С Регламент (ЕО) № 1060/2009 се цели да се регулира дейността на агенциите за кредитен рейтинг, за да се защитят инвеститорите и финансови пазари в Европейския съюз (ЕС) срещу риска от злоупотреби.
Неговата цел е да се гарантират независимостта и почтеността на процеса на определяне на кредитен рейтинг и да се повиши качеството на присъжданите рейтинги.
С него се установяват условия за присъждане на кредитни рейтинги и правила за организацията и функционирането на агенциите за кредитен рейтинг, включително техните акционери и съдружници, с цел да се насърчи:
независимостта на агенциите за кредитен рейтинг;
избягването на конфликти на интереси; и
по-добра защита на потребителите и инвеститорите.
Регламентът съдържа и общи правила, с които се определят задълженията за емитентите и свързани с тях трети страни, установени в ЕС, във връзка със секюритизиращите1 инструменти.
ОСНОВНИ АСПЕКТИ
Регистрация, правила за функциониране и надзор
За да бъдат регистрирани в ЕС, агенциите за кредитен рейтинг трябва:
да избягват конфликти на интереси: например анализаторите на кредитен рейтинг не трябва да оценяват организация, в която имат дял;
да гарантират за качеството на своите рейтинги и методи за рейтинг;
да осигуряват висока степен на прозрачност: например чрез публикуването на годишен доклад за прозрачност.
Регламентът беше изменен с Директива 2013/14/ЕС така, че финансовите институции и инвеститорите да бъдат задължени да извършват своя собствена оценка на кредитните рискове и да не разчитат единствено или автоматично на външни рейтинги, когато оценяват кредитоспособността на дадена организация или финансов инструмент.
Рейтинги на държавния дълг на държавите — членки на ЕС
Агенциите за кредитен рейтинг трябва да изготвят график, в който се посочват датите, на които те ще оценяват държавите членки; държавите ще бъдат оценявани най-малко на всеки 6 месеца.
За да се избегнат нарушения на пазара, рейтингите могат да се публикуват само след затварянето на фондовите борси в ЕС и най-малко 1 час преди отварянето им.
Инвеститорите и държавите членки трябва да бъдат информирани за фактите и допусканията, които стоят зад всеки рейтинг.
Отговорност на агенциите за кредитен рейтинг
Дадена агенция за кредитен рейтинг може да бъде държана отговорна, ако нарушава регламента, преднамерено или в резултат на значителна небрежност, и по този начин причинява вреда на инвеститор или на емитент.
Независимост и предотвратяване на конфликти на интереси
Правилото за ротация изисква емитентите на сложни секюритизиращи инструменти да сменят агенцията на всеки 4 години.
Агенциите за кредитен рейтинг трябва да разкриват ситуации, при които даден акционер притежава 5 % или повече от капитала или правата на глас в агенцията и 5 % или повече от дадена организация, оценена от тази агенция. Ако тези дялови участия достигнат или надвишават 10 %, агенцията за кредитен рейтинг няма право да оценява субекта.
Забранено е притежаването на пет или повече процента от капитала или от правото на глас на повече от една агенция за кредитен рейтинг, освен ако тези агенции не принадлежат към една и съща група.
Европейска единна точка за достъп
С Регламент за изменение (ЕС) 2023/2869 се включва в Регламент (ЕО) № 1060/2009 нов член относно достъпността на информацията за Европейската единна точка за достъп (ESAP), създадена съгласно Регламент (ЕС) 2023/2859 — вж. резюмето. ESAP ще осигури достъп до публична финансова информация и информация, свързана с устойчивостта, за дружествата от ЕС и инвестиционните продукти от ЕС. Считано от когато оповестяват публично определена информация, изисквана съгласно Регламент (ЕО) № 1060/2009, по-специално информацията, свързана с рейтингите и с методологиите, моделите и ключовите допускания, използвани в кредитните дейности, агенциите за кредитен рейтинг ще трябва да предоставят тази информация едновременно на съответния орган за събиране на данни с цел да я направят достъпна в ESAP. В регламента за изменение се определят и условията (в контекста на цифровизацията на информацията), на които тази информация трябва да отговаря.
С Регламента за ESAP се уточнява, че ESAP може в бъдеще да изпълнява функциите на Европейската рейтингова платформа.
ОТКОГА СЕ ПРИЛАГА РЕГЛАМЕНТЪТ?
Той се прилага от , с изключение на правилата относно:
препратките към кредитен рейтинг в проспектите (член 4, параграф 1), които се прилагат от ; и
агенциите за кредитен рейтинг, установени в държави извън ЕС (член 4, параграф 3, букви е), ж) и з), които се прилагат от
ОБЩА ИНФОРМАЦИЯ
Регламентът на ЕС относно агенциите за кредитен рейтинг е една от инициативите, предприети от ЕС в отговор на ангажиментите, поети по време на срещата на високо равнище на Г-20 във Вашингтон през ноември 2008 г.
Секюритизация. Сделки, които дават възможност на заемодател или друг инициатор на активи — например кредитна институция — да рефинансира група от кредити или активи (напр. ипотеки, лизингови договори за автомобили, потребителски кредити, кредитни карти), като ги преобразува в ценни книжа. Заемодателят или инициаторът организира своите кредити в портфолио, като ги групира в различни рискови категории съобразно изискванията на инвеститорите за риск и възвръщаемост. Възвръщаемостта за инвеститорите се генерира от паричните потоци на базисните заеми.
ОСНОВЕН ДОКУМЕНТ
Регламент (ЕО) № 1060/2009 на Европейския парламент и на Съвета от относно агенциите за кредитен рейтинг (ОВ L 302, , стр. 1—31).
Последващите изменения на Регламент (ЕО) № 1060/2009 са включени в първоначалния текст. Тази консолидирана версия е само за документална справка.
СВЪРЗАНИ ДОКУМЕНТИ
Регламент (ЕС) 2023/2859 на Европейския парламент и на Съвета от за създаване на европейска единна точка за достъп, осигуряваща централизиран достъп до публично достъпна информация от значение за финансовите услуги, капиталовите пазари и устойчивото развитие(ОВ L, 2023/2859, ).
Доклад на Комисията до Европейския парламент и до Съвета относно алтернативите на външните кредитни рейтинги, състоянието на пазара на кредитни рейтинги, конкуренцията и управлението в сектора на кредитните рейтинги, състоянието на пазара за рейтинги на структурирани финансови инструменти и относно възможността за създаване на Европейска агенция за кредитен рейтинг (COM(2016) 664 final, ).
Делегиран регламент (ЕС) 2015/1 на Комисията от за допълване на Регламент (ЕО) № 1060/2009 на Европейския парламент и на Съвета по отношение на регулаторните технически стандарти за периодичното докладване, за целите на текущия надзор от Европейския орган за ценни книжа и пазари, на таксите, начислявани от агенциите за кредитен рейтинг (ОВ L 2, , стр. 1—23).
Делегиран регламент (ЕС) 2015/2 на Комисията от за допълване на Регламент (ЕО) № 1060/2009 на Европейския парламент и на Съвета по отношение на регулаторните технически стандарти за представяне на информацията, която агенциите за кредитен рейтинг предоставят на Европейския орган за ценни книжа и пазари (ОВ L 2, , стр. 24—56).
Доклад на Комисията до Съвета и Европейския парламент относно приложимостта на мрежа от по-малки агенции за кредитен рейтинг (COM(2014) 248 final, ).
Директива 2013/14/ЕС на Европейския парламент и на Съвета от за изменение на Директива 2003/41/ЕО относно дейностите и надзора на институциите за професионално пенсионно осигуряване, Директива 2009/65/ЕО относно координирането на законовите, подзаконовите и административните разпоредби относно предприятията за колективно инвестиране в прехвърлими ценни книжа (ПКИПЦК) и Директива 2011/61/ЕС относно лицата, управляващи алтернативни инвестиционни фондове, по отношение на предоверяването на кредитни рейтинги (ОВ L 145, , стр. 1—3).
Делегиран регламент (ЕС) № 272/2012 на Комисията от за допълнение на Регламент (ЕО) № 1060/2009 на Европейския парламент и на Съвета по отношение на таксите, начислявани от Европейския орган за ценни книжа и пазари на агенциите за кредитен рейтинг (ОВ L 90, , стр. 6—10).
Делегиран регламент (ЕС) № 447/2012 на Комисията от за допълнение на Регламент (ЕО) № 1060/2009 на Европейския парламент и на Съвета относно агенциите за кредитен рейтинг с регулаторни технически стандарти за оценката на съответствието на методологиите за определяне на кредитни рейтинги (ОВ L 140, , стр. 14—16).
Делегиран регламент (ЕС) № 449/2012 на Комисията от за допълнение на Регламент (ЕО) № 1060/2009 на Европейския парламент и на Съвета по отношение на регулаторните технически стандарти за информацията, която агенциите за кредитен рейтинг трябва да представят във връзка с регистрацията и сертифицирането си (ОВ L 140, , стр. 32—52).
Делегиран регламент (ЕС) № 946/2012 на Комисията от за допълване на Регламент (ЕО) № 1060/2009 на Европейския парламент и на Съвета по отношение на правилата относно глобите, налагани на агенциите за кредитен рейтинг от страна на Европейския орган за ценни книжа и пазари, включително правила относно правото на защита и временни разпоредби (ОВ L 282, , стр. 23—26).