно подробен по отношение на географското местоположение и вида на имота, след като се приложи подходящо избрано намаление, за да се отчете амортизацията на имота;

9)

„обслужване на дълга“ е комбинираното погасяване на лихвата и главницата по общия дълг на кредитополучателя през определен период от време (обикновено една година);

10)

„коефициент на дългово покритие“ (КДгП) е годишният доход от наем, генериран от ТНИ, който поне частично е финансиран с дълг, след приспадане на данъците и оперативните разходи за поддръжка на стойността на имота, спрямо годишното обслужване на дълга по кредита, обезпечен с имота; съотношението може да се отнася до стойността му при иницииране на кредита (КДгП—И) или до текущата му стойност (КДгП—Т);

11)

„съотношение обслужване на дълга/доход при иницииране“ (ОДг/Дх—И) е общото годишно обслужване на дълга спрямо общия годишен разполагаем доход на кредитополучателя в момента на инициирането на кредита;

12)

„съотношение дълг/доход при иницииране“ (Дг/Дх—И) е общият дълг на кредитополучателя в момента на инициирането на кредита спрямо общия годишен разполагаем доход на кредитополучателя в момента на инициирането на кредита;

13)

„разполагаем доход“ е общият годишен разполагаем доход на кредитополучателя, регистриран от доставчика на кредит в момента на инициирането на жилищния ипотечен кредит, който обхваща всички източници на доходи без данъците (след приспадане на данъчните отстъпки) и премиите (напр. за здравеопазване, социално осигуряване или здравно застраховане) и преди приспадане на разходите;

14)

„купувач за първи път“ е кредитополучател, на когото никога до момента не е отпускан жилищен ипотечен кредит; в случай на повече от един кредитополучател (хипотезата на двама кредитополучатели), в който на един или на повече от тях вече е отпускан жилищен ипотечен кредит, никой от кредитополучателите не се счита за купувач за първи път;

15)

„потоци на кредити“ са новите кредити, отпуснати през отчетния период; предоговорените кредити следва да бъдат третирани като нови кредити, ако кредитодателят ги счита за нови договори за кредит;

16)

„изцяло амортизируем кредит“ е жилищен ипотечен кредит, който се характеризира с периодични плащания на главницата съгласно амортизационен план, през живота на кредита, така че на падежа му главницата е изцяло погасена;

17)

„недвижими имоти, източник на доходи“ са всички недвижими имоти, доходите от които се генерират от наема на тези имоти или от печалбата, получена от продажбата им;

18)

„коефициент на лихвено покритие“ (КЛхП) е брутният годишен доход от наем (т.е. преди приспадането на оперативните разходи и данъците), натрупан от жилищен имот, купен с цел отдаване под наем, или нетният годишен доход от наем, натрупан от ТНИ или група имоти, спрямо годишните разходи за лихви по кредита, обезпечен с имот или група имоти; съотношението може да се отнася до стойността му при иницииране на кредита (КЛхП—И) или до текущата му стойност (КЛхП—Т);

19)

„провизии срещу загуби по кредити“ е общият размер на провизиите, направени по кредитни портфейли, за да се покрият евентуални бъдещи загуби по кредитите;

20)

„отпуснати кредити“ са всички жилищни ипотечни кредити (по брой кредити или по размер на кредитите), отпуснати през отчетния период;

21)

„обслужване на кредита“ е комбинираното погасяване на лихвата и главницата по жилищен ипотечен кредит на кредитополучателя през определен период от време (обикновено една година);

22)

„съотношение обслужване на кредита/доход при иницииране“ (ОКр/Дх—И) е годишното обслужване на жилищния ипотечен кредит спрямо общия годишен разполагаем доход на кредитополучателя в момента на инициирането на кредита;

23)

„съотношение кредит/разход“ (Кр/Р) е първоначалната сума на всички отпуснати кредити спрямо сумата на разходите, свързани със строежа на търговски недвижим имот до завършването му;

24)

„съотношение кредит/доход при иницииране“ (Кр/Дх—И) е сборът от всички кредити или кредитни траншове, обезпечени от кредитополучателя с недвижимия имот в момента на иницииране на кредита, спрямо общия годишен разполагаем доход на кредитополучателя в момента на инициирането на кредита;

25)

„съотношение кредит/наем при иницииране“ (Кр/Нм—И) е кредитът на кредитополучателя за покупка на жилищен имот с цел отдаване под наем в момента на инициирането на кредита спрямо брутния годишен доход от наем (т.е. преди приспадането на оперативните разходи и данъците), натрупан от жилищния имот, купен с цел отдаване под наем;

26)

„съотношение кредит/стойност на недвижимия имот при иницииране“ (Кр/Ст—И) е сборът от всички кредити или кредитни траншове, обезпечени от кредитополучателя с недвижимия имот в момента на инициирането на кредита, спрямо стойността на имота в момента на инициирането на кредита;

27)

„срок до падежа при иницииране“ е срокът на договора за жилищен ипотечен кредит, изразен в години, в момента на инициирането на кредита;

28)

„национален макропруденциален орган“ е орган, на който по силата на националното законодателство се възлага провеждането на макропруденциалната политика съгласно препоръка Б от Препоръка ЕССР/2011/3 на Европейския съвет за системен риск (9);

29)

„неамортизируем кредит“ е жилищен ипотечен кредит, който се характеризира с периодични плащания най-много само на лихвата по кредита; където е приложимо, неамортизируемите кредити, за които съществуват механизми за погасяване, следва да бъдат обособени отделно;

30)

„необслужвани кредити“ са кредитни експозиции, които отговарят на един от критериите по-долу или и на двата:

31)

„кредит за покупка на жилищен имот, обитаван от собственика“ е сборът от всички жилищни ипотечни кредити или кредитни траншове, обезпечени от кредитополучателя с ЖНИ, обитаван от собственика, в момента на инициирането на кредита;

32)

„жилищен имот, обитаван от собственика“ е ЖНИ, собственост на частно домакинство, с цел да се осигури подслон на собственика им;

33)

„частично амортизируеми кредити“ са комбинация от множество жилищни ипотечни кредити от различни амортизационни видове;

34)

„търговски недвижим имот в строеж“ е всеки имот, който все още се строи, чиято цел е при завършването му да бъде източник на доходи за собственика му под формата на наем или печалба от продажбата му; не се включват разрушаването на сгради или разчистването на обекти с оглед на евентуален строеж в бъдеще;

35)

„индекс на стойността на недвижимите имоти“ е индекс, който отразява както промените в цените, така и промените в качеството на имота с течение на времето, като например индекс, изграден на базата на данни от сделките;

36)

„наем“ е сума пари, действително платена от наемателя на собственика на имота след приспадането на стимулите (напр. периоди, през които не се плаща наем, принос към ремонтните дейности) и таксите;

37)

„доходност от наеми“ е съотношението на годишните наеми към пазарната стойност на недвижимия имот;

38)

„жилищен недвижим имот“ (ЖНИ) е недвижим имот, преназначен за обитаване, придобит, построен или ремонтиран от частно домакинство, който се намира на местната територия и не отговаря на изискванията за ТНИ. Ако имотът е със смесено ползване, той следва да се разглежда като различни имоти (въз основа например на повърхността, предназначена за всеки вид ползване), когато е уместно да се направи такова разделение; в останалите случаи имотът може да се класифицира според водещия вид ползване;

39)

„жилищен ипотечен кредит“ е кредит на частно домакинство, обезпечен с ЖНИ, независимо от целта на кредита;

40)

„рамка за наблюдение на риска“ е редовно извършван процес на наблюдение и оценка на системните рискове, които произтичат от местния пазар на недвижими имоти, въз основа на надеждни аналитични методи и достатъчно представителни данни;

41)

„достатъчно представителни данни“ са данни, получени посредством техники за формиране на извадката, които се отнасят до характеристики от значение, за които се знае, че се проявяват в статистическата съвкупност; не се препоръчват конкретни техники за формиране на извадката и националните практики се приемат за подходящи, стига според мнението на експертите да се счита, че те могат да произведат непредубедени резултати;

42)

„коефициент на вакантност“ е повърхността, която се отдава под наем, към общата повърхност на имота;

43)

„корекции на оценката на инвестициите“ са направените от инвеститора разходи за покриване на евентуална бъдеща загуба от инвестициите поради текущите пазарни условия;

44)

„стойност при иницииране“ е по-ниската стойност между трансакционната стойност на недвижимия имот (например записана в нотариален акт) и стойността съгласно оценката на независим външен или вътрешен оценител при инициирането на кредита; ако е налице само една стойност, следва да се използва тя.

а)

препоръката обхваща само показателите, които са необходими за целите на финансовата стабилност и за които са открити празноти в данните;

б)

принципът на пропорционалност следва да бъде зачитан, като се вземат предвид:

в)

когато се оценява изпълнението на препоръки от А до Г, следва да бъде отчетен и постигнатият напредък при събирането на данни на равнището на Съюза, както е посочено в съображение 15;

г)

специалните критерии за спазването на препоръки от А до Д са изложени в приложение I към настоящата препоръка.

а)

информация относно същността и срока на предприетите действия;

б)

оценка на изпълнението на предприетите действия в контекста на целите на настоящата препоръка;

в)

подробна обосновка за случаите на бездействие или отклонение от настоящата препоръка, включително забавянията.

а)

До 31 декември 2018 г. от националните макропруденциални органи се изисква да представят на ЕССР и на Съвета междинен доклад относно информацията, която вече е налична или която се очаква да бъде налична за изпълнението на препоръка А.

б)

До 31 декември 2020 г. от националните макропруденциални органи се изисква да представят на ЕССР и на Съвета окончателен доклад за изпълнението на препоръка А.

а)

До 31 декември 2018 г. от националните макропруденциални органи се изисква да представят на ЕССР и на Съвета междинен доклад относно информацията, която вече е налична или която се очаква да бъде налична за изпълнението на препоръка Б.

б)

До 31 декември 2020 г. от националните макропруденциални органи се изисква да представят на ЕССР и на Съвета окончателен доклад за изпълнението на препоръка Б.

а)

До 31 декември 2018 г. от националните макропруденциални органи се изисква да представят на ЕССР и на Съвета междинен доклад относно информацията, която вече е налична или която се очаква да бъде налична за изпълнението на препоръка В.

б)

До 31 декември 2020 г. от националните макропруденциални органи се изисква да представят на ЕССР и на Съвета окончателен доклад за изпълнението на препоръка В.

а)

До 31 декември 2018 г. от националните макропруденциални органи се изисква да представят на ЕССР и на Съвета междинен доклад относно информацията, която вече е налична или която се очаква да бъде налична за изпълнението на препоръка Г.

б)

До 31 декември 2020 г. от националните макропруденциални органи се изисква да представят на ЕССР и на Съвета окончателен доклад за изпълнението на препоръка Г.

а)

До 31 декември 2017 г. от ЕНО се изисква да изготвят образец за публикуването на данни относно експозициите на субектите, които попадат в обхвата на надзорната им дейност, към всеки национален пазар на ТНИ в Съюза.

б)

До 30 юни 2018 г. от ЕНО се изисква да публикуват данните, посочени в буква а), към 31 декември 2017 г.

в)

Считано от 31 март 2019 г. от ЕНО се изисква да публикуват с годишна периодичност данните, посочени в буква а), към 31 декември на предходната година.

а)

подпомага адресатите, като осигурява координацията на процеса на докладване, предоставянето съответните образци и когато е необходимо, определя процедурата и срока за последващи действия;

б)

проверява последващите действия на адресатите, подпомага ги при поискване от тяхна страна и представя докладите за последващите действия на Генералния съвет посредством Управителния комитет.

а)

Цените на жилищните недвижими имоти в Австрия растат бързо, особено от 2011 г. насам. Доскоро динамиката на цените на жилищата беше много по-силна във Виена, отколкото в останалата част на Австрия. Напоследък обаче годишният ръст на цените на жилищата извън Виена е значителен и надхвърля ръста на цените във Виена. Тези промени са довели до равнище на цените на жилищните недвижими имоти, които, както изглежда, са над фундаменталните показатели в сравнение с дългосрочното развитие на вътрешните фундаментални показатели, особено във Виена (2). В останалата част на страната обаче цените на жилищата са, като цяло, в съответствие с фундаменталните показатели съгласно прогнозите на Oesterreichische Nationalbank.

б)

Напоследък силната динамика на цените на жилищата съвпада със силен растеж на ипотечното кредитиране. Според резултатите от проучване на Oesterreichische Nationalbank се наблюдава влошаване на стандартите за отпускане на кредити. Освен това се наблюдава и нарастване на дела на новите кредитополучатели по ипотечни кредити със завишени съотношения дълг/доход и кредит/стойност на недвижимия имот. Тези резултати, получени въз основа на данните от проучването на Oesterreichische Nationalbank, следва обаче да се тълкуват предпазливо предвид големите разминавания между резултатите на различните банки, малкия размер на извадката и нейния променящ се състав. По принцип домакинствата, чиято задлъжнялост спрямо дохода им или стойността на техния недвижим имот стане много висока, биха могли да бъдат особено уязвими от икономически шокове като растеж на безработицата или спад на доходите на домакинствата или на цените на жилищните недвижими имоти. При тези обстоятелства за домакинствата може да е по-трудно да обслужват дълговете си и броят на неизпълненията по ипотечните кредити може да се увеличи и така да доведе до преки кредитни загуби за банките, особено в случай на спад в цените на жилищните недвижими имоти. Освен това, ако наистина се материализира неблагоприятен за икономиката сценарий, произтичащите от него отрицателни ефекти върху дохода и благосъстоянието на домакинствата могат да засилят първоначалния шок, като подчертаят допълнително отрицателните преки и непреки ефекти върху финансовата стабилност (напр. ако на домакинствата им се налага да намалят потреблението си, за да обслужват ипотечните си кредити). С цел да се оцени системното въздействие на евентуално влошаващите се стандарти за отпускане на кредити, е необходима повече информация за тях въз основа на по-широка извадка от финансови посредници.

в)

По принцип поради бързия растеж на цените на жилищните недвижими имоти, който надхвърля растежа на дохода на домакинствата, както се наблюдава напоследък в Австрия, за домакинствата е по-трудно да станат собственици и това може да доведе до цялостно повишаване на задлъжнялостта им и/или до увеличаване на групата домакинства със завишени равнища на дълг. Освен това предвид силната динамика на кредитите и на цените на жилищата има риск от допълнително влошаване на стандартите за отпускане на кредити.

г)

Ипотечните експозиции на австрийските банки са ниски в сравнение с другите страни от Съюза. Това е свързано с ниския процент на собственост (3) и умерения дял ипотекарни длъжници сред собствениците на жилища в Австрия. Общите експозиции на австрийските банки към операции с недвижими имоти, включително кредити на строителния сектор и т.н., са по-високи в сравнение с другите страни в Съюза. Средните рискови тегла за австрийските банки, които прилагат вътрешнорейтингови модели, са доста над средните за Съюза. Това прави австрийския банков сектор относително по-малко уязвим от евентуалните преки рискове, произтичащи от сектора на жилищните недвижими имоти. Следва да се отбележи обаче, че общата средна капитализация на австрийските банки е малко по-ниска от средната за Съюза.

д)

При анализа на естеството на установените в Австрия уязвимости са налице както смекчаващи, така и утежняващи фактори. Сред утежняващите фактори са значителният дял кредити с променлив лихвен процент (за новите кредити и за салдото на съществуващите кредити) и съществуващите кредити в чуждестранна валута, които излагат домакинствата съответно на лихвен и валутен риск. Намалял е обаче делът на ипотечните кредити с променлив лихвен процент или в чуждестранна валута. Няколко анализа даже показват, че особено кредитополучателите на жилищни кредити в чуждестранна валута в Австрия разполагат със значителни рискови буфери, които намаляват уязвимостите им. Сред другите важни фактори, които редуцират риска, са стабилният от десетилетия, относително нисък процент на собствениците на жилище, добре развитият пазар за наем на жилища и общото умерено равнище на задлъжнялостта на домакинствата. Освен това повечето ипотечни кредити са амортизируеми и дългът се държи от по-богатите домакинства.

е)

ЕССР отдава внимание на мерките, включително очакванията за устойчиви стандарти за отпускане на кредити, които са въведени от австрийските органи и са съобщени на банките (4). Освен това австрийският Съвет за стабилност на финансовите пазари (ССФП) посъветва Министерството на финансите да разшири макропруденциалния инструментариум с цел да включи базирани на кредитополучателя макропруденциални инструменти в областта на финансирането на недвижими имоти, за да се осигури, че ССФП ще може да действа при появата на системни рискове, които възникват от неустойчивите промени на пазара на недвижими имоти (5). Цените на жилищните недвижими имоти и ипотечното кредитиране отбелязват силен растеж, налице са групи домакинства със завишени равнища на дълг, а има и известна проява на западащи стандарти на кредитиране. Макар че са подходящи предвид естеството на уязвимостите в сектора на жилищните недвижими имоти в Австрия, взетите от австрийските органи мерки могат да се окажат недостатъчни, за да ги преодолеят,